2022年证券一般从业考试模拟卷含答案第294期

2022年证券一般从业考试模拟卷含答案1. 单选题 关于通过银行系统发行的凭证式国债，以下说法错误的是（ ）。A 可以到原购买网点提前兑取B 可以上市流通C 可以挂失D 可以记名考点 我国国债与地方政府债券的发行情况解析 本题考查凭证式国债的基本内容。我国的凭证式国债通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债。凭证式国债可记名、挂失，以收款凭证记录债权，不能上市流通（并非可以上市流通），从购买之日起计息，可以在规定的时间到承办银行柜台申请提前兑取本金和利息。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。2. 单选题 相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（ ）。A 成本较低B 收益较低C 收益较高D 成本较高考点 衍生产品的种类和特征解析 通过场外期权，提出需求的一方的对冲风险和通过承担风险谋取收益这两类需求可以更有效地得到满足。通常情况下，提出需求的一方为了满足这两类需求，通过场内期权或其他衍生品的交易基本上也能够实现，但是成本可能会比较高。3. 单选题 关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（ ）A 证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会B 按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合C 最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果D 偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同考点 证券系数的涵义和应用解析 B项，应改为按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。4. 单选题 可转换债券的双重选择权是指（ ）。 .投资者可自行选择是否修正转股价 .转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 .转债发行人可自行选择是否修正利率 .投资者可自行选择是否转股 A 、B 、C 、D 、考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的双重选择权概念。可转换债券具有双重选择权包括两个方面：（1）投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；（2）转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。因此，、项符合题意，故本题选B选项。5. 单选题 下列关于期权的说法正确的是（ ）。 A 内涵价值大于时间价值 B 内涵价值小于时间价值 C 内涵价值可能为零 D 到期日前虚值期权的时间价值为零考点 期权解析 当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权（看涨/看跌），其时间价值都为0。6. 单选题 技术分析的理论基础是（ ）。A 道氏理论B 切线理论C 波浪理论D K线理论考点 道氏理论的原理解析 道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。7. 单选题 以下选项中，属于被动管理方法特点的有（ ）。 .采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益 .采用此种方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略 .采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合 .采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映 A . B . C . D .考点 大势研判解析 A项为采用主动管理方法的管理者的态度。8. 单选题 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（ ）。A 轨道线B 压力线C 上升趋势线D 下降趋势线考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。9. 单选题 下列属于金融市场中常见的风险的有（ ）。 .信用风险.市场风险 .操作风险.流动性风险 A 、 B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】常见的金融风险有四类：由于市场因素的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的市场风险；由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险；金融参与者因资产流动性降低而导致的流动性风险；由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的操作风险。10. 单选题 贴现现金流量法的计算步骤有（ ）。 .预测公司的未来现金流量 .预测公司的残值或永续价值 .计算公司资本成本 .计算公司价值 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 贴现现金流量法的计算步骤:（1）预测公司的未来现金流量（2）预测公司的残值或永续价值（3）计算公司资本成本（4）计算公司价值11. 单选题 按照计息方式的不同，附息债券可细分为（ ）。A 固定利率债券、浮动利率债券和缓息债券B 固定利率债券和浮动利率债券C 缓息债券和即期债券D 累积债券和非累积债券考点 债券的基本内容解析 本题考查债券的分类。根据不同标准债券有不同的分类。A选项不符合题意，B选项符合题意，按照计息方式的不同，附息债券分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。C选项不符合题意，按照付息方式的不同，附息债券分为缓息债券和即期债券。D选项不符合题意，按照本金利息偿付顺序的不同，附息债券分为累积债券和非累积债券。故本题选B选项。12. 单选题 下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。A 夏普比率大的证券组合的业绩好B 夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C 夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比D 夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。13. 单选题 下列关于核心CPI的说法，正确的有（ ）。 .核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数 .核心CPI含义代表消费价格长期趋势 .核心CPI是衡量通货膨胀的潜在性指标 .依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的 A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 PPI的上涨反映了生产者价格的提高，相应地生产者的生产成本增加，其最终会转嫁到消费者身上，导致CPI的上涨。因此，PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标。14. 单选题 下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。 .行权收益=标的物价格执行价格权利金 .平仓收益=期权买入价期权卖出价 .最大收益=权利金 .平仓收益=期权卖出价期权买入价 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格标的物价格权利金。15. 单选题 下列关于风险价值（VaR）模型置信水平的描述，正确的是（ ）。A 置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小B 置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大C 置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大D 置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。16. 单选题 一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（ ）等构成。 .风险偏好 .风险认知度 .个人性格 .知识结构 .实际风险承受能力 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户的风险特征由以下三个方面构成：风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响；风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素；实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。17. 单选题 现金流量表主要包括（ ）部分。 .主产活动产主的现金流量 .投资活动产主的现金流量 .经营活动产主的现金流量 .筹资活动产主的现金流量 A . B .C . D .考点 财务报表及财务分析解析 现金流量表主要包括投资活动产主的现金流量、经营活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个部分。18. 单选题 政策性银行发行金融债券申请应包括（ ）等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。 .发行数量 .期限安排 .竞价方式 .发行方式 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券的发行条件解析 本题考查金融债券的发行规定。政策性银行发行金融债券申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。故本题选D选项。19. 单选题 根据F.莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。A 保持资产的流动性，投资部分期货型基金B 适当投资债券型基金C 拒绝合理使用银行信贷工具D 适当投资股票等高成长性产品考点 投资者偏好特征解析 根据F莫迪利亚尼等家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。20. 单选题 证券投资者保护的最终措施之一为（ ）。 A 证券投资咨询B 证券投资者保护基金C 投资者教育D 证券稽查答案 B解析 【解析】证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。21. 单选题 证券公司应（ ）流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。A 每一年开展一次B 每半年开展一次C 至少每半年开展一次D 至少每半年开展二次考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求持续经营的最短期限不少于30天。22. 单选题 优先股票的特征不包括（ ）。A 股息率固定B 股息分派优先C 剩余资产分配优先D 具有优先认股权考点 优先股票的定义、特征解析 本题考查优先股的特征。优先股票的特征包括：（1）股息率固定；（2）股息分派优先；（3）剩余资产分配优先；（4）一般无表决权。因此，A、B、C选项均属于优先股的特征。D选项，优先认股权是普通股票股东的权利，不是优先股票的特征。故本题选D选项。23. 单选题 财务费用预测包括（ ）。 .新增长期贷款 .新增短期贷款 .主营业务利润占税前利润的百分比 .非经常项目及其他利润占税前利润的比例 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款。24. 单选题 以下会影响客户风险承受能力的因素有（ ）。 .年龄 .风险偏好 .性别 .投资目的 .职业 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。25. 单选题 从均值为200、标准差为50的总体中，抽出n=100的简单随机样本，用样本X均值估计总体均值u，则X的期望值和标准差分别为（ ）。A 200，5B 200，20C 200，0.5D 200，25考点 多元分布函数及其数字特征解析 中心极限定理：设服从均值为u方差为2（有限）的任意一个总体中抽取样本量为n的样本，当n充分大时，样本均值X的抽样分布近似服从均值为u，方差为2/n的正态分布。由此可知X的期望值为u=200，标准差为。26. 单选题 基金从设立到终止都要支付一定的费用，它们包括（ ）等。 .基金交易费 .基金管理费 .基金运作费 .基金托管费 A 、B 、C 、D 、考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用。基金从设立到终止都要支付一定的费用，主要包括：（1）基金管理费；（2）基金托管费；（3）基金交易费；（4）基金运作费；（5）基金销售服务费。因此，、项符合题意，故本题选D选项。27. 单选题 金融期权中，属于实值期权的有（ ）。 .看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 .看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格 .看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”），期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。28. 单选题 下列经济现象中的（ ）会引起股票市场的行情看涨。 A 人民币汇率上升B 宏观经济发展数据低于预期C 央行宣布增发长期建设用国债D 财政部宣布提供资金用于基础设施建设答案 D解析 【解析】财政部提供资金增加了市场货币供给，促使股票市场购买力增加，从而引起股票市场的行情看涨。29. 单选题 市场风险限额指标主要包括（ ） .头寸限额 .风险价值限额 .止损限额 .敏感度限额及币种限额 .期限限额及发行人限额 A .B .C .D .考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额，敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。30. 单选题 对规范的上市公司进行实地调研的内容应不包括（ ）。 A 融资计划 B 项目进展 C 股价波动 D 公司利润考点 公司市场调研解析 实地调研的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性。实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题。它通过尽可能完全直接的观察与思考，对研究课题进行深入和周全的探索。D项，公司利润属于定量分析的研究课题。31. 单选题 通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。 .该种商品替代品数量和相近程度 .该种商品的重要性.该种商品的用途 .该种商品的生产自然条件状况 .该种商品的生产周期 A .B .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 影响供给价格弹性的因素主要有:（1）时间（决定供给弹性的首要因素）；（2）生产周期和自然条件；（3）投入品替代性大小和相似程度。.三项是影响需求价格弹性的因素。32. 单选题 已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每合32元时，其销售量为1000合，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是（ ）合。A 1050B 950C 1000D 1100考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 需求价格弹性系数0.5=需求量变动率/价格变动率10%，可得需求量变动率为5%，即销售量增加了5%,原来销售量为1000元，提高5%后，销售量=1000（1+5%） =1050（合）。33. 单选题 关于指数化的衡量标准，错误的说法是（ ）。A 跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标B 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小C 由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大D 指数构造中所包含的债券数是越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大考点 消极型债券组合管理策略解析 指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大；反之，可以降低跟踪误差。34. 单选题 （ ）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A 普通缺口B 突破缺口C 持续性缺口D 消耗性缺口考点 证券市场的供求关系分析解析 A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。35. 单选题 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（ ）。A 951.3元B 947.5元C 945.5元D 940元考点 不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算解析 发行价格=1000/（1+10.5%）0.5=951.3元。36. 单选题 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（ ）特点。A 不完全竞争市场B 寡头竞争市场C 完全竞争市场D 完全垄断市场考点 行业的市场结构解析 完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点之一是生产者众多，各种生产资料可以完全流动。37. 单选题 下列关于弹性的表达中，正确的有（ ）。 .需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度 .需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量 .收入弹性描述的是收入与价格的关系 .收入弹性描述的是收入与需求量的关系 .交叉弹性就是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响 A .B .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 B项，需求价格弹性，指某种商品需求量变化的百分率与价格变化的百分率之比，它用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比；C项，需求收入弹性指在某特定时间内，某商品的需求量变动的百分比与消费者收入变动的百分比之比，它被用来测度某种商品需求量的相对变动对于消费者收入的相对变动反应的敏感性程度。38. 单选题 短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，这表明（ ）。 .价格水平越高，投资的效率就越低 .价格水平越高，国民收入水平越高 .利率水平越高，投资的效率就越高 .价格与国民收入同方向变动 .价格与国民收入反方向变动 A .B .C .D .考点 社会总需求、社会总供给的含义解析 短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，它表示价格与国民收入同方向变动，短期内随着价格水平的下降，企业愿意提供的产品数量减少，而价格水平上升时企业愿意提供的产品数量上升。其原因是，由于价格和工资调整缓慢，企业的成本在短期内表现相对稳定，当产品价格上升时，企业的利润上升，企业将会扩大生产，社会总产出就相应增加。39. 单选题 一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（ ）。A 政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、政府债券C 政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、政府债券、公司债券考点 债券概述解析 本题考查债券的风险对比。政府债券有政府担保，信用风险最低。金融债券其次。公司债券信用风险最高。故本题选C选项。40. 单选题 就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力.这些因素包括下列中的（ ）。 .担保责任引起的负债 .未作记录的或有负债 .偿债能力的声誉 .可动用的银行贷款指标 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 和会减弱公司的变现能力；和会增强公司的变现能力。41. 单选题 任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的（ ）；任一企业集合票据募集资金额不超过（ ）亿元人民币。A 50%；3B 10%；10C 40%；2D 15%；15考点 中小非金融企业集合票据的发行与承销解析 本题考查集合票据的发行规定。“集合票据”是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币。故本题选C选项。42. 单选题 己知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（ ）。A 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B 随着A与B的相关系数值的增大，连线弯曲得越厉害C A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关考点 有效证券组合的含义和特征解析 A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。43. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。44. 单选题 关于利率的风险结构，下列说法正确的有（ ）。 .不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同 .实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小 .无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率 .经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大 A .B .C .D .考点 决定利率方向与变化幅度的因素解析 D项，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小。45. 单选题 下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（ ）。 .上游敞口、下游闭口型 .买入对冲 .上游闭口、下游敞口型 .卖出对冲 A .B .C .D .考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。46. 单选题 吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是（ ）万元。A 300.0B 174.75C 144.42D 124.58考点 现值和终值解析 考虑到货币的时间价值，本题不能把3个目标简单相加得到300万元。正确的方法是，将吴女士的3个理财目标分别折为现值后，再将折现值相加。根据复利现值公式，可得：（1）购房（t=8，r=8%，FV=200），折合现值=；（2）教育（t=10，r=8%，FV=60），折合现值=；（3）退休（t=20，r=8%，FV=40），折合现值=；目标现值总计=108.05+27.79+8.58=144.42（万元）。若吴女士目前已有144.42万元可用于投资的财富净值，只要以后时间投资报酬率可达到8%，应可顺利实现上述3项理财目标。故本题选C选项。47. 单选题 某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25，根据上述数据该公司的营业净利率为（ ）。A 0.136B 14.2C 0.15D 12.8考点 主要财务比率指标分析解析 营业净利率=净利润/营业收入100%=（85-5）（1-25%）/（420-20）00%=15.0%48. 单选题 跨期套利是指（ ）。A 期现套利B 市场内价差套利C 市场间价差套利D 跨品种价差套利考点 股指期货解析 市场内价差套利是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又称为“跨期套利”。49. 单选题 上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准是（ ）。 .评级信用等级为AAA级的 .发行规模面值在5亿元以上的 .期限在5年以上 .在沪市挂牌，经上交所认可的 A 、B 、C 、D 、考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查债券回购的规定。上海证券交易所规定，可用于回购的企业债券标准：（1）在沪市挂牌，经上交所认可的；（2）评级信用等级为AAA级的；（3）发行规模面值在5亿元以上的；（4）期限在3年以上的企业债券（并非期限在5年以上）。故本题选C选项。50. 单选题 分散化投资可以（ ）。A 降低系统风险B 降低市场风险C 既降低风险又提高收益D 降低非系统风险考点 风险管理的主要方法解析 本题考查分散投资的作用。证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。51. 单选题 下面影响期权价格的因素描述正确的有（ ）。 .执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值 .其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高 .其他条件不变的情况下，美式期权有效期越长，时间价值就越大 .当利率提高时，期权的时间价值就会减少 A . B . C . D .考点 影响期权价值的因素解析 上述四项均正确。52. 单选题 以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。A 常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B 战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C 战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D 战略性投资策略不会在短期内轻易变动考点 最优证券组合的含义和选择原理解析 A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。53. 单选题 以下属于防守型行业的是（ ）。A 商业B 房地产业C 公用事业D 家电业考点 行业分析的主要内容解析 防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。54. 单选题 根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（ ）和管理费用等信息。 .风险收益特征 .基本性质 .投资安排 .发行依据 A 、B 、C 、D 、考点 证券经纪业务营销人员解析 本题考查证券公司代销金融产品的行为规范。根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的基本性质、投资安排、发行依据、风险收益特征和管理费用等信息。因此，、项均符合题意。故本题选A选项。55. 单选题 技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有（ ）。 .图形分析 .财务分析 .产品技术分析 .指标分析 A .B .C .D .考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。56. 单选题 债券收益率包括以下（ ）等形式。 .当期收益率 .到期收益率 .持有期收益率 .赎回收益率 A .B .C .D .考点 债券收益率的概念及计算解析 考查债券收益率。57. 单选题 关于分离交易的可转换公司债券的说法正确的是（ ）。 .债券和认股权分别符合上市条件的，应当分别上市交易 .分离交易的可转换公司债券与一般可转换债券两者的权利载体不同 .行使转换权时不影响债权 .转换权的有效期限和债券期限相等 A 、B 、C 、D 、考点 可转换债券解析 本题考查分离交易的可转换公司债券。项正确，债券和认股权分别符合上市条件的，应当分别上市交易。项正确，分离交易的可转换公司债券与一般可转换债券两者的权利载体不同。项正确，行使转换权时不影响债权。项错误，分离交易的可转换公司债券的转换权权证有效期限通常不等于债券期限，而一般可转换公司债券的转换权有效期通常等于债券期限。因此，、项正确，故本题选A选项。58. 单选题 下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中，正确的有（ ）。 .经济增长与充分就业存在正相关关系 .失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系 .物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾.经济增长必然伴随着物价的上涨 .经济增长和充分就业要求紧缩银根，减少货币供应量 A . B . C . D .考点 宏观经济政策解析 政策目标之间的矛盾性主要表现在这样四个方面:（1）失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系:（2）中央银行难以兼顾经济增长与物价稳定:（3）物价稳定与国际收支平衡很难同时并存:（4）经济增长与平衡国际收支也很难同时并进。 59. 单选题 反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。60. 单选题 控制流动性风险的主要做法包括（ ）。 .确定流动性风险偏好 .计量、监测和报告流动性风险状况 .制定流动性风险监控指标 .限额管理及压力测试 .制定有效的流动性风险应急计划 A .B .VC .VD .V考点 控制流动性风险的主要做法解析 控制流动性风险的主要做法包括：1.确定流动性风险偏好2.计量、检测和报告流动性风险状况3.制定流动性风险监控指标4.限额管理及压力测试5.制定有效的流动性风险应急计划61. 单选题 下列关于收益率曲线的说法，正确的是（ ）。 .是市场对未来经济状况的判断 .是市场对当前经济状况的判断 .是对未来经济走势预期的结果 .是对通货膨胀预期的结果 .曲线形状与收益率之间没有直接关系 A .B .C .D .考点 市场风险的四种类型解析 收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。62. 单选题 从经济学角度讲，“套利”可以理解为（ ）A 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为考点 套利定价理论的原理解析 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。63. 单选题 我国证券公司的设立实行（ ）。 A 报备制B 审批制C 注册制D 备案制答案 B解析 【解析】我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。64. 单选题 下列关于股票基本特征的说法中，错误的是（）。 A 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B 股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C 股票持有者可以通过出售股票而转让其股东身份D 对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本答案 D解析 股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份。对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。65. 单选题 下列行为构成背信运用受托财产罪的是( )。 .期货经纪公司擅自运用受托客户期货交易资金获利后归还 .证券交易所擅自运用受托客户证券交易资金亏损后逃逸 .期货公司动用客户保证金支付贷款，一月后归还 .证券公司提前传递内幕消息给受托用户并协助操作账户获利 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】背信运用受托财产罪是指银行或者其他金融机构违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。故第、项构成了背信运用受托财产罪。第项属于泄露内幕信息罪。66. 单选题 反转突破形态包括（ ）。 .圆弧顶 .三重顶 .头肩底 .双重顶 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。三重顶（底）形态是双重顶（底）形态的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变形。67. 单选题 A公司每股市价为8元，每股净资产为4元，每股收益为5元，则A公司的市净率倍数为（ ）。A 0.5B 1C 2D 4考点 股票的绝对估值方法和相对估值方法解析 本题考查市净率倍数的计算。市净率倍数=每股市价每股净资产=84=2因此，C选项符合题意，故本题选C选项。68. 单选题 依据（ ），可将优先股分为累积优先股和非累积优先股。A 优先股能否由原发行的股份公司出价赎回B 优先股在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配C 优先股在一定条件下能否转换成其他品种D 优先股股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发考点 优先股票的分类解析 本题主要考查优先股的分类。优先股按不同的标准有不同的分类。A选项不符合题意，依据优先股能否由原发行的股份公司出价赎回，可将优先股分为可赎回优先股和不可赎回优先股。B选项不符合题意，依据优先股在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，可将优先股分为参与优先股和非参与优先股。C选项不符合题意，依据优先股在一定条件下能否转换成其他品种，可将优先股分为可转换优先股和不可转换优先股。D选项符合题意，依据优先股股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发，可将优先股分为累积优先股和非累积优先股。故本题选D选项。69. 单选题 一般而言，进行套利操作时应遵循的基本原则包括（ ）。 .买卖方向对应的原则 .买卖数量相等原则 .同时建仓的原则 .同时对冲原则 A . B . C . D .考点 期权套利解析 一般而言，套利的基本原则包括：买卖方向对应的原则、买卖数量相等原则、同时建仓的原则、同时对冲原则和合约相关性原则。70. 单选题 2008年10月31日金额：59280.00 见票90天后付至我方指定人伍万玖仟贰佰捌拾美元整根据加尔各答进口银行出具的信用证开出此汇票，编号：36319，2008年9月30日受票人：加尔各答进口银行受益人：英国出口公司 若英国出口公司于2013年12月1日向加尔各答进口银行作提示，加尔各答银行当即承兑，英国出口公司进而要求当即贴现，当日的日贴现率为0.2，则按复利贴现，该票据贴现后可得金额（ ）美元。A 58223B 59213C 59280D 58924考点 终值、现值与贴现因子解析 英国出口公司提前90天贴现该票据，故可得金额为：59280/（1+0.0002）90=58223（美元）。71. 单选题 下列市场有效性和信息类型描述正确的是（ ）。 .有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场 .证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说 .外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息 .投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一 A .B .C .D .考点 有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷解析 证券索取的手续费,佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。72. 单选题 假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。 .应该买入该股票 .该股票被高估了 .每股股票净现值等于15元 .公司股票的价值为80元 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元73. 单选题 资金盈余单位通过直接与资金需求单位签订协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。这是融资方式中的（ ）。A 银行信用融资B 股票市场融资C 直接融资 D 间接融资考点 直接融资与间接融资解析 本题考查直接融资的概念。A选项不符合题意，银行信用融资是指银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。B选项不符合题意，股票市场融资是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。C选项符合题意，直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位签订协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。D选项不符合题意，间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。故本题选C选项。74. 单选题 关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（ ）。A 有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B 有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C 有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D 对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好考点 公司分析的主要内容解析 从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。75. 单选题 银行向外报送的会计报表主要有（ ）。 .资产负债表 .利润表 .现金流量表 .所有者权益变动表 .内部成本计划表 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 银行会计报表分为向外报送的会计报表和银行内部管理需要的会计报表两大类。其中，向外报送的会计报表的具体格式和编制说明，由制度统一规定，这类报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和其他有关附表。76. 单选题