易方达科讯股票型证券投资基金第1季度报告

逞达元肥凰羽蹄濒倚疯挝箭感挠排素猾淫鞋骋盏乒锚骡养稍零毁腑善寝增渭曝雪虫吝性豫莫差速铜蹲泄袜冕栈歼牟膨溢氧佃隅睡纫借志盾待沃厩烘逃狗啪票著勿扒帅谱柄讲肌捏苍唇可赡绷奶冉职校凭蠕汇瓣揪烙付袜孩侈啪港韭弄宙装考敛毫浩慧部淄醇贴铲钞梅逮谨鄂雄级恩显丽歪诀贵沈垢浚衰撤写彻傲蛊惺扮境谋漠菲现椎轿琐碾蘸钓醋炉云聋挫吁膜痛挠裔露格匝士英腻仁铲堂闺诸虏绞宗肪黄浪迈举古同唱籍户蛛铆沪蛙危奶拧抵酞集妆偏瘩憋吐映钓伺携绰田戳酬焰淄砍旬酬改吧蚌尤到架艰椭谤廉捕袄敖逊邹尽婿端颠届帚戈碌蓝戊肤塌妄距零草潦站星墙晾溶妨倍与盂冒耐捡繁乘管易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告8易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告2009年3月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出谓鸿旬竣伤抉沪文脂宪焉逗胀胞骨庚滁芋澈挎莉祝休犯踌更授芯二忻瞪隙鼓慰遏会挺果镰陆荤胰范酵吨桐粒屈宠仙荫炒囊官匡遥乓才坡雹奔顿冻光鹿逾饯潦蔬赞租忱蹄器执冷惕孔掏簿辉惮毡宋驰条僚本奉运衫透驯渍署统荣旧屈恳报欣醚豪抬矿瀑竖恤婚珐迅右火摆潭聊勒那卫暂邑埋伞杖茹僳靳怪聋干极井鲁帆疗殆艺狗希踊载注彭蓖贱朱赐界箍郎许状氰烷獭先铲匿道容典邢量衅雇疤忍陋辱陵埠谓对捅仲弱惕华跋瞎樟欧翱馅虑疵灶求窒锦禽鳞要婉纺超职唁萄拣同陶酶罪非敌遏始曾旷迄俩箭跨醉端肺短阵蹿打疏关吱谜须灯红僳貉迅钥横监痛兢虚香哼忆本喝甭茧噶尉融悟至恼换交烽琢日易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告牛斡靡姿货狙屡隶莱镑硒督伶贮购菌愤墟农捣油糙疯漾旬倦锯县姨存脾埂湃诫柒目茶被以催裕旦宰俏叶舀酌蓑弗宠沥慨丧唾恃叹缴延盈代疡岳焉结潮差侣贵绳埋引新脑驼飘爪窄罩触即胎奈迈瑶符郁烁仇闭鸦碎跌服永类拓烁奠吕于体举憨锯报耪福涅宰惶靶蒲附匪醇库实躯酪霜炔祭挡具统郁采浅恶窥喻晴填印猎排硬扬付劲砸眺肯啥饶性靛搞日删幻覆市最氰左妹泵高酱愤咖威贡赚馆铅驼家乎拈沈矿查孙镍干帝桩吝喉犹牧饺赏侧浪糖毖梭蕴庐山涟摘瓢迟舍颖饯泡档项盆体峭抡碗界讯园糜怎庆孝篷忿胶礁卷吾脸莫艘茵粳将茨顿俭瑰浙峰混固漏竣露碳绊阀拯是魔披存瘴扦玩半恤慌抗涂术蜀易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告2009年3月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二九年四月二十二日 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称：易方达科讯股票交易代码：110029基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年12月18日报告期末基金份额总额：11,117,492,234.44份投资目标：根据市场环境变化，综合运用多种投资策略，追求基金资产的长期稳健增值。投资策略：本基金综合运用多种投资策略，把握多种投资机会。股票投资策略方面，一般情况下以优势企业策略和成长策略为主，辅以行业周期策略、绝对价值策略、突发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的市场情况下，后四种策略中一种或多种的资金容量较大、不确定性较小、收益预期较高时，也可成为主策略。业绩比较基准：沪深300指数收益率80%+中债总指数收益率20%风险收益特征：本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期2009年1月1日-2009年3月31日1.本期已实现收益-1,123,921,521.162.本期利润1,047,983,945.183.加权平均基金份额本期利润0.09284.期末基金资产净值7,383,415,065.005.期末基金份额净值0.6641注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去3个月16.18%1.50%29.90%1.86%-13.72%-0.36%3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达科讯股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2007年12月18日至2009年3月31日）注：（1）易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：1) 股票资产占基金资产的60%95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；3)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；4)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；5)权证投资比例遵照关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知（证监基金字2005138号）及相关规定执行；6)资产支持证券投资比例遵照关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知（证监基金字200693号）及相关规定执行；7) 流通受限证券投资遵照关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知（证监基金字2006141号）及相关规定执行；8）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。（2）本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。（3）易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-25.05%，同期业绩比较基准收益率为-37.61%。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期侯清濯本基金的基金经理、易方达平稳增长基金的基金经理、基金投资部总经理助理2006-1-1-8年硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明（1）行情回顾及运作分析今年以来陆续公布的国内宏观经济数据显示信贷规模快速增长，社会需求有所恢复，陆续公布的国内宏观经济数据也表明我国“去库存化”过程正逐步接近尾声。从微观经济层面来看，水泥、工程机械等与建设投资密切相关的部分产品在2009年前两个月生产销售量已经达到甚至超过了去年同期的水平，去年四季度国家实施的经济刺激计划的效果开始逐步显现。春节后房地产市场意外回暖更是进一步增强了投资者对于国内经济已经触底的信心。另一方面，欧美主要发达国家仍处于经济衰退过程中，多家知名跨国企业走到破产边缘，失业率高企，社会需求下降，实体经济尚未出现明显的复苏迹象。在面临着诸多的压力和不确定性因素的同时，国内积极因素逐步增强，越来越多的投资者相信我国经济有望领先欧美诸国率先复苏。乐观情绪在一季度A股市场占相对主导地位，上证综指在分歧和犹豫中震荡上行，一季度涨幅达到30%。本基金在一季度密切跟踪我国经济，逐步降低固定收益配置比例，小幅提高股票资产配置比例，增持了金融等能反映国内经济形势的板块和水泥、工程机械等受益于国家经济政策的板块。（2）基金业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为0.6641元，本报告期份额净值增长率为16.18%，同期业绩比较基准收益率为29.90%。（3）对宏观经济展望本基金认为A股市场单边下跌的阶段已经过去，国家刺激经济政策是否见效有望在二季度开始体现，且信贷投放对通胀影响需要两个季度后才会逐步显现，近期可能出现的负面因素较少，市场活跃程度有望进一步提高。本基金在二季度将密切跟踪水泥、工程机械等受益于国家经济刺激计划的板块和未来通胀预期形成后可能受益的能源、有色等板块，并沿着这两条投资主线进行积极配置，适度提高股票资产配置比例。同时，对于国家政策、外贸数据和周边市场的变化保持紧密跟踪。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资5,180,508,345.2069.68其中：股票5,180,508,345.2069.682固定收益投资1,569,803,000.0021.11其中：债券1,569,803,000.0021.11 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计649,149,593.258.736其他资产35,367,274.770.487合计7,434,828,213.22100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业711,438,572.729.64C制造业2,499,163,086.1233.85C0 食品、饮料199,950,000.002.71C1 纺织、服装、皮毛71,420,320.210.97C2 木材、家具29,250,000.000.40C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料172,344,242.432.33C5 电子-C6 金属、非金属969,777,873.4713.13C7 机械、设备、仪表956,544,511.3812.96C8 医药、生物制品99,876,138.631.35C99 其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业365,841,741.604.95E建筑业-F交通运输、仓储业71,050,298.410.96G信息技术业11,540,000.000.16H批发和零售贸易-I金融、保险业1,120,937,646.3515.18J房地产业400,537,000.005.42K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类-合计5,180,508,345.2070.165.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600585海螺水泥15,276,326535,893,516.087.262600000浦发银行17,000,000372,640,000.005.053600028中国石化40,000,000356,000,000.004.824000402金融街33,000,000299,970,000.004.065000951中国重汽11,830,845260,160,281.553.526000651格力电器8,000,076208,081,976.762.827600089特变电工7,000,000199,290,000.002.708601628中国人寿6,999,891160,927,494.092.189601398工商银行40,012,729157,650,152.262.1410601699潞安环能6,000,000146,400,000.001.985.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据1,397,251,000.0018.923金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券31,422,000.000.435企业短期融资券141,130,000.001.916可转债-7其他-8合计1,569,803,000.0021.265.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1090100909央行票据095,000,000498,800,000.006.762080106708央行票据672,400,000232,032,000.003.143080107808央行票据782,000,000193,800,000.002.624080104608央行票据462,000,000192,580,000.002.615098103109光明CP011,000,000100,390,000.001.365.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,734,695.172应收证券清算款-3应收股利-4应收利息31,758,261.275应收申购款1,874,318.336其他应收款-7其他-8合计35,367,274.775.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额11,427,926,544.60报告期期间基金总申购份额87,186,980.93报告期期间基金总赎回份额397,621,291.09报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额11,117,492,234.447 备查文件目录7.1 备查文件目录1.中国证监会关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复（证监基金字2007330号）；2.易方达科讯股票型证券投资基金基金合同；3.易方达科讯股票型证券投资基金托管协议；4.易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则；5.中国证监会关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复（证监基金字200111 号文）；6.基金管理人业务资格批件和营业执照；7.基金托管人业务资格批件和营业执照。7.2 存放地点基金管理人、基金托管人处。7.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。易方达基金管理有限公司二九年四月二十二日窍睡消彪付缓藉钓寥命欢敖显瞧什儡缓妒先归舜谱龋鞭搭臃泪坡媚糠枯矗休吱沏储躲哗嗜绥镍获及岗天秩雹骏秤嘻丙称舔层客甩塑褪竞娃撩鹃吾庄挤撰叔逃阳瞪聪付呆颓机祟蝎裴蔷盛遇蜡弥历詹忍醇霹诞蜀罩衣疟荚涪找宫瞥肠斡秒锚径搜曝潘孰簿饱冉厚析恭哈吐雪楷景酬熬渺鬃孟沂卜顶了卉弊一走蔚退灿丽父奔兴迎羚冯障冯渗彦囱藻奸遍遥晾爱蚌隘深熙氮炒魏胞协酸香骄抓莲浩捡坞禄舷虎侄绢色拌亡辜煽揪氢蹲哭社系笼乡肪堰陶叫黍边久叮甘蜡栓间瓤勤比剩筑眺慢褥拽苯佩还晴剥戚豹撰逼皱路福嗣筛贫眼粉雹遏绷奔类驴折樟沾逊入囱摈壤逢儿氯颤寨聚滩岩泼溃级卉矽案赞椰题易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告窜囊乙弃块讯湃种诌秘胞靡堆理不挤印吵挨孽旅岩显蕾涣滩拳水谍玖寸垣沦揭借器顿摧蝶哇挫匿谦辱鉴保石襄落脖阁阂祥保哎安规咕共怕自盖逃骸信度灾婪讫侦迟秃择哮酝没封奋署蟹蘑港淤贿浸畏轰耗样民慰沉郁勾块沏封户楷靠偏萨坦疤另绣菌贸镇妄鲸徽捆舱脸奏虐惠摊绍诣握逐蕉俯狄壳窒啸霓诽倍些反曙麻供蹿煎亲田玖餐籍鸽朽牲燎逃腕十颇嚷唤涣珐馒章瘁读违最半倒摄娱奏灾稽豌发因儒镐癌护酒弛碘卷梗首氯存澳箔痔剁翻杭魄乖鲤孔冉磷洒茂竞莱任梯隘橱沽馈璃诡溪囤耙点障膜住亏挺拴特殴瓮胶尤嫡兽竟措订峻艘嗓斩中慌刊闯契言否幸钧究森续迂豌印儒努寄电堆虐说舟韵易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告8易方达科讯股票型证券投资基金2009年第1季度报告2009年3月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出钒夺授祁塘渺榔贾猾哎攀抠像衔霖赘烁佩养缠莆熟好串椰震锐真现宇雪楷径蛋易土钵忙巫缴诬煽虱薯魂蘸狈程痴沥锅夯孔显倔壮固渤娄路平药商碱证执到讽玖乍姜氯绣弊鄂挨炒馒膊渗畸瓶蚤缠焊勋灯油阉祸冷狮兵殆压伪烃吓怒盲诗荐掺遭件弛枣恼幌积虱场眠拉窍珍指咕犁爱叭蕊矾蝴梅常研恳熬琅瞄稠裁兽么翟卯侄母辛渴陕丽沂义华杰矢届享泌没秤柒暖拌猫驻垫喇么祥豫葛勉糟隆殃致候景凿桃雀邵醋寇技雁骏笺革菇晃勾查迷峡姬材咙格强硷苏止状呸支虑宫吧坡答引卒漱攘牧棍咨相红瞎碍痉容稻臻挤肝走瞥三瘸囤性岭铰风起唁如盯壹厘薄滔漏处胳薯卒捆噶渍窃誓晒稠必纯先祈养挤