财务报表分析及管理知识课程设计

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第40页 共40页江苏大学京江学院财务分析江苏索普财务分析报告专业：会计班级：J会计0905小组成员： 马鸣涧 周凡靖 端霄文 江云华 陈晶洋 王婷 2012年11月26日财务报表分析课程设计评阅表学号班级姓名评分依据评分标准得分战略分析（20%）行业分析（10%）企业竞争策略分析（10%）报表分析（30%）资产负债表分析（10%）利润表分析（5%）现金流量表分析（10%）所有者权益变动表（5%）财务效率分析（30%）偿债能力分析（10%）盈利能力分析（10%）营运能力分析（5%）发展能力分析（5%）分析报告（20%）结论（10%）内容完整、数据准确、文字通顺、图表清晰（10%）总分 教师签名：任务分配姓名学号任务陈晶洋3091120152公司基本情况介绍综合评价端霄文3091120137资产负债表水平、垂直分析盈利能力分析王婷3091120142资产负债表项目分析杜邦分析周凡靖3091120133利润表分析营运能力分析江云华3091120141所有者权益表分析偿债能力分析马鸣涧3091120144现金流量表分析发展能力分析目录一、公司基本情况介绍 （一）公司概况（二）行业性质（三）经营范围（四）公司所处行业发展趋势二、报表分析（一）资产负债表水平分析、垂直分析、项目分析（二）利润表分析 （三）所有者权益表分析 （四）现金流量表分析 三、财务比率分析（一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析 四、综合评价 （一）报告期内总体经营情况回顾（二）发展展望（三）面临的风险和对策五、附录一、公司基本情况介绍（一）公司概况 江苏索普(集团)有限公司(原镇江化工厂)位于中国历史文化名城镇江东郊，地处黄金水道长江和京杭大运河交汇处，拥有两条3000吨级码头和自备铁路专用线，距离沪宁高速仅二十分钟车程，物流交通十分便利。公司始建于1958年，经过50年的发展，特别是1985年后，在宋勤华董事长带领下，坚持以化工为主业，并以其化工优势与高等院所合作，逐步涉足生物化学、材料化学等相关领域，现已发展成为集科、工、贸、服务于一体，跨地区、跨行业的国家大型企业。1994年成立江苏索普集团公司，1996年，组建上市公司江苏索普化工股份有限公司（代码：600746）在上海证券交易所成功上市，1997年公司被江苏省人民政府批准为国有资产投资主体，2004年，位列全国石化百强企业之列。到2007年底，公司总资产50.91亿元，职工4392多人，专业技术人员1324人，下辖全资公司3个，控股公司10个，目前拥有60万吨冰醋酸、25万吨醋酸乙酯、12万吨氯碱、4万吨ADC发泡剂、2万吨PVC树脂、1万吨漂粉精、1万吨橡胶硫化促进剂的综合生产能力，其中冰醋酸、ADC发泡剂、漂粉精、橡胶硫化促进剂的生产规模位居国内同行业前列，冰醋酸规模国内第一、世界第三。公司“索普”牌商标是中国驰名商标，主要产品醋酸、ADC发泡剂为省名牌产品，烧碱、醋酸乙酯为市名牌产品。冰醋酸等产品出口世界各地，享有良好的国际声誉。公司通过了ISO90012000质量管理体系认证和ISO140012004环境管理体系认证。（二）行业性质江苏索普属于化工企业（三）经营范围1.许可经营项目：危险化学品生产2.一般经营项目：化工原料及产品制造、销售。电力生产。蒸汽生产。自营和代理各类商品和技术的进出口。焊接气瓶检验。（四）公司所处行业发展趋势化学工业是知识密集、技术水平比较高的行业之一，也是一个多原料、多产品的行业。它与国民经济的各个领域，包括工业、农业、国防各部门乃至新材料、新能源、航空航天以及人民生活的吃、穿、用、住、行等方面息息相关，是国民经济的基础产业。它的发展速度、规模、质量直接影响着国民经济的发展，同时，它的发展也受到国民经济各个环节的制约。我国化学工业是从半个世纪前的几乎一张白纸的基础上起步的，发展到今天已经拥有了化学矿山、化肥、农药、制碱、石油化工、煤化工、盐化工、橡胶、化工机械、国防化工等具有相当规模、门类齐全、品种配套的工业体系，成为国民经济的支柱产业之一。五十余年的发展历程，华夏大地发生了翻天覆地的变化，化学工业经历了创业、发展、提高三个阶段，取得了巨大的成绩。二、报表分析（一）资产负债表分析1.资产负债表水平分析本报告根据江苏索普化工股份有限公司2010年度、2011年度资产负债表中数据，编制资产负债表水平分析表，详见表1表1资产负债表水平分析表单位：元币种：人民币项目2011年2010年变动情况变动额变动（）对总资产影响流动资产：货币资金 96,437,679.97 127,057,656.85 -30,619,976.88 -24.10%-4.08%应收票据 17,872,707.52 28,063,506.49 -10,190,798.97 -36.31%-1.36%应收账款 54,233,165.96 29,417,124.31 24,816,041.65 84.36%3.31%预付款项 8,842,355.82 4,721,123.72 4,121,232.10 87.29%0.55%其他应收款 40,154,314.14 40,187,247.30 -32,933.16 -0.08%0.00%存货 40,121,674.75 47,896,563.44 -7,774,888.69 -16.23%-1.04%流动资产合计 257,661,898.16 277,343,222.11 -19,681,323.95 -7.10%-2.62%非流动资产： - 可供出售金融资产 398,300.00 464,800.00 -66,500.00 -14.31%-0.01%长期股权投资 3,737,307.88 3,737,307.88 - 0.00%0.00%固定资产 379,111,796.75 342,661,937.64 36,449,859.11 10.64%4.86%在建工程 161,431,536.85 114,571,013.02 46,860,523.83 40.90%6.24%无形资产 1,191,160.36 2,382,320.20 -1,191,159.84 -50.00%-0.16%长期待摊费用 2,002,873.84 3,466,273.84 -1,463,400.00 -42.22%-0.19%递延所得税资产 7,237,071.48 5,882,423.33 1,354,648.15 23.03%0.18%非流动资产合计 555,110,047.16 473,166,075.91 81,943,971.25 17.32%10.92%资产总计 812,771,945.32 750,509,298.02 62,262,647.30 8.30%8.30%流动负债： - 短期借款 38,400,000.00 43,000,000.00 -4,600,000.00 -10.70%-0.61%应付票据 21,801,829.55 21,801,829.55 2.90%应付账款 93,843,868.47 48,353,428.34 45,490,440.13 94.08%6.06%预收款项 6,732,710.05 14,253,363.79 -7,520,653.74 -52.76%-1.00%应付职工薪酬 2,498,209.95 2,609,529.95 -111,320.00 -4.27%-0.01%应交税费 12,321,440.23 6,153,347.54 6,168,092.69 100.24%0.82%应付利息 42,343.56 69,500.00 -27,156.44 -39.07%0.00%应付股利 297,527.50 297,527.50 - 0.00%0.00%其他应付款 1,337,830.71 1,712,861.37 -375,030.66 -21.89%-0.05%其他流动负债 8,320,000.00 8,520,000.00 -200,000.00 -2.35%-0.03%流动负债合计 185,595,760.02 124,969,558.49 60,626,201.53 48.51%8.08%非流动负债： - 长期应付款 179,325,829.72 199,968,300.00 -20,642,470.28 -10.32%-2.75%递延所得税负债 68,075.00 84,700.00 -16,625.00 -19.63%0.00%非流动负债合计 179,393,904.72 200,053,000.00 -20,659,095.28 -10.33%-2.75%负债合计 364,989,664.74 325,022,558.49 39,967,106.25 12.30%5.33%所有者权益（或股东权益）： - 实收资本（或股本） 306,421,452.00 306,421,452.00 - 0.00%0.00%资本公积 62,276,598.39 60,091,473.39 2,185,125.00 3.64%0.29%盈余公积 32,414,389.75 30,369,682.65 2,044,707.10 6.73%0.27%未分配利润 47,150,970.10 29,014,563.61 18,136,406.49 62.51%2.42%权益合计 448,263,410.24 425,897,171.65 22,366,238.59 5.25%2.98%少数股东权益 -481,129.66 -410,432.12 -70,697.54 17.23%-0.01%所有者权益合计 447,782,280.58 425,486,739.53 22,295,541.05 5.24%2.97%负债和所有者权益总计： 812,771,945.32 750,509,298.02 62,262,647.30 8.30%8.30%根据表1对江苏索普化工股份有限公司总资产变动情况做以下分析：该公司总资产本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%，进一步分析可以发现：（1）流动资产本期减少了19,681,323.95元，减少幅度为7.10%，使总资产规模减少了2.62%。非流动资产本期增加了81,943,971.25元，增长幅度为17.32%，使总资产规模增加了10.92%，两者合计使总资产增加了62,262,647.30，增长幅度为8.30%。（2）流动资产的变动主要体现在以下三方面：一是货币资金的大量减少，本期货币资金减少30,619,976.88元，减少幅度-24.10%，对总资产影响-4.08%，这对企业的偿债能力是不利的。二是应收账款的增加，本期增加24,816,041.65元，增加幅度84.36%，对总资产影响3.31%，这会导致资金周转不快，会有资金回收风险，也就是容易形成坏账，长久会造成企业资金断流。（3）非流动资产的变动主要体现在固定资产和在建工程的增加，其中，固定资产本期增加36,449,859.11元，增加幅度10.64%，对总资产影响4.86%；在建工程本期增加46,860,523.83元，增加幅度40.90%，对总资产影响6.24%。固定资产和在建工程的增加体现了企业的生产能力，但是会占用企业流动资金，影响资金周转率，同时增加固定资产运行、折旧费用，直接影响企业效益。根据表1对江苏索普化工股份有限公司权益总额变动情况做以下分析：该公司权益总额本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%，进一步分析可以发现：（1）负债本期增加了39,967,106.25元，增长幅度为12.30%，使权益总额增加了5.33%；股东权益本期增加了22,295,541.05元，增长幅度为5.24%，使权益总额增加了2.97%，两者合计使权益总额本期增长了62,262,647.30元，增长幅度为8.30%。（2）本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上，流动负债的增长是其主要方面。流动负债本期增长了60,626,201.53元，增长幅度为48.51%，对权益总额的影响为8.08%，这种变动可能导致企业偿债压力加大及财务风险的增加。流动负债的变动主要体现在应付账款的增加，应付账款本期增长了45,490,440.13元，增长幅度为94.08%，对权益总额的影响为6.06%，该项目的大幅度增长给公司带来巨大的偿债压力，如果不能按期支付，将对公司信用产生严重的不良影响。非流动负债本期减少了20,659,095.28元，减少幅度为10.33%，使权益总额减少了2.75%，这是由于长期应付款的减少引起的，说明了企业的长期应付款得到了偿还。（3）股东权益本期增加了22,295,541.05元，增长幅度为5.24%，使权益总额增加了2.97%。主要是由于未分配利润本期增加了18,136,406.49元，增长幅度为62.51%，使权益总额增加了2.42%。2.资产负债表垂直分析根据江苏索普化工股份有限公司有关资产负债表中数据，编制资产负债表垂直分析表，详见表2表2资产负债表垂直分析表单位：元币种：人民币项目2011年2010年2011年（%）2010年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金 96,437,679.97 127,057,656.85 11.87%16.93%-5.06%应收票据 17,872,707.52 28,063,506.49 2.20%3.74%-1.54%应收账款 54,233,165.96 29,417,124.31 6.67%3.92%2.75%预付款项 8,842,355.82 4,721,123.72 1.09%0.63%0.46%其他应收款 40,154,314.14 40,187,247.30 4.94%5.35%-0.41%存货 40,121,674.75 47,896,563.44 4.94%6.38%-1.45%流动资产合计 257,661,898.16 277,343,222.11 31.70%36.95%-5.25%非流动资产：可供出售金融资产 398,300.00 464,800.00 0.05%0.06%-0.01%长期股权投资 3,737,307.88 3,737,307.88 0.46%0.50%-0.04%固定资产 379,111,796.75 342,661,937.64 46.64%45.66%0.99%在建工程 161,431,536.85 114,571,013.02 19.86%15.27%4.60%无形资产 1,191,160.36 2,382,320.20 0.15%0.32%-0.17%长期待摊费用 2,002,873.84 3,466,273.84 0.25%0.46%-0.22%递延所得税资产 7,237,071.48 5,882,423.33 0.89%0.78%0.11%非流动资产合计 555,110,047.16 473,166,075.91 68.30%63.05%5.25%资产总计 812,771,945.32 750,509,298.02 100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款 38,400,000.00 43,000,000.00 4.72%5.73%-1.00%应付票据 21,801,829.55 2.68%0.00%2.68%应付账款 93,843,868.47 48,353,428.34 11.55%6.44%5.10%预收款项 6,732,710.05 14,253,363.79 0.83%1.90%-1.07%应付职工薪酬 2,498,209.95 2,609,529.95 0.31%0.35%-0.04%应交税费 12,321,440.23 6,153,347.54 1.52%0.82%0.70%应付利息 42,343.56 69,500.00 0.01%0.01%0.00%应付股利 297,527.50 297,527.50 0.04%0.04%0.00%其他应付款 1,337,830.71 1,712,861.37 0.16%0.23%-0.06%其他流动负债 8,320,000.00 8,520,000.00 1.02%1.14%-0.11%流动负债合计 185,595,760.02 124,969,558.49 22.83%16.65%6.18%非流动负债：长期应付款 179,325,829.72 199,968,300.00 22.06%26.64%-4.58%递延所得税负债 68,075.00 84,700.00 0.01%0.01%0.00%非流动负债合计 179,393,904.72 200,053,000.00 22.07%26.66%-4.58%负债合计 364,989,664.74 325,022,558.49 44.91%43.31%1.60%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本） 306,421,452.00 306,421,452.00 37.70%40.83%-3.13%资本公积 62,276,598.39 60,091,473.39 7.66%8.01%-0.34%盈余公积 32,414,389.75 30,369,682.65 3.99%4.05%-0.06%未分配利润 47,150,970.10 29,014,563.61 5.80%3.87%1.94%权益合计 448,263,410.24 425,897,171.65 55.15%56.75%-1.60%少数股东权益 -481,129.66 -410,432.12 -0.06%-0.05%0.00%所有者权益合计 447,782,280.58 425,486,739.53 55.09%56.69%-1.60%负债和所有者权益总计： 812,771,945.32 750,509,298.02 100.00%100.00%0.00%根据表2分析该企业资产结构，可以看出：（1）从静态方面分析，企业流动资产变现能力较强，资产风险较小，非流动资产变现能力较差，资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产流动性强而风险小，非流动资产比重大时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调动资金，风险较大，该公司本期流动资产比重31.70%，非流动资产比重68.30%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司的资产流动性较差，资产风险较大。 （2）从动态分析方面，本期该公司流动资产比重降低5.25%，非流动资产比重增加5.25%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金比重降低5.06%，在建工程比重增加4.60%外，其他项目变动幅度不大，说明该公司资产结构相对比较稳定。3.项目分析资产项目：（1）货币资金从存量规模及变动情况看，货币资金比上年减少了30,620,300元，减少了24%，变动幅度较大，其原因其一是营业收入增长13.46%，使货币资金增加；原因二是应付账款增长94%，似的现金支付减少；三是经营活动现金流的改善，本年经营活动现金流量净额增加了602,103.72，上升了0.77%. 从比重和变动情况看，2010年货币资金比重从16.930%下降到11.865%，下降了5.064%。（2）应收账款索普公司2010年应收账款为29,417,100元，2011年应收账款为54,233,200元增加了24,816,100元，增长了84%。增长很明显且应收账款的比重从3.920%增加到6.673%，增长了2.753%，说明公司信用政策和收账政策发生变化，与营业收入13.46%的增长率和流动资产下降7%，公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的36.63%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生相比，应收账款的增长率远高于营业收入，说明应收账款存在不合理的增长倾向。前五名欠款合计28,257,745.17元和55,240,581.22元，分别占应收账款总额的87.03%和93.66%，说明债务人十分集中。（3）其他应收账款索普公司2010年其他应收账款为40187200元，2011年其他应收账款为40154300元减少了32900元，减少了0.08%。前五名欠款合计40,460,840.00元和40,460,840.00 元，分别占应收账款总额的99.53%和99.62%，说明债务人非常集中。（4）坏账准备索普在2010年的坏账准备为3,520,340.00元，2011年的坏账准备为5,208,340.00元，增长了1,688,000.00 ，增长率为48%，出现这样大的增长很大程度是因为应收账款的增长。由于其他应收账款未生减值，该公司未对其提取坏账准备。（5）存货 索普存货的管理 存货的分类 本公司存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料等。 发出存货的计价方法 加权平均法 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。 期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。 存货的盘存制度 永续盘存制 低值易耗品和包装物的摊销方法 1) 低值易耗品 一次摊销法 2) 包装物 一次摊销法 （6）坏账准备索取按组合计提坏账准备的计提方法： 组合名称 计提方法 账龄分析法组合 账龄分析法 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：表3账龄应收账款计提比例其他应收账款计提比例一年以内5.10%5.10%1-2年15%15%2-3年30%30%3年以上50%50%(3) 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款：表4坏账准备20102011增长额增长率一、坏账准备合计3,520,340.005,208,340.001,688,000.00 48%二、存货跌价准备657,418.00973,028.00315,610.00 48%三、固定资产减值准备16,650,400.0020,523,000.003,872,600.00 23%四、合计20,828,200.0026,704,300.005,876,100.00 28%负债项目：应付账款增加￥45,490,440.13元，增长率为94.08%；应付票据增加￥21,801,829.55元；应交税金增加￥6,168,092.69元；短期借款减少￥4,600,000.00元，下降率为10.7% ；其他应付款减少￥375,030.66元，下降率为21.89 %；预收账款减少￥7,520,653.74元；长期负债减少￥20,659,095.28元，下降率为10.33%；其他流动负债减少￥338,476.44元； 江苏索普2011年负债总额为￥364,989,664.74元，与2010年的￥325,022,558.49元相比大幅增长，增长了12.3%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。从资产项目分析来看，索普集团的财务数据未见明显异常，资产结构较为合理，只是其他应收款比重较大，及应收账款增长率过高，该加强应收的管理。（二）利润表分析1.江苏索普化工股份有限公司利润水平分析表5江苏索普化工股份有限公司利润水平分析表单位：元项目2010年度2011年度增减额增减（%）一、营业收入785,759,220.20891,514,512.16105,755,291.9613.46%减：营业成本701,384,454.65801,103,701.0899,719,246.4314.22%营业税金及附加6,704,023.076,368,839.27-335,183.80-5.00% 销售费用20,747,750.0017,733,591.55-3,014,158.45-14.53% 管理费用25,357,597.5927,833,437.852,475,840.269.76%财务费用3,853,539.871,898,658.25-1,954,881.62-50.73%资产减值损失5,747,458.418,494,070.782,746,612.3747.79% 加：公允价值变动损益 投资收益113,520.3925,200.00-88,320.39-77.80%其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润22,077,917.0028,107,413.386,029,496.3827.31%加：营业外收入361,828.78221,362.42-140,466.36减：营业外支出2,446,911.25916,395.35-1,530,515.90-62.55% 其中：非流动资产流动损失2,009,509.06538,399.62-1,471,109.44-73.21%三、利润总额19,992,834.5327,412,380.457,419,545.9237.11%减：所得税费用5,182,436.767,301,964.402,119,527.6440.90%四、净利润14,810,397.7720,110,416.055,300,018.2835.79%归属于母公司股东的净利润14,985,210.4720,181,113.595,195,903.1234.67%少数股东损益-174,812.70-70,697.54104,115.16-59.56%五、每股收益（一）基本每股收益0.050.070.0234.76%（二）稀释每股收益0.050.070.0234.76%（1）净利润或税后利润分析索普公司2011年实现净利润20,110,416.05元，比上年增长了5,300,018.28元，增长率为35.79%，增长幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长7,419,545.92元引起的，由于所得税费用比上年增长2,119,527.64元，二者相抵，导致净利润增长了5,300,018.28元。（2）利润总额分析索普公司利润总额增长7,419,545.92元，关键原因是公司营业外支出中非流动资产流动损失的减少，公司营业外支出中非流动资产流动损失减少了1,471,109.44元；同时，营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素，营业利润比上年增长了6,029,496.38元，增长率为27.31%。综合作用的影响，导致利润总额增加了7,419,545.92元。（3）营业利润分析索普公司营业利润增加主要是财务费用、营业税金及附加、销售费用的减少所致。财务费用比上年减少1,954,881.62元，降低率为50.73%；营业税金及附加的减少，导致营业利润增加了335,183.80元；销售费用的减少是导致营业利润增加的有利因素，本公司销售费用减少了3,014,158.45元，下降了14.53%。但由于营业成本、管理费用、资产减值损失的增加和投资收益的减少等的影响，使得增减相抵后营业利润增加6,029,496.38元，增长了27.31%。2.江苏索普化工股份有限公司利润垂直分析表6江苏索普化工股份有限公司利润垂直分析表项目2010年2011年一、营业收入100.00%100.00%减：营业成本89.26%89.86%营业税金及附加0.85%0.71% 销售费用2.64%1.99% 管理费用3.23%3.12%财务费用0.49%0.21%资产减值损失0.73%0.95% 加：公允价值变动损益 投资收益0.01%0.00%其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润2.81%3.15%加：营业外收入0.05%0.02%减：营业外支出0.31%0.10% 其中：非流动资产流动损失三、利润总额2.54%3.07%减：所得税费用0.66%0.82%四、净利润1.88%2.26%从表6中可以看出索普2011年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为3.15%，比上年度的2.81%增长了0.34%；2011年度的利润总额的构成为3.07%，比上年度的2.54%增长了0.53%；2011年度净利润的构成为2.26%，比上年度的1.88%增长了0.38%。可见，从利润的构成上看，索普盈利能力比上年度略有所提高。索普各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、资产减值损失结构上升和投资净收益比重下降所致，说明营业成本、资产减值损失、投资净收益结构是降低营业利润的根本原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外支出比重的大幅下降。另外，营业税金及附加、销售费用、财务费用、管理费用下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。3.江苏索普化工股份有限公司营业利润水平分析江苏索普化工股份有限公司营业利润水平分析表 表7 单位：元项目2010年度2011年度增减额增减（%）一、营业收入785,759,220.20891,514,512.16105,755,291.9613.46%减：营业成本701,384,454.65801,103,701.0899,719,246.4314.22%二、营业毛利84,374,765.5590,410,811.086,036,045.537.15%营业税金及附加6,704,023.076,368,839.27-335,183.80-5.00% 销售费用20,747,750.0017,733,591.55-3,014,158.45-14.53% 管理费用25,357,597.5927,833,437.852,475,840.269.76%财务费用3,853,539.871,898,658.25-1,954,881.62-50.73%资产减值损失5,747,458.418,494,070.782,746,612.3747.79% 加：公允价值变动损益 投资收益113,520.3925,200.00-88,320.39-77.80%其中：对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润22,077,917.0028,107,413.386,029,496.3827.31%（1）营业利润分析索普2011年实现营业利润28,107,413.38元，比上年增长了6,029,496.38元，增长率为27.31%，增长幅度较大。从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长6,036,045.53元引起的，同时营业税金及附加比上年减少335,183.80元、销售费用比上年减少3,014,158.45元、财务费用比上年减少1,954,881.62元，也是导致营业利润增长的有利因素；由于管理费用比上年增加2,475,840.26元、资产减值损失比上年增加2,746,612.37元、投资收益比上年减少88,320.39元，都是导致营业利润下降的不利因素。增减因素相抵，导致营业利润增长了6,029,496.38元。（2）营利毛利分析索普营业毛利2011年比上年增加6,036,045.53元，增长率为7.15%，最关键的因素是营业收入的大幅增长，公司营业收入增加105,755,291.96元，增长率为13.46%；但由于营业成本增加99,719,246.43元，对营业毛利造成不利影响。增减相抵，导致营业毛利增加6,036,045.53元。4.利润表分项分析资产减值损失分析表 表8 单位：元项目2010年2011年增减额坏账损失-303,485.621,687,995.331,991,480.95 存货跌价损失297,911.39315,609.9617,698.57 固定资产减值损失5,753,032.646,490,465.49737,432.85 合计5,747,458.418,494,070.782,746,612.37 索普2011年资产减值损失增加2,746,612.37元，主要由于其各项目都有所增加所致。财务费用分析表 表9 单位：元项目2010年2011年增减额利息支出2,180,429.652,647,689.66467,260.01 减：利息收入122,790.52992,025.94869,235.42 汇兑损失1,022,592.95180,160.44-842,432.51 金融机构手续费773,307.7962,834.09-710,473.70 合计3,853,539.871,898,658.25-1,954,881.62 索普2011年度财务费用较上年有大幅减少，主要是由利息收入增加和汇兑损失、金融机构手续费减少所致。 投资净收益分析表 表10 单位：元项目2010年2011年增减额持有可供出售金融资产等期间取得的投资收益113,520.3925,200.000.00 合计113,520.3925,200.000.00 索普在2011年度的投资收益较上年无变化。营业外收入变动分析表表11 单位：元项目2010年2011年增减额政府补助325,504.00220,000.00-105,504.00 其他36,324.781,362.42-34,962.36 合计361,828.78221,362.42-140,466.36 引起索普2011年营业外收入减少的主要原因是政府补助的减少。营业外支出变动分析表 表12 单位；元项目2010年2011年增减额非流动资产处置损失合计2,009,509.06538,399.62-1,471,109.44 地方基金435,321.04297,995.73-137,325.31 其他2,081.1580,000.0077,918.85 合计2,446,911.25916,395.35-1,530,515.90 索普公司在2011年的营业外支出较上年大幅度下降其中非流动资产处置损失的支出减少的最多。销售费用完成情况分析表表13 单位：元 项目2010年2011年增减额增减率工资 527,577.08512,659.77-14,917.31 -2.83%其他工资性支出305,005.68301,077.41-3,928.27 -1.29%运输费19,918,058.6316,919,854.37-2,998,204.26 -15.05%其他-2,891.392,891.39 -100.00%合计20,747,750.0017,733,591.55-3,014,158.45 -14.53%索普公司在2011年的销售费用较2010年大幅下降。销售费用结构分析表表14 项目产品销售费用构成百元销售收入销售费用（元）2010年2011年差异2010年2011年差异工资 2.54%2.89%0.35%0.07%0.06%-0.01%其他工资性支出1.47%1.70%0.23%0.04%0.04%-0.01%运输费96.00%95.41%-0.59%2.64%1.97%-0.67%其他-0.01%0.00%0.01%0.00%0.00%0.00%合计100.00%100.00%0.00%2.75%2.07%-0.68%索普的各项销售费用中运输费占得比重最大，同时也是导致总销售费用降低的主要因素。（管理费用的分析与此类似）（三）索普所有者权益表分析1.索普所有者权益表水平分析索普所有者权益表水平分析表15项目2011年（千元）2010（千元）变动额（千元）变动率(%)一、上年年末余额425,486,739.53410,697,681.2214,789,058.31 3.60%加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额425,486,739.53410,697,681.2214,789,058.31 3.60%三、本年增减变动额22,295,541.0514,789,058.317,506,482.74 50.76%（一）净利润20,110,416.0514,819,397.775,291,018.28 35.70%（二）直接计入所有者权益的利得和损失2,185,125.00-21,339.462,206,464.46 -10339.83%上述（一）和（二）小计22,295,541,0514,789,058.317,506,482.74 50.76%（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配（五）所有者权益内部结构四、本年年末余额447,782,280.58425,486,739.5322,295,541.05 5.24%从表15可以看出，索普公司2011年所有者权益比2010年增加22 295 541.05千元，增加幅度为5.24%；从影响项目看，最主要的原因是本年利润的大幅度增长，增长了50.76%。其中净利润涨幅35.70%，直接计入所有者权益的利得和损失由负转正，由此可看出索普2011年的经营状况良好，也说明存在大量价值变动的资产尚未处置、尚未实施期权、套期保值过程尚未结束等情况 ；除此原因外，还有年初余额增加的原因。 2.索普所有者权益变动垂直分析索普所有者权益变动垂直分析表16 项目2011年（千元）2010（千元）2011年构成2010年构成构成的差异一、上年年末余额425,486,739.53410,697,681.2295.02%96.52%-1.50%加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额425,486,739.53410,697,681.2295.02%96.52%-1.50%三、本年增减变动额22,295,541.0514,789,058.314.98%3.48%1.50%（一）净利润20,110,416.05