关于企业财务危机预警毕业论文

广东海洋大学寸金学院2010届毕业论文（设计）目录前言 （一）研究背景和意义1 （二）国内外相关研究综述1 （三）本文研究思路和研究内容2一、应收账款风险综述 （一）应收账款及其成因分析2 （二）应收账款风险及其影响分析3二、应收账款风险衡量指标体系的建立 （一）比重指标4 （二）比率指标5 （三）江西昌河汽车股份有限公司应收账款风险的衡量7三、应收账款风险的防范措施 （一）制定应收账款风险管理政策14 （二）建立健全企业内部控制制度14 （三）建立应收账款催收责任制度 15四、结论增加页码标示参考文献致谢摘 要本文全面阐述了应收账款发生的原因，对企业产生的影响，如何衡量与防范应收账款的风险；对应收账款的风险可通过制定应收账款风险管理政策、建立健全企业内部控制制度和建立应收账款催收责任制度等措施进行防范，尽可能降低企业的应收账款风险，用最少的资金，取得最大的经济效益。首先，阐述本文的研究背景及意义，通过文献综述，提出本文的研究思路和研究内容；其次，对应收账款风险进行综述，介绍应收账款的概念和成因，分析应收账款风险产生的影响；第三，建立应收账款风险衡量指标体系，并通过昌河汽车股份有限公司的案例分析其应收账款风险；第四，针对昌河汽车股份有限公司的案例提出应收账款风险的防范措施；最后，总结本文的成果与不足。关键词： 应收账款，风险，衡量，防范ABSTRACT This article comprehensively expounded the causes receivables, the impact on the business, how to measure and to prevent the risk of accounts receivable. The risk of accounts receivable accounts receivable through the development of risk management policies, establish and improve internal control system and the establishment of accounts receivable collection and other measures to guard against liability system, to minimize the risk of corporate accounts receivable, with the least funds to maximize economic benefits. First of all, explain the background and significance of this study, through literature review, this study proposed ideas and contents; Secondly, the risk of accounts receivable are reviewed to introduce the concept of accounts receivable and causes of the risk of accounts receivable arising impact; third, the establishment of accounts receivable risk measurement system, and through case studies Changhe Automobile Co., Ltd. Its accounts receivable risks; Fourth, the case for the proposed Changhe Automobile Co. receivables section risk prevention measures; Finally, summing up the results and shortcomings of this article. Keywords： accounts receivable, risks, measure, prevent19前言 （一）研究背景和意义在社会主义市场经济条件下，由于我国目前的市场基本上是产品供大于求的买方市场，企业之间存在着激烈的商业竞争，为了扩大产品销售规模，提高市场占有率，除了依靠提高产品质量、降低产品价格、改善售后服务等传统的策略外，还要运用赊销方式来扩大销售。当前，商品与劳务的赊销已逐渐成为企业销售的主要模式，赊销作为企业销售的一种方式，一方面能够扩大企业产品销路、加速企业产品销售的实现、增加产品销售收入、强化企业市场竞争能力和经济效益，另一方面形成了一定的应收账款，影响企业正常的资金流转，造成应收账款成本的增加，一旦应收账款无法收回而成为坏账，则企业因资金短缺会陷入严重的财务危机，增加了企业的经营风险。应收账款是企业流动资产的重要组成部分，企业必须采取切实可行的措施，制定合理有效的管理办法，加强对应收账款风险的衡量与防范，加速资金周转，尽可能减少坏账损失，降低企业经营风险，最终实现企业利润的最大化。 （二）国内外相关研究综述 1、国外相关研究综述国外关于企业财务危机预警方面的研究最早可以追溯到Fitzpatrick（1932）在选取的19家公司进行了单个财务比率模型的判定，结果发现净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率有较强的判别能力。 Beaver（1966）以Mann-Whitney-Wilcoxen二分类法在三十个原始财务比率中寻找出最具区别能力的财务比率及其分界点，认为对于失败企业最具预测能力的指标为“现金流量/总资产”，从破产前一年到前五年的错误率分别为13%、21%、23%、24%和22%。Beaver还发现，越临近破产日，误判的概率就越低。此后，大量学者在前人研究的基础上对预警模型的发展做出了一定的贡献，如：Sinkey(1977)的离位分析法、Ohlson(1980)的Probit模型、Neophytou et.al.(2001)的多变量距离分析、Min和Lee(2005)的支持向量机模型？等等。 2、国内相关研究综述 我国对财务预警的研究起步相对较晚，资料表明，我国最早的关于财务危机预警研究的学者是吴世农和黄世忠，他们最先提出了企业破产的分析指标和预测模型。陈静(1999)将截至1998年7月我国深、沪两市上市公司中的ST企业界定为财务危机的研究对象，分别采用Beaver的单变量分析和Altlnan的多元判别分析，利用ST企业和非ST企业共54家的年度财务指标建立了判别模型，从而开创了对我国企业进行财务危机预警实证研究的先河。此后，谭久均(2005)和刘国光(2005)等均建立了财务指标与违约距离相融合的上市公司财务预警模型，其引入的新指标违约距离虽然在一定程度上改善了模型的预测精度，但并不明显且未通过显著性检验，不过该指标的引进仍有很好的借鉴价值。（三）本文研究思路和研究内容本文主要研究汽车制造行业的应收账款风险，并通过江西昌河汽车股份有限公司案例，从比重指标和比率指标两方面衡量该公司的应收账款风险，再提出对该公司应收账款风险的解决方案。本文主要研究内容如下：第一部分序言。主要介绍论文的研究背景及意义、文献综述，以及本论文所采用的研究思路和论文的整体结构。第二部分应收账款风险综述。介绍应收账款的概念和成因，分析应收账款风险产生的影响。第三部分应收账款风险衡量指标体系的建立。通过昌河汽车股份有限公司的案例分析其应收账款风险。第四部分应收账款风险的防范措施。第五部分对本论文进行总结。 一、应收账款风险综述 赊销作为企业销售产品的重要手段之一，已越来越被广大企业的经营者所采纳，但是赊销也使企业的应收账款金额增加，这将影响了企业的资金周转。如不加以有效控制，会使企业的持续经营步人困境， 因此企业应加强对应收账款风险的防范。 （一）应收账款及其成因分析 1、应收账款含义 应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。它是在商业信用条件下由于赊销业务而产生的包括应向债务入收取的价款、增值税额及代替购货方垫付的运杂费。 2、应收账款的成因分析 随着我国社会主义市场经济的深入和发展，应收账款作为企业在销售过程中产生的一项债权性资产，其产生的主要原因有如下几个方面： （1）企业的内部管理因素企业经营者受利益驱使，轻易将产品赊销出去，而没有重视购货单位的资产经营状况，信用程度，偿债能力，导致应收账款回收率低下。另外，许多企业实行职工工资与经济效益挂钩的形式，销售人员为了个人利益，只管尽可能多签合同，采取赊销、回扣等方式销售商品，使应收账款大幅上升。 （2）商业信用不发达因素 由于我国实行市场经济体制时间较短，全民信用意识尚不普及，社会信用体系不完善，使得一些客户利用可趁之机不讲求信用，延期付款或不付款的现象时有发生，而导致企业应收账款的风险。 （3）商业竞争因素在社会主义市场经济条件下，由于我国目前的市场基本上是产品供大于求的买方市场，需求的主动权掌握在消费者手中，企业为了扩大产品销售规模，以达到提高市场占有率的目的，除了依靠提高产品质量、降低产品价格、改善售后服务等传统的策略外，还要运用赊销方式来扩大销售，也因此增加了应收账款的数额。 （二）应收账款风险及其影响分析 1、应收账款风险 应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、资金成本和管理成本的增加。 2、应收账款风险对企业的影响 应收账款会给企业经营带来一定的风险，在一定程度上影响了企业流动资金的周转加速企业的现金流出，夸大企业的经营成果。为将应收账款风险降到最低限度，有必要对企业应收账款的风险产生的影响进行分析。 （1）增加企业资金占用额企业在赊销商品时，由于发货与收款的不同步，发出商品，开出销售发票，货款却不能同步回收，这种没有货款回笼的销售收入势必造成没有现金流入的销售利润的产生以及上交销售税金和年内所得税的预缴。如果涉及跨年度销售收人导致的应收账款， 则可产生企业流动资产垫付股东年度分红。企业因上述追求表面效益而产生的垫付款项会占用大量的流动资金，导致企业流动资金被大量占用，必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营。 （2）加速企业的现金流出 赊销虽然能使企业增加利润，但并未使企业现金流入增加，反而迫使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种流转税金和附加费，同时，企业还得计提并缴纳企业所得税，这些税费还必须以现金缴纳，这无形中增加了当期纳税义务，加速了企业的现金流出。 （3）夸大企业的经营成果 由于我国企业确认收入时遵循权责发生制原则，发生赊销的账务处理为，借记 “应收账款”科目，贷记“主营业务收入”科目，将赊销收入全部记入当期收入，因此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金收入。我国企业会计制度规定，企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账准备率一般为35。如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备，会给企业带来很大的损失。因此企业应收账款的大量增加只增加了表面的收益，在一定程度上夸大了企业经营成果。 二、应收账款风险衡量指标体系的建立 （一）比重指标1、应收账款占流动资产的比重 应收账款占流动资产的比重=（期末应收账款/期末流动资产）100% （1）该指标反映应收账款占流动资产多大百分比，显然比重越小越好，如果比重过大，企业的流动资金运转就会出现问题，产生应收账款风险系数也就越大。2、应收账款占主营业务收入的比重应收账款占主营业务收入的比重 =（本期发生的应收账款/本期实现的主营业务收入）100% （2） 该指标反映本期实现的主营业务收入中有多大比重是通过赊销来实现的，可以衡量企业的销售质量，反映企业应收账款周转情况，同时它还可以进一步评价企业的盈利状况。该比重越小，表明企业产品的销售中赊销所占的比重越小，应收账款的变现能力及质量越好，周转速度越快，企业潜在坏账损失的风险越小。3、应收账款账龄分布的比重应收账款账龄分布比重是某一报告日应收账款余额中，不同账龄区间的应收账款占应收账款余额的百分比。该指标反映企业应收账款的分布情况，可以运用最适当的收款政策收回款项，此外还可以预测有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。一般来说，账龄越短，说明应收账款流动性越强；账龄越长，账款不能收回的可能性就越大。 （二）比率指标 1、偿债能力指标（1） 流动比率 该指标体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。（2） 速动比率 该指标比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 （3）资产负债率 该指标反映债权人提供的资本占全部资本的比例。负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （4） 产权比率 该指标反映企业的资本结构是否合理、稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 2、营运能力指标（1）应收账款周转率 该指标反映的是企业应收账款周转情况。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 （2） 存货周转率 它是存货周转速度的主要指标。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）流动资产周转率 该指标反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 （4） 总资产周转率 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 3、盈利能力指标（1）总资产收益率 该指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。它还可反映企业综合经营管理水平的高低。（2） 净资产收益率 它反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。该比率越高，说明企业的获利能力越强。 （3） 资本金收益率 它是指利润与企业所有者投入资本的对比关系，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。（4） 主营业务利润率 该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。（5） 销售净利率 该指标说明了企业净利润占销售收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力。该指标表明企业每100元销售净收入可实现的净利润是多少。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。 （6） 成本费用利润率 成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，反映企业的经济效益越好。4、发展能力指标（1）主营业务收入增长率 该指标可以衡量企业的产品生命周期，判断企业发展所处的阶段。一般来说，若该比率超过10，说明企业产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长型企业。若该比率在510之间，说明企业产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。若该比率低于5，说明企业产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。（2） 应收账款增长率 该指标反映公司应收账款周转速度的比率，说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。应收账款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。 （3）总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。（4） 净资产增长率 它是代表企业发展能力的一个指标，反应企业资产保值增值的情况。现在企业经营，净资产收益率较高代表了较强的生命力。如果在较高净资产收益率的情况下，有保持较高的净资产增长率，则表示企业未来发展更加强劲。 （三）江西昌河汽车股份有限公司应收账款风险的衡量 1、江西昌河汽车股份有限公司基本资料 江西昌河汽车股份有限公司是根据原中国航空工业总公司航空资字1999268号文、中航二集团航空资(1999)108号文及国家经济贸易委员会国经贸企改 (1999)1095号文件批准，由昌飞集团公司联合合昌公司、哈尔滨东安汽车动力股份有限公司、中国民用飞机开发公司、中国航空工业供销总公司、安徽江南机械股份有限公司等五家企业，共同发起设立的股份有限公司。公司于1999年11月26日在江西省工商行政管理局注册登记成立，公司注册资本:30000万元人民币。经中国证监会证监发行字（2001）35号文批准，公司于2001年6月20日在上海证券交易所向社会公开发行11000万普通股，并于2001年7月6日在上海证券交易所挂牌交易，发行后的注册资本为41000万元人民币。公司的经营范围是微型汽车系列车及经济型承用车(整车)设计、开发、制造及销售、售后服务、与汽车相关项目的开发、咨询及服务，企业自营进口业务，小轿车销售及售后服务。 2、应收账款风险分析俗话说“冰冻三尺，非一日之寒”，公司亏损也决非一日之功。我们可以从其年报的财务数据中找到“蛛丝马迹”，并利用其进行预警，从而得以提前识别企业真相，尽可能帮助投资者和管理层避免不必要的损失。我们的财务分析基于20042007年的财务数据，通过这四年公司主要财务数据的变化，来分析公司上市之后的财务状况。（1）比重指标 表2.1 昌河公司财务数据（2004年2005年） 单位：元项目20042005 金额比例（%）金额比例（%）1年以内349059064.54 86.44 418579336.20 86.26 1-2年6227048.53 1.54 18258653.20 3.76 2-3年2859733.38 0.71 3295860.68 0.68 3年以上45694211.05 11.31 45105446.26 9.30 应收账款净额381495992.23 459113009.65 流动资产合计2390443785.84 2959746127.85 主营业务收入3138725198.03 3394870288.06 资料来源： 本表数据来源于该公司2004年2005年年报 表2.2昌河公司财务数据（2006年2007年） 单位：元项目2006 2007 金额比例（%）金额比例（%）1-6个月663779996.40 91.16 333791752.28 72.08 7-12个月18497540.83 2.54 31706219.42 6.85 1-2年2762144.17 0.38 35935154.57 7.76 2-3年88924.87 0.01 18765553.78 4.05 3-4年1493370.25 0.21 68241.80 0.01 4-5年5519171.07 0.76 1477010.25 0.32 5年以上35981295.76 4.94 41362115.82 8.93 应收账款净额682354218.93 408684856.70 流动资产合计2682951436.02 1365349933.19 主营业务收入4408718107.90 1245982570.91 资料来源：本表数据来源于该公司2006年2007年年报应收账款占流动资产的比重分析依据表2.1和表2.2，结合公式（1），可以得知：2004年2007年公司应收账款余额占流动资产的比重依次为15.96%、15.51%、25.43%、29.93%，显而易见，公司应收账款余额占流动资产的比重逐年上升，这将导致流动资金运转越慢，产生应收账款风险系数也越危险，企业的信用销售政策有待调整。应收账款占主营业务收入的比重依据表2.1和表2.2，结合公式（2），可以得知：2004年2007年公司应收账款余额占同期主营业务收入的比重依次为12.15%、13.52%、15.48%、32.80%，表明公司应收账款余额占主营业务收入的比重呈上升趋势，2007年涨幅更是明显，这意味着 2004年2007年公司实现的主营业务收入中, 有相当部分只是纸上富贵, 真正落入口袋的资金十分有限。应收账款账龄分布的比重从表2.1和表2.2可以得知：2004年2007年公司1年以上的应收账款比重依次为13.56%、13.74%、6.30%、21.07%。按照国际上通行的做法，一年以上的应收账款就应视为坏账，公司1年以上的应收账款比重虽然在2006年有所降低，其他年度均呈上升趋势，且2007年比重骤升，说明公司坏账风险加大，这无疑给效益呈逐年下降趋势、净利润为负值的公司经营雪上加霜。 （2）比率指标本节图表使用Excel2003，结合表2.3制作折线图分析公司的财务状况，具体操作：单击命令“插入”“图表”，选择图表类型为折线图，随后选中表2.3相关数据为数据区域，以相关指标为系列，以年份为X轴，以数据范围为Y轴，建立并调整折线图 。表2.3 昌河公司的财务指标（2004年2007年）年份2004200520062007偿债能力指标流动比率1.2767 0.8827 0.7632 0.6696 速动比率0.9275 0.6239 0.5603 0.5165 资产负债率51.5269 57.6655 61.6199 81.8892 产权比率147.9578 263.3220 336.3932 452.1558 营运能力指标应收账款周转率9.6457 8.0772 7.7247 2.2199 存货周转率4.3472 3.9332 5.1726 4.7675 流动资产周转率1.2275 1.2691 1.5626 0.8595 总资产周转率0.8349 0.7187 0.7654 0.4559 盈利能力指标总资产收益率-1.2769 0.3543 -3.9171 -21.5002 净资产收益率-3.6649 1.3230 -19.4634 -78.9003 资本金收益率-0.1224 -0.0406 -0.5531 -1.4323 主营业务利润率10.9636 8.1446 3.6651 -0.5141 销售净利率-1.5295 0.4930 -5.1178 -47.1594 成本费用净利率-1.0484 -0.6605 -8.0824 -0.3916 发展能力指标主营业务收入增长率-24.3774 8.1608 29.8641 -47.6009 应收账款增长率-0.2914 0.3826 -0.0513 -0.3431 总资产增长率-6.4832 60.0293 -1.8861 -56.3584 净资产增长率-6.5720 0.6311 -17.9317 -56.8515 资料来源： 本表数据来源于凤凰网该处应该把具体网址列出来偿债能力指标分析图2.1.a 偿债能力指标折线图图2.1.b 偿债能力指标折线图 第一，在变现能力方面，公司流动比率和速动比率逐年递减，表明应收账款、存货等周转时间增加，变现能力降低，偿还短期债务能力下降。 第二，在负债比率方面，公司资产负债率逐年增加，比率过高，超过债权人心理承受程度，则难以筹到资金，筹资风险加大;且利息负担增加，偿债风险也随之增加。营运能力指标分析图2.2.a 营运能力指标折线图图2.2.b 营运能力指标折线图 第一，应收账款周转率、存货周转率虽然在2006年有所增加，其他年度均呈下降趋势，而且2007年周转率猛降，说明公司资金周转速度下降。第二，公司流动资产周转率和总资产周转率基本呈逐年下降趋势，表明利用全部资产进行经营的效率降低。盈利能力指标分析图2.3.a 盈利能力指标折线图图2.3.b 盈利能力指标折线图 第一，2007年公司净资产收益率指数为-78.9003，比06年同期下降了59.4369 ；而总资产收益率也逐年递减，显示公司主营业务的盈利能力在持续下降， 第二，公司主营业务利润率和销售净利率大幅下降，显示公司的主营业务收入减少，随之利润减少，公司的盈利水平低。综上所述，从2004年到2007年，公司的盈利能力不断下降，从一个盈利丰厚的“绩优公司”逐渐“蜕变”为亏损公司。这个蜕变的背后，包含着公司面临的种种困境和潜在风险。发展能力指标分析图2.4.a 发展能力指标折线图图2.4.b 发展能力指标折线图第一，公司主营业务收入大幅下降。第二，从主营业务收入增长率和应收账款增长率的关系来看，公司应收账款的增长大于主营业务收入增长，主营业务收入增长可靠性较低。第三，公司总资产增长率和净资产增长率除2005年有所增长，其他年度均呈下降趋势。上述四类财务指标的变化情况已清楚地显示:从2004年到2007年，公司不仅盈利能力大幅度下滑，而且偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力都有不同程度的下降。三、应收账款风险的防范措施 （一）制定应收账款风险管理政策 应收账款风险管理政策一般包括建立客户档案、建立客户评价、制定信用额度等步骤。首先，建立客户档案。客户档案是制定信用限额的依据。对于新客户，企业应对其名称、经营范围、公司背景、经营状况等基本资料进行记载和管理，以作为确定客户资信等级的基础。同时，企业还应随时了解客户信用状况的变化以便更新。其次，建立客户评价。在为客户制定信用额度前，企业可以采用5C评估法评估客户的信用品质，所谓5C评估法就是对企业的品德、能力、资本、抵押品和情况等五个方面的信用情况作出分析：一是品德（Character）,指顾客愿意履行其付款义务的可能性，是信用评估中最重要的因素。二是能力（Capability)，指顾客偿还贷款的能力。三是资本（Capital），指一个企业的财务状况。四是抵押品（Collateral）,指顾客能否为获取商业信用提供担保资产，如有担保资产，则对顺利收回货款比较有利。五是环境（Conditions），指一般的经济情况对企业的影响，或某一地区的一些特殊情况对顾客偿还能力的影响。通过以上五个方面的分析，便基本上可以判断客户的信用状况，从而确定客户资信等级。 最后，制定信用额度。信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大赊销限额，但它实际上也是企业愿意对某一客户承担的最大风险额度。企业应先制定总信用控制额度，在总信用控制额度的限制之下，通过客户资信评价结果，将授信额度在要求授信的企业客户之间进行分配。 （二）建立健全企业内部控制制度完善的内部控制制度是控制坏账的基本前提。为确保赊销款项尽早收回，企业应对应收账款进行全过程、全方位的管理。首先，建立健全内部赊销审批制度。针对每笔赊销业务，企业可根据自身特点和管理方便，赋予不同级别的管理或销售人员不同金额的审批权限。其次，建立健全赊销管理制度。企业可在财务部门设置专人负责赊销业务的管理，按客户设置应收账款明细账，及时登记客户赊销款的发生、增减变动情况，并定期计算应收账款周转率、应收账款占主营业务收入的比重、编制账龄分析表，据此估计潜在的风险损失，向上级汇报，使上级领导能及时了解情况，采取措施，调整企业信用政策，提高应收账款回收率。最后，建立健全赊销责任制度。为防止销售人员片面追求任务指标而不断扩大赊销额，企业应明确赊销业务的清收责任，使销售人员对自己经办的每笔赊销业务负责，并与其经济利益挂钩，促使销售人员提高赊销风险意识，而财务部门应对每一笔经办的业务要进行监督，直至收回赊销款项。 （三）建立应收账款催收责任制度 企业对到期的应收账款，应当及时通知客户履约缴付款项；而对逾期的应收账款，则应当采取信件、电话、个人拜访等方式进行催收；对重大的逾期应收账款，可以通过诉讼程序解决，具体步骤如下：一是信件。当账款过期几天时，可以送出“友好的提醒”。如果没有收到付款，可以发出12封甚至更多的信件，措辞可以更为严厉和迫切。二是电话。在送出最初的几封信后，给顾客打电话。如果顾客有财务上的困难，可能找出折中的办法。付一部分款项比一点都不付要好。三是个人拜访。促成这笔销售的销售人员可以拜访顾客，请求付款。除销售人员外，还可以派出其他的特别收款员。四是诉讼程序。如果账款数额相当大，可以通过法律的途径来获得不利于债务人的判决。 企业应当落实内部催收账款的责任，将应收账款的催收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩。对于造成逾期应收款项的业务部门和相关人员，企业应当在内部以恰当方式予以警示，接受员工的监督。对于造成坏账损失的业务部门和责任人员，企业应当按照内部管理制度扣减其奖励工资。四、结论 （一）结论应收账款风险是一种普遍存在的风险，只要有赊销行为的发生，应收账款风险就会存在。随着市场竞争的日益激烈、赊销比例的加大，应收账款风险问题会日益重要起来，如何对应收账款进行衡量，如何对其风险进行防范已成为我国企业界急需解决的问题，本文通过研究应收账款风险的成因和产生的影响，建立应收账款风险衡量指标体系，并通过分析江西昌河汽车股份有限公司的案例，将理论与案例相结合，衡量该公司的应收账款风险，可以得出如下三个结论： 第一，企业应收账款风险会给其带来相当大的风险，在一定程度上增加了企业资金占用额，加速了企业的现金流出，夸大了企业的经营成果，因此，有效地防范应收账款风险对于企业的发展具有重要意义。 第二，应收账款风险衡量指标体系的构建为企业防范应收账款风险提供了有力依据。整个风险衡量指标体系主要包括比重指标和比率指标两部分，比重指标从应收账款占流动资产比重、应收账款占主营业务收入比重和应收账款账龄分布比重三方面入手，结合比率指标中的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等指标，对企业进行应收账款风险衡量，确定风险的大小，据此制定防范措施。第三，企业在经营过程中，为防范应收账款风险，在保证质量的前提下实现销售最大化，从而最大限度地实现企业价值的最大化，须做到如下三点：一是制定应收账款风险管理政策，建立客户档案和客户评价，制定信用额度以进行事前控制。二是建立健全企业内部控制制度，包括建立健全内部赊销审批制度、赊销管理制度和赊销责任制度，以进行事中控制。三是建立应收账款催收责任制度，以进行事后控制。加强对企业应收账款风险的防范，关系到企业的生死存亡。因此，企业应当把它作为一项长期的工作来抓，使得各项措施落到实处，力求将应收账款风险降到最低。 （二）局限性1、 理论水平局限 本人受理论水平和认识水平不足的限制，在企业应收账款风险的成因、产生影响等问题的分析上有所欠缺，不够深入。2、 数据局限 本文所使用的财务数据是根据公司年报和凤凰网的公开数据建立的，无法获取公司内部的真实资料，导致建立的衡量指标体系可能存在分析偏差，还应该不断通过学习来提高认识，不断补充完善。3、 财务指标局限 本文建立的衡量指标体系主要以财务指标作为标准进行分析，而财务指标又有其局限性，不能概括企业经营过程中的非财务因素。（三）展望在未来的研究中，应注意：在数据条件具备的情况下，从多个角度如定性分析、定量分析等进行应收账款风险衡量的研究；在财务指标的选取上，运用非财务指标构建更为全面的应收账款风险衡量体系。参考文献1李玲、高技术企业财务危机预警D、湖南、中南大学技术经济及管理系、2007、78。2吴世农、黄世忠、企业破产的分析指标和预测模型J、中国经济问题、1986(6)、1620。3陈静、上市公司财务恶化预测的实证分析J、会计研究、1999（4）、31384谭久均、财务指标与违约距离相融合的上市公司财务预警模型J、系统工程、2005（9）、111117。5朱振宇、试述我国企业应收账款风险与防范措施J、金融经济（学术版）、2009（3）、184185。6夏秀芳、葛学韬、浅议应收账款风险产生的原因及对策分析J、现代商贸工业、2007（5）、129130.。7谢和书、加强企业应收账款的管理J、开放导报、2009（3）、113115。8严勤连、应收账款的风险控制与加速变现J、山西财经大学学报、2008（2）、127127。9王春雷、企业应收账款风险管理研究D、安徽、安徽农业大学农业经济管理系、2007、4142。10李春荣、如何衡量与防范应收账款风险J、理论界、2009（1）、215215。11荆新、王化成、刘俊彦、财务管理学M、北京：中国人民大学出版社、2006、433436。12王凡、如何加强企业的应收账款管理工作J、中国新技术新产品、2009（21）、213213。致谢 在论文即将完成之际，衷心的感谢我的导师刘超老师。本论文在选题及过程中得到刘老师的悉心指导，从开题、选题、拟定提纲、成文、修改及定稿的整个过程，刘老师精心帮助我开拓论文思路，给予了方向性的指导和具体建议，刘老师严谨的治学态度以及对学生无私的关爱令我深深钦佩。 同时，还要感谢会计系所有老师的培养和帮助，大学四年，老师们不仅在学问上传道授业，在做人做事的态度和品格上也使我终身受益，教会我如何将理论应用于实践，学会规划自己的职业生涯、学会以积极进取的态度和灵活的做事方式解决生活中遇到的每一个困难。师恩难忘，在未来的工作和生活中我将铭记在心。 由于本人水平有限，加上时间紧促，本文一定有不少缺点和不足，恳请各位老师给予帮助和指正。人生的路还很长，我将把自己所学的知识全部奉献给社会！