商业资本运营国内外研究现状探析

商业资本运营国内外研究现状探析【摘要】商业资本一直是众多经济学家争相研究的主题之一，古典经济学、马克思政治经济学、现代西方经济学、当代商业经济学对此均有论述，诸如李嘉图的重商主义思想、马克思的商业资本理论，以及到当代商业经济学作为一门独立的经济学学科的出现无疑都说明了商业资本对于经济发展的重要性，商业资本由哪些部分组成，其理论依据为何,在借鉴已有成果的基础上，本文将商业资本划分为人力资本、技术资本、物资资本、货币资本、品牌资本,并分别对国内外研究现状进行归纳。【关键词】 商业资本运营；国外研究现状；国内研究现状一、国外研究现状李嘉图的重商主义思想、马克思的商业资本理论、当代经济学中的商业经济理论；古典政治经济学家威廉配第的经济增长论主要体现在对国家财富的看法和对影响财富增长的资本、劳动、生产力等因素的分析上;李嘉图的经济发展理论认为财富增长有两种形式,其中第二种形式是由于技术和机器的改良而来的；德国历史学派李斯特提出了精神资本的概念,是他的生产力理论的重要组成部分,在某种程度上接近于当代西方经济学家所使用的“人力资本”概念;亚当斯密论证了商业操作程序的分工对于资源利用的合理性，其结果是生产效率会大大增加;奥地利学派的熊彼特强调创新的重要性；迈克尔波特认为运营效率指的是实行与竞争对手相似运营行为的能力；经济学家施蒂格勒指出：“纵观世界上著名的大企业大集团，几乎没有哪一家不是在某种程度上以某种方式。通过资本兼并收购等资本运营手段而发展起来的,也几乎没有哪家是完全通过内部积累发展起来的.”（一)人力资本研究现状人力资本理论的开创者和代表人物主要是西奥多舒尔茨和加里贝克尔，1961年，舒尔茨对1929-1957年的美国教育与经济增长关系进行了分析计算,得出两个著名结论：一是教育投资增长的收益在劳动收入增长中的比重是70，另一种是教育投资增长的收益在国民收入增长中所起的作用是33%，另外人力资本研究领域的主要贡献在于:1人力资本投资收益与成本研究由于人力资本本身存在的与物质资本的差异及其自身的难以计量，在早期的人力资本研究中：未能解决人力资本收益如何量化的难题，雅各布明塞尔在人力资本研究中从不同角度将人力资本收益、成本予以细化，对人力资本投资各个过程中可能产生的收益、成本予以界定并进行了相应的计量，这是人力资本投资收益与成本研究中的一个突破。关于人力资本成本的构成，学者们将企业与人力资本投资相关的活动加以提炼、总结,并在此基础上对相关活动产生的成本进行分析和计量。将投资活动区分为初始投资、追加投资、激励投资（包括补偿投资和保障投资）等活动；将相应成本根据产生原因与环节的不同予以细分并构建了测量模型。2引入人力资本投资预期收益弗兰霍尔茨、布莱米特和帕利于1968年提出的群体价值计量模型，也称作经济价值法,根据计量时期的不同，把人力资源价值分为当期人力资源价值和预期人力资源价值。人力资源的当期价值是人力资源当期投入价值和当期创造的新增价值之和；人力资源的预期价值是人力资源当期投入，未来时期内产生的价值及未来投入预计产生的价值，并特别强调了人力资本收益计量中预期实现价值的重要性；巴鲁克列列弗和阿巴施瓦茨于1971年提出个人价值计量的未来收入折现模型，以个人退休前的平均工资收入进行折现，同样包含了对人力资本预期收益的考虑，个人工资收入是对个人劳动贡献(包括当期与未来）给予的货币量方面的肯定。3借鉴项目投资决策方法选择和确定企业人力资本投资方案需要对相关投资项目的成本与收益进行比较分析。利用现值法评估投资收益,是将投资的成本（现金流出量)和收益（现金流入量) 按照预定的贴现率（如银行存贷款利率或企业要求的最低利润率)折算为现值，将人力资本投资的收益现值和成本现值进行比较评价。一是相减的办法，计算人力资本投资收益现值；二是相除的方法，计算人力资本投资收益现值指数；三是计算人力资本投资的内部收益率，即收益现值与成本现值相等时的贴现率。其决策标准与项目投资相同,在此不再赘述。4提出人力资本投资比例注意到企业的收益并非是单一资本引起的，而是物质资本与非物质资本共同起作用的结果，其中当然包括人力资本的作用,因此要按人力资源投资比例，计算人力资源价值。经济价值法认为投资在人力资源上的收益率与投资在物质资源上的收益率是相同的，与所投资的金额呈线性关系。(二） 技术资本研究现状对于技术资本的重要性，经济学家熊彼特就曾做出过论断，代表理论是熊彼特的创新理论:熊彼特认为创新是企业家对生产要素的新组合,而创新主要表现在五个方面：引进一种新产品或提供一种产品的新质量；采用一种新技术、新的生产方法；开辟一个新市场；获得一种原料新的供给来源；实行一种新的企业组织形式；TRIZ（是俄文首字母的缩写）理论起源于苏联，意为解决发明创造问题的理论，该理论的提出是基于以下认识的:大量发明面临的基本问题和矛盾是相同的,只是技术领域不同而已；同样的技术发明和相应的解决方案一次次地在后来的发明中被重新使用；将这些有关的知识进行提炼和重新整合，形成一种系统化的理论知识,就可以指导后来者的发明创造、创新和开发。技术系统进化理论是解决发明创造问题的核心。该理论告诉我们,技术系统一直处于进化之中，解决冲突是进化的动力,通常以知识为基础的企业的价值链始于一个发现（一个新思想、新发明）,然后是新产品或服务的技术创新,随后是创新成果的商业化。(三)货币资本研究现状马克思的资本论从讨论商品和货币开始,进而考察货币转化为资本的过程,以此说明劳动过程中剩余价值的生产是资本获取收益（货币增值）能力的基础。，通过价值形态到货币形态的发展，马克思强调了货币对商品生产，尤其是资本主义商品生产的重要性。马克思认为，货币不仅是财富的一般的物质代表，而且也是资本主义生产中所进行的各种劳动活动的一切产品的形式。即货币的普遍性使得一切不同的劳动活动彼此发生联系；洛克、休谟和斯密、李嘉图的传统经济学中，货币在流通领域中起到的只是交换媒介的作用；凯恩斯的货币理论正是要冲破传统的货币数量论，建立了一种把货币理论与价值、分配理论或产出、就业理论联系起来的新的货币价值理论，从这一点来说，与马克思在对资本主义经济关系的理解上有共同之处；1952年美国经济学家威廉鲍莫提出了依据现金持有量与存货量的相似性,提出了最佳现金持有量模型.（四） 物资资本研究现状马克思在资本论中谈及资本周转时，曾提到固定资本与流动资本在周转上的区别。第一,固定资本和流动资本的根本区别在于它们价值周转方式不同。固定资本的价值是逐渐地转移到新产品中，而流动资本的价值则是在一次生产过程中,全部加入到新产品中。第二，固定资本和流动资本的周转次数不同，在固定资本周转一次的时间内，流动资本可以周转多次。第三，固定资本和流动资本的预付期和收回方式不同。固定资本的价值是全部一次预付，多次分批收回；而流动资本的价值是一次预付，一次收回。第四,固定资本和流动资本实物更新的方法不同。固定资本的物质要素在其执行职能期间，只需一次购买并可长期使用,直到报废时才进行更新，其过程存在折旧问题;而流动资本则需要不断地购买，不断地在实物形式上更新。正是因为固定资本存在折旧问题，当企业中的固定资本闲置不用时,也应使其流动起来,以实现价值增殖.（五） 品牌资本研究现状品牌资产理论权威，美国的戴维阿克曾在他的著作中引用过史蒂芬金的一段话：“产品是在工厂所生产的东西，而品牌则是消费者所购买的东西。一件产品可以被竞争对手模仿，而品牌则是独一无二的.；最新财富杂志封面报道曾有引言：“不久之前,几乎每一个人都不再指望品牌,都将它弃之不顾。但是现在像可口可乐、微软、狄斯耐这些公司已证明,拥有一个强势品牌将是最厉害的竞争武器。美国著名营销学家菲利普科特勒(Philip Kotler)对品牌的定义的表述是：“品牌是一种名称、名词、标记、符号或设计，或是他们的组合运用，其目的是借以辨认某个销售者或某群销售者的产品或劳务，并使之同竞争对手的产品和劳务区别开来。美国营销协会对品牌的定义是：“用来识别产品和服务并以此来和竞争者区别开来的名称、符号、标志、设计或它们的组合.”从实践上看,品牌应该是以一个营销学上的概念。它是消费者对商品和服务以至公司的整体概念，这种概念是消费者长期使用该商品和服务而获得的，它是一种心理上的感受。二、国内研究现状国内学术界也做出了大量的研究，著名经济学家陈怀准认为“商业资本是众多资本中活跃度最高、柔性最大的形态之一”，这主要是因为商业资本是所有资本中逐利性最强的资本。董辅礽指出“商业资本必须在我国推动市场经济体制建立和市场经济发展等方面发挥重要作用；张先治指出“经济效益从其内涵与提高途径看，可分为潜在经济效益、资源配置经济效益、规模经济效益与技术进步经济效益,并可以在投入的资源不变的情况下，有三种途径可以提高经济效益，一是充分利用投入的资源，避免资源的限制与浪费，二是合理配置资源，降低机会成本；三是加快技术进步，使生产可能性边界外移;对于资本运营方面，中国学术界也进行了大量的研究,按资本运营理论,企业实际上是各种资本要素所构成的一个组织体，企业运营的全部目的就在于实现其资本价值的增值，企业的一切活动都必须服从资本的增值要求；中国实现从“实物管理”向“价值化管理”的一次飞跃，有两个重要的战略机制，一个是内部管理型战略，另一个是外部交易型战略;当代商业经济学对于商业资本运营效率提高也做出了大量的研究，其中有关于商业结构的研究，提出了要多所有制、多业态的发展商业,另外在商业经济效益的论述中，提出了要通过正确的比较和评价寻求和探索进一步提高经济效益的方法。指出通过对商业活动的产出和投入要素进行分解和细化来建立一系列层次不同而有紧密联系的商业经济效益评价指标，并以这些指标服务于不同的目的；陈映尔又指出企业的资本运营实际上是资本运营的核心与背后支持实际上还是企业的核心竞争力，而绝大部分的中国企业，不具备真正意义上的核心竞争力,而真正的核心竞争力是不可替代的优势，企业缺乏的就是这种不可替代的优势. 人力资本研究方面，主要有：概念及内容：所谓人力资本运营，指的是这样一种企业经营管理活动，首先通过战略性投资形成特定技术结构的人力资本存量，进而对这些不同形态和专业化功能的人力资本按照组织目标及要求加以激励使用、整合配置和协调控制，从而达到人力资本增值保值、实现团队产出和组织受益最大化的目的。一般说来，包括三大运作管理环节或层面，即人力资本投资战略规划与企业人力资本的形成管理，通过制度安排和激励机制促进企业人力资本使用效率及绩效水平不断提高，以及适应外部市场竞争环境保持、维护和整合企业人力资本。在人力资本与货币资本的关系方面，清华大学经济管理学院的魏杰、赵俊超指出：我国民营企业的创立，都是以货币资本与人力资本的相统一为特征的,也就是说,出资人同时也是经营者。但是随着企业的发展,出资人与经营者开始分离，也就是出资人聘用职业经营人经营企业，货币资本与人力资本相分离,由此也产生了企业内部的新矛盾，即出资人与职业经理人的矛盾。张留禄指出：货币市场与资本市场是现代金融市场不可缺少的重要组成部分,二者的协调发展是金融业乃至整个社会经济健康发展的客观要求，同时指出有这两大市场组成的金融市场在中国的发展使处于不协调与割裂状态。当代设备的特点研究：现代购置设备需要大量投资，成为企业建设的主要开支项目.首先是现代设备的能源、资源消耗量大，支出的能耗费用高。其次，进行必要的设备维护保养、检查修理也需要一笔费用，发生故障停机，经济损失巨大，一旦发生事故,将会带来严重后果，现代设备往往在高速、高负荷、高温、高压状态下运行，设备承受能力的应力大,设备的磨损、腐蚀效果也大大增加。由于现代设备融汇的科学技术成果越来越多，涉及的科学知识门类越来越广，单靠某一学科的知识无法解决现代设备的重大技术问题，而且由于设备技术先进、结果复杂,零部件的品种、数量繁多，设备从研究、设计、制造、安装调试到使用、维修、改造、报废，各个环节往往要涉及不同行业的许多单位、企业。这就是说,现代设备的社会化程度越来越高了.改善设备性能，提高素质，优化设备效能，发挥设备投资效益，不仅需要企业内部有关部门的共同努力,而且也需要社会上有关行业、企业的协作配合。设备工程已经成为一项社会系统工程.品牌研究方面:当代市场营销理论认为:在市场经济发展进程中，品牌产品以技术为基础,以管理为后盾，以质量为生命，在市场竞争中越发显示出其强大的优势，品牌产品的知名度高，因而市场占有率就高。由此可见，好的产品品牌具有强大的市场占有能力和超常的创利能力.这从一定程度上反映出了产品品牌作为无形资本组成要素之一，在现代企业经营中所具有的魅力。