国际金融作业 (1)

2021/6/161作业二2021/6/162 1 某公司欲将其在银行日元账户上的100万日元兑换成港币。假设银行挂牌汇率为 USD/HKD:7.7853/63 USD/JPY:109.50/60。 请问能兑换多少港币？ USD/HKD:7.7853/63 USD/JPY:109.50/60 JPY/HKD :0.07103/11 1,000,000*0.07103=71030(港币2021/6/163 2 假如纽约、香港、伦敦外汇行情如下： 纽约：GBP/USD=1.4320/87 香港：USD/HKD=7.8125/7.8516 伦敦：GBP/HKD=12.6144/12.7209 请问 （1）以上三个地点市场行情有无间接套汇可能？ ）由题意得: 纽约市场中间汇率：GBP/USD1.4354 香港市场中间汇率：USD/HKD7.8321 伦敦市场中间汇率：GBP/ HKD12.6677 将不同标价法转换为同一标价法直接标价法 纽约市场，香港市场汇率不变;伦敦市场HKD/ GBP=0.0789 将三个市场不同汇率值相乘：7.8321*1.4354*0.0789=0.88701,故存在套利机会 （2）如有套汇可能，请设计套汇方案。 （3）如果投资者有100万港元，最多可获利多少？2021/6/164 .8321*1.4354*0.0789=0.88701可以反向套汇即以英镑兑换成港元，港元兑换成美元，美元兑换成英镑,最后以英镑兑换成港元 先在香港市场上将100万港元卖出得到12.7680万美元，再在纽约市场上将12.7680万美元卖出得到8.8951万英镑，在伦敦市场将8.8951万英镑卖出得到112.6805万港元，所以如果投资者有100万港元，可获利12.6805万港元2021/6/165 3 设美国6个月国库券为年利率10%，德国银行6个月期贷款利率为年利率6%；纽约外汇市场即期汇率为USD/EUR：0.8850/60，欧元6个月的远期差价为30/20。若某德国投资者向银行贷款100万欧元进行抵补套利，其可获多少利润？（不考虑相关费用）2021/6/166 纽约外汇市场即期汇率为USD/EUR:0.8550/60，欧元6个月的远期差价为30/20 纽约外汇市场6个月远期汇率为USD/EUR:0.8520/0.8540 100万欧元换得(100/0.8560=116.8224)116.8224万美元 116.8224万美元存款6个月的利息=(116.8224*10%)/2=5.8411万美元 5.8411万美元六个月后可换得（0.8520*5.8411=4.9766）4.9766万欧元 可获利=4.9766-2.5=2.4766万欧元=24776欧元2021/6/167 4 3月6日，美国一出口商向加拿大出口一批货物，价值500，000加元，以加元结算，3个月后收回货款。美国出口商用外汇期货交易来防范汇率风险。已知一份加元期货合同的标准价值为C$100，000，即期汇率为USD/CAN=1.3978，6月份期货价格为USD/CAN=1.0890，进口商如何利用期货交易防范汇率风险？2021/6/168 ：伦敦市场上英磅对美元的汇率如下 ：即期汇率为GBP/USD:1.4580/90；美元3个月远期差价为30/20;美元6个月远期差价为48/35 伦敦市场上英磅对美元3个月的远期汇率为GBP/USD:1.4550/70;6个月的远期汇率为GBP/USD:1.4532/55 该公司3个月后买入100万美元，需支付68.7285万英镑；6个月卖出100万美元，可以收到68.7049万英镑。 该公司的掉期损失为68.7285-68.7049=0.0236万英镑即236英镑 若有不当之处，请指正，谢谢！若有不当之处，请指正，谢谢！