XX新型降噪创业计划书（可编辑）

XX新型降噪创业计划书 创业计划书参赛作品名称: 舒尔静新型降噪有限公司参 赛 组 合: FUTURE 组合 成 员: 陆勤勤 (负责人) 董荣梁叶建瓯 朱素娣张 钧联 系 方 式: (614639)日 期: 2006年10月12日 舒尔静新型降噪创业计划书目录1. 摘要 4 1.1 公司及产品 1.2 市场预测 1.3 投资与财务 1.4 组织与人力资源2. 项目背景 5 2.1 全球噪音污染问题 2.2 产业背景 3. 产品与服务介绍 6 3.1 产品 3.2 产品功能 3.3 产品优势 3.4 产品创新之处 3.5 技术原理 3.6 主要制作过程 3.7 服务 3.8 将来的产品及服务4. 市场分析 8 4.1 市场描述 4.2 市场定位 4.3 目标市场和消费者 4.4 市场进入 4.5 竞争分析 4.5.1 同类竞争公司情况 4.5.2 竞争利弊分析 4.5.3 竞争战略5. 市场营销 10 5.1 产品定位 5.2 定价策略 5.3 目标市场和消费者 5.4 广告与宣传渠道 5.5 销售渠道 5.6 营销策略 5.7 营销队伍和管理6. 公司描述 13 6.1 公司的名称 6.2 公司组织与管理 6.2.1 部门职责 6.2.2 创新机制 6.3 公司目前人力资源概况 6.3.1 企业人员总数 6.3.2 企业人员构成 6.4 公司设施 6.4.1 办公区及厂房 6.4.2 主要生产设备 6.4.3 营销区 7. 公司战略 15 7.1 总体战略 7.1.1 公司的宗旨 7.1.2 经营理念 7.2 发展规划 7.2.1 初期(1-5)年 7.2.2 中期(6-10)年 7.2.3 长期(10-15)年8. 投资分析16 8.1 股本结构与规模分析 8.2 资金的运用与产品成本 8.2.1 初期投资分配表 8.2.2 五年的销售量预计表 8.2.3 单件产品成本费用表 8.3 投资现金流量表 8.4 投资净现值 8.5 投资回收期 8.6 内含报酬率 8.7 项目敏感性分析 8.7.1 销售收入敏感性分析 8.7.2 投资额度敏感性分析 8.7.3 经营成本敏感性分析9. 财务分析 21 9.1 会计报表 9.1.1 2006?2010年资产负债表 9.1.2 2006?2010年利润及利润分配表 9.2 会计报表分析 9.2.1 比率及趋势分析 9.2.2 预计销售趋势及分析10. 机遇与风险 24 10.1 机遇 10.2 风险预测与对策 10.2.1 技术风险 10.2.2 市场风险 10.2.3 财务风险 10.2.4 管理风险11.风险资本的退出 26 11.1 撤出方式 11.2 撤出时间表12. 附录 27 12.1 产品参照图 12.2 国家科技查新报告 12.3 降噪测试报告 1.摘要1.1公司及产品 舒尔静新型降噪有限公司是构思中的公司,拥有高新阻燃降噪技术。公司从选择降噪非织造布纤维原料出发,结合吸声、隔声降噪原理,选择铜、铁粉末、良性无毒沥青、丙纶等原料,经纺丝成网、挤出成型、化学粘接复合工艺研制出阻燃降噪复合织物。公司首发产品为舒尔静阻燃降噪复合布、舒尔静阻燃降噪地毯、舒尔静阻燃降噪毡。公司以后将进一步开发其他各种降噪产品和服务,竭尽全力为您打造一个“安静岛”,“世外桃源”,让您的生活安静、安心、舒适、舒心。 我公司产品比传统降噪产品(单独采用隔声或吸声)效果好,质量轻,阻燃性强和易加工剪裁,比国外同质产品成本低。该产品填补了我国轻质柔性降噪材料的空白,达到了国内先进水平,潜在的经济效益明显,具有广阔的市场前景。 公司注重短期目标与长期战略相结合,以专业化产品逐步向国际市场推广为发展远景。1.2市场预测 随着世界经济的发展和人们生活水平的提高,环境质量愈来愈引起广大公众的注意,随之而起的是对环境问题的更加敏感和环境保护运动的风起云涌,环保和可持续发展的观念逐步深入人心,环保意识创造了新的市场需求,环保产业的兴起和发展也就是大势所趋了。随着环境问题日益突出和环保法规的不断完善及环保标准的不断提高,使环保产业得以较快的发展并已初具规模。“九五”期间用于环保项目建设及污染防治的总投资约为4500亿元,比“八五”期间的总投资增长了10倍。中国到2010年环保市场需求将达10000亿元人民币,占世界的1.6%-2.6%,国内环保产业市场将成为中国一个新的经济增长点。环保行业是一个很具前景的行业,竞争者少,市场购买潜力大。 我公司产品可广泛应用于交通运输工具(汽车、飞机、船舶)装饰、室内(医院、学校、家居、办公室)装饰、隔音屏等领域。1.3投资与财务 公司注册资本800万。其中风险投资300万,占总股本的50%,公司拟引入2-3家风险投资机构共同入股,以利于筹资,平衡风险,并为以后的舒尔静上市作准备。外商投资资金240万元人民币,罗以喜硕士技术入股60万。另外公司拟中长期借款200万元,公司资产负债比例为1:4,符合行业标准。 复合布年产量132000平方米, 5年内总净现金流量为1288万元,5年内算的内含报酬率IRR44%,投资回收期3.2年; 风险资金可选择6?10年内退出,鉴于本公司经营规模及经营效益,本公司风险投资者拟采取股份转让退出。1.4组织与人力资源 公司的性质是有限责任公司,初期组织结构采取直线制。公司所有权与经营权分离,实行总经理负责制。公司设总经理管理公司日常业务,总经理向董事会负责。总经理下设生产总监、营销总监、技术总监与财务总监四个部门总监,各部门总监向总经理负责,完成公司的生产与销售工作。 技术总监,罗以喜教授,新一代阻燃降噪技术发明人,是有关隔声材料专家,有关方面较多科研论文在国内期刊发表。 财务总监由股东任命。2.项目背景2.1全球噪音污染问题 世界卫生组织最近就全球的噪音污染情况进行了分析调查,认为全球噪音污染已经成为影响人们身体健康和生活质量的严重问题,呼吁世界各国积极采取有效措施予以控制减少。世界卫生组织在调查报告中说,噪音污染不但能够影响人的听力,而且能够导致高血压、心脏病、记忆力衰退、注意力不集中及其他精神综合症。2.2产业背景 随着中国社会经济的高速发展,环境污染问题成为经济发展日益突出的矛盾,为此中央政府多次召开相关的工作会议,以求从制度和法规上缓解工业生产所带来的环境污染问题。改革开放以来,人们的环保意识逐步提高,政府和企业的环保投入逐年加大,于是带动了一个高技术含量的产业 - 环保产业的发展壮大。2004年国家环保局对全国重点建设项目的环保审查而引发的环保风暴以及今年年初中央提出的构建和谐社会的发展目标,这都无疑表明中国对环境保护工作的重视。目前,在中国环保产业又是一个新兴的、处于高速发展的朝阳产业,这使环保产业成为技术研究和社会资本投资的重点领域。随着我国国民经济的发展和综合国力的提升,可以预测在未来5-10年内我国环保产业将成为国家经济支柱产业之一;定将在美化、改善人们生存环境的同时创造大量的社会经济价值.据预测,未来5年,中国用于环保方面的投资将达9000亿元人民币,这意味着环保产业的发展又将迎来巨大的机遇。3.产品与服务介绍3.1产品 舒尔静阻燃降噪复合布、舒尔静阻燃降噪地毯、舒尔静阻燃降噪毡。3.2产品功能 阻燃(达国家标准),降噪(可降低噪音十多分贝,随厚度增加降噪度还会加大),美化环境3.3产品优势 生产工艺简单,成本低、质量轻、消声效果好,阻燃性强、强度高、易剪裁加工和绿色环保。3.4产品创新之处目前,国内降噪行业主要是分别用吸声和隔声这两个原理来开发和制造产品,很少有将这两个原理结合的产品 ,我们的产品正是巧妙地将两原理有机结合起来,外层吸声,内层隔声。由于本产品是阻燃降噪复合织物 ,相比目前国内的产品,具有质量轻、厚度薄、易剪裁加工的特点。3.5技术原理 从选择降噪非织造布纤维原料出发,结合吸声、隔声降噪原理,选择铜、铁粉末、良性无毒沥青、丙纶等原料,经纺丝成网、挤出成型、化学粘接复合工艺研制出阻燃降噪复合织物。以非织造布作为产品的外层,外层可吸收一部分噪音。一般选用价格低廉、耐磨性好、弹性好、强度好、化学稳定性优良、耐酸碱性良好、吸声性好的丙纶作为非织造布的原料。内层是铜、铁粉末、良性无毒沥青的混合固体物,较薄,可阻挡较多的噪音,达到隔音效果。3.6主要制作过程3.7服务 我们的服务理念是让顾客真正满意。公司专门有一批比较专业,训练有素的销售员,根据顾客不同的要求和情况,提出最合理有效的产品,并对产品的功能、用法加以说明,做到真正为顾客着想、为顾客服务。近距离内提供送货上门服务及维修服务。公司将对每个顾客作一份记录,并定期联系顾客,提供反馈信息和反馈意见,并定期向老顾客寄一些新产品广告和宣传单。网上直销服务:顾客可以通过网络了解、咨询信息,订购产品,提出意见。3.8将来的产品及服务 我们公司将进一步研发各种降噪新产品,如阻燃降噪墙布、阻燃降噪帘幕、阻燃降噪百叶窗,阻燃降噪隔音屏、阻燃降噪机箱等,并在颜色、花色加工、功能上不断翻新,使产品更美观,功能更齐全,效果更好。我们除上述服务外还将提供以旧换新回收服务,清洗、整修产品等服务。4.市场分析4.1市场描述 随着世界经济的发展和人们生活水平的提高,环境质量愈来愈引起广大公众的注意,随之而起的是对环境问题的更加敏感和环境保护运动的风起云涌,环保和可持续发展的观念逐步深入人心,环保意识创造了新的市场需求,环保产业的兴起和发展也就是大势所趋了。随着环境问题日益突出和环保法规的不断完善及环保标准的不断提高,使环保产业得以较快的发展并已初具规模。九五期间用于环保项目建设及污染防治的总投资约为4500亿元,比八五期间的总投资增长了10倍。中国到2010年环保市场需求将达10000亿元人民币,占世界的1.6%-2.6%,国内环保产业市场将成为中国一个新的经济增长点。环保行业是一个很具前景的行业,竞争者少,市场购买潜力大。4.2市场定位 在公司成立初期,应把市场定位在经济比较发达的沿海开放城市省会城市,以及一些发达的大中城市,以高档建筑和对声音要求较高的场所的装潢、装饰为主。4.3目标市场和消费者 本企业的客户是最终消费者,消费群体较集中。在企业开创阶段因规模较小,资源有限,生产和销售能力不足等因素限制,不能满足所有的市场需求而要重点选择市场,重点客户。根据市场选择理论,选择产品专业化策略,即企业集中生产降噪隔热材料。 主要目标市场:建材市场,家具市场(墙体,排水管,地板,天花板等)娱乐场所(迪吧,演艺厅,KTV包厢,夜总会等)专业场所(演播室,视听室,录音室,语音室,歌剧院等)学校、医院、老年疗养院、实验室飞机机舱、火车车厢,汽车车体等4.4市场进入 先以舒尔静阻燃降噪复合布、舒尔静阻燃降噪地毯、舒尔静阻燃降噪毡等为主打产品,针对性的进行开发、生产、宣传、销售,以后逐步推出新产品和新服务4.5竞争分析4.5.1同类竞争公司情况 绍兴贝特尔阻燃吸音材料有限公司是一家专业生产永久性阻燃装饰面料、阻燃涂层面料阻燃吸声装饰板和耐久性阻燃纯棉织物(安全防护服)的企业。公司拥有先进的设计系统和检测设备,专业研制、开发、生产各类阻燃防火系列产品,运用领先科技制造高品质的产品。公司年产规模达到年产永久性阻燃面料100多万平方米,阻燃装饰板6万平方米。公司位于中国最大的纺织业生产交易基地之一的中国轻纺城-绍兴柯桥。公司采用国际先进的前处理技术对公司的主打产品进行阻燃涤纶切片抽丝、空变、复合、加弹、织造和染色一条龙服务,从而打造出具有独特高品质、高信誉的永久性阻燃面料。 厦门超静环保工程有限公司是目前国内拥有技术较先进的环保工程公司,对各种规模的环保工程提供从勘察、设计到配套设施的选定、安装、施工以及保养等全方位服务,并确保所治理工程项目达到国家环境保护标准。噪音治理:专业从事各种隔声、消声、降噪、制振工程的设计、施工。其采用日本新型隔音材料?“静香”系列,系现代高科技产品,在消除噪音公害方面,作了全新突破,被誉为“现代隔音之王”。其超薄的软质隔音材质,制振、隔音、吸音技术的综合运用,简易便捷施工方法,深受业内同行的赞叹与青睐。设计、制造各种频率的消声器和道路隔声屏障。 北京丰越达工贸有限公司是浙江省诸暨市噪声治理建筑设备厂在京成立的。具有独立法人、独立核算的一家集设计开发、生产制造、供应销售、施工安装服务的高新技术企业。公司自一九九八年成立以来,从事各种噪声的综合治理工程与科研单位合作,聘请专家作顾问,采用最先进的技术和最新的科研成果、专利产品,使治理结果均达到了相应的国家噪声允许标准。累积了多年成功经验,各种噪声控制设备的设计、制造、安装等均达到了较到水平,从而受到业主各部门的一致好评。4.5.2竞争利弊分析有利方面:技术优势:目前,国内降噪行业主要是分别用吸声和隔声这两个原理来开发和制造产品,很少有将这两个原理结合的产品,并且国内的产品多是隔声板、消声器等产品,品种少、重量重、不易加工,而我公司的产品是将吸声和隔声有机结合的高科技产品,质量轻,易加工。可以说,我国国内轻质柔性降噪材料及其相关产品还是空白的,因此我们在技术上占绝对优势。价格优势:市场上和我公司相似的降噪材料主要是从国外进口的(日本等国),并且从事这种产品销售的企业主要是做此类产品的代理,价格贵。目前,我们的主要竞争对手是日本静香的降噪产品(110元/平方米),而我们的产品售价为80平方米(成本为30/平方米),可随市场变化调整价格,经得起价格战。因此,我公司在价格上占有相对的优势。服务优势:由于降噪业是一个新兴行业,服务上不到位。我公司除一般的销售服务外还增加了以旧换新回收服务,清洗、整修产品等服务。销售渠道优势:我公司主要采取直销的方式,价格便宜,服务到位。不利方面:由于我公司产品是一种新型环保产品,应用范围不普及,人们对此的了解比较少,可能会面临市场进入障碍,销售困难的问题。另外一些同类国外产品(日本等国降噪产品)已形成一定的品牌效应,占有了一定的市场份额,这些公司科研技术力量强大、资金投入较多,它们会通过降价销售,加快产品更新换代等手段来阻止我公司产品进入市场。4.5.3竞争战略从服务、价格、品质、品种等方面入手,提升品牌,在消费者中树立良好的口碑。重视对新技术的研究和新产品的研发,加快产品的更新换代。借助多种有效的宣传和营销方式(具体见第六部分),并以此达到进入市场、扩大市场的效果。公司将对每个顾客作一份记录,并定期联系顾客,提供反馈信息和反馈意见,并定期向老顾客寄一些新产品广告和宣传单。提供以旧换新回收服务,清洗、整修产品等一系列新式服务,吸引新顾客,抓住老顾客。5.市场营销5.1产品定位 “舒而静”阻燃降噪产品是一环保,实用,美观、轻巧、易加工、性价比高的降噪材料。产品的定位首先突出环保理念,本身就作为一种降噪的起环保作用的产品,再加上其构成物质主要为铜粉末,铁粉末对环境也不产生负作用。其次为突出实用,性价比高的理念。该产品制造成本为30元/平方米左右,比起同类的竞争产品?静香牌产品的价格110元/平方米具有绝对的价格竞争优势。且其应用领域广泛,另外需求者能接受中高档的价格,所以将该产品定位为环保行业的中高档产品。5.2定价策略 本产品是新型技术产品,是国家计划提倡发展的环保产品,在国内同类产品主要是国外代理产品(主要为日本静香降噪产品),如果本企业进入市场,根据SWOT分析图及产品导入期市场策略:SWOT分析图 威胁水平低高 机会水平低理想业务冒险业务高成熟业务困难业务产品导入期市场策略促销水平高低 价格水平高快速掠取策略缓慢掠取策略低快速渗透策略缓慢渗透策略根据以上分析可知本企业的业务为理想业务,采取缓慢掠取策略较为妥当,实施该策略的市场条件有:该类产品主要争对有噪声污染的场所,市场规模相对较小,但竞争威胁不大。有效需求顾客对产品没有过多疑虑,适当的高价能被市场接受。由以上的分析可知定价的一般方法为认知定价法,定在60-80元/平方米,同时也能赚取较高的利润,以维持企业运转和技术开发5.3目标市场和消费者 本企业的客户是最终消费者,在企业开创阶段因规模较小,资源有限,生产和销售能力不足等因素限制,不能满足所有的市场需求而要重点选择市场,重点客户。根据市场选择理论,选择产品专业化策略,即企业集中生产降噪隔热材料,同时向建材市场,工厂,家具市场(墙体,排水管,地板,天花板等),娱乐场所(喧嚣的迪吧吧,演艺厅,KTV包厢,夜总会等),专业场所(演播室,视听室,录音室,语音室,歌剧院等),其他(学校、医院、老年疗养院、实验室、飞机机舱、火车车厢,汽车车体等)等各类用户。5.4广告与宣传渠道促销展出:基本上通过广交会等展览会来介绍我公司的舒而静产品广告:以建材市场的大型海报及建材类杂志上登大篇幅的广告为主,另外网络浮动广告次之,再加街头的刷墙广告和横幅广告新闻发布会议或研讨会。主要通过召集个地区房地厂商及邀请政府官员来介绍展示我 公司产品网络:主要通过建立公司网站来详细介绍产品的性能,用处,价格等5.5销售渠道直接在公司营销区销售。通过直销为主,直接向建筑商推销。代理商销售。在全国各县市招独家代理商销售。零售商销售。由于本企业生产的产品属于环保行业,虽然应用领域较广泛,但基本上以建材市场为终端,所以结合分销渠道策略及产品特性选择二阶渠道,即制造商?代理商?零售商?消费者。这样代理商并不取得产品所有权,它只为买卖双方牵线搭桥,撮合成交后按比例收取佣金,零售商则赚取差价为利润。网上直销,通过顾客直接购买下定单的方式销售。国际贸易,可采取补偿贸易,对流贸易等。5.6营销策略采取推动策略,以直销方式向重点的建筑行业房地产公司,装潢公司等推销我公司产品.需派出大量的营销人员与他们沟通,介绍并引导这群消费者。广告策略。由于隔音产品的认知度不高。且未形成大批的有效客户,故应采取广告,主要以产品导向为主,让消费者以建筑市场为重点认识该产品,告之起产品特性,优点等,最终让消费者接受该产品并能形成有效需求。广告媒体以建材杂志,海报为主,辅之以报纸,商业杂志,招商杂志,电视,网络广告等。且以一个地区为主,先打开当地市场,再逐渐向外扩散。召开产品推介会。以召开产品推介会的形式将企业的目标客户,普通消费者,政府相关机构负责人,其他各界人士邀聚一堂,集中的讲述企业产品的性能,优点;讲述企业目标,价值取向;讲述企业未来发展;讲述与客户,消费者,和社会利益相关性。使企业被社会,公众,客户认同。公关策略:运用所有人际资源来推广介绍该产品。销售促进策略:主要争对代理商、零售商,利用折扣及返利等各种形式,激发中间商的销售热情,在零售商实行终端拦截,使零售商成为销售中的中坚力量。锁定策略。公司提供以旧换新(对旧产品进行回收利用以此减少顾客购买新产品的成本)和定期清洗整修旧产品的服务,并定期给老顾客寄新产品广告定期,和顾客沟通交流,通过这些服务牢牢锁住老顾客,在此基础上发展新顾客。5.7营销队伍和管理 营销队伍分为网上直销和现场营销两块,并分部门进行细分,见图:6.公司描述6.1公司的名称 舒尔静降噪有限责任公司6.2公司组织与管理 公司将采取有限责任公司的形式,实现现代企业管理制度。公司设总经理管理公司日常业务,总经理向董事会负责。总经理下设生产总监、营销总监、技术总监与财务总监四个部门总监,各部门总监向总经理负责,完成公司的生产与销售工作。 公司初期拟采取直线制的组织形式,如图所示:6.2.1部门职责 总 经 理:总经理对企业营运负有最高责任,拥有日常经营管理的最高权限,并对董事会负责。 人事总监:负责日常人员的培训、招聘等。 财务总监:主管公司财务,组织企业资金筹集、调度和使用。 生产总监:主管产品的生产情况。了解生产流程,协调现有资源;对生产周期以及产品质量进行控制。 营销总监:主管产品向市场营销推广业务。 技术总监:负责新技术和开发和研究,产品的更新。 6.2.2创新机制 鉴于部门职能化的优缺点,在公司成立初期,公司还没有形成一定的企业文化,技术和产品没有得到用户的认证,更没有打开市场,组织内部工作人员还没有形成默契。为了能突出业务的重点,确保高层主管的权威性并使之能有效的管理组织的基本活动,符合专业化的分工要求,能够充分地发挥员工的才能,调动员工的积极性,强化了控制,最终有利于管理目标的实现。在企业发展到 一定阶段和规模制定相宜的组织形式。为了防止出现部门主义风气和部门之间难以协调配合,公司定期召开由总经理主持的研讨会,具体研讨和分析现阶段出现的问题,进一步加强部门间的合作联系。6.3公司目前人力资源概况6.3.1企业人员总数100名6.3.2企业人员构成管理人员占10% 技术开发人员占20% 生产人员占40%销售人员占30%6.4公司设施 6.4.1办公区及厂房 厂址在较为偏远的郊区,面积为500平方米,这样可以减少成本,并减少对周围的影响。6.4.2主要生产设备 挤出成型机 、复合机等6.4.3营销区 应选出较为热闹繁华的市区,以方便宣传和销售。总面积为200m设置一个会议室和一个产品的展厅。会议室和展厅可能用公司产品来进行装潢,以达到效果,可以让顾客亲临现场的感觉产品的效果,公司也通过开产品公布会等进行会议销售。产品展厅要求采用暖色调的噪材料进行装潢,营造一个温馨,安静,舒适的环境,展厅内放有个各种产品的样品,说明、书及新产品广告等。另外要求展厅是用透明的落地玻璃,使展厅内的一切可视化,以此来吸引消费者。7.公司战略7.1总体战略 以点带面,辐射全国,走向世界。以较发达的城市为突破点,逐渐向全国辐射开来,拓展公司业务,扩大公司影响,树立公司品牌。7.1.1公司的宗旨 一心为顾客着想,永远争技术领先。7.1.2经营理念 围绕公司宗旨,引进先进管理思想,把客户满意放在首位,不仅让顾客看到我们产品的好坏,还让他们感受到高质量的服务,提高公司在客户群中的精神份额,以实现企业的可持续发展。与客户建立良好的合作伙伴关系,注重客户的开发,在维系客户关系的同时,开发新客户,巩固合作伙伴关系,实现共同生存、共同发展,增加企业竞争力。7.2发展规划7.2.1 初期(1-5)年 建设一条生产线,先以舒尔静阻燃降噪复合布、舒尔静阻燃降噪地毯、舒尔静阻燃降噪毡等为首发产品,形成年产132000平方米的产能;创立自己的品牌;主攻国内降噪市场,以高科技低成本战略导入市场,达到市场占有率5%-35%的目标。7.2.2中期(6-10)年 扩大生产线到两条,年产量为300000平方米,进一步降低成本,进行技术开发,加快产品更新换代。提高国内市场份额和产品性价比,达到市场占有率50%的目标,树立品牌形象,进一步打响品牌。7.2.3长期(10-15)年 稳定国内业务,继续扩大生产,成为行业领头羊。提高企业的综合竞争力,努力向国际市场突破,成功进入国际市场,树立国际品牌。8.投资分析8.1股本结构与规模表8.1:股本结构规模表股本来源股本规模风险投资技术入股外商资金投入金额30060240比例50%10%40%公司注册资本800万。其中风险投资300万,占总股本的50%,公司拟引入2-3家风险投资机构共同入股,以利于筹资,平衡风险,并为以后的舒尔静上市作准备。外商投资资金240万元人民币,罗以喜硕士技术入股60万。另外公司拟中长期借款200万元,公司资产负债比例为1:4,符合行业标准。8.2资金的运用与产品成本分析公司成立初期需要向应行贷款200万(根据有关政策,可获得金融机构10年期贷款,年利率为5.49%),第二年偿还.考虑到资金仍然有些短缺,继续外借资金200万.同时也使公司的资产负债比较合理,为1:4。资金主要用于购买建设固定资产,计540万元,流动资金,主要用于原材料购买、直接人工、制造费用等各类费用,计260万元。公司资金主要运用如下表:表8.2.1:初期投资分配表资金投入项目金额项目技术开发研制费用70万元项目技术其他相关活动费用30万元产品广告制作和宣传发布费用70万元标准化厂房300平方米240万元仓库用房100平方米80万元其他用房100平方米80万元专用设备采购费用100万元其他设备采购费用40万元原材料采购费用50万元生产启动资金40万元合计投入资金金额800万元 注: 流动资金为:项目技术开发研制费用、项目技术其他相关活动费用、产品广告制作和宣传发布费用、原材料采购费用、生产启动资金。其余的则为固定资产本公司先开发一条复合布生产线,复合布年产量132000平方米。考虑到生产初期市场推广的问题,按投产第一年产销量80000平方米、第二年100000平方米、第三年120000千吨、第四年160000千吨,第五年200000千吨计算。在第六年再增设一条复合布生产线,可再提高产量,降低成本。图8.2.2 五年的销售量预计表五年后销量大大超过了常量,公司考虑增加一条生产线。表8.2.3:单件产品成本费用表单件产品成本项目金额生产原材料7元直接人工费8.75元车间管理人员工资6.25元设备折旧(10年)2.3元厂房折旧(15年)1.7元无形资产摊销2元水电费1元合计产品成本29元 注:机器折旧厂房折旧第一年机器折旧(厂房折旧)/当年产量 生产原材料第一年生产原材料/当年产量 水电费第一年生产用水电费/当年产量 无形资产摊销第一年无形资产摊销/当年产量8.3投资现金流量表表8.3.1: 投资现金流量表初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资540流动资金260销售收入64080096012801600变动成本220.6278335.4441.2558.4财务费用10.9810.9810.9810.9810.98固定成本72.4108111.6140.8185.6税前利润336.02403.02502.02687.02845.02税收82.83113.36139.43税后利润336.02403.02419.19573.66705.59+折旧40.6740.6740.6740.6740.67+无形资产摊销66666净现金流量-800289.35365.35372.52526.99658.92注:1、项目建设期为1年; 2、厂房、机器设备折旧年限为10年,无形资产摊销年限为10年。3、泡江高新工业开发区税收优惠政策:其所得税为企业净利润的26.4%,高新技术企业前两年税收全免,第三年到第五年税收的50%由政府扶持。8.4 投资净现值Clean current value in investment5年内总净现金流量NPV 1288(万元)本项目银行短期贷款利率为5.49%,因为风险投资者要求回报为11.5%,故I取值为10%,表示折现率。表示原始投资额,表示K期内的净现金流量。此时,NPV1288(万元),远大于零。计算期内盈利能力较好,投资方案可行。8.5 投资回收期The investment recovers the period回收期 累计净现值出现正值年数 ?1 + (未收回现金/当年现值)考虑到建设期为1年故投资回收期要在回收期的基础上加一年 投资回收期为3.2年8.6 内含报酬率Contents guerdon rate根据现金流量表计算内含报酬率如下: NPV(IRR) (IRR 表示内含收益率)计算可得:5年内算的内含报酬率IRR44% 可以看出:第一:本公司技术先进,产品性能卓越,市场竞争优势明显;第二:本公司产品市场容量较大,同时,由于成本较低,公司承受的市场价格竞争压力小。8.7项目敏感性分析Item sensitivity analysis公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定的因素,我们对三者按提高10%和降低10%和单因素变化做敏感分析。用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。表8.7.1:销售收入敏感性分析 项目敏感率投资回收期(年)内含报酬率+10%1.278%02.244%-10%2.9341%表8.7.2:投资额度敏感性分析 项目敏感率投资回收期(年)内含报酬率+10%2.640%02.244%-10%1.8371%表8.7.3:经营成本敏感性分析 项目敏感率投资回收期(年)内含报酬率+10%1.8938%02.244%-10%1.9856%综合考虑,各项指标在变化10%范围内,投资回收周期不超过2.93年,内含报酬率不低于41%,说明该项目承担风险能力较强,具有一定可靠性9.财务分析9.1.会计报表表9.1.1:2006?2010年资产负债表资产负债表 2006年2007年2008年2009年2010年流动资产:货币资金384480576768960存货150.892.834.881.257.8应收帐额256320384512640减:税收0082.83113.36139.43流动资产合计790.8892.81077.631474.561797.23固定资产:固定资产原价540540540540540减:累计折旧40.6740.6740.6740.6740.67固定资产净值499.33499.33499.33499.33499.33无形资产:无形资产6060606060资产总计1350.131452.131636.962933.892356.56 资产及所有者权益长期负债:长期借款200200200200200长期负债总计200 所有者权益: 实收资本540540540540540减:累计折旧40.6740.6740.6740.6740.67盈余公积50.460.4562.8886.05105.84未分配利润285.62342.57356.31487.61599.75股东权益合计:835.35902.35918.521072.991204.92负债及所有者权益总计1350.131452.131636.962033.892356.56注:货币资金以销售收入的60%计提,应收帐款以销售收入的40%计提。假定无坏帐表9.1.2:2006?2010年利润及利润分配表利润及利润分配表项目20062007200820092010一主营业务收入64080096012801600减:主营业务成本232290348464580主营业务税金及附加二主营业务利润4085106128161020加:其他业务利润减:销售费用567084102144 管理费用510152022财务费用10.9810.9810.9810.9810.98三营业利润336.02403.02502.02687.02845.02加:投资收益减:营业外支出四利润总额336.02403.02502.02687.02845.02减:所得税82.83113.36139.43净利润336.02403.02419.19573.66705.59减:所得税50.0460.4562.8886.05105.84净利润五未分配利润285.62342.57356.31487.61599.759.2.会计报表分析*重要报表数据提示: *五年销售收入(万元):640, 800, 960, 1280, 1600;*五年销售成本(万元)232,290,348,464,580*五年净利润(万元):336.02, 403.02, 502.02, 687.02, 845.02达到经营活动正现金流所需要时间2.2年9.2.1比率及趋势分析表8.3:比例分析项目(%)第一年第二年第三年第四年第五年销售利润率44.5345.1236.2737.7737.94资产报酬率35.6235.6243.5360.4375.88净资产收益率37.7340.6545.0744.6648.63投资利润率66.8981.0694.46107.86121.269.2.2预计销售趋势及分析五年内的市场份额:从市场份额趋势线显示,公司五年后在该市场的份额占到了35%左右,有绝对的优势,能主导整个市场的发展。公司市场份额呈现快速稳定增长。注:20062007200820092010产量(平方米80000100000120000160000200000市场容量(平方米)1600000666666666666700000571428占有率%51518233510.机遇与风险10.1机遇 2004年国家环保局对全国重点建设项目的环保审查而引发的环保风暴以及今年年初中央提出的构建和谐社会的发展目标,这都无疑表明中国对环境保护工作的重视。目前,在中国环保产业又是一个新兴的、处于高速发展的朝阳产业,这使环保产业成为技术研究和社会资本投资的重点领域。随着我国国民经济的发展和综合国力的提升,可以预测在未来5-10年内我国环保产业将成为国家经济支柱产业之一;定将在美化、改善人们生存环境的同时创造大量的社会经济价值.据预测,未来5年,中国用于环保方面的投资将达9000亿元人民币,这意味着环保产业的发展又将迎来巨大的机遇。10.2风险预测与对策 不确定性的经营风险是企业投资经营前必须考虑周全的一个重要因素。宏观上,我们企业未来面临的风险主要包括政治、法律、经济、文化环境等因素,微观上,主要是行业环境、市场、竞争对手、管理、财务等方面的。以下对与本公司未来将面临的风险做出简单预测及对策构思:10.2.1技术风险 公司已经自主完成了舒尔静阻燃降噪复合织物及其产品的研究与开发,并技术得到认证,效果得到认可,并已在各种KTV,电影院等场所得到了应用。公司所需原材料、生产设备和生产工艺等对外界的限制很小。 最主要的技术风险:该技术的专利目前正在申请中,那么在获得专利认证前,避免市场上同类技术出现从而造成恶意竞争成为公司技术风险规避的首要问题。 我们的对策 保持技术的先进性,组织技术团队,结合有效的融资,加强技术研发投入,扩大产品应用范围。10.2.2市场风险 产品的市场需求、发展潜力、产品性能、产品替代性以及竞争能力等不确定因素均构成市场风险,将会对创业企业的生存发展造成潜在威胁。 我们的对策 充分了解类似我们产品市场的流通状况,找准产品市场定位,抓住“性优低价”这一市场切入点,把握时机进入市场。 采取个性化营销策略,差异化服务产品特性、针对细分市场的不同特征,客户的要求差异及时地、动态地调整产品特性、生产状况及营销策略。以利润最大化为生产销售行为导向,成本核算,利润核算清晰化。10.2.3财务风险 产生财务风险的可能性有:由价格波动或销量减少导致的销售收入减少;供应商、客户等违约或资金拖欠行为;成本、费用的增加,降低了企业的竞争能力。 我们的对策 建立财务预警系统,编制现金流量预算,确立财务分析指标体系,提高短、长期长坏、偿债能力。做到产权明晰,有形资产与无形资产比例协调,各阶段各财务报表真实详尽,利润分配策略公平合理。提升公司信誉度,与各个融资机构保持良好关系,以提高增加资金后盾的可能性。在财务预警系统及时提出警报时,结合实际采取适当的风险应对策略。10.2.4管理风险 管理上存在的不确定性都会导致管理风险,某种程度上说管理风险就是人的问题。结合团队实际状况和成员的不同情况,本团队中可能存在的管理风险有:组织变革;人际关系造成的组织冲突;授权不明确造成的权利与职责的模糊等。 我们的对策 严格执行投资项目尽职调查制度、专家评审制度、独立审计制度和上会决策制度等。健全部门设置和制度建设,提高效率和降低成本,规范投资操作业务流程。管理者要避免独断专行和任人唯亲。 风险投资家要通过参加与创业董事会的工作,做好对创业企业经营战略的研究,要根据时常的变化和企业内部实际情况,及时完善和修正企业经营战略,促使企业经营战略符合实际并切实可行。 建立学习型组织,提倡自我超越,改善心智模式。 加强团队内部的沟通与竞争意识。建立有效的企业激励机制和约束机制。11.风险资本的退出11.1.撤出方式 风险资金有四种较为普遍的退出方式:IPO主板退出或二级市场退出、OTC市场退出、M&A兼并与收购、破产清算。 比较选择各个方案后的相对获利及基本于本公司实际情况的可行性分析,我们设计了以下二种资金退出方式:收购(项目整体转让) 在缺乏相应的风险投资退出机制的国内环境里,股权转让是一种市场会稳定,收益可得到保证的退出方式,其优越性表现在:门槛较低,可快速,稳定的退出,可操作性强、操作车工程序简便、运作时间短,能获得大约3-5倍的投资收益。MBO管理者收购 如果公司经营良好,能够按照我们财务分析,在3年内收回成本,且最为理想的方式是如果能够赢得银行资本的话,我们将在未来的风险资本退出时,考虑从风险投资者手中把他拥有的股份买过来,即采用M?&A方式之一的MBO(管理者收购)使风险资本退出。11.2.撤出时间表 风险资金在第6-10年退出合适。团队倾向于管理者购买或项目转让的方式。一般来说,公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时,是风险投资撤出的最佳时机。因此,从撤资的时间和公司发展的角度考虑,第6?10年时,公司经过了导入期和成长期,已完成一部分新产品和相关产品的开发,发展趋势很好;同时,公司在国内降噪阻燃建材制造行业树立了良好的形象,产品将有相当的知名度,此时退出可获得丰厚的回报。NPV?CI-CO?t1+i-tt1nNPVTRRCI-COt1+IRR-tt1n表11.2撤除时间表 时间 操作2010年1 月确定收购意向2010年2 月引入财务顾问制定方案2010年4月投资管理公司组建2010年5 月企业评估、收购定价2010年9 月谈判、签定协议2010年10 月付款、顾权过户2010年10 月变更工商登记12. 附录12.1产品参照图12.2国家科技查新报告(共四页)12.3降噪测试报告(共三页)