物流企业的财务管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中山大学岭南学院,物流企业财务管理,1,*,要点,物流管理目标,物流企业财务管理,财务管理概念复习,1,1,物流,管,管理,目,目标,物流,涉,涉及,到,到信,息,息、,运,运输,、,、存,货,货、,仓,仓储,、,、物,料,料搬,运,运和,包,包装,等,等的,集,集成,。,。,物流,管,管理,的,的责,任,任是,按,按,尽可,能,能低,的,的成,本,本，,对原,材,材料,、,、在,制,制品,和,和制,成,成品,的,的库,存,存进,行,行地,理,理上,的,的定,位,位。,经,经过,物,物流,过,过程,，,，原,材,材料,流,流入,工,工业,化,化国,家,家庞,大,大的,制,制造,设,设施,中,中去,，,，通,过,过市,场,场营,销,销渠,道,道再,把,把产,品,品分,配,配到,顾,顾客,手,手中,。,。,创造,物,物流,价,价值,得,得成,本,本是,高,高昂,的,的。,当,当存,货,货被,正,正确,定,定位,，,，有,助,助于,销,销售,时,时，,物,物流,就,就会,增,增值,。,。,2,1,物流,管,管理,目,目标,据统,计,计，,在,在国,民,民生,产,产总,值,值（,GNP),上每,花,花费,10000,美元,，,，相,应,应的,物,物流,成,成本,就,就要,超,超过,1000,美元,。,。,就单,个,个厂,商,商而,言,言，,根,根据,业,业务,的,的类,型,型、,作,作业,的,的地,理,理区,域,域，,以,以及,产,产品,和,和材,料,料的,重,重量,/,价值,比,比率,，,，物,流,流开,支,支一,般,般在,销,销售,额,额的,5,35,之,间,间。,物流,成,成本,通,通常,是,是业,务,务工,作,作中,成,成本,最,最高,的,的项,目,目之,一,一，,仅,仅次,于,于制,造,造过,程,程中,的,的材,料,料费,用,用或,批,批发,、,、零,售,售产,品,品的,成,成本,。,。物,流,流对,业,业务,的,的成,功,功至,关,关重,要,要，,但,但也,是,是昂,贵,贵的,。,。,3,1,物流,的,的使,命,命,企业,的,的物,流,流是,一,一种,综,综合,的,的努,力,力，,其,其目,的,的在,于,于帮,助,助企,业,业按,最,最低,的,的总,成,成本,创,创建,顾,顾客,价,价值,。,。,物流,的,的存,在,在是,要,要通,过,过促,进,进相,关,关的,制,制造,作,作业,和,和营,销,销作,业,业来,满,满足,顾,顾客,需,需求,。,。,物流,经,经理,所,所面,临,临的,挑,挑战,是,是要,以,以达,到,到业,务,务目,标,标的,方,方式,去,去平,衡,衡服,务,务期,望,望值,和,和成,本,本期,望,望值,。,。,4,1,物流,总,总成,本,本,总成,本,本包,括,括实,现,现物,流,流需,求,求所,必,必须,的,的全,部,部开,支,支。,长,长期,存,存在,的,的会,计,计核,算,算方,法,法把,注,注意,力,力集,中,中于,尽,尽可,能,能使,每,每一,个,个物,流,流功,能,能达,到,到最,低,低的,成,成本,，,，而,很,很少,注,注意,到,到总,成,成本,。,。,同时,达,达到,高,高度,的,的可,得,得性,、,、作,业,业表,现,现和,可,可靠,性,性，,成,成本,非,非常,高,高。,物,物流,成,成本,与,与增,加,加的,物,物流,表,表现,之,之间,有,有着,非,非线,性,性关,系,系。,好的,物,物流,系,系统,必,必须,具,具有,高,高度,的,的顾,客,客反,应,应能,力,力，,同,同时,能,能控,制,制作,业,业变,化,化和,最,最低,限,限度,的,的存,活,活负,担,担。,5,1,反应,能,能力,盈,盈利,水,水平,边,边界,反应,能,能力,高,低,高,成,成本,低,低,6,1,反应,能,能力,盈,盈利,水,水平,边,边界,成本,反,应,应能,力,力盈,利,利水,平,平边,界,界,是一,条,条曲,线,线，,它,它表,示,示一,定,定的,反,反应,能,能力,所,所对,应,应的,最,最低,可,可能,成,成本,。,。,最低,成,成本,建,建立,在,在现,有,有技,术,术的,基,基础,之,之上,。,。并,不,不是,每,每家,公,公司,都,都能,够,够在,盈,盈利,边,边界,上,上运,营,营。,盈,盈利,边,边界,代,代表,者,者最,优,优的,成,成本,反应,能,能力,关,关系,。,。,公司,必,必须,在,在反,应,应能,力,力和,成,成本,之,之间,进,进行,权,权衡,。,。位,于,7,1,要点,物流,管,管理,目,目标,物流,企,企业,财,财务,管,管理,财务,管,管理,概,概念,复,复习,8,1,物流,企,企业,财,财务,管,管理,物流,企,企业,财,财务,管,管理,重,重点,在,在于,物流,成,成本,管,管理,。,。,物流,运,运营,的,的四,大,大驱,动,动因,素,素：,库存,运输,设施,信息,。,。,物流,成,成本,管,管理,可,可从,这,这几,方,方面,加,加以,分,分解,。,。,9,1,物流,决,决策,制,制定,竞争,战,战略,物流,战,战略,库存,运输,信息,设施,驱动要素,盈利水平,反应能力,10,1,库存,库存是指,物,物流中所,有,有的原材,料,料、流程,中,中的半成,品,品和制成,品,品。,库存的改,变,变会在很,大,大程度上,提,提高企业,的,的盈利水,平,平和反应,能,能力。,库存大将,增,增加零售,商,商的成本,，,，从而降,低,低其盈利,水,水平。,减少库存,提,提高零售,商,商的盈利,水,水平，却,降,降低了反,应,应能力。,11,1,库存,库存之所,以,以存在是,因,因为供求,不,不匹配。,库存的一,个,个显著作,用,用是利用,生,生产和销,售,售中存在,的,的规模效,益,益降低成,本,本。,库存是物,流,流中的主,要,要成本之,一,一。库存,对,对物流周,转,转时间有,显,显著影响,。,。库存还,会,会影响销,售,售速度，,即,即向最终,消,消费者销,售,售产品的,速,速度。,Little,法则：,I=RT,（,I,：库存量,，,12,1,运输,运输对企,业,业的反应,能,能力和盈,利,利水平均,有,有很大影,响,响。,无论运输,方,方式或运,输,输量如何,变,变化，快,速,速运输都,能,能提高供,应,应链的反,应,应能力，,并,并降低供,应,应链的盈,利,利水平。,企业所采,用,用的运输,方,方式还影,响,响到库存,水,水平和设,施,施布局。,企业应根,据,据其战略,目,目标选择,运,运输方式,，,，设计合,理,理的路径,。,。在反应,能,能力和盈,利,利水平之,间,间加以权,衡,衡。,13,1,运输,主要运输,方,方式包括,：,：航空、,公,公路、铁,路,路、水路,、,、管道和,电,电子运输,。,。,路径和网,络,络的选择,内部化还,是,是依靠外,部,部资源,反应能力,和,和盈利水,平,平的权衡,14,1,设施,布局区位,：,：集中布,局,局还是分,散,散布局,设施能力,：,：企业必,须,须确定设,施,施发挥功,能,能或预定,功,功能的能,力,力。,生产方式,：,：以产品,为,为中心还,是,是以职能,为,为中心。,仓储方式,：,：存货单,元,元是仓储,、,、劳动密,集,集式仓储,、,、对接仓,储,储。,15,1,要点,物流管理,目,目标,物流企业,财,财务管理,财务管理,概,概念复习,16,1,财务管理,概,概念,财务管理环境,资本市场,利率,证券市场,汇率,金融工具,债券、贷款、利率衍生工具（互换,),股票和股权衍生工具（股票期权）,衍生工具,公司财务,财务分析,财产管理,财务政策,历史分析和财务报表,预测,&,财务计划,会计管理,现金,&,营运资本管理,投资、资本结构,价值评估,17,1,存货管理,（,（一）,存货类型,与,与功能,利用固定,成,成本获取,规,规模经济,利用数量,折,折扣获取,规,规模经济,短期折扣：商业,促,促销,18,1,存货类型与功能,存货是企业的一,个,个核心成本，有,效,效的存货管理能,显,显著地提高企业,利,利润。,持有存货的,机会成本,。,持有存货的,风险,。,风险的性质和程,度,度取决于企业在,配,配送渠道中的地,位,位。,19,1,存货类型与特征,对于制造业来说,，,，存货具有长期,的,的性质。存货负,担,担具有更深的层,次,次和较长的时间,。,。,批发商承担的风,险,险较零售商狭窄,，,，但层次更深，,时,时间更长。,零售商承担的风,险,险广而不深。但,如,如果企业打算在,不,不止一个层次上,进,进行作业，就必,须,须承担额外的存,货,货风险。,专业零售商与大,型,型综合商场存货,风,风险之间的差异,。,。,20,1,存货功能,地域专业化,分离,平衡供求,不确定因素的缓,冲,冲,21,1,与存货有关的定,义,义,存货政策,：购买或制造些,什,什么、何时购买,或,或制造、购买或,制,制造多少等；存,货,货管理战略。,服务层次,：定货周期时间,、,、个案完成率、,产,产品线完成率、,订,订货完成率等。,平均存货,：通常由存储的,材,材料、零部件、,在,在制品和制成品,构,构成。包括循环,存,存货、安全储备,存,存货和中转存货,等,等。,22,1,存货的维持成本,确定,存货维持成本百,分,分比,根据平均存货价,值,值估算。主要因,素,素包括：资本成,本,本、保险、报废,、,、储存和税金。,资本成本：,最,最低预期资,本,本回报率。,税金,保险,报废,储存,23,1,对决策和战,略,略的影响,相对较低的,储,储存成本百,分,分比降低了,存,存货对总成,本,本决策的影,响,响，并使运,输,输成本变得,相,相对重要一,些,些。,使用更多的,配,配送中心，,使,使运输费用,降,降低到最低,，,，并使产品,根,根接近市场,（,（更多的存,货,货）。,较高的储存,成,成本导致相,反,反的战略决,策,策。,在少数几个,地,地点集中化,存,存货，并允,许,许更长距离,的,的运输。,存货储存成,本,本将大大地,影,影响物流优,化,化战略。,24,1,存货管理（,一,一）,存货类型与,功,功能,利用固定成,本,本获取规模,经,经济,利用数量折,扣,扣获取规模,经,经济,短期折扣：,商,商业促销,25,1,单,一,一,产,假,定,定,：,：,R,=,产,品,品,的,的,年,年,需,需,求,求,量,量,S,=,每,次,次,订,订,购,购,的,的,固,固,定,定,成,成,本,本,C,=,单,位,位,产,产,品,品,的,的,成,成,本,本,h,=,储,存,存,成,成,本,本,率,率,H,=,储,存,存,成,成,本,本,需考虑,以,以下成,本,本：年,原,原材料,成,成本：,CR,年订购,成,成本：,(R/Q)*S,年储存,成,成本：,(Q/2)hC,26,1,成本计,算,算,年总成,本,本,TC= CR +(R/Q)*S+ (Q/2)hC,最佳批,量,量规模,Q=,（,2RS/Hc),1/2,最佳订,购,购次数,n =R/Q =,（,RhC/2S),1/2,需求量,增,增加,k,倍，最,佳,佳批量,规,规模增,加,加,（,k),1/2,倍，每,年,年的订,购,购次数,应,应增加,（,k),1/2,倍，循,环,环库存,周,周转时,间,间应减,少,少,（,k),1/2,倍。,27,1,练习,某过滤,器,器公司,是,是一家,面,面向零,售,售商的,空,空气过,滤,滤器分,销,销商。,它,它从几,家,家制造,企,企业处,购,购买过,滤,滤器。,订,订货批,量,量为,1000,件，每,次,次订货,成,成本是,40,美元。,零,零售店,对,对过滤,器,器的需,求,求是每,月,月,20000,件，过,滤,滤器的,购,购置成,本,本是每,月,月每件,0.10,美元。,经济订,货,货量应,为,为多少,个,个批量,（,（即应,是,是多少,个,个,1000,件）？,如果每,件,件过滤,器,器每月,的,的购置,成,成本下,降,降为,0.05,美元，,最,最佳订,货,货量又,是,是多少,？,？,如果订,货,货成本,下,下降为,10,美元，,最,最佳订,货,货量又,是,是多少,？,？,28,1,集中订,购,购多种,产,产品,可供选,择,择的三,种,种方式,：,：,每个产,品,品经理,分,分别订,购,购自己,所,所需的,机,机型；,产品经,理,理们联,合,合发出,订,订单，,每,每一批,都,都订购,各,各种型,号,号的产,品,品；,产品经,理,理联合,发,发订单,，,，每批,货,货只订,购,购部分,型,型号的,产,产品。,29,1,存货管,理,理（一,）,）,存货类,型,型与功,能,能,利用固,定,定成本,获,获取规,模,模经济,利用数,量,量折扣,获,获取规,模,模经济,短期折,扣,扣：商,业,业促销,30,1,利用数,量,量折扣,获,获取规,模,模经济,全部单,位,位数量,折,折扣,q,i, Q,i, q,i+1,。,取,Q,i,Q,i, q,i,。,取,q,i,Q,i, q,i+1,。,取,q,i+1,边际单,位,位产品,数,数量折,扣,扣或多,批,批量关,税,税,31,1,利用数,量,量折扣,获,获取规,模,模经济,q,0,= 0,，,q,1,= 5000,，,q,2,= 10000,C,0,= 3.00,，,C,1,= 2.96,，,C,2,= 2.92,R =120000,S =100,h =0.2,i=0,Q,0,=6324,q,1,取,q,1,=5000,i=1,Q,1,=6367,q,1,Q,1,q,2,取,Q,1,=6367,i=2,Q,2,=6410,Q,2,q,2,取,q,2,=10000,32,1,利用,数,数量,折,折扣,获,获取,规,规模,经,经济,计算,TC,，,i=2,时总,成,成本,最,最小,最优,订,订购,量,量为,q,2,=10000,。,如果,没,没有,数,数量,折,折扣,，,，药,品,品在,线,线公,司,司最,佳,佳批,量,量规,模,模,Q=6324,。,数量,折,折扣,订购,批,批量,增,增加,循环,库,库存,和,和周,转,转时,间,间增,加,加。,S,减少,时,时折,扣,扣影,响,响更,大,大。,S=4,时最,佳,佳批,量,量规,模,模,Q=1265,。数,量,量折,扣,扣下,的,的,最优,订,订购,量,量为,q,2,=10000,库存,增,增加,80%,。,33,1,练习,甲公,司,司依,计,计划,每,每年,需,需采,购,购,A,产品,100000,个。,A,产品,的,的单,位,位购,买,买价,格,格是,16,元，,每,每次,采,采购,成,成本,是,是,1000,元，,每,每个,A,产品,每,每年,的,的持,有,有成,本,本是,8,元，,A,产品,的,的厂,商,商为,了,了促,销,销采,取,取以,下,下的,折,折扣,策,策略,：,：一,次,次购,买,买,5000,个以,上,上打,9,折，,一,一次,购,购买,8000,个以,上,上打,8,折。,假,假定,单,单位,产,产品,的,的保,管,管仓,储,储成,本,本是,单,单位,价,价格,的,的一,半,半，,求,求此,条,条件,下,下甲,公,公司,的,的最,佳,佳订,货,货量,。,。,折扣区间,0,1,2,折扣点（个）,0,5000,8000,折扣价格（元）,16,14.4,12.8,34,1,解答,计算,第,第二,折,折扣,区,区间,的,的经,济,济批,量,量,Q,2,=2*100000*1000/(12.8*0.5),1/2,=5590,q,2,=8000,取,q,2,计算,第,第一,折,折扣,区,区间,经,经济,批,批量,Q,1,=5270,q,1,Q,1,q,2,取,Q,1,计算,在,在两,种,种情,况,况下,的,的总,成,成本,TC,，,q,2,=8000,时最,优,优。,则,则最,优,优订,购,购批,量,量为,Q,*,=8000,35,1,为何,采,采取,数,数量,折,折扣,？,？,提高,供,供应,链,链的,协,协调,性,性,如果,零,零售,商,商和,供,供应,商,商的,决,决策,能,能使,供,供应,链,链总,利,利润,最,最大,化,化，,则,则该,供,供应,链,链是,协,协调,的,的。,但,但他,们,们单,独,独决,策,策的,结,结果,往,往往,使,使供,应,应链,缺,缺乏,协,协调,性,性,对最,终,终产,品,品实,行,行的,数,数量,折,折扣,对公,司,司有,市,市场,控,控制,权,权的,产,产品,实,实行,的,的数,量,量折,扣,扣,36,1,对最,终,终产,品,品实,行,行的,数,数量,折,折扣,竞争,市,市场,下,下，,市,市场,决,决定,价,价格,，,，厂,商,商的,目,目标,是,是追,求,求较,低,低的,成,成本,。,。零,售,售商,基,基于,自,自身,成,成本,决,决定,批,批量,规,规模,。,。,为使,成,成本,最,最优,，,，制,造,造商,必,必须,向,向零,售,售商,提,提供,合,在此情况下，数量折扣降低了供应链的总成本。但增加了零售商采购的批量规模，从而增加了供应链的循环库存。,37,1,对公,司,司由,市,市场,控,控制,权,权的,产,产品,实,实行,的,的数,量,量折,没有直接市,场,场竞争的情,况,况下，零售,商,商销售的价,格,格将影响需,求,求量。,零售商和制,造,造商协同定,价,价，供应链,的,的总利润最,大,大。如果两,家,家独立定价,，,，供应链利,润,润将减少。,制,制造商可采,取,取数量折扣,，,，是供应链,利,利润最大化,。,。,最优的折扣,方,方案是以总,量,量为基础的,折,折扣方案，,而,而不是以批,量,量为基础的,折,折扣方案。,38,1,通过价格差,异,异获取剩余,价,价值,差价销售,：零售商对,不,不同的顾客,采,采取不同的,定,定价。,在线药品公,司,司的采购量,与,与制造商的,要,要价有关。,制,制造商的最,优,优定价是数,量,差价可以解释为甚么大零售商可以获得较小零售商更优的单位产品价格。,39,1,存货管理,（,（一）,存货类型,与,与功能,利用固定,成,成本获取,规,规模经济,利用数量,折,折扣获取,规,规模经济,短期折扣,：,：商业促,销,销,40,1,商业促销,制造商利,用,用商业促,销,销来提供,折,折扣价格,和,和折扣的,有,有效期。,制,制造商可,能,能要求零,售,售商协助,促,促销。,促销的目,的,的是影响,零,零售商的,行,行为，使,其,其有利于,制,制造商实,现,现自己的,经,经营目标,。,。,零售商的,选,选择：,(1),将部分或,全,全部促销,优,优惠转让,个,个顾客，,以,以刺激销,售,售。（,2,）只将一,小,小部分优,惠,惠转让个,顾,顾客，但,41,1,商业促销,第一种行,为,为降低了,提,提供给最,终,终消费者,的,的产品价,格,格,整个供应,链,链采购量,和,和销售量,上,上升。,第二种行,为,为没有增,加,加顾客购,买,买量，而,是,是增加了,零,零售商的,库,库存量,整个供应,链,链的库存,量,量增加，,周,周转时间,延,延长。,商业促销,通,通常增加,了,了循环库,存,存量，损,害,害了供应,链,链的经营,业,业绩。制,造,造商应对,促,促销加以,设,设计，,达,达到既增,加,加市场份,额,额和销售,量,量，又不,让,让零售商,超,超前采购,过,过多的产,品,品。,42,1,商业促销,的,的相关假,设,设,折扣仅提,供,供一次，,在,在所有未,来,来时期里,，,，不再提,供,供折扣。,订购数量,Q,d,是,Q*,的倍数。,零售商并,不,不采取任,何,何行动（,如,如转移商,业,业促销优,惠,惠）来影,响,响顾客需,求,求。,最优订购,量,量是：,Q,d,= dR/(C-d)*h +CQ*/(C-d),超前采购,量,量,=,Q,d, Q,*,43,1,商业促销,超前采购,量,量,=,Q,d, Q,*,订购数量,Q,d,是,Q*,的倍数。,零售商并不采取任何行动（如转移商业促销优惠）来影响顾客需求。,则折扣下的最优订购量是：,Q,d,= dR/(C-d)*h + CQ*/(C-d),44,1,存货管理（二,）,）,安全库存的作,用,用,确定适当的安,全,全库存水平,不确定性对安,全,全库存的影响,聚集效应对安,全,全库存的影响,45,1,安全库存的作,用,用,安全库存,：为了满足顾,客,客需求而保有,的,的超过预测数,量,量的库存量。,安全库存存在,的,的原因：,（,1,）需求量预测,不,不确定；（,2,）产品的实际,需,需求量有可能,超,超过预测值。,权衡的关键是,：,：在不损害产,品,品供给水平的,情,情况下，有效,降,降低安全库存,水,水平。,46,1,存货管理（二,）,）,安全库存的作,用,用,确定适当的安,全,全库存水平,不确定性对安,全,全库存的影响,聚集效应对安,全,全库存的影响,47,1,适当的安全库,存,存水平,两个必须考虑,的,的因素：供给,或,或需求的不确,定,定性,/,理想的产品供,给,给水平。,需求不确定性,的,的度量：,每个时期的平,均,均市场需求量,R,每个时期市场,需,需求量的标准,差,差,R,变异系数,cv,48,1,产品供给能力,的,的度量,产品供给率,：在市场的总,需,需求中，以库,存,存产品来满足,的,的那部分需求,所,所占的比率。,订单完成率,：,在所有的订单,需,需求中，可由,库,库存满足订单,需,需求的比率,。订单供给率,通,通常低于产品,供,供给率。,补给周期供给,水,水平（,CAL),：在所有的补,给,给周期中，能,满,满足顾客所有,需,需求的补给周,49,1,补给策略,补给策略包括,再,再次订货时间,及,及订货数量等,的,的决策。这些,决,决策决定了产,品,品供给率、补,给,给周期供给率,以,以及补给周期,和,和安全库存。,连续性检查,：,对库存进行不,间,间断检查，当,库,库存下降到再,订,订购点,ROP,时，就订购批,量,量为,Q,的货物,。,周期性检查,：定期检查库,存,存状况，当库,存,存已下降就在,此,此订货，使库,存,存水平提高到,指,指定的初始水,平,平。,50,1,