南开大学22春《金融衍生工具入门》在线作业二及答案参考27

南开大学22春金融衍生工具入门在线作业二及答案参考1. 国际商会出版物第522号接受直接托收( )。国际商会出版物第522号接受直接托收( )。参考答案：错2. 恶性通货膨胀时期，受其负面影响较小的行业是( )。 A软件设计行业 B钢铁行业 C有色金属行业 D食品饮恶性通货膨胀时期，受其负面影响较小的行业是()。A软件设计行业B钢铁行业C有色金属行业D食品饮料行业E高速公路行业ADE3. 金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A.套期保值功B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能参考答案：A4. 中央银行货币性资产总额增加，基础货币必然_。中央银行货币性资产总额增加，基础货币必然_。正确答案：增加增加5. 如果价格高于均衡价格的话，消费者能购买任何他们想要的数量。如果价格高于均衡价格的话，消费者能购买任何他们想要的数量。对。6. 股指期货不可以用来对冲市场风险。( )A.错误B.正确参考答案：A7. 资本市场的价格能否成为货币政策传导机制的构成部分?问题的另一种提法：资本市场的价格在怎样的意资本市场的价格能否成为货币政策传导机制的构成部分?问题的另一种提法：资本市场的价格在怎样的意义上可以视为货币政策传导机制的构成部分?正确答案：资产市场的价格可以作为货币政策的传导机制的构成部分下面就是两种思路： (1)以托宾为首的经济学家把资本市场、资本市场上的资产价格特别是股票价格纳人传导机制认为货币理论应看作是微观经济行为主体进行资产结构管理的理论。也就是说沟通货币和金融机构一方与实体经济一方这两方之间的联系并不是货币数量或利率而是资产价格以及关系资产价格的利率结构等因素。传导的过程是：货币作为起点直接或间接影响资产价格资产价格的变动导致实际投资的变化并最后影响实体经济和产出。资产价格主要是股票价格影响实际投资的机制在于：股票价格是对现存资本存量价值的评估是企业市场价值依以评价的依据而企业的市场价值与资本的重置成本按现行物价购买机器、设备进行新投资的成本相比较将影响投资行为。托宾把q定义为企业市场价值与资本重置成本之比。如果q值高意味着企业市场价值高于资本的重置成本厂商将愿意增加投资支出追加资本存量；相反如果q值低厂商对新的投资就不会有积极性。rn因此q值是决定新投资的主要因素。这一过程可以表示为：rn MrPEqIYrn 式中M为货币供给；r为利率；PE为股票价格；q为企业市场价值与资本重置成本之比；I为投资；Y为总收入。rn (2)资本市场的态势也可以通过如下的途径作用于货币政策所要调控的目标。以资产价格上升为例基本思路可简单概括为：rn 资产价格财富效应支出效应货币需求货币供给通货膨胀压力、失业压力货币政策做出反应rn 金融资产价格的迅速提高使得人们的财富显著增大；财富的增加意味着预期收入的提高于是刺激了当前消费支出扩大了支出；旺盛的支出提出了增大的货币需求增大的货币需求要求扩张货币供给；如果依据货币需求供给货币就会使通货膨胀的压力超过实际经济的承受能力。为此必须运用货币政策调节货币供给。这样的链条是存在的但是一个相当长的过程。货币政策的反应是直接对通货膨胀的压力做出的而不是对链条的起点。资产市场的价格可以作为货币政策的传导机制的构成部分,下面就是两种思路：(1)以托宾为首的经济学家把资本市场、资本市场上的资产价格,特别是股票价格纳人传导机制,认为货币理论应看作是微观经济行为主体进行资产结构管理的理论。也就是说,沟通货币和金融机构一方与实体经济一方这两方之间的联系,并不是货币数量或利率,而是资产价格以及关系资产价格的利率结构等因素。传导的过程是：货币作为起点,直接或间接影响资产价格,资产价格的变动导致实际投资的变化,并最后影响实体经济和产出。资产价格,主要是股票价格,影响实际投资的机制在于：股票价格是对现存资本存量价值的评估,是企业市场价值依以评价的依据,而企业的市场价值与资本的重置成本按现行物价购买机器、设备进行新投资的成本相比较,将影响投资行为。托宾把q定义为企业市场价值与资本重置成本之比。如果q值高,意味着企业市场价值高于资本的重置成本,厂商将愿意增加投资支出,追加资本存量；相反,如果q值低,厂商对新的投资就不会有积极性。因此,q值是决定新投资的主要因素。这一过程可以表示为：MrPEqIY式中,M为货币供给；r为利率；PE为股票价格；q为企业市场价值与资本重置成本之比；I为投资；Y为总收入。(2)资本市场的态势也可以通过如下的途径作用于货币政策所要调控的目标。以资产价格上升为例,基本思路可简单概括为：资产价格财富效应支出效应货币需求货币供给通货膨胀压力、失业压力货币政策做出反应金融资产价格的迅速提高,使得人们的财富显著增大；财富的增加意味着预期收入的提高,于是刺激了当前消费支出,扩大了支出；旺盛的支出提出了增大的货币需求,增大的货币需求要求扩张货币供给；如果依据货币需求供给货币,就会使通货膨胀的压力超过实际经济的承受能力。为此,必须运用货币政策调节货币供给。这样的链条是存在的,但是一个相当长的过程。货币政策的反应是直接对通货膨胀的压力做出的,而不是对链条的起点。8. 经济学的研究对象主要分为两部分，即宏观经济学和微观经济学。经济学的研究对象主要分为两部分，即宏观经济学和微观经济学。此题为判断题(对，错)。正确答案：9. 表78列出了美国个人可支配收入与个人消费支出的相关资料(单位：10亿美元，1992年)。试估计美国消费函数。表7-8列出了美国个人可支配收入与个人消费支出的相关资料(单位：10亿美元，1992年)。试估计美国消费函数。表7-8年份消费Y可支配收入X年份消费Y可支配收入X年份消费Y可支配收入X19601432.61569.219712279.525681.319823081.53495.619611461.51619.419722415.92685.719833240.63562.819621533.81697.519732532.62875.219843407.63855.419631596.61759.319742514.72854.219853566.53972.019641692.3l885.819752570.02903.619863708.74101.019651799.12003.919762714.33017.619873822.34168.219661902.02110.619772829.83115.419883972.74332.119671958.62202.319782951.63276.019894064.64416.819682070.22302.119793020.23365.519904132.24498.219692147.52377.219803009.73385.719914105.84500.019702197.82469.019813046.43464.919924219.84626.7美国消费函数的如下估计：Y=0.9191Yt-1+0.6670Xt-0.5861Xt-110. 根据( )划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.基础资产性质D.基础资产的来源参考答案：A11. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合。( )A.错误B.正确参考答案：B12. 下列属于4Ps的是( )。A价格B促销C实时沟通D方便购买下列属于4Ps的是( )。A价格B促销C实时沟通D方便购买正确答案：A13. 假设一个消费者的收入为I，该消费者把他的全部收入都用于商品X和商品Y的消费商品X的价格为PX，商假设一个消费者的收入为I，该消费者把他的全部收入都用于商品X和商品Y的消费商品X的价格为PX，商品Y的价格为PY，该消费者的效用函数为U(X，Y)=XaYb，其中a，b0。请说明该消费者的最优消费决策点，并在图上画出该消费者的收入消费曲线和恩格尔曲线。(中山大学2005研)正确答案：(1)根据题意可得出预算线方程为：PxX+PYY=I。rn 构造拉格朗日辅助函数L=XaYb一(PXX+PYY一I)。拉格朗日定理认为最优选择必定满足以下三个一阶条件：rnrn解得：最优选择(X*Y*)为rn (2)消费者的收入消费曲线rn 消费者的收入消费曲线是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下与消费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。根据消费者的最优选择可得出消费者的收入消费曲线如图212所示。rnrn (3)恩格尔曲线rn 恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平下对某商品的需求量。由消费者的收入消费曲线可以推导出消费者的恩格尔曲线如图213所示。rn(1)根据题意,可得出预算线方程为：PxX+PYY=I。构造拉格朗日辅助函数L=XaYb一(PXX+PYY一I)。拉格朗日定理认为,最优选择必定满足以下三个一阶条件：解得：最优选择(X*,Y*)为(2)消费者的收入消费曲线消费者的收入消费曲线是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下,与消费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。根据消费者的最优选择,可得出消费者的收入消费曲线,如图212所示。(3)恩格尔曲线恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平下对某商品的需求量。由消费者的收入消费曲线可以推导出消费者的恩格尔曲线,如图213所示。14. 初税亩开始实施的年代是( )A、春秋时代B、明朝C、清朝D、民国初税亩开始实施的年代是( )A、春秋时代B、明朝C、清朝D、民国标准答案： A15. 下述关于经济波动的叙述中，正确的是( )。 A经济波动在其衰退阶段是总需求和经济活动下降的时期，表现为GDP下述关于经济波动的叙述中，正确的是()。A经济波动在其衰退阶段是总需求和经济活动下降的时期，表现为GDP水平下降B在一定时期内，经济波动是围绕着长期的经济增长趋势而上下波动的C乘数作用导致总产出的增加，加速作用导致总产出的减少，乘数和加速数的交织作用造成经济的周期性波动D如果政府不加以政策控制，经济波动将无限地扩张和收缩B16. 试分析马克思主义政治经济学是实践性、阶级性与人文性的统一。试分析马克思主义政治经济学是实践性、阶级性与人文性的统一。(1) 马克思主义政治经济学是对前人优秀成果的批判的继承和对资产阶级社会经济生活实践的科学总结和反思的结晶，本质上是一门实践的科学。 (2) 作为政治经济学研究对象的生产关系本质上就是人们的物质利益关系。在存在对立阶级的情形下，政治经济学的一个客观内容就是表现为阶级性。马克思主义经济学所说的阶级性，首先主要是指经济方面的含义，其次才是指由这种经济含义所决定或派生的政治含义和意识含义。 (3) 马克思主义政治经济学是工人阶级政治经济学，工人阶级是先进生产力和先进文化的代表，与人类社会发展的方向一致。所以，只有代表工人阶级的政治经济学，才能达到阶级性和科学性的统一。 (4) 政治经济学是一门社会科学，而人文性是一切社会科学的基本内涵和标志。政治经济学的人文性表现为：一是某种阶级性；二是表现为一定的国度性；三是表现为对人类的终极关怀。 (5) 马克思主义政治经济学的科学性，是建立在它的实践性、阶级性和人文性之坚实基础上的。 17. 随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加( )A.时间B.利率C.标的资产D.波动率参考答案：ACD18. 制单中“三相符”的要求包括( )。A单证相符B单单相符C单货相符D单同相符制单中“三相符”的要求包括( )。A单证相符B单单相符C单货相符D单同相符正确答案：ABD19. 简述国际收支调节的货币分析方法。简述国际收支调节的货币分析方法。正确答案：国际收支货币分析法是一种认为货币供求决定一国国际收支状况的国际收支理论。该理论强调国际收支本质上是一种货币现象决定国际收支的关键是货币供给和货币需求之间的关系。其代表人物有RA蒙代尔和HG约翰逊。rn (1)货币分析法假定：从长期看一国处于充分就业状态货币供给不影响实际产量；货币需求是收入、价格和利率等少数几个变量的稳定函数；“一价定律”存在；货币当局不以中和政策冲销国际储备引起的货币变化。rn (2)根据以上假设货币论用简单的数学模型表示其主要理论观点。因为货币需求 (Md)是收入(Y)、价格(P)和利率(r)的稳定函数即：rn Md=f(YPr)rn 一国货币供给由两部分构成：国内创造部分(D)和由国际储备所获得的国外部分(R)于是有：rn Ms=D+Rrn 假定在较长时期内货币供给等于货币需求有rn Md=Ms=D+Rrn 由此可以得出货币论最基本的方程式：rn R=MdDrn (3)可见国际收支是一种货币现象它与国内货币供给和货币需求密切相关。当货币需求超过国内货币供给时国际收支顺差；相反货币需求相对国内货币供给不足时国际收支就会出现逆差。rn (4)国际收支调节方法。货币分析方法认为一国国际收支失衡是短期的、暂时的。在固定汇率制度下可以通过货币机制自行调节。例如当MdMs时国际收支会出现顺差该国的国际储备增加货币供应总量相应上升直到Md=Ms时国际储备停止增加国际收支恢复均衡。在浮动汇率制度下国际收支失衡可以立即由汇率变动而得到纠正。例如当一国货币供给超过货币需求时该国货币立即贬值进而会导致物价上升人们的实际货币余额下降。为了恢复实际货币余额名义货币需求将上升直到多余的货币供给完全吸收国际收支自动恢复均衡。rn 但在短期内进行政策调节仍有必要。货币分析方法认为既然国际收支本质上是一种货币现象决定国际收支的关键是货币供给和货币需求之间的关系那么国际收支失衡就只能用货币政策纠正。各种调节方法如贬值、关税、进口限额、外汇管制和减少支出的吸收政策等等只有它们相对于货币需求减少货币供给或者相对于货币供给增加了货币需求时才可能纠正国际逆差。国际收支货币分析法是一种认为货币供求决定一国国际收支状况的国际收支理论。该理论强调国际收支本质上是一种货币现象,决定国际收支的关键是货币供给和货币需求之间的关系。其代表人物有RA蒙代尔和HG约翰逊。(1)货币分析法假定：从长期看,一国处于充分就业状态,货币供给不影响实际产量；货币需求是收入、价格和利率等少数几个变量的稳定函数；“一价定律”存在；货币当局不以中和政策冲销国际储备引起的货币变化。(2)根据以上假设,货币论用简单的数学模型表示其主要理论观点。因为货币需求(Md)是收入(Y)、价格(P)和利率(r)的稳定函数,即：Md=f(Y,P,r)一国货币供给由两部分构成：国内创造部分(D)和由国际储备所获得的国外部分(R),于是有：Ms=D+R假定在较长时期内,货币供给等于货币需求,有Md=Ms=D+R由此可以得出货币论最基本的方程式：R=MdD(3)可见,国际收支是一种货币现象,它与国内货币供给和货币需求密切相关。当货币需求超过国内货币供给时,国际收支顺差；相反,货币需求相对国内货币供给不足时,国际收支就会出现逆差。(4)国际收支调节方法。货币分析方法认为一国国际收支失衡是短期的、暂时的。在固定汇率制度下,可以通过货币机制自行调节。例如,当MdMs时,国际收支会出现顺差,该国的国际储备增加,货币供应总量相应上升,直到Md=Ms时,国际储备停止增加,国际收支恢复均衡。在浮动汇率制度下,国际收支失衡可以立即由汇率变动而得到纠正。例如,当一国货币供给超过货币需求时,该国货币立即贬值,进而会导致物价上升,人们的实际货币余额下降。为了恢复实际货币余额,名义货币需求将上升,直到多余的货币供给完全吸收,国际收支自动恢复均衡。但在短期内,进行政策调节仍有必要。货币分析方法认为,既然国际收支本质上是一种货币现象,决定国际收支的关键是货币供给和货币需求之间的关系,那么,国际收支失衡就只能用货币政策纠正。各种调节方法,如贬值、关税、进口限额、外汇管制和减少支出的吸收政策等等,只有它们相对于货币需求减少货币供给,或者相对于货币供给增加了货币需求时,才可能纠正国际逆差。20. 根据UCP600的规定，若信用证无特别规定，仅要求出示全套正本提单，则出具至少两份或两份以上的正本根据UCP600的规定，若信用证无特别规定，仅要求出示全套正本提单，则出具至少两份或两份以上的正本提单。 ( )此题为判断题(对，错)。正确答案：21. 在以货交承运人的三种贸易术语成交的合同中，下列说法正确的是( )。A可以适合任何一种运输形式在以货交承运人的三种贸易术语成交的合同中，下列说法正确的是( )。A可以适合任何一种运输形式B卖方必须保证货物到达对方手里C卖方将货物交给第一承运人即完成交货义务D卖方要办理货物的出口和进口手续E买方与卖方需要明确约定货物装卸费用由谁来承担正确答案：AC22. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大( )A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断参考答案：B23. 在金本位制度下，中央银行进行货币发行的保证有( )。A.法定准备金B.政府债券C.商业票据D.黄金在金本位制度下，中央银行进行货币发行的保证有( )。A.法定准备金B.政府债券C.商业票据D.黄金参考答案：BCD24. 怎样理解资本积累的源泉只能是剩余价值和个别资本总额不断增大的过程?怎样理解资本积累的源泉只能是剩余价值和个别资本总额不断增大的过程?资本家追求资本价值增殖是无止境的。资本家获得的剩余价值不全用于个人消费，还要实行资本积累即剩余价值的资本化，不断地进行资本主义再生产。 再生产按规模来划分，可以区分为简单再生产与扩大冉生产。简单再生产就是原有规模不变的再生产；扩大再生产是在扩大的规模上进行的再生产。资本主义企业的扩大再生产就是资本家把工人创造的剩余价值作为追加资本投入生产过程，从而在扩大的规模上重复进行的再生产。扩大再生产是资本主义企业再生产的特征。 资本主义企业为了扩大生产规模，必须追加生产资料和劳动力。为此，资本家必须把剩余价值分为个人消费基金和资本积累基金。资本积累基金用于追加不变资本以购买更多的生产资料，追加可变资本以雇用更多的劳动力。资本积累是扩大再生产的源泉。 资本积累的源泉只能是剩余价值。在资本主义生产过程中，生产出来的商品价值包括转移的不变资本价值、再生产出来的可变资本价值和剩余价值。商品价值实现为货币形式以后，补偿上一个生产过程消耗掉的不变资本价值与可变资本价值，还要扩大再生产，进行资本积累。资本家只有把剩余价值的一部分转化为资本积累，才能扩大再生产。 资本积累过程是个别资本总额不断增大的过程。个别资本总额增大的途径包括紧密联系的两个方面，即资本积聚与资本集中。资本积聚是个别资本家通过剩余价值资本化来增大自己的资本总额，即本来意义的资本积累；资本集中是通过在竞争中大资本兼并中小资本，或者通过若干资本联合成为股份公司的办法，把原来分散的资本合并成更大的资本。 25. 由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例。( )A.错误B.正确参考答案：B26. 按权证的内在价值，可以将权证分为( )A.平价权证B.价内权证C.价外权证D.虚值权证参考答案：ABC27. 在221的李嘉图模型中，如果贸易条件越是接近于进口国贸易前国内的交换比价，则贸易的最大受益者是进口国。(在221的李嘉图模型中，如果贸易条件越是接近于进口国贸易前国内的交换比价，则贸易的最大受益者是进口国。()错误贸易的最大受益国是出口国。28. 股指期货的交割方式是( )A.以某种股票交割B.以股票组合交割C.以现金交割D.以股票指数交割参考答案：C29. 消费唯一取决于收入，因此一个人的消费不能超过他的收入。( )消费唯一取决于收入，因此一个人的消费不能超过他的收入。( )正确答案：30. 税收公平原则的含义包括( )A税负公平B机会均等C分散税权D分散税政E集中税权税收公平原则的含义包括( )A税负公平B机会均等C分散税权D分散税政E集中税权正确答案：AB税收公平只是一种相对公平，它包含两个层次：税负公平、机会均等。31. 凡对出口商实施下列行为者，即构成出口补贴( )。 A现金补贴 B优惠贷款 C退还国内税 D降低运费凡对出口商实施下列行为者，即构成出口补贴()。A现金补贴B优惠贷款C退还国内税D降低运费ABCD32. 试述中央银行监管的目标和原则。试述中央银行监管的目标和原则。正确答案：(1)在经济金融发展的不同时期中央银行金融监管的目标有所不同但一般来说主要有以下四个目标：rn 保护存款人和公众利益。银行集中了社会各阶层、各部门暂时闲置的货币和资本作为一种信用中介既是借者的集中又是贷者的集合。银行在经营中如果出现问题鉴于其与社会各方面广泛和密切的联系千千万万存款人和社会各方面的利益会直接受到影响因此中央银行要把保护他们的利益不受损害作为金融监管的一个重要目标。rn 维护银行业公平有效竞争。各国金融监管当局无不追求一个公平、高效、有序竞争的环境使竞争这一市场经济条件下的基本规律真正成为保护先进、淘汰落后的一种有效机制。这种适度的竞争环境既可以经常保持银行经营活力从而使企业公众获取廉价货币和优质服务同时又不至于引起银行业经营失败破产倒闭导致经济震动。rn 保护本国金融体系的安全与稳定。银行是以盈利为目的的特殊企业随着经济发展和金融关系的不断深化银行之间的竞争越来越激烈加之经营管理风险的不断提高因此银行发生重大亏损而破产倒闭的事件不断发生。金融业的安全稳定对整个国民经济有重要影响而且一家银行或金融机构出现问题会引起连锁反应导致一系列银行和金融机构经营困难。所以中央银行金融监管的首要目标就是要维护国内金融体系的安全和稳定。rn 保证中央银行货币政策的顺利实施。当今各国多通过中央银行使用货币政策进行宏观经济调控这是宏观经济调控的一种主要手段。货币政策的有效实施必须以银行金融业为作用点和传导中介。因此中央银行监管要有利于保证货币政策的顺利执行有利于银行业对中央银行调节手段的及时准确传导和执行。rn (2)为了实现上述金融监管目标中央银行在金融监管中坚持分类管理、公平对待、公开监管三条基本原则。 rn 所谓分类管理原则一般是指除中央银行之外将金融机构分为商业银行、专业银行、外资(合资)银行和其他非银行金融机构等共13个类别。在分类前提下根据各类金融机构在国民经济中的地位和作用采取不同的方法和措施突出重点分别管理。世界各国金融机构在分类方法上不尽相同。rn 所谓公平对待原则是指在进行金融监管过程中不分监管对象一视同仁适用统一监管标准。这一原则不仅在国内应受到重视随着经济金融国际一体化的发展为了贯彻自由贸易、平等竞争的经济准则公平对待监管原则的对外适用性也日渐被各国中央银行重视。这也就是关贸总协定所倡导的国民待遇原则。这一原则与分类管理原则并不矛盾分类管理是为了突出重点加强监测但并不降低监管标准。rn 所谓公开监管原则就是指加强金融监管的透明度。中央银行在实施金融监管时必须明确适用的银行法规、政策和监管要求公布于众使银行和金融机构在明确监管内容、目的和要求的前提下接受监管同时也便于社会公众的监督。(1)在经济金融发展的不同时期,中央银行金融监管的目标有所不同,但一般来说主要有以下四个目标：保护存款人和公众利益。银行集中了社会各阶层、各部门暂时闲置的货币和资本,作为一种信用中介,既是借者的集中,又是贷者的集合。银行在经营中如果出现问题,鉴于其与社会各方面广泛和密切的联系,千千万万存款人和社会各方面的利益会直接受到影响,因此,中央银行要把保护他们的利益不受损害作为金融监管的一个重要目标。维护银行业公平有效竞争。各国金融监管当局无不追求一个公平、高效、有序竞争的环境,使竞争这一市场经济条件下的基本规律,真正成为保护先进、淘汰落后的一种有效机制。这种适度的竞争环境既可以经常保持银行经营活力,从而使企业公众获取廉价货币和优质服务,同时又不至于引起银行业经营失败破产倒闭,导致经济震动。保护本国金融体系的安全与稳定。银行是以盈利为目的的特殊企业,随着经济发展和金融关系的不断深化,银行之间的竞争越来越激烈,加之经营管理风险的不断提高,因此,银行发生重大亏损而破产倒闭的事件不断发生。金融业的安全稳定对整个国民经济有重要影响,而且一家银行或金融机构出现问题会引起连锁反应,导致一系列银行和金融机构经营困难。所以,中央银行金融监管的首要目标就是要维护国内金融体系的安全和稳定。保证中央银行货币政策的顺利实施。当今各国多通过中央银行,使用货币政策进行宏观经济调控,这是宏观经济调控的一种主要手段。货币政策的有效实施必须以银行金融业为作用点和传导中介。因此,中央银行监管要有利于保证货币政策的顺利执行,有利于银行业对中央银行调节手段的及时准确传导和执行。(2)为了实现上述金融监管目标,中央银行在金融监管中坚持分类管理、公平对待、公开监管三条基本原则。所谓分类管理原则,一般是指除中央银行之外,将金融机构分为商业银行、专业银行、外资(合资)银行和其他非银行金融机构等共13个类别。在分类前提下,根据各类金融机构在国民经济中的地位和作用,采取不同的方法和措施,突出重点,分别管理。世界各国金融机构在分类方法上不尽相同。所谓公平对待原则,是指在进行金融监管过程中,不分监管对象,一视同仁适用统一监管标准。这一原则不仅在国内应受到重视,随着经济金融国际一体化的发展,为了贯彻自由贸易、平等竞争的经济准则,公平对待监管原则的对外适用性也日渐被各国中央银行重视。这也就是关贸总协定所倡导的国民待遇原则。这一原则与分类管理原则并不矛盾,分类管理是为了突出重点,加强监测,但并不降低监管标准。所谓公开监管原则就是指加强金融监管的透明度。中央银行在实施金融监管时必须明确适用的银行法规、政策和监管要求,公布于众,使银行和金融机构在明确监管内容、目的和要求的前提下接受监管,同时也便于社会公众的监督。33. 能否说边际消费倾向和平均消费倾向都总是大于零而小于l?能否说边际消费倾向和平均消费倾向都总是大于零而小于l?正确答案：消费支出和收入的关系可以从两个方面加以考察一是考察消费支出变动量和收入支出变动量的关系也就是边际消费倾向二是考察一定收入水平上消费支出量和该收入量的关系就是平均?肖费倾向。边际消费倾向总大于0而小于1冈为一般说来消费者增加收入后既不会分文消费不增加也不会把增加的收入全用于增加消费一般情况是一部分用于增加消费另一部分用于增加储蓄。冈此一般介于0和1之间。但是平均消费倾向就不一定总是大于0而小于1。当人们收入很低甚至是0时也必须消费那么借钱也要消费这时平均消费倾向会大于1。消费支出和收入的关系可以从两个方面加以考察,一是考察消费支出变动量和收入支出变动量的关系,也就是边际消费倾向,二是考察一定收入水平上消费支出量和该收入量的关系,就是平均?肖费倾向。边际消费倾向总大于0而小于1,冈为一般说来,消费者增加收入后,既不会分文消费不增加,也不会把增加的收入全用于增加消费,一般情况是一部分用于增加消费,另一部分用于增加储蓄。冈此,一般介于0和1之间。但是,平均消费倾向就不一定总是大于0而小于1。当人们收入很低甚至是0时,也必须消费,那么借钱也要消费,这时,平均消费倾向会大于1。34. 实验方法的缺点在于实验结果不易比较，限制性比较大。( )实验方法的缺点在于实验结果不易比较，限制性比较大。( )参考答案：35. 下列说法正确的有( )。A本币贬值一定会使国际收支得到改善B本币贬值不一定会使国际收支得到下列说法正确的有( )。A本币贬值一定会使国际收支得到改善B本币贬值不一定会使国际收支得到改善C|Ex+Em|1时，本币贬值会使国际收支得到改善D|Ex+Em|=1时，本币贬值会使国际收支得到改善E|Ex+Em|1时，本币贬值会使国际收支得到改善正确答案：BC36. 以下不属于商业银行可用头寸的是( )。A库存现金B法定存款准备金C超额存款准备金D同业存款以下不属于商业银行可用头寸的是( )。A库存现金B法定存款准备金C超额存款准备金D同业存款正确答案：B37. 可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。( )A.错误B.正确参考答案：A38. 牛市差价策略是指在市场上涨时获利。( )A.错误B.正确参考答案：B39. 网络银行的发展对传统银行业产生了什么影响?网络银行的发展对传统银行业产生了什么影响?网络银行的发展对传统银行业产生了重大影响： (1)商业银行和非银行金融机构之间的界限愈来愈模糊； (2)金融机构和非金融机构之间的界限愈来愈模糊； (3)银行业将从“分业经营”转向“综合经营”； (4)传统银行和金融机构的作用受到削弱。 40. 若实际产量每年以35的速率持续增长，在( )年后实际产量将翻一番。A10B20C30D35若实际产量每年以35的速率持续增长，在( )年后实际产量将翻一番。A10B20C30D35正确答案：B41. ICU公司最近一年的销售收入为380000元，销售成本为110000元，折旧费用为 32000元，留存收益的增加ICU公司最近一年的销售收入为380000元，销售成本为110000元，折旧费用为 32000元，留存收益的增加额为41620元。该公司目前发行在外的普通股共计30000股，上 一年度每股股利为150元。假设该公司的所得税税率为34，其利息保障倍数是多少?正确答案：解：毛利=销售收入-销售成本-折旧=380000-110000-32000=238000(元)假设该公司当年的利息支出为X,则有：(238000-X)(1-34)=41620解得X=1749394(元)利息保障倍数=2380001749394=13642. 在远期市场上是零和博弈。( )A.错误B.正确参考答案：B43. 收益与分配管理的意义包括( )A、收益分配是企业优化资本结构的重要措施B、收益分配是国家建设资收益与分配管理的意义包括( )A、收益分配是企业优化资本结构的重要措施B、收益分配是国家建设资金的重要来源C、收益分配是企业再生产的条件D、收益分配体现了企业所有者、经营者和劳动者之间的利益关系参考答案： ABCD44. 斯密动力最早是由谁提出来的：( )。A、亚历山大B、罗斯福C、凯恩斯D、亚当斯密斯密动力最早是由谁提出来的：( )。A、亚历山大B、罗斯福C、凯恩斯D、亚当斯密正确答案：D45. 某企业总经理独断专行，总经理又兼任董事长，那么根据阿根蒂的管理评分法，这一缺陷是企业哪方面某企业总经理独断专行，总经理又兼任董事长，那么根据阿根蒂的管理评分法，这一缺陷是企业哪方面的问题( )A.管理结构B.会计信息C.财务控制D.企业经营答案：A46. 一国经济中货币需求利率弹性大小与本国货币政策的效果强弱存在怎样的关系?一国经济中货币需求利率弹性大小与本国货币政策的效果强弱存在怎样的关系?正确答案：货币需求利率弹性大小与货币政策效果强弱之间的关系是从凯恩斯的货币需求理论和LM曲线之中推导出来的。rn (1)凯恩斯的货币需求理论rn 凯恩斯认为构成货币需求的有三大动机即交易动机、预防动机和投机动机。rn 交易动机。交易动机指的是为了日常交易而产生的持有货币的愿望。一般来说可rn 将交易动机的货币需求看作是收入的递增函数。rn 预防动机。人们在持有交易所需货币之外需要再保留一定的货币余额这就是所谓的预防动机的货币需求。预防动机的货币需求也是收入的递增函数。rn 投机动机。凯恩斯假设人们只能在货币和债券这两种资产中选择持有财富的形式债券价格与利率成反向变动凯恩斯称这种与利率高低有关的货币需求为投机性货币需求。rn 由于交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。因此凯恩斯的货币需求函数如下式：rn Md=M1+M2=L1(Y)+L2(r)rn 其中M1指由交易动机和预防动机决定的货币需求是收入Y的增函数；M2指投机性需求是利率r的减函数。L1和L2作为“流动性偏好”函数的代号。rn (2)LM曲线的推导及其决定因素rn 由货币市场的均衡条件Ms=Md及货币需求公式Md=L1(Y)+L2(r)可得Ms=L1(Y)+rn L2(r)由此可以推导出y和-之间的关系描述这一关系的曲线就是所谓的lm曲线。如图10一2所示。rn rn (3)货币需求利率弹性大小与货币政策效果强弱所存在的关系rn lm曲线斜率的大小由货币需求对利率和收入的敏感性决定。如果货币需求对利率很敏感对收入不敏感那么当收入增加时它所引起的货币需求增加仅由小幅的利率上升便可加以抵消因而LM曲线就比较平坦。反之LM曲线就较陡峭即LM曲线的斜率与货币需求对利率的敏感性成反向关系与货币需求对收入的敏感性成正向关系。rn 货币需求对利率的弹性大(即LM较平rn坦)说明一定的货币供应量增加只需引起利率的较小变动即可达到货币市场的平衡(Ms=Md)而较小的利率变动只能引致投资和消费较小规模的增加从而由乘数效应导致的收入的增加也较少即货币政策效果较弱。反之当货币需求的利率弹性较小时(这时LM曲线较陡峭)一定的货币供给量增加能够引起利率水平的较大变动这会相应导致投资和消费从而收入水平的较大增长即货币政策效果较强。rn 从LS一LM图上看假设IS曲线不变而中央银行扩张性的货币政策引起LM曲线右移L的距离则在利率弹性较大和较小两种情况下货币政策效果分别如图10一3和图104所示。rn rn 在图103和图10一4中LM向右移了L的距离结果收入却分别增加Y和Yb显然Yb大于Ya。即在货币需求的利率弹性较大时(这时LM曲线较平缓)货币政策效果较弱。货币需求利率弹性大小与货币政策效果强弱之间的关系是从凯恩斯的货币需求理论和LM曲线之中推导出来的。(1)凯恩斯的货币需求理论凯恩斯认为,构成货币需求的有三大动机,即交易动机、预防动机和投机动机。交易动机。交易动机指的是为了日常交易而产生的持有货币的愿望。一般来说,可将交易动机的货币需求看作是收入的递增函数。预防动机。人们在持有交易所需货币之外,需要再保留一定的货币余额,这就是所谓的预防动机的货币需求。预防动机的货币需求也是收入的递增函数。投机动机。凯恩斯假设,人们只能在货币和债券这两种资产中选择持有财富的形式,债券价格与利率成反向变动,凯恩斯称这种与利率高低有关的货币需求为投机性货币需求。由于交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。因此凯恩斯的货币需求函数如下式：Md=M1+M2=L1(Y)+L2(r)其中,M1指由交易动机和预防动机决定的货币需求,是收入Y的增函数；M2指投机性需求,是利率r的减函数。L1和L2作为“流动性偏好”函数的代号。(2)LM曲线的推导及其决定因素由货币市场的均衡条件Ms=Md及货币需求公式Md=L1(Y)+L2(r)可得Ms=L1(Y)+L2(r),由此可以推导出y和,-之间的关系,描述这一关系的曲线就是所谓的lm曲线。如图10一2所示。(3)货币需求利率弹性大小与货币政策效果强弱所存在的关系lm曲线斜率的大小由货币需求对利率和收入的敏感性决定。如果货币需求对利率很敏感,对收入不敏感,那么当收入增加时,它所引起的货币需求增加仅由小幅的利率上升便可加以抵消,因而LM曲线就比较平坦。反之,LM曲线就较陡峭,即LM曲线的斜率与货币需求对利率的敏感性成反向关系,与货币需求对收入的敏感性成正向关系。货币需求对利率的弹性大(即LM较平坦),说明一定的货币供应量增加只需引起利率的较小变动即可达到货币市场的平衡(Ms=Md),而较小的利率变动只能引致投资和消费较小规模的增加,从而由乘数效应导致的收入的增加也较少,即货币政策效果较弱。反之,当货币需求的利率弹性较小时(这时LM曲线较陡峭),一定的货币供给量增加能够引起利率水平的较大变动,这会相应导致投资和消费从而收入水平的较大增长,即货币政策效果较强。从LS一LM图上看,假设IS曲线不变,而中央银行扩张性的货币政策引起LM曲线右移L的距离,则在利率弹性较大和较小两种情况下货币政策效果分别如图10一3和图104所示。在图103和图10一4中,LM向右移了L的距离,结果收入却分别增加Y和Yb,显然,Yb大于Ya。即在货币需求的利率弹性较大时(这时LM曲线较平缓)货币政策效果较弱。47. 分析国民生产和收入的经济学家会把以下哪一项看作是投资( )。 A任何一笔公司债券的购买 B一种新公司债分析国民生产和收入的经济学家会把以下哪一项看作是投资()。A任何一笔公司债券的购买B一种新公司债券的认购C为实现消费进行的任何生产活动D以上都不是D48. 供给固定不变的一般资源的使用价格叫做“_”。短期内供给量不变的要素所获得的收入称为“_供给固定不变的一般资源的使用价格叫做“_”。短期内供给量不变的要素所获得的收入称为“_”。正确答案：“租金”、“准租金”“租金”、“准租金”49. 按照国际贸易惯例，发生不可抗力时买卖合同怎样处理?按照国际贸易惯例，发生不可抗力时买卖合同怎样处理?正确答案：按照有关的法律原则与国际贸易惯例如果发生不可抗力致使合同不能得到全部或部分履行有关当事人可根据不可抗力的影响解除合同或变更合同而免除其相应的责任。rn 变更合同是指当不可抗力只是部分地或暂时性地阻碍了合同的履行时合同双方对原订合同的条件或内容适当地变更；当不可抗力致使完全不能实现合同目的即使合同履行成为不可能则合同双方可解除合同。按照有关的法律原则与国际贸易惯例,如果发生不可抗力,致使合同不能得到全部或部分履行,有关当事人可根据不可抗力的影响,解除合同或变更合同而免除其相应的责任。变更合同是指当不可抗力只是部分地或暂时性地阻碍了合同的履行时,合同双方对原订合同的条件或内容适当地变更；当不可抗力致使完全不能实现合同目的,即使合同履行成为不可能,则合同双方可解除合同。50. 我某出口公司与澳大利亚某公司签订CIF悉尼，即期信用证支付的出口合同，合同规定不准转船。我方按时我某出口公司与澳大利亚某公司签订CIF悉尼，即期信用证支付的出口合同，合同规定不准转船。我方按时将货物装上运往目的港的班轮，并以直达办理议付，澳方开证行审单无误后支付了全部货款。载货的班轮经由香港时，船方为接载其他货物，将我某出口公司托运的货物卸下装到其他船只驶往悉尼；由于换装载货船只破旧，比正常时间晚到两个月，影响澳方及时用货。为此，买方以卖方提供假直达提单进行欺诈为由要求卖方赔偿损失。你认为如何解决?根据是什么?正确答案：(1)个人认为卖方不应当对买方的索赔要求进行赔偿。卖方应当凭借货运单据向船方进行索偿或者请求买方凭借货运单据向船方进行索偿(买方可以接受或者拒绝)。rn(2)理由如下：在CIF条件下虽然是由卖方负责租船订舱签订运输合同支付至目的港的运费但同时在CIF条件下也是属于凭单据买卖。由于卖方已经向银行提交了合格单据且银行审核无误支付了货款这就表明卖方的交货义务已经完成此后发生的一切事故与卖方无关。在此案例中是船方的原因造成了直达的不可能而并非卖方的过错所以是船方违反了运输条款的规定。买方在取得单据后可以凭借运输单据向船方进行索偿或者卖方可以将单据交给买方请求买方去向船方求偿但这并不是买方的义务。51. 出口贸易融资一般包括：_。 A出口押汇B打包放款C信托收据 D担保提货出口贸易融资一般包括：_。A出口押汇B打包放款C信托收据D担保提货AB52. 试述乘数和加速数作用的发挥在现实生活中受到哪因素的限制?试述乘数和加速数作用的发挥在现实生活中受到哪因素的限制?正确答案：乘数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：rn (1)经济中过剩生产能力的大小。若生产能力已被充分利用不存在闲置的资源则投资增加及由此造成的消费支出增加并不会引起国民收入增加只会刺激物价上涨。rn (2)投资和储蓄的决定是否相互独立。若不独立乘数作用就小得多因为投资增加引起的对货币资金需求的增加会使利率上升而利率上升会鼓励储蓄抑制消费这样就会部分抵消因投资增加引起收入增加进而使消费增加的趋势。rn (3)货币供给量的增加能否适应支出的需要。若货币供给量的增加受到限制投资和消费支出增加时货币需求的增加得不到满足利率就会上升抑制消费和投资使总需求降低。rn 加速数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：rn (1)生产能力是否得到充分利用。在现实经济中经常会出现设备闲置现象即使消费需求提高了也可以通过利用现有设备的过剩能力来解决而不一定需要追加投资使加速数作用大为削弱。rn (2)预期的影响。企业通常会出于预期而主动增加或减少存货当消费需求随收入增加而增加时不一定会引起生产的扩张。rn (3)时滞的影响。考虑到设备生产所需要的时间消费对投资的带动远非加速原理描述的那样立竿见影使加速作用大打折扣。rn (4)资本产出比率的变动。在现实经济中随着这一比率的下降投资波动的幅度也会变小。乘数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：(1)经济中过剩生产能力的大小。若生产能力已被充分利用,不存在闲置的资源,则投资增加及由此造成的消费支出增加,并不会引起国民收入增加,只会刺激物价上涨。(2)投资和储蓄的决定是否相互独立。若不独立,乘数作用就小得多,因为投资增加引起的对货币资金需求的增加会使利率上升,而利率上升会鼓励储蓄,抑制消费,这样就会部分抵消因投资增加引起收入增加进而使消费增加的趋势。(3)货币供给量的增加能否适应支出的需要。若货币供给量的增加受到限制,投资和消费支出增加时,货币需求的增加得不到满足,利率就会上升,抑制消费和投资,使总需求降低。加速数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：(1)生产能力是否得到充分利用。在现实经济中,经常会出现设备闲置现象,即使消费需求提高了,也可以通过利用现有设备的过剩能力来解决,而不一定需要追加投资,使加速数作用大为削弱。(2)预期的影响。企业通常会出于预期而主动增加或减少存货,当消费需求随收入增加而增加时,不一定会引起生产的扩张。(3)时滞的影响。考虑到设备生产所需要的时间,消费对投资的带动远非加速原理描述的那样立竿见影,使加速作用大打折扣。(4)资本产出比率的变动。在现实经济中,随着这一比率的下降,投资波动的幅度也会变小。53. 假定基础货币不变，降低法定存款准备金率会导致( )。A超额准备金率提高B超额准备金率降低C货假定基础货币不变，降低法定存款准备金率会导致( )。A超额准备金率提高B超额准备金率降低C货币乘数增大D货币乘数减少E货币供应量增加正确答案：ACE54. 虽然信用证指定某银行为议付行，但被指定的银行有权不办理议付。虽然信用证指定某银行为议付行，但被指定的银行有权不办理议付。正确55. 因交易一方未能全部或部分履行合同规定的责任与义务而引起的纠纷是( )。 A争议 B违约 C索赔 D理赔因交易一方未能全部或部分履行合同规定的责任与义务而引起的纠纷是()。A争议B违约C索赔D理赔A56. 邮局为减少赤字打算调整邮票价格。假设邮票的需求函数为X(p)=10-2p，p0，5。这里p是每枚邮票的价邮局为减少赤字打算调整邮票价格。假设邮票的需求函数为X(p)=10-2p，p0，5。这里p是每枚邮票的价格。而且，目前邮票的价格为p=3，那么邮局应( )。(上海财经大学2006研)A提高邮票价格B降低邮