公司理财复习题(含答案)

. -公司理财复习题一、单项选择选择题1、企业的管理目标的最优表达是 C A利润最大化 B每股利润最大化 C企业价值最大化D资本利润率最大化2、把假设干财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业信用水平的方法是(B )A杜邦分析法B沃尔综合评分法C预警分析法D经营杠杆系数分析3、“5C系统中的“信用品质是指 D A不利经济环境对客户偿付能力的影响 B客户偿付能力的上下 C客户的经济实力与财务状况 D客户履约或赖账的可能性4、投资报酬分析最主要的分析主体是(B )A上级主管部门B投资人C长期债人D短期债权人5、普通年金终值系数的倒数称为 B A复利终值系数 B偿债基金系数 C普通年金现值系数 D投资回收系数6、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的地位,需要进展同业比较分析,其中行业标准产生的依据是( D )A历史先进水平B历史平均水平C行业先进水平D行业平均水平7、J公司2021年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为650 000万元，年末资产总额为600 000万元，那么该公司的总资产周转率为( D )A。77B。83C。4D。88、以下选项中，不属于资产负债表中长期资产的是(A )A应付债券B固定资产C无形资产D长期投资9、计算总资产收益率指标时，其分子是( B)。A. 利润总额B. 净利润C. 息税前利润D. 营业利润10在财务报表分析中，投资人是指D 。A 社会公众 B金融机构C 优先股东 D普通股东11流动资产和流动负债的比值被称为A。A流动比率 B速动比率C营运比率 D资产负债比率12以下各项中， D不是影响固定资产净值升降的直接因素。A固定资产净残值 B固定资产折旧方法C折旧年限的变动 D固定资产减值准备的计提13、债权人在进展企业财务分析时，最为关注的是 B 。 A.获利能力 B.偿债能力 C.开展能力 D.资产运营能力14、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是 B A股票筹资 B吸收直接投资 C债券筹资 D融资租赁15、以下工程中，属于非交易动机的有 D A支付工资 B购置原材料 C偿付到期债务 D伺机购置质高价廉的原材料16、以下工程中属于非速动资产的有 D A应收账款净额 B其他应收款 C短期投资 D存货17、以下 C 不属于固定资产投资决策要素。A.可用资本的本钱和规模 B. 工程盈利性 C. 决策者的主观意愿和能力 D. 企业承担风险的意愿和能力18、确定一个投资方案可行的必要条件是 B 。 A内含报酬率大于1 B净现值大于0 C现值指数大于0 D净现值率大于119、现金性筹资风险是 C A整体风险 B终极风险 C个别风险 D破产风险20、经济采购批量是指能使一定时期存货的 C 到达最低点的进货数量。 A储存本钱 B缺货本钱 C总本钱 D进货本钱二、多项选择题1、企业在制定或选择信用标准时必须考虑的三个根本因素是 ABC A同行业竞争对手的情况 B企业承担违约风险的能力 C客户的资信程度 D客户的信用品质 E客户的经济状况2、 ABC 指标可用来分析长期偿债能力 A、产权比率 B、资产负债率 C、有形净值债务率 D、流动比率3、企业的长期债务包括 ACE A、应付债券 B、摊销期长的待摊费用 C、长期应付款 D、长期债券投资 E、长期借款4、应收账款追踪分析的重点对象是 ABCD A全部赊销的客户 B赊销金额较大的客户 C资信品质较差客户D超过信用期的客户 E现金可调剂程度较高的客户5、在分析资产负债时， ACD 应包括在负债工程中。A、应付福利费 B、盈余公积 C、未交税金 D、长期应付款 E、资本公积6、以下各项中，属于反映资产收益的指标有(AE )A总资产收益率B每股收益C长期资本收益D营业利润率E净资产收益率7、企业留存现金主要是为了 ACE A交易需要B收益需要 C投机需要D保值需要 E预防需要8、在杜邦分析图中可以发现，提高净资产收益率的途径有( ABCDE )A、使销售收入增长高于本钱和费用的增加幅度B、降低公司的销货本钱或经营费C、提高总资产周转率D、在不危及企业财务平安的前提下，增加债务规模，增大权益乘数E、提高销售净利率9、资本本钱很高而财务风险很低的筹资方式有 AB A吸收投资 B发行普通股 C发行债券 D长期借款 E发行优先股10、以下各项中属于股东权益的有( ABCDE )。A. 股本 B. 资本公积 C. 盈余公积D. 未分配利润 E. 法定公益金11、一般而言，财务活动主要是指 ABCD A筹资活动 B投资活动 C日常资金营运活动 D利润及分配活动 E 公司治理与管理活动12、以下关于资产负债率的表达中，正确的有( ACDE)A. 资产负债率是负债总额与资产总额的比值B. 资产负债率是产权比率的倒数C. 对债权人来说，资产负债率越低越好D. 对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平E. 对股东来说，资产负债率越高越好13在现金需要总量既定的前提下，那么 BDE A现金持有量越多，现金管理总本钱越高。 B现金持有量越多，现金持有本钱越大。 C现金持有量越少，现金管理总本钱越低。 D现金持有量越少，现金转换本钱越高。 E现金持有量与持有本钱成正比，与转换本钱成反比。14、经营杠杆系数的主要用途有(ABD )。A. 营业利润的预测分析B. 利润总额分析C. 每股收益分析D. 营业利润的考核分析E. 毛利率分析15信用标准过高的可能结果包括 ABD A丧失很多销售时机。 B降低违约风险 C扩大市场占有率 D减少坏账费用。 E增大坏账损失16、以下中，属于短期偿债能力指标的是 ABC A.流动比率 B. 现金比率C.速动比率 D. 存货与流动资产比率 E. 资产保值增值率17、以下指标数值越高，表示企业获利能力越强的有 AC A销售利润率 B资产负债率 C净资产收益率 D速动比率 18、经营杠杆系数的主要用途有(ABD )。A. 营业利润的预测分析B. 利润总额分析C. 每股收益分析D. 营业利润的考核分析E. 毛利率分析二、名词解释1、资本本钱：资本本钱是指企业为筹集和使用资本而支付的各种费用的总和，主要包括资金筹集本钱和资金使用本钱两局部。2、 年金现值：指将在一定时期内按一样时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和。3、 筹资规模：指一定时期内企业的筹资总额。4、 .财务风险：指企业在经营活动中与筹资相关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降的风险，甚至导致企业破产的风险。5、 货币时间价值：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。6、 补偿性余额：是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比一般为10%至20%计算的最低存款余额。7、营运能力:是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。8、产权比率：是负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务构造稳健与否的标志，又称资本负债率。9、 证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。10、 信用政策：又称应收账款政策，是指公司在采用信用销售方式时，为对应收账款从财务政策方面进展标准与控制而确定的根本原那么与行为标准。11、 财务风险：又称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资相关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本所有者收益下降的风险，甚至导致企业破产的风险。12、 资本构造：是指公司财务构造中，负债与权益的相关混合比例，他阐述了企业负债、企业价值和资本本钱之间的关系。13、 营运资本：是指在企业生产经营活动中投资于流动性资产的那局部资本。14、 信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以逾期的坏账损失率表示。15、 市盈率：指在一个考察期通常为12个月的时间内，股票的价格和每股收益的比率。16、 流动比率：是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。17、 杜邦分析法：利用各种财务指标的内在联系，对企业综合经营理财及经济效益进展系统分析评价。三、简答题：1、什么是筹资风险？按其成因可分为哪几类？筹资风险又称财务风险，指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生原因上分为：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险收支性筹资风险，即企业在收不抵支情况下出现的到期不能归还债务本息的风险。2、 经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三者之间存在什么关系？1.经营杠杆：反映固定资产和相关的固定费用在公司经营中的利用程度。2. 财务杠杆：反映公司资本构造中负债的利用程度。财务杠杆关键影响因素是利息，经营杠杆那么是固定本钱；复合杠杆就是联合杠杆，它等于经营杠杆和财务杠杆的乘积。3、 简述普通股筹资股东享有的权力和承担的责任、普通股筹资的优缺点。一、 普通股股东的权利和义务1、 出席和委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权；2、 公司盈余分配权； 3、优先认股权； 4、股份转让权；5、对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。二、 普通股筹资的优点1、 企业没有归还股本的义务，使企业可获得长期稳定的资本来源；2、 企业没有支付普通股股息的法定义务，使得企业可以依据自身的具体情况行事，当盈利较多时，就多支付股息；当盈利下降或公司急需资金时，就可以少付或不付股息；3、 企业可利用普通股的买进或卖出临时改变资本构造；4、 通过普通股筹资，可以使公司免受债务人及优先股股东对经营者施加某些压力和限制；5、 多发行普通股能有效地增加企业的贷款信用和借款能力。三、 普通股筹资的缺点1、 普通股筹资的资金本钱较高；2、 权益转让会分散公司的控制权；3、普通股股息不能在税前扣除。4、 对客户进展信用评估常用的5C评估法的主要内容。1信用品质(Character)：指顾客或客户努力履行其偿债义务的可能性，是评估顾客信用品质的首要指标。2偿债能力(Capacity)：指顾客或客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。3资本(Capital)：指顾客或客户的财务实力和财务状况，说明顾客可能归还债务的背景，如负债比率、流动比率、速动比率、有形资产净值等财务指标等。4抵押(Collateral)：指顾客或客户拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产。5经济状况(Condition)：指可能影响顾客或客户付款能力的经济环境。企业掌握客户以上5个方面的品质状况后，根本上可以对客户的信用品质进展综合评估了。对综合评价高的客户可以适当放宽标准，而对综合评价低的客户就要严格信用标准，甚至可以拒绝提供信用以确保经营平安。5、企业筹资的根本原那么1、分析企业科研、生产、经营状况，合理确定资金需求量；2、根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集时间，适时取得所需的资金；3、了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金来源；4、合理安排资金构造，保持适当的偿债能力。6、 简述债券融资的优缺点一、 债券筹资的优点1、资金本钱低； 2、保证控制权； 3、财务杠杆作用； 4、便于调整资本构造。二、 债券筹资的缺点1、财务风险大； 2、筹资数量有限； 3、限制条件严格。7、 什么是资本本钱？资本本钱有什么作用？资本本钱是指企业为筹集和使用资金而支付的各种费用的总和，主要包括资金筹集本钱和资金使用本钱两局部。其作用为：资本本钱是选择资金来源筹集资金方式的重要依据；资本本钱是企业进展投资工程，制定投资方案的主要经济标准；资本本钱是企业进展资本构造决策的根本依据；资本本钱是评价企业整个经营业绩的一项重要标准。8、 简述应收账款的功能与本钱1、功能：应收账款主要有两个功能：一是促进销售，即向买方提供商业信用，吸引买方，从而扩大销售；二是减少存货，即加速销售，加快产成品向销售收入的转化速度，降低存货。2、应收账款的本钱：本钱的内容：时机本钱、管理本钱、坏账本钱。9、简述商业信用的优缺点商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易取得; (2)企业有较大的机动权; (3)企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资本钱高；(2)容易恶化企业的信用水平；(3)受外部环境影响较大四、计算题计算题大家一定要掌握计算方法1、假定某企业集团持有其子公司60%的股份，该子公司的资产总额为1000万元，其资产收益率也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率为20%，负债的利率为8%，所得税率为40。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30:70，二是激进型70:30。对于这两种不同的资本构造与负债规模，请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率，并分析二者的权益情况。子公司两种不同融资战略对母公司权益的影响保守型3070激进型7030 1EBIT万元100020%=200100020%=2002利息8%100030%8%=24100070%8%=563税前利润1761444所得税40%70.457.65税后利润105.686.46税后净利中母公司收益60%63.3651.847母公司对子公司的投资额70060%=42030060%=1808母公司投资回报6/715.09%28.8%从上表计算结果可以看出；由于不同的资本构造与负债规模，子公司对母公司的奉献程度也不同，激进型的资本构造对母公司的奉献更高。所以，对于市场相对稳固的子公司，可以有效地利用财务杠杆，这样，较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。2、N公司为上市公司，2000年股东权益总额60000万元，净利润为8000万元，没有优先股，发行在外的普通股股数为2000万股，年底每股市价50元，当年分配股利总额为2400万元。要求：根据以上资料计算该公司2000年度的以下相关指标：1每股收益；2市盈率；3每股股利；4股利支付率。1每股收益=未分配利润流通在外普通股股数=8000万2000万=4万/股2市盈率=每股市价每股收益=5040000=0.12%3每股股利=2400万2000万=1.2万元4股利付率=股利总额净利润额=24008000=30%3、 某公司拟筹资400万元。其中：发行长期债券16000X，每X面值100元，票面利率11，筹资费率3；以面值发行优先股8万股，每股10元，股息率16，筹资费率4；以面值发行普通股100万股，每股1元，筹资费率4，第一年末每股股利0.086元，股利预计年增长率8；保存盈余80万元。假定该公司的所得税率33，根据上述：1计算该筹资方案的个别资本本钱；(2)计算该筹资方案的加权资本本钱：(3)如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而效劳的，且预计该生产线的总投资报酬率(税后)为13，那么根据财务学的根本原理判断该工程是否可行。各种资金占全部资金的比重：债券筹资比重16000*1004000000=0.4优先股筹资比重8*10400=0.2普通股筹资比重100400=0.25 留存收益筹资比重=80/400=0.21各种资金的个别资本本钱：债券资金本钱=11%133%/13%=7.60%优先股资本本钱16(14)16.67普通股资本本钱0.086(14)+816.96留存收益资金本钱=0.086+8%=16.6%（2） 该筹资方案的综合资本本钱综合资本本钱7.600.4+16.670.2+16.960.25+16.6%0.1513.104（3） 根据财务学的根本原理，该生产线的预计投资报酬率为13，而为该工程而确定的筹资方案的资本本钱为13.104，从财务上看可判断是不可行的。4、某公司2000年销售收入为125000元，毛利率为52%，赊销比率为80%，净利为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为10000元；期初应收账款余额为8000元，期末应收账款余额为12000元；速动比率为1.6，流动比率为2.16，流动资产占总资产的27%，负债比率为37.5%，该公司流通在外的普通股股数为5000股，每股市价为25元，该公司期末无待摊费用。要求计算：1应收账款周转率2资产净利率3权益报酬率；4每股盈余；5市盈率。1应收账款周转率=12500080%8000+120002=10次存货周转率=销售本钱/平均存货5=1250001-52%10000+期末存货2 所以，期末存货=14000元 流动比率为2.16，流动资产/流动负债速动比率为1.6流动资产-存货/流动负债=1.6 存货=14000 所以，流动资产=54000元流动资产占总资产的27%，所以总资产=200000元所有者权益=2000001-37.5%=125000元净利=12500016%=20000元2资产净利率=20000/200000=10%3权益报酬率=20000/125000=16%4每股收益=20000/5000=4 5市盈率=25/4=6.25- .word.zl