我国商业银行不良资产现状及成因

我国商业银行不良资产现状及 成因我国商业银行不良资 产现状及对策分析产生这种状况的原因，这既有国家宏观经济政策、制度法律环境、社会信用环 境等方面的外部原因，也有国有商业银行自身的治理结构和经营管理不善等方 面的内部原因。四点国外处置银行不良资产所得到的启示，它们分别是首要原则、国情原则、 市场运作和加快内部改革。处置银行不良资产的模式，这些模式有内部消化模式，分离模式，合并式、核 销式、破产清算式等，我们应当根据国情，适当选择一种或多种模式对银行不 良资产进行处置。银行处置不良资产的具体措施。银行可以通过一些经营活动来提高资本充足率 增强国有商业银行抗风险能力，比如上市筹资、发行长期次级金融债券、增提 普通准备金。与此同时，提高经营管理水平也能有效地防范不良资产风险，比 如构建完善的内部经营机制、强化内控制度建设、坚持以人为本的创新用人机 制等。此外，立法、政府和社会等外部环境的支持也是相当重要的。还行，但是距离国际水准还有距离哦4.58%中国工商银行 境内外机构不良资产率为2.72%，不良贷款率降至我国主要商业银行不良贷款情况表2005年12月31日 单位：亿元,%余额不良贷款山 比不良贷款13133. 68. 61片中次级类贷款3336.42. 19可疑类贷款4990.43. 27损失类贷款4806.83. 15不良贷款分机构国有商业银彳丁10724.810. 49股份制银行1 171. 81. 22不良资产：现状、成因 及对策2006-12-20 15:26 韩克勇 【大 中 小】【打印】【我要纠错】摘要：资产质量是关系 银行生存与发展的核心问题。目前我国国有商业银行资产质量不高，既有政策、体制、企业的原因，也有银行自身的原因。需要政府、国有商业银行和企业共同努力，进行综合治理。国有商业银行在我国银行体系中占据着主导地位，对于金融体系的稳定发展起着举足轻重的作用。但 是多年来国有商业银行在经营中存在着一些突岀问题，不良资产比例偏高便是其中之一。对此应采取怎样 的应对策略，确保资产质量的稳定提高，保证国有商业银行的健康发展，是一个非常值得研究的现实问题。一、国有商业银行不良资产的现状由于我国金融业实行分业经营，国有商业银行的资产结构比较单一，主要集中在贷款这一资产项目， 因此本文所指的不良资产主要是指不良贷款。贷款质量分类管理是度量银行信贷资产安全程度的一项非常重要的管理方法。我国传统的贷款质量四 级分类管理方法，是以贷款是否逾期及逾期时间的长短为主要标准对贷款质量进行分类，具体分为：正常、逾期、呆滞和呆账贷款，后三类贷款合称为不良贷款。国际通行的贷款质量五级分类管理采用以风险为基 础的分类方法，即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失贷款，后三类贷款合称为不良贷款。为了解决国有商业银行巨额的不良资产，提高信贷资产质量，近几年来，党中央、国务院主要采取了 两大举措：一是成立了三家政策性银行一一国家开发银行、中国农业发展银行和中国进岀口银行，剥离了国有商业银行的部分政策性业务；二是成立了四家金融资产管理公司一一华融资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司和信达资产管理公司，一次性剥离和收购国有商业银行不良资产1.4万亿元。这些措施虽然取得了一些效果，但是并没有从根本上解决国有商业银行不良资产居高不下的问题。目前国 有商业银行不良资产存量仍然很大，增量仍在滋生。根据国家统计局（2003年国民经济和社会发展统计公报）公布的数据，按照五级分类统计，年末银行业主要金融机构不良贷款余额为2.44万亿元，不良贷款比率为17.8%，这个比率与世界前 20家银行的平均水平（4% ）相去甚远，就是与金融危机前的东南亚 各国6%的水平相比也有较大差距。考虑到现实贷款技术处理因素（为逃避监管把一部分贷款转化为贷款 科目之外的资产），国有商业银行实际的不良贷款比率将大大超过其账面比率。与此同时，目前国有商业 银行的贷款增长较快，在正常贷款中也还蕴藏着许多潜在风险。国内外的经验教训表明，银行不良资产比率过高一直是银行破产和银行危机的主导性原因之一。根据 国际货币基金组织统计，从 1980年以来，各成员国由于银行不良资产比率过高引发的金融问题占所有发 生金融问题的66%以上，而由于不良资产比率过高引发金融危机的占58%以上。目前我国国有商业银行信贷资产状况形势严峻，如果不能有效控制化解，任其发展，将削弱其融资功能，势必造成国有商业银行 失去支付能力，使整个经济运转受阻，发生金融危机。二、国有商业银行不良资产形成的原因1. 国有企业和国有商业银行产权改革不到住，两者之间存在共同产权主体”。我国国有企业与国有商 业银行同属一个所有者一一国家，二者与国家都是委托代理关系，是同一利益主体的不同代理人，而不是 有独立利益的产权主体，因此国有商业银行与国有企业间的借贷关系实际是一种虚拟的债权债务关系，是一种没有所有权约束的畸形信用关系。由于共同产权主体”和主办银行制度约束，国有商业银行对国有企业的监督不仅不能减少 逆向选择”和道德风险”，反而有可能增加。在信贷市场中，政府为了支持国有经 济的发展，通过行政或政策性手段要求国有商业银行向国有企业发放贷款，而这些企业并不一定符合贷款 条件，尤其是政府在不承担风险责任的情况下，银行贷款往往是没有安全保证的。政府不合理干预的直接 后果便是国有商业银行信用活动扭曲和金融秩序紊乱，使存量风险累积和增量风险叠加。2. 宏观经济政策不稳定，经济起伏剧烈。在计划经济体制向社会主义市场经济体制转轨过程中，由于 种种原因，我国经济运行时冷时热，相应的金融运行在失控、紧缩、放松、再膨胀的恶性循环中进行，力口 大了银行经营风险管理的困难。特别是在经济建设中，由于对基本建设的计划调控政策不稳定，要么一哄而起上项目，要么 一刀切”予以阻止，结果形成不少 胡子工程”，银行骑虎难下，只好强撑着支持。这无 疑会给银行信贷资产带来很大的风险。如海南省近15年来经历了三个泡沫经济发展时期一一进口汽车、岀口家电和房地产开发，随后而来的治理整顿、宏观调控和银根紧缩，给海南的各行各业带来了巨大的影 响，大部分企业由于适应不了外部环境的急剧变化而出现经营状况恶化，其结果是成片已征用的土地被闲 置，大批项目下马。截至 1998年海南省积压空置房 380万平方米，停缓建商品房1959万平方米，已征用未开发的土地达6309公顷，积压的资金达 490亿元，是同期海南省 GDP的1.1倍。从而导致大部分贷款 本息无法收回，形成高额不良贷款。3. 金融监管乏力。近年来我国金融监管体制逐步理顺，金融监管工作不断加强，但是与国际上先进的金融监管相比，我国的金融监管仍存在不少问题。具体表现在：（1）监管目标错位。目前，我国金融监管仍然侧重于合规性监管，忽视风险性监管。合规性监管的市场敏感度差，措施往往滞后于市场的发展，不能及时防范金融风险；而风险性监管在风险识别、度量和处理方法上有着明显的优势，能够及时反映商 业银行的经营状况，防范和化解潜在风险。（2）监管重心不明确。我国金融监管部门对国有商业银行的法人治理结构和内控重视不够，监督不力，往往忙于外部监管。特别是对国有商业银行经营管理班子的职 责和行长的职责不够明确，对其行使职责的情况缺乏有效监督。（3）监管方式单一，手段落后。我国金融监管部门主要以现场检查的方式对国有商业银行进行监管，监管人员被动地按照上级领导的要求和指 示，完成所要求的统计报表和检查工作，这就使得其只能对少数问题严重的银行进行查处，而难以对整个 银行业实施全面的、经常的、防范性的监管。而且由于监管手段落后，使金融监管的有效性不高。当前国 有商业银行金融电子化已初具规模，无纸化操作越来越多地岀现在金融运作过程之中，而目前金融监管的 依据主要是银行填报的各类报表，但目前很多报表不规范，信息失真，使金融监管工作失去了防患于未然 的作用，成为事后收拾 残局”的行为。（4）监管人员整体素质不高。监管人员的素质在整个监管工作中 占据着举足轻重的地位，监管质量的高低和权威性在很大程度上取决于监管人员的道德品质、业务素质和 从业经验。目前我国金融监管队伍中，学历水平高、监管经验丰富的专业人才少，业务培训也存在许多不 足。同时，部分监管人员与被监管者保持非正常往来，使自己无法公正公平地行使监管职责，对非法金融 活动打击不力，不能依法妥善处置金融风险。4. 国有商业银行经营意识和风险观念淡薄，金融产品开发乏力，监督制约机制不健全。（1）长期以来， 国有商业银行采取粗放型的经营方式，偏重于增设机构和扩大规模，尚未建立起高效的内控治理结构和科学严格的信贷管理制度，经营权与决策权分离，责任不清，经营意识不强，管理手段落后，很难使规范有 效的管理落到实处，对于贷款风险通常也很难追究个人责任，贷款风险责任制没有得到真正落实。（2）国有商业银行至今还没有完全作为真正的企业参与市场活动，受金融政策和自身条件所限，产品开发乏力，客户只能被动地接受和适应银行所提供的金融产品。如南京爱立信通信有限公司不仅是江苏省的利税大 户，也是众多银行争夺的黄金客户。2002年3月，南京爱立信通信有限公司由于中资银行不能满足其个性化金融服务要求，凑足巨资提前还完了工商银行、交通银行19.9亿元人民币贷款，转而再向华旗银行上海分行贷回同样数额的巨款。近20亿元的贷款业务一夜之间流向了外资银行，中资银行失去了一个优质客户。（3）项目评估质量不高。我国国有商业银行的信贷队伍建设滞后，人员素质低，多数不具备成熟的 现代管理能力和水平，对贷款项目缺乏足够的调查研究和分析论证，使贷款决策发生失误，影响银行经营效果，给贷款带来风险。（4）监督制约机制不健全。我国国有商业银行内部管理主要以控制银行前台业 务操作风险为主，缺乏，对决策层和管理层道德风险的防范和控制。违规经营普遍，决策随意性，潜在损 失严重。（5）银行同业间不正当竞争愈演愈烈，有的银行乱拉客户使企业有机可乘，多头开户，多头贷 款，逃避银行的监督管理，致使信贷风险日益增大。5. 企业过度负债，经营管理不善，效益不佳。由于国有商业银行资产的运用主要是向企业发放贷款， 因此，企业经营状况的好坏、还贷能力的大小以及还贷意愿的强弱等也就成了影响银行资产质量不可忽视的因素。目前我国存在着 企业间接融资比重高”和 企业资产负债比重高”的问题。据统计，2003年上半年， 国内非金融企业部门（包括住户、企业和政府部门）的新增融资金额为2.13万亿元，其中银行贷款 1.9亿元，占比89.5%.许多国有企业的资产比债比率在70%-80%，国有工业企业的资产负债率也高达65%，大大高于工业化国家和国际公认的水平。在西方国家，一般认为企业资产负债比率不应超过50%，否则，就应认为是风险企业。同时，我国国有企业一方面要组织生产经营，另一方面还要承担职工医疗、保险、教 育、福利性事业等义务，使得企业在市场竞争中包袱沉重。过度的负债经营和沉重的包袱削弱了国有企业 抵御经营风险的能力。再加之企业经营管理水平低，资金运作不当，造成企业经济效益不佳。这些问题反 映到金融领域内就是银行呆账、坏账贷款比率不断攀升。6. 社会信用环境差，企业故意逃废债。其主要方式有：采取抽空原单位，组建新法人的办法，甩掉包 袱，轻装突围，使银行债权悬空；改头换面组建新公司，原有贷款本息挂账，或是直接向银行提岀豁免贷 款本息，并得到当地政府的支持；假破产，真逃债，破产后将生产资料分成几块成立新企业，而不落实债务，使银行讨债无门。据中国人民银行调查统计，截552000年末，在工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 5家商业银行开户的62656户改制企业，涉及贷款本息5792亿元，其中经过金融债权管理机构认定的逃废债企业32140户，占改制企业的51.29%，逃废银行贷款本息 1851亿元，占改制企业贷款本息的31.96%.在逃废债的企业中，国有企业22296户，占逃废债企业总数的 69.37%，逃废商业银行的贷款本息1273亿元，占逃废债总额的 68.77%.7. 法制不健全。随着我国经济立法和金融立法的加强，可供保护银行债权的法律法规越来越多，如民法通则、合同法、担保法、企业破产法、商业银行法、贷款通则等法律法规，但 这些法律法规只对部分信用行为的债权保护提供了保证，不能涵盖全部信用行为。比如对恶性逃废银行债 务的直接责任人的处罚没有明确的规定，无形中助长了企业逃废债的倾向。从执法的角度分析，在实际操 作中，一是地方保护主义现象普遍，行政干预司法公正的现象时有发生；二是有法不依、执法不严现象突 岀，导致国有商业银行依法维权工作被动。三、对策建议降低国有商业银行不良贷款是一项系统工程，需要政国有商业银行和企业的共同努力，进行综合治理。1对国有商业银行的不良资产进行二次剥离。我国新成立的金融资产管理公司集中处置不良资产，一次性 剥离国有商业银行不良贷款 1.4万亿元，但是四家国有商业银行的不良贷款并没有剥离干净，仍然遗留相 当大的一部分。为此，应尽快实施二次剥离，以充分利用金融资产管理公司现有的优惠政策和处置手段， 加快不良资产处置进度，使国有商业银行真正能够轻装上阵。在剥离范围的选择上，应把在商业银行法实施之前形成，具有明显政策性特征的不良贷款，实施完全剥离，对于商业银行法实施之后，由于政 策性原因而形成的不良贷款，也应予以剥离。2.政府要全方位整治信用环境。（1）建立和完善企业信用制度。政府有关部门要指导企业建立信用管理的基本制度，加强培训，指导经营者树立良好的信用意识，实施企业信誉工程。（2）加强组织协调，实现企业信用监督管理社会化。当前我国要在政府的支持下，成立专门的肌构，广泛收集工商、海关、税 务、银行、法院等部门所掌握的企业的信息资源，建立准确可靠的企业信用数据库，初步实现全国联网， 充分利用计算机和网络等先进技术与现代化工具，在法律框架内，逐步建立信息发布、信息共享的网络化 信用体系，尽可能地解决经济交往中信息不对称的状况。（3）强化对中介机构的监督，规范其行为。对蓄意岀具虚假验资报告、资产评估报告及审计报告的中介机构，要严格按照有关规定追究责任，直至取消其执业资格。3推进产权制度改革。（1）加快建立产权明晰的现代企业制度，构建与市场经济相匹配的微观信用主 体。要在除特殊行业外的国有企业中建立多元化的股权投资结构，引人大量的非国有的其他股东，包括法 人股东（一类是公司法人股东，指工商企业法人股东；一类是机构法人股东，主要形式有各种基金组织、 保险公司等）和个人股东，让国有股和法人股具有可交易性和可竞争性，实现产权的多元化和经营机制的 市场化。企业投资主体的多元化，筹资渠道的增加，将彻底改变过去由银行独揽风险的状况，减轻信贷压 力，降低信贷资产风险程度。企业改制将涌现岀新的优良客户群，成为银行新的效益增长点。（2）加快国有商业银行产权制度改革。产权制度缺陷是国有商业银行不良贷款产生的根源，要杜绝不良贷款继续大 量产生，必须从产权制度改革人手。 国有商业银行在积极处置不良资产的同时，应加快股份制改造的步伐，建立规范的股东大会、董事会、监事会制度，真正建立起良好的公司治理结构和完善的内部控制制度，使 国有商业银行成为利益最大化的市场经济主体，对自身的经济行为负全责，以此来硬化国有企业和国有商 业银行之间债务契约的约束。只有这样，国有企业高负债率、低效率和国有商业银行高不良资产比率问题 才能逐步得到解决。4. 国有商业银行要积极采取措施，活化信贷资产存量。（1）健全不良贷款清收盘活机制，加大清收力度。一是全面落实岗位清收责任制，做到还款金额和还款来源、还款时间三落实，坚持按责任计划实施盘 活和收息工作。二是领导带头，挂点清收，以点带面，推动全盘。（2）因户施策，分类清收。对有还款能力但缺乏还款意愿、恶意拖欠贷款本息的钉子户和赖债户，可通过变卖抵押物或追究保证人的连带清偿 责任等法律手段依法清收；对办理了资产抵押贷款已无生存可能的企业，采取以物抵债的办法，挽回部分 贷款损失；对有一定的有效资产或保证人具有担保能力的企业，采取改变抵押或变换借款主体、追索保证人等办法，降低贷款风险；对能正常生产经营、正常付息、发展前景较好的，但因自有资金不足，贷款成 为铺底资金的企业进行贷款重组，采取收回再贷、借新还旧等措施，降低不良贷款的比例。（3）国有商业银行要成立不良贷款管理中心，实行专业化特别经营，坚持集中管理、明确责任、加强考核的原则，对 锁定后的不良贷款清收实行统一领导、集中管理、分清责任、专业处置。针对不良贷款项目处在深闺无人知”的状况，建立和规范不良资产处置的二级市场。（4）加大创新力度，利用多种方式处置不良资产。如，银行借助金融资产管理公司或投资银行引入战略投资人，用市场竞争方式岀让债权或股权，以不良资 产岀资与外国投资人合资合作处置不良资产；以整体打包岀售、信托方式、证券化等多种手段处置不良资产。（5）国有商业银行要主动参与企业改制，从中寻求盘活良策。在日常工作中，银行信贷人员要经常 深入企业，加强信息采集，及时了解和掌握企业改革动向，在调查研究中发现问题，制定相应的措施，从 而掌握工作的主动权。信贷人员不仅要参与企业改制方案、协议、合同的制定，更要参与企业的产权界定、资产评估、债权债务的清理等工作，把银行信贷管理贯穿于企业转制的全过程。对于危及银行信贷资产安 全的问题，严格按照有关政策法规进行处理，防止悬空贷款行为。5. 强化信贷管理，防止新的不良贷款产生。（1）强化以人为中心的自我约束机制，增强信贷人员的忧患意识和风险意识，提高信贷人员的素质。国有商业银行在信贷管理中要推行严格考核，持证上岗，专家治行，比例淘汰”的执业资格准入制度，实行等级化管理。（2）建立健全贷款管理责任制度，包括贷款风险责任制度、审贷分离制度、贷款三查”制度及贷款抵押制度等，使新增贷款建立在严格风险管理的基础上。（3）对贷款企业开展整体分析。这是保证贷款合理投放和贷款质量的基础工作。一是了解市场环境，分析影响借款人偿还贷款的能力和意愿的因素。二是结合对贷款企业实地深入考察来开展财务分析。 财务分析包括财务报表分析和财务比率分析两部分。前者用来评估财务报表中每个项目，后者用来评估企 业的盈利能力、偿债能力、营运能力。财务报表分析多注重各项目的数量、规模尤其是质量分析；财务比 率分析多采用相关比率，如流动比率、成本费用率等。三是对企业经营管理水平的分析。主要包括：企业 管理者的素质，贷款企业的产、供、销及设备管理情况，贷款企业的人力资源管理状况。四是分析贷款企 业的内控制度。主要包括：分析贷款企业的内部组织体系是否健全，分析企业有无明确的岗位职责、授权 与相互制约机制，分析企业有无健全的规章制度。依照贷款企业内控制度的健全情况决定是否给其贷款。（4 ）建立健全贷款风险约束与激励相对称的机制，实现贷款管理的责、权、利统一。对积极发放贷款、 按期收回贷款本金和利息收入的信贷人员，应给予一定的奖励；对因工作不负责任形成不良贷款，造成贷 款损失的责任人进行处罚。从而鼓励员工发放优质贷款，提高信贷资产的质量。（5）开展公关营销活动，不断拓展和培植优质客户群体，力争新增贷款实现零风险。客户，特别是优质客户，是银行生存和发展的 基础。当前银行竞争主要是争夺优质客户。国有商业银行应根据国家的产业政策、经济走势和银行选定优 质客户的标准，通过对经营环境中已拥有的客户资源与潜在的客户资源进行全面的调查分析，时刻掌握优 质客户情况，并据此做岀巩固老客户、拓展新客户的公关营销策略，按照贷款客户质量确定授权、授信额 度，提高贷款营销效率。对银行的老客户实行目录管理，分为优质、一般、限制、淘汰等层次，对有发展 潜力、有市场的优质客户和重点行业加大支持力度，努力提升一般客户，限制、淘汰不良客户，分批退岀 低效信贷市场。对新发生信贷业务的客户纳入全行统一管理，按比较效益原则，在更大的空间选择更优质 的客户，培植优质客户群，力争新增贷款实现零风险。（6）构筑银行信贷风险管理的系统程序，包括风险防范机制、风险分散机制、风险转移机制、风险补偿机制及风险法律机制，使贷款从发放到收回的全过 程都处于系统管理之中。（7）完善和加强国有商业银行内部的稽核制度，注意跟踪分析不良贷款的变化， 及时发现问题，积极采取措施，以防患于未然。要开展经常性、制度化的贷款管理稽核，及时认定临界贷 款，并对临界贷款实行重点监控，跟踪监测，保证贷款的完整性。6. 强化金融监管，提高监管效率。（1）充实、培训监管人员，提高监管队伍素质。（ 2）逐步实现五 个转变：即金融监管从行政管理为主转向以法治为主， 真正按照法律规定实施监管， 做到让银行自主经营； 从合规性监管为主转向合规性监管和风险监管相结合，以合规性监管为前提，风险监管为主；从现场监管为主转向现场监管和非现场监管相结合，对银行的三性”指标进一步量化，增强指标考核的真实性、可操作性，提高非现场监管的工作质量；从依靠传统监管方法为主转向依靠现代化监管方法为主，提高监管的 科技含量；由外部监管为主转向外部监管与自身监管相结合，银行业的自身监管应通过银行业的规则和惯 例来约束，靠银行业的自律性组织和银行内部监督机构进行。（3）逐步放松对金融业务的限制，促进金融创新，对银行业务的限制，应该从目前规定的 能做什么”，转变为 不能做什么”，从而为金融创新提供 更广阔的空间。（4）提倡适度监管，鼓励适度竞争，而不是以监管规则制约公平竞争。（5）金融监管部门要密切监测国有商业银行信贷资产的流动性、贷款结构、存贷比例等指标，加大对国有商业银行不良贷 款降比工作的考核力度，将不良贷款抓降措施和效果纳入对国有商业银行高级管理人员业绩考核范围，对 措施不力、效果较差的视情况给予机构降格、缩小业务范围、取消其主要负責人任职资格等处罚。7加快金融法制建设，完善金融法律制度，积极支持国有商业银行保全费产。（1）在全社会大力普及宣传金融法律知识，真正树立金融法治观念。（2）法律要适应金融创新的发展。金融创新是当今金融业的一大特色，商业银行法应对商业银行的经营尤其是创新的经营行为作岀补充规定和相应的支持。（3）对破产法、商业银行法、贷款通则等法律法规进行修订、补充和完善，从法律上明确国有商 业银行处置不良资产的主体地位和自主权利，并赋予其更多的处置不良资产的途径和手段。（4）建立和完善银行债权保护的法律体系，以确保债权人权益不受侵犯，并强制债务人履行其偿债义务。（5）加大银行债权保护的司法力度。司法机关应严格、公正执法，维护法律的权威性，使借款人利用各种形式逃废 国有商业银行债务的行为得到严厉制裁，最大限度地保障国有商业银行债权的实现，维护其合法权益。对我国商业银行存在不良资产的粗浅见解（下）二、.我国商业银行不良资产现状 聶我国商业银行的资本结构比较单一，主要集中在贷款这一项目上，所以我 国商业银行的不良资产主要是不良贷款。国有银行19921997年贷款总量与不良贷款 情况分布年份1992 年1993 年1994 年1995 年1996 年1997 年项目各项贷款（亿元）2108125778273103227847573.652378.3不良贷款（亿元）4216.25155.681939683.41427215713.5预测不良贷款率20%20%30%30%30%30%众所周知，我国商业银行不良资产数额巨大，现实状况不容乐观。四大国 有商业银行的总资产占全国银行业的 80%但由于计划经济时期和改革之初背上 的沉重包袱难以下卸，信贷资金大量沉淀和死滞。为了解决四大国有商业银行 严重的不良贷款问题，我国政府先后组建了中国信达、华融、长城、东方四家 资产管理公司，集中处置四大国有商业银行1996年以前形成的逾期、呆滞和呆帐贷款。无论我国国有商业银行的不良资产比例到底是多少，但不良资产数量巨大 却是不争的事实。据人民银行统计，截至 2002年底，四家金融资产管理公司累 计处置不良资产3014.42亿元，回收资产1013.18亿元，其中，回收现金674 .82 亿元，资产回收率和现金回收率分别为 33.61%和22.39%。目前，除了资产管理 公司已经剥离的那部分不良资产外，商业银行也还有一部分不良资产。截至2006 年第三季度，我国主要商业银行不良贷款余额为1.2万亿元，不良贷款率为9.3%， 比1999年有大幅下降，但存量仍然很大，而且外界普遍估计银行体系的真实不 良资产数字远不止官方公布的数字。因为在商业银行现有的正常贷款中，几乎 有一半是1999年政策性剥离不良贷款前发放的，有相当一部分为借新还旧，即 使银行采取手段使这类贷款维持在正常贷款内，但从严格意义上说，有相当一 部分贷款已是不良贷款。以上说明，我国不良资产的现状还很严峻。大量积聚的不良资产，已成为 银行经营和发展的沉重负担，影响银行功能的正常发挥，威胁整个金融体系的 安全。同时，中国银行业的不良资产问题受到了国内外的广泛关注，因为它涉 及到金融体系的安全问题，解决不好会破坏国民经济的健康发展，甚至会影响 到经济与政治的稳定，东南亚金融危机即是先例。三、对我国投资银行发展的看法国有商业银行巨额不良资产是我国在计划经济时期长期积累的产物，这也 就意味着它的处置解决也将是一个长期而又艰巨的工作，我们在处置已有不良 资产的同时，更应该关注不良资产的增量问题，防止旧的不良资产在不断减少 的同时，新的不良资产又源源不断出现的恶性循环状况，从根本上清除不良资 产产生的源头，做到治标的同时兼顾治本。（一）、从金融资产管理公司的角度分析不良资产剥离后对商业银行的直接效果是非常显著的。但资产管理公司究 竟应如何运作化解这些不良资产，使不良资产不仅仅是转移位置而是真正改良, 却是一个关乎化解银行不良资产成败的关键。我认为：1、 金融资产管理公司在资金运作上要注意借助各方力量。不但要充分吸收、 利用内资，更要乘着外国投资者看好中国经济的春风，大力借助外力提高内力。 据了解，在这方面中国信达资产管理公司已成功地运用了外资，化解了蚌埠热电厂的不良资产，使其一举扭亏为盈，信达资产管理公司也已回收债权本息。2、资产管理公司在处理银行不良资产的具体操作上要分清其不良程度，应 该采取各个击破的方式而不搞一刀切。对那些只是缺乏流动性但预期可获得稳 定现金流的银行不良资产，可以通过加强其流动性来实现对其“改良”。对那 些有希望收回的初步恶化的不良资产，即债务人产品适销对路，经营管理水平 比较高，企业只是遇到了暂时的财务困难而形成的不良贷款，资产管理公司应 通过债务重整，帮助债务人渡过难关。而对于那些根本没有希望收回的不可救 药的不良资产，即债务人产品无销路，经营管理水平低，发展前途差或债务人 已被关、停、并、转且无法找到代为偿债的第三者的债务人的贷款，则采用资 产置换。（二）、从银行的角度分析银行自身应加强管理。针对我国银行自身管理落后，人员素质不高的现状， 银行自身应内部先行。1、健全并完善贷款风险评估、防范、监控责任体系。银行业是一个高风险 的行业，其面临的风险既有来自外部的，也有内部控制方面存在的风险。因此 银行要具备严格的实施标准和管理要求以防止道德风险。同时，银行自身要主 动选择那些信誉良好，业绩优良的企业给予贷款。同时，加强对每一笔贷款的 可行性论证，使贷有所依、贷有所抵。2、改革用人制度，提高人员素质。一方面要在现有基础上提高高素质金融 人才的待遇，留住和吸引高层次人才，另一方面要加强培训，提高现有员工的 素质，防止人为呆、坏帐产生，全面提高银行的综合素质。3、完善我国企业的信用制度。市场经济就是信用经济，信用是整个经济稳 定运行、健康发展的基石。随着市场经济的逐步发展和深入，应逐步建立和完 善我国的信用制度和体系，银行可以建立客户经理制和客户的信用档案系统。 如被称之为“我国第一民营银行”的台州市泰隆城市信用社，通过各种渠道了 解客户的各种基本情况，并将其发生的每一笔货款作为信用记录，形成自己的 信用等级体系；客户经理在信贷运作中处于中心环节，对信贷负完全责任。（三）、从国家的角度分析1、国家要建立完善的法律体系。通过法律的确认和保证，商业银行随时处 理不良资产也就成为了一种法律许可的、允许操作的行为。因为目前我国尚无 允许国有商业银行转让资产的条文，因而会加大以后不良资产化解的阻力。2、国家应转变政府职能。计划经济体制下及在经济转轨过程中，政府对银 行经营活动的行政化干预也是银行不良资产产生的重要原因之一。政府的过度行政化干预，国有商业银行代理人缺乏商业化经营的积极性、创造性，银行贷 款从某种程度上成为政府财政部门的财政支出，导致不良资产的递增。因此， 国家应充分发挥财政的相关职能，使社会主义市场经济有效地运行。谈我国商业银行不良 资产成因及其治理方 略摘要：目前我国的商业银行普遍存在着较大比重 的不良资产，这对金融脆弱性具有放大机制，从 而加剧整个金融体系的不稳定，本文从多个角度 探讨了商业银行不良贷款的形成原因， 从宏观经 济角度、金融体系、债务重组及资产证券化等方 面提出了不良资产的治理措施。关键词：商业银行/资产管理/不良资产我国主要有四家国有商业银行在我国金融 中介体系中处于主体地位，它们分别是中国工商 银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。 国有独资商业银行无论在人员和机构网点数量 上,不是在资产规模及市场占有份额上， 在我国 整个金融领域中均处于举足轻重的地位。 国有独 资商业银行是从计划体制下的统一的一家银行 体系演化而来的，垄断经营、机构臃肿、人员过 多，阻碍着效率的提高。1986年国家决定重新组建股份制商业银行 交通银行。在这前后，也陆续成立了一批商 业银行，有中信实业银行、中国光大银行、华夏 银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展 银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展 银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行。 其间组建的海南发展银行，于 1998年清理。这 些商业银行的筹建，最初是以国有资本为主，而 且大多没有采取股份公司的组织形式，目前已经 在证券市场上市，可以吸收个人股份的银行有四 家，即深圳发展银行、上海浦东发展银行、中国 民生银行和招商银行。这些商业银行成立之初就 活动区域有明确的划分，分为全国性商业银行与 区域性商业银行。近年来，随着金融改革的深化， 除地区性的住房储蓄机构外，所有区域性银行都 跨出指定的范围在全国大城市设置了经营性分 支机构。1998年，从北京开始，陆续出现了以城市 名命名的商业银行。这些银行是由各城市原来的 城市合作银行合并组建而成的，它们是由城市企 业、居民和地方财政投资入股组成的地方性股份 制商业银行，主要功能是为地区的经济发展融通 资金，重点为城市中小企业的发展提供金融服 务。一、我国商业银行的不良资产加处置的紧迫 性根据我国加入世界贸易组织协议的规定， 我 国的资金市场对外资银行逐步放开， 2006年外 资银行在我国将取得国民待遇。今年国内外银行 业已展开激烈竞争。但国有商业银行却被迫面临 着双向选择。一方面要集中精力与外资银行等竞 争对手拼抢市场、争夺人才、较量产品和服务。 另一方面，又要花费很大的精力，处置不良资产 和消化历史包袱，尤其是四家国有商业银行不得 不把实际利润的绝大部分用于消化不良资产， 这 就直接降低了商业银行自身的竞争和创新能力。目前，由于国家控制资金价格和存贷款利差 较大，国有商业银行盈利处于历史较高水平， 但 是放开资金价格，实施利率市场化已是未来的发 展趋势。根据测算，如目前的存贷款余额和比例 不变，则存贷款利差每减少一个百分点，四家国 有商业银行的利差收入将减少 1000亿元以上。 如果不在利率市场化之前完成自己的资产优化、 结构调整、实现竞争能力和创新能力的发展。那 么，在利率市场化压缩了商业银行的盈利空间之 后，国有商业银行甩掉历史包袱形成有效竞争能 力就将极为困难。从银行体系的稳定性角度来 看，商业银行不良资产对金融脆弱性的具有放大 机制，商业银行的不良资产导致其偿付能力的下 降，银行流动性风险的增加，加剧整个金融体系 的脆弱性。同时由于商业银行不良资产会降低商 业银行的资产质量和盈利能力，从而导致商业银 行的市场竞争能力和创新能力的下降，削弱了商 业银行对抵御风险的能力。当前面对迅速打开的 国门和激烈竞争的压力，政府和银行都意识到金 融不良资产问题不仅必须解决，而且必须限时尽 快解决，继续降低银行不良贷款比例，仍然是当 前的一项突出任务。二、我国商业银行不良资产的成因第一，国有商业银行的信贷管理机制和自我 约束机制不健全，许多商业银行沿用了行政管理 手段，加上风险和利益机制不对称，约束和激励 机制不完善，对资产的考核手段与承担责任不明 确，使银行缺乏风险的责任感和压力感， 更缺少 预防信贷资产损失的有效手段，很多决策者违规 经营和违反贷款审批程序，致使贷款易放难回。第二，国有商业银行的不良资产主要产生在 国有企业，国有企业的大量而且严重的短期行为 和整体资源配置效率低下是造成大量银行不良 资产的一个重要原因，由于国有企业的领导人的 频繁调动和资源配置上的粗放式的经营管理，使 得企业在经营活动中不顾自身经营状况和承受 能力，缺乏市场调研和项目可行性分析的情况 下，盲目扩大投资。在这种情况下形成了双重的 滚动性的负效应。由于企业通过各种关系向银行 贷款，投资后缺乏资金又迫使银行继续贷款， 若 银行不再增加贷款，新项目无法投产，将造成以 前的贷款无法收回。另外，由于项目建设和资金 投入的不科学使得项目的盈利能力和竞争能力 严重缺失，即使建成后也无法形成良好的还债能 力，这就使得一方面贷款在趋于不断增加， 一方 面增加的贷款更多的变成了不良资产。第三，法律制度不够健全。从1994年以来， 中国颁布实施的商业银行法、担保法、贷 款通则及早些时候的破产法、公司法等, 虽然在努力创造着企业行为和商业银行经营的 市场公平、有序的法制环境，但是在保护债权人 利益的法律制度方面还是显得不够健全，显得单 薄无力，银行是企业的最大的债权人，然而一旦 企业破产，银行就成为最大的受害者，权益难以 受到法律的保障。目前的一些如虚假担保、欠债 有理有利等似乎已经成为一种正常现象，赖账经 营在法律不健全、地方行政保护、市场经济信用 缺失的环境下悄然生存，这也形成了商业银行高 额不良资产能够存在的法制原因。第四，九十年代初期的经济过热和泡沫经 济，使得私人投资以及地方政府和国有企业的投 资不断膨胀，而银行内、外部监督管理的宽松也 为使得贷款和项目上马容易，这就形成了滚雪球 似的加速膨胀，造成了大量的不良资产的形成。第五，企业转轨成本和国家宏观政策上因素 的影响。1997年至2000年间，我国的国有企业 改制就从银行核销了呆账1829亿元，而因宏观 经济调节控制的需要而产生的政策性特定贷款 也形成了数千亿元的不良资产，这就占了商业银 行不良贷款的较大比重。最后，我国的金融体系以银行间接融资为基 本特色，投资主要来源银行贷款，储蓄与投资的 期限结构严重 错配”，潜在的流动性风险易于变 成支付危机，而且银行必须履行对存款者的全部 提款责任，还须承担贷款违约的所有风险， 最近 几年随着中国产生了银行存款的平均期限逐渐 缩短，银行贷款的平均期限逐渐拉长的趋势以及 过度投资形成通货膨胀的情况下，这些因素以大 量的不良资产的形式累积到银行的资产负债表 中，因此我国的金融体系是商业银行不良资产产 生的根本原因。三、进一步治理商业银行不良资产的有效措 施第一，从金融体系的角度而言，国际金融界 自上世纪80年代以来都在努力增大直接融资、 缩小间接融资的比重，虽然在我国发展直接融资 已成为共识，但是直接融资的比重却在逐年下 降，因此宏观经济调控的不良后果大部分转化成 了商业银行的不良资产，在此情况下扩大直接融 资的比重，发展拥有长期资金来源的金融机构也 就成为了降低商业银行不良资产的有效措施。 具 体而言应大力发展股票市场、债券市场以及基金 市场等各类金融市 场，为各类投资获取长期资金提供便利； 应大力 发展诸如保险、养老等各类基金以及开发银行等 证策性银行等拥有长期资金来源的金融机构，银 行贷款上的 借短用长”的错配问题；应大力推行 金融创新，通过金融创新来发展多种金融商品如 抵押贷款证券化和资产证券化等提咼金融资产 的流动性。第二，要考虑整体经济对局部性的商业银行 经营的影响，从金融体系外的宏观角度去协调经 济健康发展，创造良好宏观环境推动我国经济加 速从粗放型向集约型转变。粗放型经济带来产业 结构不合理、行业间投资冷热不均、经济大起大 落等为银行经营带来很大的潜在风险。调整经济 结构性矛盾，促进各行业协调、合理有序地发展， 为银行业防范不良资产提供良好的宏观环境。第三，我国商业银行不良资产的产生具有自 身的特殊性，可以通过减让债权、折价抵贷、债 权互换、混合重组等债务重组方式对企业和商业 银行产权结构做出相应调整，从而企业重新走上 自我约束、自主经营、自我发展的经营道路，使 商业银行的不良资产结构得到调整、数量得到下 降、资产得到盘活，这是解决我国商业银行不良 资产隐患的重要措施。第四，以发行证券的方式出售资产是资产证 券化，由于资产证券化并不以资产是否优良为前 提，而是以卖方与投资者是否能达到利益的平衡 为前提，不良资产也是资产也有价值，因此将不 良资产证券化是可行的，这种方法能通过市场经 济自身的手段来化解国有商业银行不良资产的 存量，也能很大程度地解决不良资产的增量问 题。第五，可以采用坏债直接剥离模式来处置我 国商业银行的不良资产，坏债直接剥离模式就是 直接将银行的坏债一笔清理并将所有的坏债转 移给国家。采取这种方法效果最为显著的国家是 智利，智利中央银行对金融机构的紧急贷款转换 为股权，由中央银行购买差的贷款，达到银行资 本和储备的标准后再将其转换为无利息的中央 银行债券，从而解决了 1975-1985年的银行体系 危机，我国可以采用将坏债部分直接剥离的模式 来处置商业银行的不良资产，将一部分不良资产 直接剥离到中央银行，然后再以转换为中央银行 债券。第六，制定会计、评估、税收、交易等相关 的法律制度，实行统一的监管和协调，成立不良 资产证券交易市场和有关中介机构。同时政府应 通过制定法规、加强宣传、建立信用评定体系等 手段增强公民和社会的信用观念。 建立安全、高 效的资本市场体系和交易规则，加强监管和风险 控制。支持社会专业中介机构的发展， 鼓励中介 机构参与及合作处置不良资产，商业银行可邀请 中外资社会中介机构在资产调查、财务咨询和资 产推介等方面进行合作。最后，完善银行的内、外部监督控制体系，按照国际标准建立完善的信贷风险管理体制， 加 强整个贷款流程程序化控制，在贷款业务过程 中，通过良好的风险测算和严格的内部监控，降低操作风险，通过实时监控、反馈分析和预警体 系，控制贷款向不良转化，严格建立和执行科学 有效地责任管理机制，做到出了问题科学衡量负 责，该负责时有人负责；完善不良资产追讨和处 理机制，将不良资产带来的损失降到最低；采取 标准化程度更高、易执行的担保方式。制定易于 执行、审慎严格的信贷政策，确保战略的正确性。 加强银监会对商业银行的经营管理行为的外部 监督管理控制，在治理历史不良资产问题的同 时，有效防止新的不良资产继续滋生我国商业银行不良资产现状、特点、及成因分析菖1. 我国商业银行不良资产现状 話众所周知，我国商业银行不良资产数额巨大，现实状况不容乐观：四大国有商 业银行的总资产占全国银行业的 80%，但由于计划经济时期和改革之初背上的 沉重包袱难以下卸，信贷资金大量沉淀和死滞，1998年的资产回报率不到0.2%， 1999年帐面需核销的呆滞贷款占其贷款总额的2.7%，但加上需核销的逾期和呆滞贷款，全部坏帐比率为8%-9%（该坏帐比率并不包括已剥离的资产和债转股 在内）。按国有四大商业银行贷款总余额占全部金融机构总余额超过六成，8%-9%的坏帐率即达5000-6000亿元，四大商业银行1999年有3500亿元的不 良资产被剥离，经独立评估后与企业签定债转股协议的也近1000亿元。此外，几十家股份制小商业银行的不良资产问题也相当严重（5万多家农村信用社，二千家左右的城市信用社及地方性信托投资公司等非银行性金融不良资产的增量和存量更是突出。）。从此可以看出，尽管中央从 1995年全国金融工作管理会 议以来，要求各商业银行要将不良资产比率每年下降一定的比率，最近两三年 银行的贷款质量虽有所提高，但是不良资产比率仍然较高，信贷资产风险依然较大。胡2. 我国商业银行不良资产的特点（一） 不良资产数额巨大，不良贷款比重相对较高。菇（二）我国银行不良资产产生的原因复杂。 我国银行不良资产是多种因素综合作用 的结果。其中既有历史的原因，也有体制的原因 （如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等），还有政策和法律变化的影响等等。XX（三）利益关系特殊。在国外，企业和银行是独立的市场经济主体，银企关系比较 清楚；我国国有企业和银行都是国有的，银企关系相对模糊。由于国有商业银 行和国有企业都是国有的，国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是 同一问题的两个方面。国有商业银行不良资产问题 （当然国有商业银行和政府也有一定责任）的实质是国有企业的债务问题，是国有企业经营管理不善、效益低下、缺乏竞争力等的综合表现。 聒（四）不良资产类型特殊。在国外，银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等 资产，本身具有较高的价值，而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款，比如 大量对外贸企业的不良贷款等。简言之，清理国有商业银行不良资产的近期目 的是消除金融隐患，帮助国有企业脱困，而最终目标是使国有银行和国有企业 轻装上阵，实现国有银行和国有企业经营机制的战略性转换，维护国家经济金融安全。箱3. 我国商业银行不良资产成因分析 H不良资产形成原因是复杂的：既有体制政策上的，也有经营管理方面的；既有外部的，也有内部的；既有历史的，也有现实的。XS（一） 从体制方面看，传统计划经济体制下的资金供给制和财税改革后的拔改贷” 所形成的银企依赖机制，使国有银行的大量贷款在国有企业中沉淀、呆滞，是不良资产产生的历史原因。 爲（二）从政府方面看，政府行为边界过大，特别是地方政府的过度干预，使国有商 业银行的自主经营机制名存实亡，造成信贷资金财政化、资本化，是不良资产形成的外部原因。爲（三）从企业方面看，国有企业经营机制尚未真正建立。大部分国企的经济效益低下，是不良资产产生的根本原因。 胡（四）从银行方面看，国有商业银行经营管理的非市场化及缺少健全的信贷约束机制，是不良资产产生的直接原因。 M首先，商业银行在资产管理方面存在很大缺陷，贷款三查”制度未真正落实，授信不统一。慕其次，由于目前许多机构现有信贷人员业务素质不高，且个别人员法制观念极 差，违章违规现象时有发生，人为造成信贷风险损失，严重威胁信贷资产的安全运营。話最后，缺乏一套严密的监督机制，也是造成不良贷款增加的一个重要因素。SS（五） 我国商业银行不良资产成因的法律分析。B（1）法律体系不健全。一方面，我国的主要金融法律直到1995年才颁布实施，另 一方面，一系列与信贷制度密切相关的法律法规至今仍未出台，金融市倡不完善和极不规范，增加了商业银行的信贷风险。話（2）法律法规未真正得到执行。由于行政干预的原因，许多法律法规现并未得到 切实贯彻。（3）法律意识淡薄。地方政府出于地方保护主义直接干预银行依法收发贷款；银 行自身依法信贷意识也不强，贷款担保不规范，重复抵押、无效抵押大量存在， 都为不良资产的产生打开了方便之门。 話二、化解商业银行不良资产的基本原则及对策。胡1. 我国在化解商业银行不良资产应坚持以下基本原则 JS（一） 不良资产技术上的剥离与自我清收相结合的原则。 必须把不良资产从国有商 业银行的资产负债表上分离出去，从而使商业银行立即获得一个健康的资产负 债表；但商业银行绝不能对分离出去的不良资产撤手不管，而应尽可能协助清收。胡（二） 国有商业银行不良资产解决与国有企业脱困相结合的原则。我国在处理不良 资产时不能单纯从银行出发，而要重点考虑如何处理国有企业债务以及可能引 起的人员下岗对社会稳定冲击的社会安定问题，而不单纯考虑银行的金融风险 问题。同时，也只有把清理不良资产和实现国有企业战略性重组结合起来，使 得国有企业竞争力大大提高，国有银行的经营环境才能根本改观，国有商业银 行的不良资产问题才能真正解决，银行的金融风险才能真正化解。（三） 国有银行不良资产清理与国有银行机制转变相结合的原则。我国进行的改革 所带来的是游戏规则的重大改变。只有在解决历史形成的不良资产的同时，转 变国有商业银行经营机制，才能根除不良资产产生的根源，否则旧的不良资产 解决了，新的不良资产又形成了。建立国有商业银行新的机制，从内部来看， 首要的是树立 质量、风险、效益”的新的经营理念，切实摒弃过去那种不讲效 益，不防范风险，盲目追求扩张机构的粗放型经营模式；从外部来看，必须依 法维护商业银行经营自主权，任何单位和个人不得干涉银行业务。这样就从内 外两个方面确保商业银行建立以 自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束 ” 为核心的新的经营机制。慕2. 处理国有商业银行不良资产的对策（一） 针对国有商业银行不良资产产生在体制方面的原因，我们必须彻底清除不良 资产产生的根源，需要推行一系列以建立社会主义市场经济的微观基础以及加 强市赤控和市场约束为中心的改革，关键是要建立起一系列新的机制：企业的 经营管理机制，银行的风险控制机制，市场的优胜劣汰机制以及结构的合理调整机制。爲（二） 针对国有商业银行不良资产产生在政府方面的原因，国家应实行财政注资和 税收优惠政策。财政注资的数量和形式，在一定程度上影响到资产处理方式的选择和资产处理的效果。从我国的情况来看，国有专业银行和其他金融机构的 不良资产，有相当一部分是政策性因素形成的，而且国家对于金融体系的稳定 负有不可推卸的责任，因此国家财政应在财力允许的情况下，该注资的注资， 该担保的担保，积极配合资产处理和资产证券化工作，为其创造一个良好的外部环境。也可考虑给予贷款和资产证券的购买人一定的税收优惠，如在所得税 和印花税上给予一定的优惠等，以提高投资者对资产债券的购买兴趣，促进我 国资产证券化的发展等。慕（三）银行本身应加强信贷资产风险管理，做好银行体系不良资产的处理。首先， 要重点落实贷款 三查”制度和统一 授信”制度，强化贷款风险的事前、事中和 事后控制。各商业银行应及时准确地分析客观环境的变化，使信贷资金的投向、 投量随着客观情况的变化而变化。要综合企业领导素质、经济实力、信誉状况 等各种指标确定