子女教育规划课件

个人理财个人理财 第六章第六章 子女教育金规划子女教育金规划& 20052005年中国居民生活质量指数研究报告年中国居民生活质量指数研究报告指出指出 教育花费占农村家庭收入教育花费占农村家庭收入32.6%32.6% 教育花费占城市家庭收入教育花费占城市家庭收入25.9%25.9% 近近2020年间上涨了年间上涨了2525倍倍 知识改变命运知识改变命运 子女教育规划子女教育规划 子女教育金规划概述子女教育金规划概述 子女教育金需求子女教育金需求 子女教育的投资报酬率子女教育的投资报酬率 教育金补助政策和助学贷款教育金补助政策和助学贷款 子女教育金规划的工具子女教育金规划的工具授课大纲授课大纲一一. .子女教育金规划概述子女教育金规划概述子女教育金特性子女教育金特性子女教育金规划的步骤子女教育金规划的步骤子女教育金规划技术子女教育金规划技术子女教育金规划注意事项子女教育金规划注意事项子女教育金规划原则子女教育金规划原则1.1 1.1 子女教育金的特性子女教育金的特性子女教育金规划的弹性子女教育金规划的弹性时间弹性时间弹性费用弹性费用弹性规划弹性规划弹性子女到了子女到了1818岁就要念大岁就要念大学学, ,与退休与退休准备不足时准备不足时推迟退休不推迟退休不同同教育费用相教育费用相对固定对固定, ,不不管收入与资管收入与资产如何，基产如何，基本负担相同本负担相同追求上进的子女追求上进的子女与不求上进的子与不求上进的子女，在求学期间女，在求学期间所花的费用相差所花的费用相差很大。很大。子女教育金的特性（续）子女教育金的特性（续） 没有强制储蓄帐户，需要自己准备：这和退休规没有强制储蓄帐户，需要自己准备：这和退休规 划有个人养老金账户，购房规划有住房公积金账划有个人养老金账户，购房规划有住房公积金账 户有很大不同户有很大不同 支出总金额较大：子女教育虽然每年支出的金额支出总金额较大：子女教育虽然每年支出的金额 不是最多，但子女从小到大持续不是最多，但子女从小到大持续20年支付，总金年支付，总金 额可能比购房支出还多。额可能比购房支出还多。 教育金的支出成长率高于通货膨胀率：以教育金的支出成长率高于通货膨胀率：以2004年年 为例，一般物价成长率仅为例，一般物价成长率仅1.1%，但教育费用成长，但教育费用成长 率达到率达到4.3%。子女教育金的投资不能太保守，至。子女教育金的投资不能太保守，至 少要使投资收益率高于学费成长率。少要使投资收益率高于学费成长率。教育规划流程教育规划流程 明确客户希望其子女未来接受的教育目标，并了解实现该明确客户希望其子女未来接受的教育目标，并了解实现该目标当前所需费用。目标当前所需费用。 预测该教育目标费用的增长率，计算实现该目标未来所需预测该教育目标费用的增长率，计算实现该目标未来所需费用，以及客户自身应该准备的费用。费用，以及客户自身应该准备的费用。 分别计算一次性投资所需资金和分期投资所需资金。分别计算一次性投资所需资金和分期投资所需资金。 选择适当的投资工具进行投资。选择适当的投资工具进行投资。 1.2 1.2 子女教育金规划的流程子女教育金规划的流程1.3 1.3 子女教育金规划技术子女教育金规划技术1.4 1.4 子女教育规划的注意事项子女教育规划的注意事项 要提早规划，如果子女教育金的负担比（届时教要提早规划，如果子女教育金的负担比（届时教 育金费用育金费用/ /届时收入）高于届时收入）高于30%30%，则应该提早储，则应该提早储 蓄。另外，子女高等教育金支付期与退休金准备蓄。另外，子女高等教育金支付期与退休金准备 期高度重叠，如果不提早规划子女教育，可能会期高度重叠，如果不提早规划子女教育，可能会 因为供子女上大学而牺牲退休生活质量；因为供子女上大学而牺牲退休生活质量； 要从宽规划，子女高等教育的学费成长率无法预要从宽规划，子女高等教育的学费成长率无法预 估，所以需要从宽规划估，所以需要从宽规划; ; 要配合保险规划：若发生保险事故，教育金准备要配合保险规划：若发生保险事故，教育金准备 来源将中断，因此应根据教育金需求增加投保额。来源将中断，因此应根据教育金需求增加投保额。1.5 1.5 子女教育金规划的重要原则子女教育金规划的重要原则 弹性化原则：弹性化原则： 父母的期望与子女的兴趣能力可能有差异，应父母的期望与子女的兴趣能力可能有差异，应该准备地比较宽松，使准备的教育金可应付未来子该准备地比较宽松，使准备的教育金可应付未来子女的不同选择。女的不同选择。 宁多勿缺：宁多勿缺： 宁可多准备，届时多余的部分可留做自己的退宁可多准备，届时多余的部分可留做自己的退休准备金。休准备金。 统筹安排原则：统筹安排原则： 负担子女高等教育金阶段与准备自己退休金的负担子女高等教育金阶段与准备自己退休金的黄金时期高度重叠，应避免全身心投入子女教育而黄金时期高度重叠，应避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。忽略自己的退休金。二二. . 子女教育金需求子女教育金需求 中国的子女教育成本中国的子女教育成本 子女教育金需求的计子女教育金需求的计算算 子女教育金现值的运子女教育金现值的运用用2.1 2.1 中国子女教育成本中国子女教育成本 必要的学杂费必要的学杂费 选择性支出选择性支出2.1.1 2.1.1 必要的学杂费必要的学杂费中小学中小学 九年义务教育：当前采取一费制，免学费，只缴九年义务教育：当前采取一费制，免学费，只缴 杂费、制服费、书本费等。预计小学每年平均教杂费、制服费、书本费等。预计小学每年平均教 育支出约在育支出约在1,0001,000元左右，初中每年平均教育支出元左右，初中每年平均教育支出 约在约在1,2001,200元左右。对一般家庭而言负担不大。元左右。对一般家庭而言负担不大。 高中开始收学费，重点中学每学期约高中开始收学费，重点中学每学期约1,200-2,0001,200-2,000 元，比一般高中元，比一般高中900900元高。公立高中每年学杂费、元高。公立高中每年学杂费、 书本费、制服费等合计在书本费、制服费等合计在2,8002,800元元 5,000 5,000元。职业元。职业 高中每学期学费高中每学期学费1,2001,200元。元。2.1.1 2.1.1 必要的学杂费必要的学杂费中专、大学中专、大学 普通中专每年学费普通中专每年学费2,0002,000元元3,0003,000元元 大学本科：据统计，我国高校生的学费已从大学本科：据统计，我国高校生的学费已从19951995年的年的800800元上升到元上升到20102010年的年的6,0006,000元。住宿元。住宿费由费由19951995年的年的270270元上升到元上升到20062006年的年的1,2001,200元。元。每年至少比上大学前多出每年至少比上大学前多出3,0003,000元的生活费与书元的生活费与书本费本费, ,以及外地学生寒暑假返乡旅费以及外地学生寒暑假返乡旅费, ,还有学校另还有学校另立名目的费用立名目的费用, ,估计一个普通高校学生的家长估计一个普通高校学生的家长, ,比比起高中每年要多负担起高中每年要多负担12,00012,000元左右的费用元左右的费用, ,民办民办高校学生的家长高校学生的家长, ,则每年要多负担则每年要多负担25,00025,000元左右元左右的费用。的费用。2.1.1 2.1.1 必要的学杂费必要的学杂费研究生研究生 公费研究生不用缴学费。但当前自费研究生愈来公费研究生不用缴学费。但当前自费研究生愈来 愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实上，当愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实上，当 前每年约有一半的研究生前每年约有一半的研究生( (包括硕士生和博士生包括硕士生和博士生) ) 是自费生，各大高校和科研院所收费标准为每年是自费生，各大高校和科研院所收费标准为每年 8,0008,000元到元到10,00010,000元之间。元之间。 由于研究生阶段用于买书与论文写作的费用较由于研究生阶段用于买书与论文写作的费用较 高，预计公费生扣除每月高，预计公费生扣除每月200200元的补助后每年还元的补助后每年还 要支付要支付8,0008,000元，自费研究生平均每年的费用在元，自费研究生平均每年的费用在 18,00018,000元左右。元左右。2.1.1 2.1.1 必要的学杂费必要的学杂费民办学校民办学校 属于义务教育的中小学阶段私立学校不多，学费属于义务教育的中小学阶段私立学校不多，学费 标准是以成本核算，如上海市公立转制中小学每标准是以成本核算，如上海市公立转制中小学每 学期学期5000元。有些是针对外籍人士或港澳台同胞元。有些是针对外籍人士或港澳台同胞 子弟设立，学费动辄每年数万元，国人就读的并子弟设立，学费动辄每年数万元，国人就读的并 不多。不多。 民办高中民办高中:每年学费也要两万元以上。标榜中外每年学费也要两万元以上。标榜中外 合作，为毕业后出国留学的先修班，学费与住宿合作，为毕业后出国留学的先修班，学费与住宿 费合计每年要四万元以上。费合计每年要四万元以上。 私立大学私立大学: 我国的私立大学还在起步阶段，当前我国的私立大学还在起步阶段，当前 的水准也不及公立大学，但每年学费也要两万元的水准也不及公立大学，但每年学费也要两万元 以上。以上。2.1.2 2.1.2 选择性支出选择性支出学前教育支出学前教育支出 幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几 万个幼儿园，城市中万个幼儿园，城市中3 3到到6 6岁的小孩绝大多岁的小孩绝大多 数上幼儿园。公立幼儿园的平均费用每月数上幼儿园。公立幼儿园的平均费用每月 400400元左右，有入学区域限制，每年费用约元左右，有入学区域限制，每年费用约 5,0005,000元。元。 民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的3 3 倍，每年费用约倍，每年费用约15,00015,000元，比上公立大学的元，比上公立大学的 学费还高。有些中外合办双语贵族式的幼学费还高。有些中外合办双语贵族式的幼 儿园，每年收费甚至高达儿园，每年收费甚至高达1 1万美元。万美元。 以杭州市公办幼儿园为例以杭州市公办幼儿园为例2.1.2 2.1.2 选择性支出选择性支出学前教育支出学前教育支出项目项目费用或比例费用或比例保育费保育费特级特级甲级甲级乙级乙级丙级丙级丁级丁级520/520/月月400/400/月月280/280/月月200/200/月月100/100/月月上浮标准上浮标准3 3周岁以下周岁以下全托寄宿全托寄宿40%40%最高上浮最高上浮50%50%代管费代管费100100元元/ /学期学期困难班费困难班费幼儿园自定幼儿园自定2.1.2 2.1.2 选择性支出选择性支出才艺班支出才艺班支出 包括各种音乐、美术、运动、奥数、多元智包括各种音乐、美术、运动、奥数、多元智 能、儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼能、儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼 儿园附加课程，多数是另外招生。儿园附加课程，多数是另外招生。 以每周活动一次、每次平均以每周活动一次、每次平均5050元计算，每学期元计算，每学期 三个月，收费三个月，收费600600元，同时上两个才艺班，每年元，同时上两个才艺班，每年 大约需要大约需要5,0005,000元。元。 特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更高，特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更高， 很多家庭每年才艺班费用支出很多家庭每年才艺班费用支出1 1万元以上。万元以上。2.1.2 2.1.2 选择性支出选择性支出 辅导班、补习或家教支出辅导班、补习或家教支出 中学阶段学校附设的辅导班，一学期一科中学阶段学校附设的辅导班，一学期一科 按按500500元计算，辅导一科每年约需要元计算，辅导一科每年约需要1,0001,000 元，如英、数、理化都要辅导，每年约需元，如英、数、理化都要辅导，每年约需 要要3,0003,000元。元。 如果请大学生做家教，每小时如果请大学生做家教，每小时30-5030-50元，老元，老 师做家教，每小时师做家教，每小时100-150100-150元。家教费每科元。家教费每科 每个月按每个月按500500元计，补两科就要元计，补两科就要1,0001,000元。元。2.1.2 2.1.2 选择性支出选择性支出 择校费支出择校费支出 跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如杭州市跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如杭州市 流动人口子女在公办小学的借读费每学期流动人口子女在公办小学的借读费每学期500-800500-800元，元， 初中每学期初中每学期500500元。有些地方政府已经取消借读费。元。有些地方政府已经取消借读费。 各地方办得好的重点小学，很多家长都想跨区将子女送各地方办得好的重点小学，很多家长都想跨区将子女送 往好学校就读，仍需交一笔择校费。采用捐资助学的名往好学校就读，仍需交一笔择校费。采用捐资助学的名 义，择校费用各区价格并不统一，大致为义，择校费用各区价格并不统一，大致为15,00015,000元到元到 30,00030,000元，部分小学达到元，部分小学达到5 5万元以上。万元以上。 初中择校费至少要花初中择校费至少要花30,00030,000元，区重点元，区重点40,00040,000元，市重元，市重 点点50,00050,000元，上不封顶。高中虽有考试分数依据，但仍元，上不封顶。高中虽有考试分数依据，但仍 可在一定分数范围内择校，分数与录取标准差的越多，可在一定分数范围内择校，分数与录取标准差的越多， 择校费越高，通常也在择校费越高，通常也在30,00030,000元以上。元以上。各级学校各级学校20062006年每年学杂费年每年学杂费2.2 2.2 子女教育金需求子女教育金需求 不考虑货币时间价值的计算不考虑货币时间价值的计算 考虑货币时间价值的计算考虑货币时间价值的计算 子女教育金现值的运用子女教育金现值的运用2.2.1 2.2.1 子女教育金总需求测算子女教育金总需求测算 不考虑货币时间价值不考虑货币时间价值2.2.2 2.2.2 子女教育金总需求测算子女教育金总需求测算 考虑货币时间价值考虑货币时间价值 接上页资料接上页资料, ,如果子女在出生如果子女在出生3 3年后开始上幼儿园年后开始上幼儿园, ,假设假设 学费的成长率为学费的成长率为5%5%，教育金的投资报酬率为，教育金的投资报酬率为8%8%，在子，在子 女出生时，应该准备多少钱呢女出生时，应该准备多少钱呢? ? 折现率折现率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%；用财务计算器的现；用财务计算器的现 金流量功能计算。金流量功能计算。 CF0=0, CF1=0, N1=2CF0=0, CF1=0, N1=2； CF2=-20,000, N2=3CF2=-20,000, N2=3； CF3=-10,000, N3=6CF3=-10,000, N3=6； CF4=-10,000,N4=3CF4=-10,000,N4=3； CF5=-10,000, N5=3CF5=-10,000, N5=3； CF6=-20,000 , N6=4CF6=-20,000 , N6=4； I=2.86%, NPV=-186,976I=2.86%, NPV=-186,976。( (或者采用或者采用ExcelExcel计算计算) ) 因为投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备因为投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备2626 万元，准备万元，准备18.718.7万元的整笔子女教育金就够了。万元的整笔子女教育金就够了。年数年数NCFNCF年数年数NCFNCF0 00 01111-10000-100001 10 01212-10000-100002 2-20000-200001313-10000-100003 3-20000-200001414-10000-100004 4-20000-200001515-10000-100005 5-10000-100001616-10000-100006 6-10000-100001717-20000-200007 7-10000-100001818-20000-200008 8-10000-100001919-20000-200009 9-10000-100002020-20000-200001010-10000-10000NPVNPV-186976.012.2.2 2.2.2 子女教育金总需求测算子女教育金总需求测算 考虑货币时间价值考虑货币时间价值2.2.3 2.2.3 子女教育金现值的运用子女教育金现值的运用保险计划中应增保险计划中应增加子女教育金现加子女教育金现值值18.718.7万保额，万保额，保障收入中断时保障收入中断时仍能继续履行子仍能继续履行子女教育责任女教育责任高等教育金支付高等教育金支付期与退休金准备期与退休金准备期高度重叠，最期高度重叠，最小的子女还未独小的子女还未独立前，不能轻言立前，不能轻言退休退休18.718.7万的现值，以投资报酬率万的现值，以投资报酬率8%8%折现折现2121年。未来父年。未来父母每年要多储蓄母每年要多储蓄18,66618,666元才能承担一个子女教育费用元才能承担一个子女教育费用PMT(8%,21,186976)= -18,666PMT(8%,21,186976)= -18,666元，元，从现在起到子女大学毕业父母每年要准备从现在起到子女大学毕业父母每年要准备18,66618,666元元子女教育金子女教育金现值现值18.718.7万万三三. . 子女教育投资报酬率子女教育投资报酬率子女教育投资报酬率计算方法子女教育投资报酬率计算方法国内接受教育的投资报酬率国内接受教育的投资报酬率出国留学的投资报酬率出国留学的投资报酬率3.1 3.1 子女教育投资报酬率的计算方法子女教育投资报酬率的计算方法 假设两种学历间薪资差异固定。假设两种学历间薪资差异固定。 （1 1）不考虑时间价值的净效益）不考虑时间价值的净效益= =薪资总差异薪资总差异- -学费成本学费成本- -机会成本机会成本 薪资总差异薪资总差异= =两学历薪资年差异两学历薪资年差异后段毕业后可工作年数后段毕业后可工作年数 学费成本学费成本= =后段学历年学费后段学历年学费后段就学年数后段就学年数 机会成本机会成本= =前段学历薪资前段学历薪资后段就学年数后段就学年数 （2 2）考虑时间价值的年报酬率）考虑时间价值的年报酬率=RATE (n, PMT,-PV)=RATE (n, PMT,-PV)（简算）（简算） n=n=以后段毕业时点为基准点计算可工作年数以后段毕业时点为基准点计算可工作年数 PMT=PMT=两学历薪资年差异两学历薪资年差异= =后段学历薪资后段学历薪资- -前段学历薪资前段学历薪资 PV=PV=总成本现值总成本现值= =学费成本学费成本+ +机会成本机会成本 （3 3）用财务计算器的现金流菜单算）用财务计算器的现金流菜单算IRRIRR，（精算），（精算）3.2 3.2 国内接受教育投资报酬率计算国内接受教育投资报酬率计算项目项目高中升大专高中升大专大专升本科大专升本科高中升本科高中升本科本科升硕士本科升硕士硕士升博士硕士升博士高中高中2290822908大专大专2887228872本科本科476044760447604硕士硕士6098460984博士博士73500差异差异59641873218732246962469613380133801251612516年数年数224 42 23 3机会成本机会成本45816577445774491632916329520895208182952182952年学费年学费500060006000600010000100001000010000学费成本学费成本100001200012000240002400020000200003000030000总成本总成本6081675744121632125208222952可工作年数可工作年数353333333331312828国内接受教育投资报酬率计算国内接受教育投资报酬率计算 高中升本科高中升本科 不考虑时间价值的净效益不考虑时间价值的净效益=(36,256-16,003)=(36,256-16,003) 33-(16003 33-(16003 4 +15,000 4 +15,000 4)=544,337 4)=544,337 考虑时间价值的年报酬率考虑时间价值的年报酬率=RATE(33, 20253,-=RATE(33, 20253,- 124012)=16.22% 124012)=16.22% 本科升硕士本科升硕士 不考虑时间价值的净效益不考虑时间价值的净效益=(57,241-36,256) =(57,241-36,256) 31-(36,256 31-(36,256 2 +18,000 2 +18,000 2)=542,023 2)=542,023 考虑时间价值的年报酬率考虑时间价值的年报酬率=RATE(31, 20985,-=RATE(31, 20985,- 108512)=19.26% 108512)=19.26%国内接受教育投资报酬率计算表国内接受教育投资报酬率计算表项目项目高中升大专高中升大专大专升本科大专升本科高中升本科高中升本科本科升硕士本科升硕士硕士升博士硕士升博士高中高中2290822908大专大专2887228872本科本科476044760447604硕士硕士6098460984博士博士73500差异差异59641873218732246962469613380133801251612516年数年数224 42 23 3机会成本机会成本45816577445774491632916329520895208182952182952年学费年学费500060006000600010000100001000010000学费成本学费成本100001200012000240002400020000200003000030000总成本总成本5581675744121632125208222952可工作年数可工作年数353333333331312828总薪资差异总薪资差异208740618156814968814968414780414780350448350448净效益净效益152924542412542412693336693336289572289572127496127496年报酬率年报酬率10.34%(9.80%)10.34%(9.80%) 24.71%(23.96%)24.71%(23.96%) 20.26% (16.62)20.26% (16.62)10.15%(10.54%)10.15%(10.54%)3.43%(3.52%)3.43%(3.52%)3.3 3.3 国外留学的投资报酬率国外留学的投资报酬率如果一年留学美国花费如果一年留学美国花费2020万元，经过两年拿到硕士学位，万元，经过两年拿到硕士学位， 学费成本学费成本2020万元万元2 24040万元，万元， 机会成本机会成本4.764.76万元万元2 29.529.52万元，万元， 总成本总成本49.5249.52万元。在不考虑货币时间价值情况下，若以拿到硕士后工万元。在不考虑货币时间价值情况下，若以拿到硕士后工作作3131年来分摊，年来分摊， 49.5249.52万元万元31311597415974元，元， 1597415974元元4760447604万元万元33.56%33.56%， 那么，取得国外硕士学位回国后，年薪要增加那么，取得国外硕士学位回国后，年薪要增加34%34%以上，年薪达到以上，年薪达到6357663576万元才能把此教育投资收回。万元才能把此教育投资收回。如果考虑到货币的时间价值或留学资金的成本。按照国内念硕士可达如果考虑到货币的时间价值或留学资金的成本。按照国内念硕士可达到到10.15%10.15%的报酬率，则回国后的薪资差异的报酬率，则回国后的薪资差异 =PMT(10.15%,31,-495200)=52905.07=PMT(10.15%,31,-495200)=52905.07 回国后薪资回国后薪资=52905.07=52905.07元元+47604+47604元元=100,509=100,509元，这比国内硕士中位数高元，这比国内硕士中位数高很多很多, ,实际很难达到。实际很难达到。若到外资企业上班，有机会拿到每月约一万美元的待遇。有些中国留若到外资企业上班，有机会拿到每月约一万美元的待遇。有些中国留学生获得学位后想办法留在国外工作，因为当地的薪资水平较高，留学生获得学位后想办法留在国外工作，因为当地的薪资水平较高，留学成本较易回收。学成本较易回收。 报考专业报酬率计算报考专业报酬率计算 工资排行前十的行业工资排行前十的行业 1、证券业、证券业 2、为企业融资服务的其他金融活动、为企业融资服务的其他金融活动 3、银行业、银行业 4、水上运输业、水上运输业 5、航空运输业、航空运输业 6、保险业、保险业 7、烟草制品业、烟草制品业 8、广播、电视、电影和音像业、广播、电视、电影和音像业 9、电信和其他信息传输服务业、电信和其他信息传输服务业 10、计算机服务业、计算机服务业 出国留学准备与成行费用出国留学准备与成行费用 托福等考试费用：约需人民币托福等考试费用：约需人民币1,5001,500元元 外语培训费：约需人民币外语培训费：约需人民币2,0002,000元元 院校申请费用：每所院校申请费用：每所100100美元美元5 5 6.6= 6.6=人民人民 币币3,3003,300元元 机票：往返人民币机票：往返人民币5,0005,000元元 设备：自带笔记本电脑约需人民币设备：自带笔记本电脑约需人民币8,0008,000元元 生活必备品：约需人民币生活必备品：约需人民币2,0002,000元元 合计人民币合计人民币22,40022,400元元 在国外求学阶段所需的开支（美国）在国外求学阶段所需的开支（美国） 在过去的十多年中，美国大学的学杂费用在不断在过去的十多年中，美国大学的学杂费用在不断 上升，而且涨幅惊人。现在，即使对一个美国家上升，而且涨幅惊人。现在，即使对一个美国家 庭来说，要负担一个子女上大学的费用也不是一庭来说，要负担一个子女上大学的费用也不是一 件容易的事。一般公立大学每年需要件容易的事。一般公立大学每年需要2万美元万美元,许许 多私立大学每年已经超过多私立大学每年已经超过3万美元，一些名校的收万美元，一些名校的收 费更加昂贵，常常使众多申请就读甚至已获得录费更加昂贵，常常使众多申请就读甚至已获得录 取的学生只能望门兴叹。也正因为这样，对于没取的学生只能望门兴叹。也正因为这样，对于没 有获得奖学金的留学生，经济条件要求极严，一有获得奖学金的留学生，经济条件要求极严，一 般必须提供般必须提供100万元人民币担保才行。万元人民币担保才行。 美国留学生的生活费约为美国留学生的生活费约为1,0002,000美元美元/月月在国外求学阶段所需的开支（英国）在国外求学阶段所需的开支（英国）在英国上一所私立寄宿预科班每年的学费为在英国上一所私立寄宿预科班每年的学费为6,5006,500 9,5009,500英镑。本科和研究生课程的学费通常是一样英镑。本科和研究生课程的学费通常是一样 的，其中文科收费最少，一年约的，其中文科收费最少，一年约7,0007,000英镑，法律、英镑，法律、 工商和艺术类科目的收费较高，科技和医学专科学工商和艺术类科目的收费较高，科技和医学专科学 费最多。费最多。在英国不同的地区读书，生活费是不一样的。一般在英国不同的地区读书，生活费是不一样的。一般 来说，居住在伦敦及英国东南部的生活费较高，而来说，居住在伦敦及英国东南部的生活费较高，而 在英国北部、北爱尔兰、威尔士及苏格兰则较低。在英国北部、北爱尔兰、威尔士及苏格兰则较低。 每个学生应预留每个学生应预留5,0005,0007,0007,000英镑以应付一年的基本英镑以应付一年的基本 生活开支，包括住宿、水电、膳食、交通及其它必生活开支，包括住宿、水电、膳食、交通及其它必 需费用。需费用。在国外求学阶段所需的开支（澳大利亚）在国外求学阶段所需的开支（澳大利亚） 绝大部分全日制学位以及研究生课程每年的学绝大部分全日制学位以及研究生课程每年的学 费在费在1万万2万澳元之间。一般来说，对于学费万澳元之间。一般来说，对于学费 较贵的课程，所配套的实验室以及计算机等硬较贵的课程，所配套的实验室以及计算机等硬 件设施较为完善。英语语言学校的学费为每星件设施较为完善。英语语言学校的学费为每星 期期220320澳元之间，上课时间短的澳元之间，上课时间短的1至至2周，周， 长的有长的有1年。为期年。为期6个月的文凭课程学费为个月的文凭课程学费为 6,0007,000澳元，医科每年澳元，医科每年3万多澳元。万多澳元。每位学生一年的医疗保险费为每位学生一年的医疗保险费为274澳元。住在当澳元。住在当 地华人家里一年约需地华人家里一年约需4,000澳元，若在学校寄澳元，若在学校寄 宿，一年约需宿，一年约需8,000澳元。至于食物、服装、交澳元。至于食物、服装、交 通等费用，一年约需通等费用，一年约需5,000澳元。澳元。在国外求学阶段所需的开支（加拿大）在国外求学阶段所需的开支（加拿大） 在加拿大，一个大学生为自己选修的课程所付的学在加拿大，一个大学生为自己选修的课程所付的学费费 被称为被称为“student fees”student fees”，各省和各大学各专业都不相，各省和各大学各专业都不相 同。一般每学年同。一般每学年1,2005,8001,2005,800加元，而学费一般仅占总加元，而学费一般仅占总 消费的消费的25%25%35%35%。 在食宿方面，学校一般会有宿舍楼，一般房间的收在食宿方面，学校一般会有宿舍楼，一般房间的收费费 标准为每年标准为每年2000200030003000美元左右，也有美元左右，也有40004000美元的，美元的， 伙食费差不多与房费相当。另外，在学校附近一般都伙食费差不多与房费相当。另外，在学校附近一般都 有可租用的住所，这些住所与学校间的往来很便利，有可租用的住所，这些住所与学校间的往来很便利， 每月收费每月收费300300500500美元。加上交通费、医疗保险金、美元。加上交通费、医疗保险金、 洗衣费、学生活动费等等，大多数中国留学生在加拿洗衣费、学生活动费等等，大多数中国留学生在加拿 大一年的总花费介于大一年的总花费介于1.51.52.62.6万加元之间。万加元之间。在国外求学阶段所需的开支（日本）在国外求学阶段所需的开支（日本） 日本的大学包括学部和大学院，学部是本科阶段的学日本的大学包括学部和大学院，学部是本科阶段的学 习，大学院即我国的研究生院。国立大学院第一年度所习，大学院即我国的研究生院。国立大学院第一年度所 缴费用一般在缴费用一般在7070万日元左右，私立大学院在万日元左右，私立大学院在100100万日元左万日元左 右；大学学部则因国立、公立、私立以及专业、学科的右；大学学部则因国立、公立、私立以及专业、学科的 不同而差别很大。值得注意的是，在缴纳的费用当中有不同而差别很大。值得注意的是，在缴纳的费用当中有 学费、入学费、设施费等，从第二年度开始就不用再缴学费、入学费、设施费等，从第二年度开始就不用再缴 入学费了，因此所缴费用将减少三成。入学费了，因此所缴费用将减少三成。 日本国际教育协会的调查显示，在东京的外国留学生一日本国际教育协会的调查显示，在东京的外国留学生一 个月的生活费要比其它城市高得多，约个月的生活费要比其它城市高得多，约15.515.5万日元，北万日元，北 海道约海道约1111万日元，东北约万日元，东北约12.512.5万日元，关东约万日元，关东约14.814.8万日万日 元，中部约元，中部约11.511.5万日元，九州岛约万日元，九州岛约11.211.2万日元。全国平均万日元。全国平均 为为13.513.5万日元。万日元。在国外求学阶段所需的年开支在国外求学阶段所需的年开支 国别国别 学费学费 生活费生活费 合计合计 汇率汇率 人民币人民币 美国美国 20,000 15,000 35,000 6.6 231,000 英国英国 8,000 6,000 14,000 10.49 146,860 澳大利亚澳大利亚 15,000 13,000 28,000 6.48 181,400 加拿大加拿大 6,000 20,000 26,000 6.50 169,000 日本日本 700,000 140,000 840,000 0.08 67,200海归派的成本海归派的成本( (欧美欧美) ) 出国留学准备与成行费用：人民币出国留学准备与成行费用：人民币22,40022,400元元 在国外求学在国外求学2 2所需的开支：人民币所需的开支：人民币200,000-200,000-500,000500,000元元 因为各个留学学校的学费不同，可以用每年因为各个留学学校的学费不同，可以用每年200,000200,000元进行估计。元进行估计。 可争取留学学校奖学金来降低负担可争取留学学校奖学金来降低负担 国外打工虽可应付部分支出，国外打工虽可应付部分支出， 但打工可能会影但打工可能会影响学业，若因此使获取学位的时间拖长，不见响学业，若因此使获取学位的时间拖长，不见得有利。得有利。四四. . 子女教育金规划工具子女教育金规划工具 教育金补助教育金补助 国家助学贷款国家助学贷款 教育储蓄教育储蓄 教育年金保险教育年金保险 中低风险的基金产品中低风险的基金产品 教育金信托教育金信托4.1 4.1 教育金补助教育金补助 贫困学生补助：我国高校基本上形成了以贫困学生补助：我国高校基本上形成了以 奖学金、学生贷款、勤工助学、特殊困难奖学金、学生贷款、勤工助学、特殊困难 补助和学费减免补助和学费减免(简称奖、贷、助、补、减简称奖、贷、助、补、减) 为主的帮助贫困生的政策体系。为主的帮助贫困生的政策体系。 特殊身分补助：少数民族特殊身分补助：少数民族/军校军校/公安公安/师范师范 受制于地方环境，低收入的父母，为了让受制于地方环境，低收入的父母，为了让 子女能有接受持续教育的机会，必须明了子女能有接受持续教育的机会，必须明了 政府的相关补助措施，或主动询问提出申政府的相关补助措施，或主动询问提出申 请。请。4.2 4.2 国家助学贷款国家助学贷款国家助学贷款帮助对象：家庭人均收入低于当地最低平均国家助学贷款帮助对象：家庭人均收入低于当地最低平均 生活线的困难学生。生活线的困难学生。经办银行在与借款学生签署借款合同后经办银行在与借款学生签署借款合同后20个工作日内，将个工作日内，将 首年学费、住宿费和生活费贷款统一划入学校在经办银行首年学费、住宿费和生活费贷款统一划入学校在经办银行 开立的指定账户。开立的指定账户。贷款年利率按中国人民银行规定的同期限贷款利率执行，贷款年利率按中国人民银行规定的同期限贷款利率执行， 不上浮。在校期间贷款利息由财政补贴，毕业后开始计付不上浮。在校期间贷款利息由财政补贴，毕业后开始计付 利息。利息。助学贷款还款：可最晚于毕业后第二年开始还贷；助学贷款还款：可最晚于毕业后第二年开始还贷；6年内还年内还 清。以每年清。以每年6,000元四年元四年24,000元的贷款总额度，毕业后分元的贷款总额度，毕业后分 六年偿还，年利率六年偿还，年利率6.39%，每个月本息摊还，每个月本息摊还. =PMT(6.39%/12,6 12,24000)=-402.1，对于毕业后，对于毕业后 月薪至月薪至 少有少有2400元的大学本科生，应该不算沉重的负担。元的大学本科生，应该不算沉重的负担。4.3 4.3 教育储蓄存款教育储蓄存款开办目的：鼓励城乡居民以储蓄存款方式，为其子女接受开办目的：鼓励城乡居民以储蓄存款方式，为其子女接受 非义务教育积蓄资金，促进教育事业发展。非义务教育积蓄资金，促进教育事业发展。适用对象：在校小学四年级（含四年级）以上学生。适用对象：在校小学四年级（含四年级）以上学生。存款性质：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款。存期分为存款性质：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款。存期分为 一年、三年和六年。最低起存金额为一年、三年和六年。最低起存金额为5050元，本金合计最高元，本金合计最高 限额为限额为2 2万元。开户时储户应与金融机构约定每月固定存入万元。开户时储户应与金融机构约定每月固定存入 的金额，分月存入。的金额，分月存入。教育储蓄实行利率优惠。一年期、三年期教育储蓄按开户教育储蓄实行利率优惠。一年期、三年期教育储蓄按开户 日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息；六年期按日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息；六年期按 开户日五年期整存整取定期储蓄存款利率计息。教育储蓄开户日五年期整存整取定期储蓄存款利率计息。教育储蓄 在存期内遇利率调整，仍按开户日利率计息。在存期内遇利率调整，仍按开户日利率计息。 教育储蓄存款利息免征教育储蓄存款利息免征5%5%利息所得税。利息所得税。教育储蓄的利率优惠教育储蓄的利率优惠应投入的每月教育金储蓄应投入的每月教育金储蓄 因为教育储蓄是每月存入固定金额，所以计算利息时（利因为教育储蓄是每月存入固定金额，所以计算利息时（利息本金息本金时间时间利率）所有利率）所有“时间时间”只能以只能以“月月”为单为单位（中途漏存，次月末补存者除外）。以月单利而非月复位（中途漏存，次月末补存者除外）。以月单利而非月复利计息，可用等差数列计息月数。假定父母为一个小学四利计息，可用等差数列计息月数。假定父母为一个小学四年级的子女，准备其上高中的学费，因为领取时须受非义年级的子女，准备其上高中的学费，因为领取时须受非义务教育，只能存六年期，务教育，只能存六年期，2 2万元本金每月可存的金额万元本金每月可存的金额=20,000=20,000元元/(6 /(6 12)=277.8 12)=277.8元，由于元以下单位不计息，元，由于元以下单位不计息，所以每月存所以每月存277277元。以元。以5.855.85利率来算，期末可累积利息利率来算，期末可累积利息=277=277元元2,6282,628月月 5.85%/12=3,549 5.85%/12=3,549元，加上本金元，加上本金1994419944（277 277 7272）本利和）本利和23,49323,493元足够支付高中学费了。元足够支付高中学费了。教育储蓄期限选择教育储蓄期限选择 小明妈妈若从上初中开始以六年的时间，利用教育金储蓄小明妈妈若从上初中开始以六年的时间，利用教育金储蓄零存整取准备上大学的学费，有两种选择：零存整取准备上大学的学费，有两种选择： （1 1）存三年期储蓄存款；）存三年期储蓄存款； （2 2）一次性存）一次性存6 6年期储蓄存款。年期储蓄存款。 问哪种选择更能满足教育需求？问哪种选择更能满足教育需求？ （1）若先存三年，前三年每个月存）若先存三年，前三年每个月存555元元,利率利率5.40%可可累计累计21,643元，元，(19980+555 666月月5.40%/12=21643元元)这这21,643元整存整取三年后可达元整存整取三年后可达24,973元元(21,643+年单利利息年单利利息21,643 5.40% 3 0.95)； 再加上后面三年也可累积再加上后面三年也可累积21,643元，合计元，合计46,616元，与估元，与估计的大学每年计的大学每年15,000元学杂费的差距有限，子女担任家教或元学杂费的差距有限，子女担任家教或寒暑假打工就可以补足。寒暑假打工就可以补足。 （2）若此时运用六年期教育储蓄存款，虽然利率较高，但）若此时运用六年期教育储蓄存款，虽然利率较高，但本金本金2万元额度只用一次，最后也只能累积万元额度只用一次，最后也只能累积23,559元。元。教育储蓄教育储蓄 优点：无风险、收益稳定、免利息税优点：无风险、收益稳定、免利息税 缺点：投资者范围小（四年级以上）、规模小（缺点：投资者范围小（四年级以上）、规模小（2万元）万元） 4.4 4.4 子女教育年金保险子女教育年金保险 （出生（出生-14-14岁）岁） 案例：马永为刚出生的儿子马毅投保案例：马永为刚出生的儿子马毅投保5 5万元子女教育万元子女教育 年金保险。年金保险。 费用支出：每年交保费费用支出：每年交保费29502950元，缴元，缴1818年。年。 教育年金：马毅满教育年金：马毅满1818、1919、2020、2121岁时，每年领取岁时，每年领取 1500015000元的高等教育金。元的高等教育金。 CF0=-2950, CF1=-2950, N1=17, CF2=15000, N2=4,CF0=-2950, CF1=-2950, N1=17, CF2=15000, N2=4, IRR=1.1026% IRR=1.1026% 换算内部报酬率为换算内部报酬率为1.1026%1.1026%，看起来比存款利率还低，看起来比存款利率还低 不过保费中包括纯保费的部分，若马永发生不幸，不过保费中包括纯保费的部分，若马永发生不幸， 不能再照顾马毅，马毅每年可领取不能再照顾马毅，马毅每年可领取2,5002,500元的生活费元的生活费 至至2121岁止。若考虑此部分费用，内部报酬率会稍高一些。岁止。若考虑此部分费用，内部报酬率会稍高一些。4.5 4.5 中低风险基金产品中低风险基金产品如果仅仅以财富增值为目的，而不考虑保障需要，筹备如果仅仅以财富增值为目的，而不考虑保障需要，筹备教育金往往可以通过投资货币市场基金、短期债券基金教育金往往可以通过投资货币市场基金、短期债券基金与偏债型平衡基金等低风险金融产品等渠道来实现。投与偏债型平衡基金等低风险金融产品等渠道来实现。投资对象的投资报酬率要高于学费成长率。资对象的投资报酬率要高于学费成长率。依照过去的经验，学费成长率在依照过去的经验，学费成长率在4%到到6%之间。只靠存款之间。只靠存款或货币市场基金、短债基金，难以达到或货币市场基金、短债基金，难以达到4%以上的报酬以上的报酬率。率。可以采取定期定额购买平衡型基金，将储蓄转化为投可以采取定期定额购买平衡型基金，将储蓄转化为投资。定期定额购买基金具有投资起点低、管理水平高、资。定期定额购买基金具有投资起点低、管理水平高、收益共享、风险分担和灵活方便等特点。能积少成多，收益共享、风险分担和灵活方便等特点。能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险，它有自动逢低加码、逢平摊投资成本，降低整体风险，它有自动逢低加码、逢高减码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个高减码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个比较低的平均持仓成本。比较低的平均持仓成本。4.6 4.6 子女教育金信托子女教育金信托子女教育金信托，比较适合的如下对象子女教育金信托，比较适合的如下对象: :有整笔资金，想送子女出国念书，可以设立子女教育金信有整笔资金，想送子女出国念书，可以设立子女教育金信托，找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范托，找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与预期收益率，以子女为受益人。围与预期收益率，以子女为受益人。夫妻离婚时，对未成年的子女，可以用离婚前的共同财夫妻离婚时，对未成年的子女，可以用离婚前的共同财产，或由子女抚养金责任方，找一个独立专业的受托人，产，或由子女抚养金责任方，找一个独立专业的受托人，成立一个子女教养金信托，以子女为受益人，确保子女的成立一个子女教养金信托，以子女为受益人，确保子女的养育与教育费用。养育与教育费用。高资产或高收入人群，为了同时实现多个理财目标，可高资产或高收入人群，为了同时实现多个理财目标，可以找适当的专业受托人，针对每一个理财目标设立一个信以找适当的专业受托人，针对每一个理财目标设立一个信托，并根据不同的达成期限与目标弹性，确认不同的信托托，并根据不同的达成期限与目标弹性，确认不同的信托账户可承受的风险与预期报酬率。其中最重要的就是退休账户可承受的风险与预期报酬率。其中最重要的就是退休养老金信托与子女教育金信托。养老金信托与子女教育金信托。教育规划的原则教育规划的原则-目标合理目标合理 提前规划提前规划 定期定额定期定额 稳健投资稳健投资客户客户甲（孩子刚出生时甲（孩子刚出生时进行大学教育进行大学教育投资规划）投资规划）乙（孩子上小学乙（孩子上小学时进行大学教时进行大学教育投资规划）育投资规划）丙（孩子上中学丙（孩子上中学时进行大学教时进行大学教育投资规划）育投资规划）每月投资金额每月投资金额（元）（元）150150225225450450投资总年限投资总年限1818年年1212年年6 6年年投资收益率投资收益率（年）（年）5%5%5%5%5%5%投资总额（元）投资总额（元） 32400 3240032400324003240032400孩子上大学时孩子上大学时的投资总价的投资总价值（元）值（元）523805238044272442723769437694教育规划教育规划 重重 点点 教育费用估算教育费用估算 教育工具的特点教育工具的特点 教育工具选择教育工具选择 难难 点点 教育费用估算教育费用估算 教育储蓄教育储蓄 教育信托教育信托 教育资金规划教育资金规划教育规划案例一教育规划案例一 客户王先生的儿子今年客户王先生的儿子今年6 6岁。王先生估计儿子上大学之前的教育岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子1818岁上大学时岁上大学时能积累足够的大学本科教育费用，并希望有能力继续让儿子深造能积累足够的大学本科教育费用，并希望有能力继续让儿子深造硕士研究生。王先生目前已经有硕士研究生。王先生目前已经有3 3万元教育准备金，不足部分打万元教育准备金，不足部分打算以定期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率算以定期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约大约4%4%。 分析：分析： 我国目前大学本科我国目前大学本科4 4年需要花费年需要花费72000-17000072000-170000元，在这里取中间元，在这里取中间值值120000120000元。而硕士研究生需要花费元。而硕士研究生需要花费40000-6000040000-60000元，取中间值元，取中间值约约5000050000元。元。 结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是教育费用的年平均增长率是3%-7%3%-7%，取中间值，取中间值5%5%。 应备大学教育费：应备大学教育费：120000120000复利终值系数（复利终值系数（n=12n=12年，年，r=5%r=5%）=215502.76(=215502.76(元元) ) 每月应存金额每月应存金额PMT(4%/12,12PMT(4%/12,12* *12,-30000,215502.76,0)12,-30000,215502.76,0) =-905.76 =-905.76元元 1616年后，儿子深造硕士时所需费用：年后，儿子深造硕士时所需费用：5000050000复利终值系数复利终值系数（n=16n=16年，年，r=5%r=5%） =109143.73=109143.73（元）（元） 每年应提存金额每年应提存金额PMT(4%/12,12PMT(4%/12,12* *16,0,109143.73,0)16,0,109143.73,0) =-406.74 =-406.74元元 现在到儿子上大学间，王生每月须定期定额存资金：现在到儿子上大学间，王生每月须定期定额存资金： 905.76905.76元元+ 406.74+ 406.74元元=1312.5=1312.5（元）（元）项目项目代号代号数值数值备注备注子女年龄A6岁距离