国有企业公司治理结构改革案例讨论

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,国有企业公司治理结构改革,公司治理结构,定义：狭义是指有关公司董事会的功能、结构、股东权利等方面的制度安排，广义是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。,建立目的：通过一定的治理结构使得资产诸方面权力在分离的状态中能保持有效的约束及监督，使诸方面资产权利的掌握及运用严格受到相应资产责任的制约，从而达到诸方面利益的均衡，以保证效率的提高。,改革情况、进展程度,国企公司治理结构改革经历了三个阶段,第二阶段,第一阶段,第三阶段,其中，第三阶段，继续深化和完善,以产权制度改革为核心,的现代企业制度，建立健全国有资产,管理和监督,体制。,总体而言，公司治理已经处于“合规”阶段，但实现企业的“主动治理”仍需时日。,从 2009年7月1日起，企业内部控制基本规范也将率先在国有上市公司中开始施行。,改革现阶段出现问题,股权结构失衡,独立董事作用有限,监事会虚设,法律意识缺失,考评体系模糊,激励机制待完善,国有企业公司治理结构改革,问题及改进,所有权主体,股权结构,组织结构,外部监控,问题1：所有权主体缺位,作为一个明智的、负责任的和积极进取的所有者角色，国家应该建立一套清晰、稳定的所有权政策，并确保在保持必要程度的职业化和有效率的基础上，以一种透明、负责任的方式对国有企业实施治理”。,OECD国有企业公司治理指引,我国在十届全国人大一次会议明确规定组建国有资产监督管理委员会(简称国资委)，国资委代表国家行使股东或出资人的权利。,国资委机构设置和职权存在的问题,：,国资委双重性质：政府机构与出资人 机构,职权过大，政企不分,缺乏责任机制,国有企业公司治理结构改革,改进途径1,：,完善国有资产出资人制度,国资委的地位重构,国资委的职权重构,国资委的人员重构,建立相应的责任机制,国资委的地位重构,国资委不应是一个政府机构,与所辖企业的关系也不是行政隶属关系，更不是上下级关系，而是以国有股权为纽带，是股东与企业法人的关系，委托与代理的关系.,国资委应作为全国或同级人民代表大会的一个专职行使出资人职能的机构,和政府相比，人大常委会是由全体公民推选出来的，因而更具资格代表国有企业最终所有者即全体公民的利益，更能有效地行使终极所有者的职权；,人大常委会的主要职责是立法和监督，一定程度上行使的就是“主人”或“股东”的职权，国资委隶属于人民代表大会是权力回归；,人大常委会没有政府的社会管理者职能，人大代表没有政府官员常有的利益驱动，国资委作为人大常委会的专职机构有助于政企分开。,国资委的,职,职权重构,“管人”,，,，只应限,于,于参加股,东,东会，通,过,过股东会,推,推荐和选,举,举董事和,监,监事，决,定,定有关董,事,事和监事,的,的报酬等,，,，国资委,要,要避免直,接,接干预董,事,事会成员,的,的产生。,“管事”,，,，只应限,于,于通过股,东,东会决定,公,公司的经,营,营方针和,投,投资计划,，,，对公司,的,的经营提,出,出建议或,者,者咨询等,。,。,“管资产,”,”，只应,限,限于按照,出,出资比例,分,分取红利,以,以及转让,其,其全部出,资,资和部分,出,出赞等。,国资委的,人,人员重构,从中央到,地,地方，国,资,资委管辖,着,着17万,多,多户国有,企,企业，掌,控,控着国民,经,经济的命,脉,脉，国资,委,委的每一,个,个决定都,可,可能对国,家,家经济建,设,设造成重,大,大影响。,因,因而，国,资,资委人员,必,必须具有,较,较高的素,质,质。国资,委,委应该更,多,多地拥有,那,那些在履,行,行信托职,责,责方面有,经,经验的专,业,业人士和,在,在法律、,金,金融、经,济,济和一般,管,管理方面,具,具有相关,专,专业素质,的,的人才。,他,他们能够,清,清楚地理,解,解在有关,国,国有企业,方,方面与政,府,府公务员,一,一样承担,的,的角色和,职,职责，能,够,够向处于,其,其监管之,下,下的相关,国,国有企业,提,提供公共,服,服务等。,建立相应的,责,责任机制,国资委每年,必,必须向人大,报,报告国有资,产,产经营情况,和,和国有资本,经,经营预算执,行,行情况。各,级,级人大必须,设,设立专门的,审,审计、监督,机,机构，对国,有,有资本经营,绩,绩效进行评,估,估、检查与,监,监督。同时,，,，建立责任,追,追究制度，,对,对由于决策,失,失误造成国,有,有资本经营,损,损失的，要,追,追究当事人,的,的责任。,问题2：股,权,权结构不合,理,理,过高比例的,国,国有股产生,所,所谓的“超,强,强控制”和,“,“超弱控制,”,”，即一方,面,面政府在行,政,政上对企业,管,管理层干预,较,较多，企业,较,较难有效按,照,照市场原则,运,运作，另一,方,方面，部分,国,国有股东利,益,益得不到有,效,效保护，股,东,东对企业经,理,理人的监督,可,可能流于形,式,式，出现了,内,内部人控制,情,情况。,国有企业公,司,司治理结构,改,改革,改进途径2,：,：建立合理,的,的公司股权,结,结构,合理的公司,股,股权结构，,是,是建立公司,内,内部制衡机,制,制和有效监,督,督机制的基,础,础。,积极推进股,权,权多元化、,分,分散化、法,人,人化，改变,国,国企公司,“一股独大,”,”的状况,问题3：公,司,司组织结构,不,不合理,公司治理结,构,构的基本关,系,系,股东大会与,董,董事会,授权与,被,被授权。,董事会和总,经,经理聘,任,任与被聘任,。,。,监事会与董,事,事会、总经,理,理的监,督,督与被监督,国有企业公,司,司治理结构,改,改革,问题3：公,司,司组织结构,不,不合理,董事会的独,立,立性不够,董事会与经,理,理人员之间,的,的关系不规,范,范,监事会的监,督,督作用没有,真,真正落到实,处,处,改进途径3,：,：建立有效,的,的激励约束,机,机制,绩效评价机,制,制,完善收入分,配,配制度,1）制定多元化,、,、激励性的,报,报酬结构和,合,合理的激励,计,计划，来实,现,现经营者的,利,利润和公司,利,利润挂钩。,2）企业的,文,文化激励和,精,精神激励。,强化约束机,制,制,国有企业公,司,司治理结构,改,改革,问题4：外,部,部监控方式,不,不健全,市场体系建,设,设不健全，,股,股东无法对,公,公司进行外,部,部监督；,配合外部监,控,控方式的中,介,介组织，如,会,会计师、审,计,计师事务所,和,和评估机构,的,的独立性较,差,差，无法形,成,成对经理人,员,员的有效外,部,部约柬机制,；,；,我国的机构,投,投资者总体,规,规模不足、,种,种类单一。,国有企业公,司,司治理结构,改,改革,改进途径4,：,：建立具有,监,监管动机的,外,外部监管机,构,构,创造机构投,资,资者参与公,司,司治理的动,力,力机制并探,索,索其参与公,司,司治理的有,效,效途径，发,挥,挥机构投资,者,者在公司治,理,理中；,加,强,强,资,资,本,本,市,市,场,场,的,的,完,完,善,善,，,，,培,培,育,育,正,正,常,常,运,运,转,转,的,的,股,股,票,票,和,和,债,债,券,券,市,市,场,场,及,及,企,企,业,业,的,的,直,直,接,接,融,融,资,资,市,市,场,场,；,；,建,立,立,和,和,完,完,善,善,与,与,之,之,配,配,套,套,的,的,证,证,券,券,和,和,金,金,融,融,监,监,瞥,瞥,机,机,制,制,规,规,范,范,和,和,统,统,一,一,各,各,种,种,市,市,场,场,中,中,介,介,机,机,构,构,，,，,大,大,力,力,培,培,植,植,企,企,业,业,家,家,市,市,场,场,。,。,-,郑,郑,百,百,文,文,事,事,件,件,案,例,例,分,分,析,析,郑,百,百,文,文,简,简,介,介,郑,百,百,文,文,前,前,身,身,是,是,一,一,个,个,百,百,货,货,文,文,化,化,用,用,品,品,批,批,发,发,站,站,。,。,1996,年,年4,月,月,成,成,为,为,郑,郑,州,州,第,第,一,一,家,家,上,上,市,市,企,企,业,业,和,和,河,河,南,南,省,省,首,首,家,家,商,商,业,业,上,上,市,市,企,企,业,业,。,。,按,照,照,郑,郑,百,百,文,文,公,公,布,布,的,的,数,数,字,字,，,，1997,年,年,其,其,主,主,营,营,规,规,模,模,和,和,资,资,产,产,收,收,益,益,率,率,等,等,指,指,标,标,在,在,深,深,沪,沪,上,上,市,市,的,的,所,所,有,有,商,商,业,业,公,公,司,司,中,中,均,均,排,排,序,序,第,第,一,一,，,，,进,进,入,入,了,了,国,国,内,内,上,上,市,市,企,企,业,业100,强,强,。,。,一,一,时,时,间,间,，,，,郑,郑,百,百,文,文,成,成,了,了,证,证,券,券,市,市,场,场,的,的,“,“,超,超,女,女,”,”,，,，,作,作,为,为,“,“,国,国,企,企,改,改,革,革,的,的,一,一,面,面,红,红,旗,旗,”,”,被,被,大,大,张,张,旗,旗,鼓,鼓,的,的,推,推,向,向,全,全,国,国,。,。,到,了,了1998,年,年,，,，,企,企,业,业,已,已,举,举,步,步,维,维,艰,艰,。,。,年,年,终,终,出,出,财,财,务,务,报,报,表,表,时,时,，,，,公,公,司,司,领,领,导,导,聚,聚,首,首,深,深,圳,圳,商,商,讨,讨,对,对,策,策,，,，,决,决,策,策,者,者,的,的,意,意,见,见,仍,仍,然,然,是,是,“,“,要,要,赢,赢,利,利,”,”,。,。,但,但,窟,窟,窿,窿,已,已,经,经,包,包,不,不,住,住,了,了,，,，,一,一,番,番,争,争,论,论,之,之,后,后,，,，,郑,郑,百,百,文,文,首,首,次,次,公,公,布,布,了,了,重,重,大,大,亏,亏,损,损,的,的,实,实,情,情,。,。,1998,年,年下半年,起,起，郑百,文,文设在全,国,国各地的,几,几十家分,公,公司在弹,尽,尽粮绝之,后,后相继关,门,门歇业。,郑百文的,亏,亏损,据统计，1998,年,年郑百文,净,净亏损502亿，1999,年,年又亏掉,了,了9.8,亿,亿。再创,国,国内股市,亏,亏损冠军,。,。截止2000年,底,底，总资,产,产由1997年的32.6,亿,亿元下降,到,到9.6,亿,亿元，净,资,资产-13.4亿,元,元。,内,幕,幕,：,：,为了达到,上,上市募集,资,资金的目,的,的，公司,硬,硬是变亏,为,为“盈”,，,，最后蒙,混,混过关。,为,为了上市,，,，公司几,度,度组建专,门,门的做假,账,账班子，,把,把各种指,标,标准备得,一,一应俱全,。,。,郑,百,百,文,文,其,其,实,实,根,根,本,本,不,不,具,具,备,备,上,上,市,市,资,资,格,格,亏,盈,厂家1,郑百文,以盈利入账,厂家2,郑,百,百,文,文,变,变,亏,亏,为,为,“,“,赢,赢,”,”,的,的,常,常,用,用,招,招,数,数,：,：,导,致,致,郑,郑,百,百,文,文,事,事,件,件,的,的,原,原,因,因,有,有,以,以,下,下,几,几,个,个,方,方,面,面,：,：,急,速,速,、,、,盲,盲,目,目,的,的,扩,扩,张,张,政,府,府,部,部,门,门,的,的,失,失,察,察,与,与,隐,隐,瞒,瞒,受,托,托,责,责,任,任,的,的,失,失,败,败,会,计,计,政,政,策,策,的,的,频,频,繁,繁,调,调,整,整,内,部,部,监,监,管,管,不,不,利,利,外,部,部,监,监,管,管,不,不,利,利,高,报,报,酬,酬,计,计,划,划,急,速,速,、,、,盲,盲,目,目,的,的,扩,扩,张,张：,郑,百,百,文,文,的,的,三,三,角,角,信,