资源描述
"房奴"家庭理财规划报告书 本理财规划顾问契约系由 沈星 先生 (以下称甲方)及工行金账户理财工作室(以下称乙方)共同订定，其内容如下 ： 甲方提供乙方足以供做理财规划报告书所需之家庭收支、资产负债、风险偏好、理财目标、特殊需求与考虑等问卷、数据及各项凭证。 乙方针对甲方之个别状况及需求，提供甲方理财规划顾问咨询，包括资产负债表规划、现金流量规划及理财投资工具的规划。上述之数据、讯息提供及操作策略之建议等，乙方将汇总为理财规划报告书提供甲方参考，或以面谈及电话询问方式提供上述内容服务。 乙方应尽力依投资专业知识与能力，尽善良咨询及应注意处理原则，对甲方提供各项信息服务，并应以甲方利益为最优先之考量。但乙方无法提供必定获利之保证，因此乙方对甲方之理财行为，不负盈余之完全责任。 乙方对甲方所提供的个人或家庭财务信息，负有保密责任。若因乙方之故意或疏失使甲方信息外泄，导致甲方财务上之损失时，乙方须负担赔偿责任。 甲方需向乙方支付理财规划顾问服务费，首次规划费用为人民币XXXX元。第二次以后规划或定期检讨修正部份的顾问费为人民币XXXX元，较为复杂的个案若需要会计师、律师或其它专家的协助，乙方在征求甲方同意后，将会同其它专家提出适当解决方案。其它专家所耗用之时数不包括在理财规划顾问时数内，且甲方需自行直接支付其它专家依其所提供服务所需的顾问费或服务费用。 甲 方：沈星先生乙 方：工行金账户理财地 址：*电 话： *地 址： *电 话 : *签 章： 沈星 代表人/职称：奚安臻/金融理财师 2006 年 8月 20日 签 章： 奚安臻 一、声明尊敬的 沈星 客户: 非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明:1. 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。 2. 本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。4. 保密条款：本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。5. 应揭露事项1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: 如顾问契约。2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系：相互独立，如顾问契约。3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突：经确认无利益冲突状况。4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同：工行金账户理财仅收取顾问咨询费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。 二、基本情况介绍： 1客户基本状况：姓名年龄关系职业保险退休计划沈星30本人IT业务经理15万元意外险和15万元重大疾病险60岁退休太太25配偶人事专员4万寿险55岁退休 2. 理财规划的目标：子女养育：婴儿阶段每月花费2000元，幼儿阶段每月花费1500元，小学阶段每学期3000元，中学阶段每学期3500元，大学阶段每年10000元。（以上数据是参照目前上海市公立学校的收费标准而定，均为现值。）养老目标：沈先生预期寿命80岁，沈太太预期寿命85岁。生活费用在沈先生78岁前保持以每年5%的速度增长，沈先生7880岁间，每年递增50%。沈太太独居过程中生活费用减半，仍以5%的速度增长，8385岁年，每年递增50%。（计算过程请参照EXCEL表养老金）购车目标：夫妇计划三年后购置价值10万左右的家用轿车（视为现值），以及预计每年增加车辆相关支出20000元。目标顺序目标内容距今年限所需金额现值/年持续年数总计1育子婴儿阶段224000248000幼儿阶段418000472000小学阶段86000530000中学阶段137000642000大学阶段18200004800002养老306488156488153买车3100000100000 3. 其他条件1）沈夫妇均24岁开始工作，即到退休时沈先生工龄36年，沈太太31年，工资增长率3%。2）上海个人缴纳社保条件：按上年月平均缴纳养老金8%，公积金7%，医疗保险2%，失业保险金1%。上海2005年社会平均月工资2235元，并预计以每年5%的速度增长。（出于谨慎原则，养老金和公积金账户均不考虑收益增长。）3）贷款假设：沈太太8万元公积金贷款期为5年，仅由沈太太的公积金冲还，沈先生商业贷款期为30年。假定利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年内为3.96%，五年以上为4.41%，当地住房公积金贷款额的上限为20万元。商业房贷利率五年以内为5.27%，五年以上为5.51%。4）社会条件假设：育子费用成长率5%，通货膨胀率3%。5）沈夫妇均不是理财专业人士，风险承受度一般，自主投资能力比较有限。 4. 规划限制: 1) 避免投资工具：避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。2) 保费预算：保费总支出控制在总收入的10%以内。3) 家人保密：面谈时将与沈夫人同来，有关规划不需对沈夫人保密。4) 黄金及收藏品是家族祖传不打算用于投资买卖。 三、家庭财务分析1. 家庭收支分析鉴于沈夫妇税后月收入为4000元和3000元，通过计算可得其税前收入以及各项社保支出，并计算得出其最终的税后年收入。年税前养老金公积金医疗失业所得税税后收入税后年终奖总计沈星62580 5006 4381 1252 626 3317 47998 902593019 太太45360 3629 3175 907 454 1199 35996 注：详细计算请见（EXCEL表-收支资产分析）（单位：元） 通过下表可以发现，沈夫妇的财务负担比高达59%，对一个刚刚起步的家庭来说无疑是一个沉重的负担，需要加以缓解。而其可支配余额占21%，对于今后的财富积累有所限制，应尽可能有所提高，以备生活所需。 收支分析（调整前）金额比重净收入93019 贷款支出5520059%生活支出1800019%保费支出72008%可支配余额12619 14%注：详细计算请见（EXCEL表-收支资产分析）（单位：元） 2. 家庭资产分析 资产分析 资产金额比重现金及活期$30,000 2.02%基金$20,000 1.35%定存$20,000 1.35%投资性资产$70,000 4.72%黄金及收藏$13,000 0.88%自用房1$1,100,000 74.17%自用房2$300,000 20.23%总资产$1,483,000 100.00%负债与权益金额比重住房公积金贷款$42,000 6.00%商业房产贷款$658,000 94.00%总负债$700,000 100.00%注：详细计算请见（EXCEL表-收支资产分析）（单位：元） 通过上表，可以发现沈先生家庭属于高负债家庭，其融资比率为47.20%，并且流动性很差，固定资产比率高达94.40%，严重影响了资产增值，使其投资资产比率仅为4.72%。 也就是说，沈先生家庭目前面对着这样一个严峻的现实：总资产中有近一半是负债，并且九成以上是房屋不动产。这不论是对该家庭的生活开支，还是今后的各种理财都是一个极大的约束。通过生涯模拟可以发现，除非投资回报率达到两位数字，否则沈先生家庭将很快面临财务危机，所以，当务之急就是要尽快盘活资产，提高可支配余额。（请见EXCEL表调整前生涯模拟） 3. 生涯模拟 依照沈先生目前的收支状况以及理财目标，我们可得出沈夫妇未来60年的生涯模拟表，可以发现只有沈夫妇每年的投资收益率达到23%时，其所有的理财目标才能得以实现。而每年23%的收益率对于普通投资者显然是一个难以企及的成果，因此，有必要对沈夫妇的收支情况和资产负债进行调整。 四、理财建议1换房建议为了盘活沈先生家庭的资产，首先需要考虑的是如何处理占总资产绝大部分的两套房产。同时，就沈夫妇目前的贷款来看，也显得十分不合理。夫妇的公积金贷款仅为8万元，而上海地区，不考虑补充公积金，公积金的最高限额可为20万元。目前五年以上公积金贷款利率比商业贷款要低1.15%，沈夫妇未能充分利用公积金贷款的利率优惠，每年的利息损失就高达1380元。因此，在调整沈夫妇固定资产的同时，更重要的是需要考虑其负债结构的调整，从而改善其收支情况。方案一、出售或出租老人居住的30万元小房，将老人接来同住。但考虑到一方面新老一代生活习惯有差异，我们暂不考虑改变沈夫妇的生活方式。另一方面04年仅售30万的房屋其地段、面积、配套设施一定十分有限，未必能获得理想的回报。所以，此方案不作考虑。方案二、出售原价110万元的新房，换一套面积稍小的二手房转手套现。虽然房屋的具体位置不明，但由于浦东今后的蓬勃发展（世博、轨道交通），浦东房产市场今年依然稳中有升，保守估计该房产可获得出售收入120万。根据上海市住房公积金个人购房贷款管理办法实施细则（沪房委会发第号）第六条：“配偶一方申请了公积金贷款，在其未还清贷款本息之前，配偶的另一方不能申请公积金贷款。”因此，建议将120万拨出70万元全部冲还已有的公积金贷款和商业贷款，同时，选购一套价值100万的住房，以余下的50万元作为首付款。由于沈先生目前公积金帐户的余额已达23146元，（请见EXCEL表养老金）也符合连续六个月缴存公积金的规定，所以，沈先生可以申请公积金贷款20万元，商业贷款30万元，从而达到减轻每月还贷压力的目的。具体的每月房贷还款额计算如下： 贷款分析 4.41% 5.508%3.96% 商业贷款公积金贷款公积金 沈星￥1,705￥887365 太太265 月还贷1962 调整后的收支结构如下，可以发现，沈夫妇的财务负担有了显著的缓解，从59%锐减为25%。同时，可支配余额也就得到了相应的提高，为今后的投资理财工作奠定了基础。 收支分析（调整后）金额比重净收入93019 贷款支出2354325%生活支出1800019%可支配余额51477 55%2保险建议 通过弥补遗属法可得，沈先生和太太的寿险保额应为30万左右，意外险依照惯例为寿险的两倍合计为120万左右，同时也可为太太再购买15万的重大疾病险。 在选择保险产品的过程中，建议沈先生在保费合理的情况下，选择同一家保险公司。一来可以通过附加险降低保费，二来便于管理。 下表所显示的就是我们为沈先生配置了的保险产品：太平人寿长安定期人寿，保费约53元/万元，并附加太平附加安康重大疾病保险，保费约25元/万元。太平人身意外伤害保险，保费约15元/万元，并附加意外住院补贴险，保费约35元/万元，总计保费为约8780元/年，占年收入不到10%。 弥补遗属法寿险需求本人配偶代号说明财务计算机运用配偶当前年龄25 30 J当前本人收入$48,000$36,000当前的家庭生活费用$18,000$18,000K减少个人支出后家庭费用$10,000$8,000L=K-EPMT家庭未来生活费准备年数10 10 MN家庭未来支出的年金现值$0 $0 NCOMP PV家庭房贷余额及其他负债$299,200 $299,200 R家庭生息资产$70,000 $70,000 T遗属需要法应有寿险保额$329,200 $309,200 U=N+Q+R+S-T意外险应有保额$658,400 $618,400 X=2*U保额调整分析本人寿险配偶寿险意外险重大疾病险已经投保的金额$0 $40,000 $150,000 $150,000 建议投保金额$329,200 $309,200 $1,276,800 $300,000 应该增加的保额$329,200 $269,200 $1,126,800 $150,000 保费：1590159056001125总计：8780 注：1）假设先生去世后生活费用减少8000元/年，太太去世后生活费用减少10000元2）假设保障家人5年生活 3养老金计算 沈夫妇均24岁开始工作，并打算在30年后同时退休。目前税后工资分别为4000元和3000元，工资增长率3%。个人养老金缴纳比率为8%，并且养老金账户均不考虑收益增长。上海2005年社会平均月工资2235元，并预计以每年5%的速度增长。考虑到退休后沈夫妇的风险承受能力较小，建议其仅操作一些固定收益类的投资，投资收益率一般可以达到2.5%，如银行固定收益的人民币理财产品。 根据以上的数据我们可得出沈夫妇在退休时的指数化工资分别为9212元和6117元，退休第一年两人可获得的退休金为5168元和3381元。以此类推，可得出以后每年的退休金，并可得出在退休时总供给的现值。另方面，沈先生预期寿命80岁，沈太太预期寿命85岁。退休后生活费用在沈先生78岁前保持以每年5%的速度增长，沈先生7880岁间，每年递增50%。沈太太独居过程中生活费用减半，仍以5%的速度增长，8385岁年，每年递增50%。由此，我们可得出沈夫妇退休后每年的养老金需求，并可得出在退休时总需求的现值。通过比较退休时总需求和总供给的现值，我们可以得出在退休时的养老金缺口为2804141元，也就是必须事先准备的养老资金。（详细计算见EXCEL表-养老金） 养老金赤字 年龄年既得养老金养老金需求2035先生太太先生太太TOTAL退休时PV退休时PV2036605562016 40569 102585 100083 77795 75898 2037615663010 41424 104434 99402 81685 77749 2038625764053 42323 106375 98780 85769 79645 2039635865148 43266 108414 98218 90057 81588 2040645966298 44256 110555 97714 94560 83577 2041656067506 45296 112802 97269 99288 85616 2042666168774 46388 115162 96882 104253 87704 2043676270105 47535 117640 96553 109465 89843 2044686371503 48739 120242 96281 114939 92035 2045696472971 50003 122974 96067 120686 94279 2046706574513 51330 125843 95910 126720 96579 2047716676131 52723 128855 95811 133056 98934 2048726777830 54187 132017 95768 139709 101347 2049736879615 55723 135338 95782 146694 103819 2050746981488 57337 138825 95854 154029 106352 2051757083455 59030 142486 95982 161730 108945 2052767185521 60809 146330 96167 169817 111603 2053777287690 62677 150366 96410 178307 114325 2054787389967 64638 154605 96709 267461 167304 2055797492358 66697 159055 97066 401192 244836 2056807594869 68859 163727 97481 601788 358296 20577671129 71129 41316 315939 183518 20587773512 73512 41659 331735 187994 20597876015 76015 42027 348322 192579 20607978643 78643 42419 365738 197276 20618081402 81402 42837 384025 202087 20628184299 84299 43279 403227 207016 20638287341 87341 43747 423388 212066 20648390536 90536 44241 635082 310340 20658493889 93889 44761 952623 454156 20668597411 97411 45307 1428934 664618 TOTAL2467783 9048012 5271924 养老金缺口2804141 4投资建议 通过建立换房、育子、购车、保险调整后的生涯模拟，我们可以试算出沈夫妇退休前应该达到的投资回报率为6.6%，属于合理的范围。因此，以下就着手进行资产配置，以达到该投资回报率。（见EXCEL表-投资规划） 考虑到沈夫妇非专业人士，自主投资能力比较有限，建议沈夫妇选择基金作为自己的主要投资工具。选择的理由如下：第一，专业。从2001年到2005年末，基金公司通过其专业的资产管理服务，为投资者带来了熊市下逆势而上的收益。更值得一提的是，基金在相对表现优于市场的同时，其价格的波动性也低于整个市场，风险得到了有效的管理。基金的专业性已可见一斑。第二，品种多，分散投资。截至2006年7月底，我国市场上已有210个开放式基金，54个封闭式基金。其中，开放式基金已逐渐呈现出分层定位的系列。比如，股票型、配置型、债券型、货币型等。不同风格的基金公司，不同风险倾向的基金个体，都对投资者降低投资组合风险有很大帮助。第三，流动性。赎回自由是开放式基金的一大特点。关于赎回速度，货币市场基金和短债型基金，最短可在T+1内到账。除此之外的基金，一般在T+5个工作日后就可到账，最晚不会超过七个工作日。这对沈星家庭在高支出期保持资产良好的流动性意义重大。因此，参考最新的晨星开放式基金业绩排行榜（2006/08/11），我们为沈夫妇挑选了以下几个基金，配置如下： 基金名称近三个月收益比例收益率华安创新4.0%200.79%中银国际中国精选7.4%251.85%国泰金龙行业精选10.8%303.23%广发稳健增长3.5%150.53%华泰理财一号2.3%100.23%TOTAL6.63% 在这些基金中，中银国际中国精选、国泰金龙行业精选、华安创新均为股票型基金，广发稳健增长属于配置型基金。选择基金的标准有以下几点：1）基金成立时间较长。选择一个由历史背景的基金，往往更能从观察其历史波动来判断该基金公司的运行情况以及基金经理人的表现。在以上的这些基金中，国泰金龙行业精选和华安创新成立时间均超过了2年。自设立以来，两者累计增长率分别达到了62.69%和67.06%。而中银国际中国精选和广发稳健增长也已成立超过1年，两者累计增长率分别达到了48.64%和 85.39%。这四款基金均为基金业中较为成熟的基金之一。2）分层定位。在这四个基金中，中银国际中国精选关注潜力个股、国泰金龙行业精选行业挖掘行业板块、华安创新跟踪180指数，而广发稳健增长则会随着不断变化的市场而在股债市场上有所平衡。可以说，这样的配置将使投资组合的风险得到有效分散。3）收益风险比率较合理。参考晨星公布的夏普比率和风险系数，以上的基金均为风险系数较低，收益风险比率较高的基金。4）考虑到我国已经进入了升息通道，所以配置的基金中不包括债券型基金。 最后，华泰理财一号的投资方向主要是申购新股和365天的债券，从而获得比货币基金更高的收益，目前为止该产品的年收益率可达2.3%。华泰理财一号的交易方式类似货币基金，申购赎回同样无需手续费，到账赎回的时间还比一般的货币基金更短一些（承诺在次日的下午1：30之前）。可以说，该产品是货币基金一个非常理想的替代品。经过资产配置，沈先生的期望收益率可达6.63%，足以满足各项理财目标的实现。 调整后的生涯仿真表 投资回报率%： 6.6先生太太税后收入生活支出房贷子女支出购车保费净现金流期末资产700002006302593019 18000￥23,543878042697 117317 2007312695810 18900￥23,543878044587 169647 2008322798684 19845￥23,54326460878020056 200900 20093328101645 20837￥23,54327783 129273 8780-108571 105588 20103429104694 21879￥23,54321879 2000087808613 121170 20113530107835 22973￥23,54322973 2000087809566 138733 20123631111070 24122￥23,54324122 20000878010504 158393 20133732114402 25328￥23,54325328 20000878011424 180271 20143833117834 26594￥23,5438865 20000878030052 222221 20153934121369 27924￥23,5439308 20000878031814 268702 20164035125010 29320￥23,5439773 20000878033594 320031 20174136128760 30786￥23,54310262 20000878035390 376542 20184237132623 32325￥23,54312571 20000878035404 436798 20194338136602 33942￥23,54313200 20000878037138 502765 20204439140700 35639￥23,54313860 20000878038879 574826 20214540144921 37421￥23,54314552 20000878040625 653390 20224641149268 39292￥23,54315280 20000878042374 738888 20234742153747 41256￥23,54316044 20000878044123 831778 20244843158359 43319￥23,54316846 20000878045871 932546 20254944163110 45485￥23,54325270 20000878040032 1034126 20265045168003 47759￥23,54326533 20000878041388 1143767 20275146173043 50147￥23,54327860 20000878042714 1261969 20285247178234 52655￥23,54329253 20000878044004 1389263 20295348183581 55287￥23,54330715 20000878045256 1526211 20305449189089 58052￥23,54320000878078714 1705655 20315550194762 60954￥23,54320000878081485 1899713 20325651200604 64002￥23,54320000878084280 2109374 20335752206622 67202￥23,54320000878087098 2335690 20345853212821 70562￥23,54320000878089936 2579782 20355954219206 74090￥23,54320000878092793 2842840 20366055102585 77795 24790 2938701 20376156104434 81685 22749 3034918 20386257106375 85769 20606 3131397 20396358108414 90057 18357 3228039 20406459110555 94560 15994 3324734 20416560112802 99288 13514 3421366 20426661115162 104253 10909 3517810 20436762117640 109465 8175 3613930 20446863120242 114939 5303 3709581 20456964122974 120686 2288 3804609 20467065125843 126720 -877 3898847 20477166128855 133056 -4201 3992117 20487267132017 139709 -7691 4084229 20497368135338 146694 -11356 4174979 20507469138825 154029 -15204 4264149 20517570142486 161730 -19244 4351509 20527671146330 169817 -23487 4436810 20537772150366 178307 -27941 4519789 20547873154605 267461 -112857 4519927 20557974159055 401192 -242137 4390788 20568075163727 601788 -438060 4062497 20577671129 315939 -244810 3919250 20587773512 331735 -258223 3759008 20597876015 348322 -272307 3580676 20607978643 365738 -287096 3383097 20618081402 384025 -302623 3165051 20628184299 403227 -318927 2925250 20638287341 423388 -336047 2662335 20648390536 635082 -544546 2184347 20658493889 952623 -858733 1380222 20668597411 1428934 -1331523 83205 五、风险提示及其他建议1就所建议的投资产品，告知客户可能的风险1) 流动性风险: 急需变现时可能的损失2) 市场风险: 市场价格可能不涨反跌3) 信用风险: 个别标的的特殊风险4) 过去的绩效并不能代表未来的趋势2其他提示：1）办理信用卡，考虑到沈夫妇在刚迎接新生儿的阶段中，财富积累比较有限，而开支比较大。建议可以办理信用卡，合理运用2556天的免息还款日，以增加流动备用资金。2）在沈夫妇的岳父母故去之后，原价30万的老房可根据其所在的地理位置和硬件设施，决定出售或出租。一般如地段较好，可以用于出租以补贴家庭收入。如果出售更合适，建议在出售前，稍加粉刷清洁，可以一定程度上增加房屋的售价。建议届时及时提供信息，以修正理财方案。3）在退休后，为了保持良好的流动性，建议沈夫妇可以每半年或每一年购买一款相同期限的人民币固定收益的理财产品，从而可保证之后每隔一段时间都有相应的产品到期，以供生活所需。 六、定期检讨的安排金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2007年7月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。 本文转载于范文大全网 网址：
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