上市公司信息披露与规范运作张春芳

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,上市公司的信息披露与规范运作,上海证券交易所公司管理部 张春芳,2009-9-18,上市公司的组织架构,股东大会,董事会,监事会,董事会秘书,经理,控股公司,生产部门,参股公司,职能部门,2009-9-18,信息披露和规范运作的法规体系,部门规章,第一层次,国家法律,第二层次,第三层次,第四层次,行政法规,自律性规则,公司法、证券法、刑法等,股票发行与交易管理暂行条例,上市公司监管条例,上市公司信息披露管理办法,公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则、,公开发行证券公司信息披露编报规则、,公开发行证券的公司信息披露规范问答,上市公司证券发行管理办法等,证券交易所股票上市规则等,2009-9-18,交易所自律性规则,股票上市规则,上市协议,声明与承诺,公告格式指引,工作备忘录,业务通知,2009-9-18,上市公司规范运作的制度保证,制订完善法律法规，继续推进公司治理,建立健全组织机构，各司其职,做好公司的建章立制工作,董、监高严于律已，规范遵守规章,提高信息披露质量,2009-9-18,上市公司治理,股权分置改革工作的基本完成,全流通条件下股东行为的变化,公司治理是一项长期工作,治理专项活动,违规担保,清欠,上市规则的具体规定,公司治理的效果,股权激励,做大做强的前提和保障,公司治理指数,2009-9-18,其他特别处理,制度索引,公司法第十五条,2009-9-18,其他特别处理,存量资金占用和违规担保的“戴帽”时点,2007年年报存在的，且在2008年12月31日前未解决的,新增资金占用和违规担保的“戴帽”时点,自上市规则实施之日起,董事会说明,相关机构核查报告,会计师事务所的专项报告,持续信息披露义务,至少每月一次,2009-9-18,其他特别处理,资金占用和违规担保 “摘帽”的前提,会计师事务所出具的专项审核报告,独立董事发表的独立意见,董事会决议说明违规担保事项已解除或相应审议程序已追认的,2009-9-18,强制性信息披露体系,强制性信息披露体系,定期,报告,招股说明书,上市公告书,募集说明书,年度报告,半年度报告,季度报告,临时,报告,所有股价,敏感信息,2009-9-18,制度索,引,引,中国证,监,监会证,券,券市场,内,内幕交,易,易行为,认,认定指,引,关于统,一,一上市,公,公司临,时,时公告,董,董事会,声,声明和,监,监事会,声,声明的,通,关于规,范,范上市,公,公司信,息,息披露,及,及相关,各,各方行,为,为的通,知,上海证,券,券交易,所,所上市,公,公司信,息,息披露,事,事务管,理,理制度,指,关于进,一,一步做,好,好上市,公,公司公,平,平信息,披,披露工,作,作的通,知,知,信息披,露,露的,基,基,本,本原则,和,和一般,规,规定,2009-9-18,基本原,则,则,内容上,：,：真实,、,、准确,、,、完整,时间上,：,：及时,、,、公平,文字上,：,：简明,扼,扼要、,陈,陈述事,实,实,媒体上,：,：指定,媒,媒体,信息披,露,露中的,董,董监高,义,义务,信息披,露,露管理,制,制度,暂缓披,露,露制度,和,和豁免,披,披露制,度,度,相关信,息,息披露,义,义务人,的,的信息,披,披露,方式,途径,保荐人,和,和证券,服,服务机,构,构的义,务,务,责任,信息披,露,露的,基,基本,原,原则和,一,一般规,定,定,2009-9-18,及时性,首次披,露,露时点,董事会,或,或监事,会,会作出,决,决议时,签署意,向,向书或,协,协议（,无,无论是,否,否附加,条,条件或,期,期限）,时,时,公司（,含,含任一,董,董事、,监,监事或,高,高级管,理,理人员,）,）知悉,或,或理应,知,知悉重,大,大事件,发,发生时,。,。,处于筹,划,划阶段,的,的重大,事,事件,难以保,密,密,市场出,现,现有关,该,该事件,的,的传闻,股票交,易,易发生,异,异常波,动,动,2009-9-18,及时性,持续性,披,披露,定期报,告,告：法,定,定期限,内,内（,证,证券法,）,临时报,告,告：发,生,生之日,起,起两个,交,交易日,内,内,重大事,件,件：分,阶,阶段披,露,露原则,只要股,票,票出现,异,异常波,动,动，任,何,何关于,事,事项属,于,于筹划,或,或谈判,阶,阶段、,结,结果存,在,在不确,定,定性等,均,均不构,成,成不能,及,及时披,露,露的理,由,由。,分阶段,披,披露原,则,则可能,无,无法降,低,低重大,不,不确定,性,性,停牌制,度,度解决,重,重大不,确,确定性,，,，但降,低,低了市,场,场交易,效,效率,业绩大,幅,幅变动,的,的及时,预,预告,2009-9-18,股东、,实,实际控,制,制人的,责,责任,股东、,实,实际控,制,制人的,披,披露责,任,任,股份变,动,动,股份质,押,押、冻,结,结、拍,卖,卖、托,管,管、被,限,限制表,决,决权,拟对公,司,司重组,如涉及,传,传闻或,股,股价异,动,动，应,作,作出书,面,面报告,，,，并配,合,合公司,公,公告,不得滥,用,用股东,权,权力、,支,支配地,位,位,不得要,求,求公司,提,提供内,幕,幕信息,向公司,报,报送关,联,联人名,单,单及关,联,联关系,案例：,控股股,东,东的虚,假,假陈述,隐瞒关,联,联关系,以,以侵占,公,公司利,益,益,2009-9-18,临时公,告,告的量,化,化标准,交易涉及金额,、比例,一 般 交 易,重 大 交 易,资产总额,10, 50,主营业务收入, 10，且 1000万元, 50，且5000万元,相关净利润, 10，且100万元, 50，且500万元,成交金额（净资产）, 10，且1000万元, 50，且5000万元,交易产生的利润, 10，且100万元, 50，且500万元,比较基,础,础：最,近,近一期,经审计,的相关,财,财务指,标,标,交易金,额,额：若,对,对外投,资,资，应,以,以投资,额,额而不,是,是被投,资,资企业,注,注册资,本,本为依,据,据,2009-9-18,临时公,告,告量化,标,标准的,补,补充,类 别,交易所涉金额、比例,一般,关联交易,（净资产）,关联自然人,30万元以上,关联法人,300万元以上且0.5以上,重大关联交易（净资产）,3000万元以上且5以上,关联交,易,易披露,标,标准（上市,规,规则10.2.3 、10.2.4）,其他重,大,大事项,（,（,上市,规,规则,第,第十一,章,章,）,变更募,集,集资金,投,投资项,目,目：,任何金额的变更,；,；,董事会,审,审议并,提,提交股,东,东大会,重大诉,讼,讼、仲,裁,裁事项,：,：1000万,元,元及10以,上,上,未达到,标,标准或,没,没有涉,案,案金额,的,的，但,可,可能对,股,股价有,影,影响的,涉及公,司,司股东,大,大会、,董,董事会,决,决议被,申,申请撤,销,销或者,宣,宣告无,效,效的诉,讼,讼,2009-9-18,定期报,告,告,种类、,时,时间、,内,内容与,格,格式,均衡披,露,露原则,定期报,告,告应履,行,行的程,序,序,内部程,序,序,决策程,序,序,书面确,认,认,业绩预,告,告和业,绩,绩快报,：,：反复,性,性、选,择,择性,非标意,见,见的处,理,理,可转换,公,公司债,券,券的特,殊,殊规定,：,：815,2009-9-18,未正常,披,披露定,期,期报告,的,的后果,未按要,求,求改正,财,财务会,计,计报告,未在法,定,定期限,内,内披露,年,年报或,中,中期报,告,告,停牌,2个月,*ST,2个月,暂停上,市,市,2个月,仍,仍未披,露,露或,其后5,个,个交易,日,日内未,申,申请,终止上,市,市,2009-9-18,董事、,监,监事和,高,高,级,级管理,人,人员,制度索,引,引,关于发,布,布上,海,海证券,交,交易所,股,股票上,市,市规则,（,（2008修,订,订）,的,关于利,用,用CA,证,证书在,线,线填报,和,和持续,更,更新本,公,公司董,事,事、监,事,事及高,级,级管理,人,人员个,人,人基本,信,信息的,通,关于,高,高级管,理,理人员,声,声明及,承,承诺书,签署,和,和报送,工,工作的,通,上海证,券,券交易,所,所上市,公,公司董,事,事选任,与,与行为,指,指引,2009-9-18,董、监,高,高的勤,勉,勉尽责,义,义务,董、监,高,高信息,披,披露责,任,任的划,分,分,声明与承诺,制,制度,认真对待监,管,管部门的问,询,询,关注公司的,信,信息披露,严格程序、,充,充分发表意,见,见,配合和协助,董,董事会秘书,的,的工作,管理自己的,股,股份，做一,个,个明白的投,资,资人,杜绝内幕交,易,易,2009-9-18,董事、监事,和,和,高,高级管理,人,人员,声明与承诺,制,制度,时间要求：,、,签署要求：,律,律师见证,报送要求：,提醒：,董事的诚信,勤,勤勉义务及,其,其他相关义,务,务,2009-9-18,独立董事履,职,职问题,独立董事不,亲,亲自出席会,议,议，委派非,独,独立董事代,为,为表决,无法了解实,际,际情况，不,利,利于履行义,务,务,不做应当履,行,行的尽职调,查,查而发表意,见,见,独董辞职与,辞,辞职后的义,务,务,不经合法审,批,批程序和授,权,权的董事行,为,为,对违规事项,以,以未参与、,不,不知情为由,不,不承担监管,公,公司内控的,义,义务，并拒,绝,绝承担相关,责,责任,重学术研究,，,，不重具体,实,实务,只有口头反,对,对，未有实,质,质证据,2009-9-18,独立董事的,特,特别义务,事前认可：,关,关联交易、,聘,聘请或解聘,会,会计师事务,所,所,发表意见：,重大重组,管理层收购,股权分置改,革,革,无现金分配,方,方案的,变更募集资,金,金投向事项,提名、任免,董,董事；聘任,或,或解聘高管,董事、高管,的,的薪酬、股,权,权激励,其他对中小,股,股东利益有,影,影响的事项,年报工作制,度,度,2009-9-18,董事、监事,和,和,高,高级管理,人,人员,制度索引,公司法,第,第142条,证券法,第,第47条,上市公司董,事,事、监事和,高,高级管理人,员,员所持本公,司,司股份及其,变,变动管理规,则,上海证券交,易,易所上市公,司,司董事、监,事,事和高级人,员,员股份管理,业,关于重申上,市,市公司董监,高,高管转让所,持,持本公司股,份,2009-9-18,董事、监事,和,和,高,高级管理,人,人员,董监高的持,股,股管理,禁售期,窗口期,短线交易,超比例买卖,备案制度,信息披露,2009-9-18,持股5%以,上,上股东的股,份,份管理,承诺,权益变动的,一,一般规定,大股东增持,股,股份的规范,股东减持限,售,售存量股份,的,的规范,国有股东和,外,外国投资者,股,股份交易的,特,特殊规定,违反规定的,后,后果,2009-9-18,重点关注的,问,问题,上市公司的,规,规范运作和,公,公司治理,信息披露的,合,合规性,关联交易,资金占用和,违,违规担保,重大项目的,进,进展,募集资金的,使,使用,承诺能否兑,现,现,上市公司的,公,公信力,上市公司的,社,社会责任意,识,识,2009-9-18,上市公司运,作,作的新动向,整体上市,引进战略投,资,资者,并购,重大资产重,组,组,动机趋同化,方式多样化,估值市场化,并购重组趋,势,势,2009-9-18,日常监管和,违,违反本规则,的,的处理,制度索引,上海证券,交,交易所纪律,处,处分实施细,则,上海证券交,易,易所上市公,司,司谈话制度,实,2009-9-18,日常监管和,违,违反本规则,的,的处理,日常监管措,施,施,惩戒,违规行为的,惩,惩戒方式,通报批评,公开谴责,公开认定,建议更换,惩戒机构,纪律处分委,员,员会,2009-9-18,违规惩戒的,后,后果,影响再融资,资,资格,严重损害公,司,司形象,面临刑事、,民,民事诉讼,影响个人名,誉,誉及前途,市场禁入、,公,公开认定不,适,适宜担任董,事,事、监事,2006年9月，双环,科,科技原董事,长,长（全国人,大,大代表）因,对,对大股东资,金,金占用负有,主,主要责任被,公,公开认定不,适,适宜担任上,市,市公司董事,。,。,2009-9-18,谢 谢!,TEL：021-68804104,2009-9-18,