集团治理之揭开法人的面纱

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,公司治理学,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,公司治,理,理学,李维安,主,主编,任课教,师,师,普通高,等,等教育,“,十五,”,国家级,规,规划教,材,材,“,国家级,优,优秀教,学,学成果,二,二等奖,”,教材,第十章,集,集团,治,治理：,揭,揭开法,人,人的面,纱,纱,学习目,的,的,关键词,第一节,集团治,理,理的概,述,述,第二节,母公司,的,的行为,：,：控制,、,、合作,与,与利益,转,转移,第三节,子公司,的,的利益,相,相关者,保,保护,复习思,考,考题,案例讨论题,：,：,集团母公司,掏,掏空上市子,公,公司：,“,猴王,”,变空壳,第一章,公,公司治理学,：,：新兴学科,的,的诞生,学习目的,1.,把握集团治,理,理的本质、,特,特点及主要,内,内容；,2.,掌握母公司,如,如何既能有,效,效地控制子,公,公司又能保,持,持其活力；,3.,理解关联公,司,司间如何通,过,过有效合作,降,降低交易成,本,本；,4.,熟悉母公司,采,采取滥用交,易,易行为侵害,其,其他利益相,关,关者利益的,动,动机与手段,；,；,5.,理解对子公,司,司利益相关,者,者保护的效,率,率分析及相,关,关机制。,关键词：,集团治理关联交易,利,利益相关者,第一节集团治理的,概,概述,一、企业集,团,团,（一）企,业,业集团的定,义,义,1,国外学者,的,的定义,企业集团这,一,一概念最早,源,源于日本，,在,在,20,世纪,70,年代初，日,本,本公正交易,委,委员会把纵,向,向资本系列,的,的结合称作,“,企业集团,”,，把横向大,企,企业间的相,互,互结合称作,“,企业组合群,”,，这是最早,出,出现的企业,集,集团概念。,总,总结日本学,者,者对企业集,团,团概念的界,定,定主要有两,种,种观点：狭,义,义的企业集,团,团观和广义,的,的企业集团,观,观。,第一节集团治理的,概,概述,一、企业集,团,团,（一）企,业,业集团的定,义,义,2,国内学者,对,对企业集团,的,的解释,一种是强调,企,企业集团的,层,层次性、成,员,员企业的独,立,立性和经济,性,性，并强调,核,核心企业的,作,作用和影响,，,，称企业集,团,团是经济联,合,合体。,第二种是强,调,调企业集团,的,的资产纽带,，,，在股份制,的,的基础上通,过,过参股、控,股,股的方式结,成,成企业集团,，,，特别强调,集,集团内部的,联,联结手段是,资,资产。,第三种是,强,强调企业,集,集团内部,各,各成员企,业,业间的内,在,在技术经,济,济的联系,性,性,。,第四种强,调,调企业集,团,团的法人,性,性。,第一节集团治理,的,的概述,一、企业,集,集团,（一）,企,企业集团,的,的定义,3,企业集,团,团概念的,界,界定,企业集团,是,是作为独,立,立法人的,市,市场交易,主,主体在长,期,期交易中,为,为了克服,市,市场失灵,与,与组织失,灵,灵、更有,效,效率的实,现,现交易，,通,通过产权,或,或战略性,契,契约的连,接,接而形成,的,的中间型,组,组织。这,个,个概念具,备,备三层含,义,义：一是,企,企业集团,是,是企业集,合,合体，企,业,业集团是,由,由多个企,业,业通过有,机,机的经济,连,连接（产,权,权和战略,性,性契约）,形,形成的企,业,业,(,法人,),集合；二,是,是企业集,团,团是相对,稳,稳定的组,织,织形式，,企,企业集团,是,是基于各,成,成员企业,长,长期的交,易,易关系而,形,形成了共,同,同的目标,和,和规范的,集,集团框架,；,；三是企,业,业集团具,备,备多样的,企,企业间形,态,态，企业,集,集团有机,的,的实现了,市,市场与组,织,织的结合,，,，在不同,的,的交易条,件,件下形成,了,了不同的,企,企业间形,态,态。,第,一,一,节,节集,团,团,治,治,理,理,的,的,概,概,述,述,一,、,、,企,企,业,业,集,集,团,团,（,二,二,）,）,子,子,公,公,司,司,的,的,界,界,定,定,1,认,认,定,定,标,标,准,准,的,的,国,国,际,际,比,比,较,较,美,国,国,法,法,律,律,协,协,会,会,起,起,草,草,的,的,公,司,司,治,治,理,理,原,原,则,则,：,：,分,分,析,析,与,与,建,建,议,议,1.10,条,从,从,形,形,式,式,和,和,实,实,质,质,两,两,个,个,标,标,准,准,对,对,子,子,公,公,司,司,做,做,出,出,界,界,定,定,，,，,德,德,国,国,法,法,同,同,样,样,是,是,采,采,用,用,实,实,质,质,性,性,标,标,准,准,，,，,规,规,定,定,如,如,果,果,一,一,个,个,公,公,司,司,直,直,接,接,或,或,间,间,接,接,地,地,受,受,到,到,另,另,一,一,个,个,公,公,司,司,的,的,施,施,加,加,的,的,控,控,制,制,性,性,影,影,响,响,，,，,那,那,么,么,该,该,公,公,司,司,就,就,被,被,称,称,为,为,具,具,有,有,附,附,属,属,性,性,的,的,子,子,公,公,司,司,。,。,尽,尽,管,管,认,认,定,定,子,子,公,公,司,司,的,的,实,实,质,质,性,性,标,标,准,准,理,理,论,论,是,是,公,公,司,司,法,法,理,理,论,论,和,和,实,实,践,践,的,的,发,发,展,展,，,，,但,但,该,该,标,标,准,准,的,的,操,操,作,作,性,性,较,较,差,差,。,。,因,因,此,此,，,，,学,学,者,者,们,们,提,提,出,出,应,应,以,以,数,数,量,量,标,标,准,准,为,为,主,主,，,，,将,将,实,实,质,质,性,性,标,标,准,准,作,作,为,为,辅,辅,助,助,标,标,准,准,来,来,适,适,用,用,。,。,日,日,本,本,2001,年,的,的,商,商,法,法,改,改,革,革,也,也,体,体,现,现,了,了,这,这,个,个,思,思,想,想,，,，,把,把,以,以,“,发,行,行,股,股,份,份,总,总,数,数,”,改,革,革,为,为,以,以,“,股,东,东,大,大,会,会,表,表,决,决,权,权,”,作,为,为,标,标,准,准,，,，,但,但,仍,仍,属,属,于,于,传,传,统,统,的,的,界,界,定,定,标,标,准,准,。,。,第,一,一,节,节集团治,理,理的概,述,述,一、企,业,业集团,（二）,子,子公司,的,的界定,2,关于,子,子公司,的,的定义,界定子,公,公司应,遵,遵循三,个,个原则,：,：一是,主,主动原,则,则，即,要,要有支,配,配公司,的,的意思,；,；二是,控,控制原,则,则，即,对,对公司,主,主要的,经,经营活,动,动实施,控,控制，,通,通常表,现,现为对,公,公司的,重,重大经,营,营决策,施,施加影,响,响和控,制,制，以,贯,贯彻母,公,公司的,经,经营战,略,略；三,是,是持续,原,原则，,对,对公司,的,的控制,是,是永久,和,和强力,的,的，即,有,有计划,而,而持续,，,，并非,偶,偶然而,暂,暂时的,。,。基于,三,三原则,，,，我们,给,给出一,个,个关于,子,子公司,的,的描述,性,性定义,：,：当公,司,司,A,绝对,控,控股,B,公司,，,，或,没,没有,处,处于,绝,绝对,控,控股,状,状态,但,但却,控,控制,其,其董,事,事会,，,，使,得,得公,司,司,A,的意志能,够,够在,B,公司的决,策,策中得到,充,充分的体,现,现，则称,公,公司,B,为公司,A,的子公司,。,。,第一节集团治理,的,的概述,一、企业,集,集团,（三）关,联,联公司的,概,概念,据美国财,务,务会计准,则,则委员会,（,（,FASB,）于,1982,的发布的,SFAS57,关联方披,露,露准则的,附,附录,中，关联,公,公司的定,义,义为：一,公,公司如直,接,接地或通,过,过一个或,多,多个中介,间,间接地制,约,约某公司,，,，或受某,公,公司制约,或,或与某公,司,司处于同,一,一公司控,制,制之下，,这,这些公司,即,即为关联,公,公司。,英国的会,计,计准则委,员,员会于,1995,年颁布的,FRS8,关联方披,露,露,中的关联,公,公司定义,为,为：在某,财,财务期间,的,的任何时,候,候，如果,符,符合下属,四,四个条件,之,之一，即,为,为关联公,司,司：一公,司,司能对另,一,一公司实,施,施直接或,间,间接的制,约,约；各公,司,司受同一,公,公司的控,制,制；一公,司,司能对另,一,一公司的,财,财务和经,营,营决策所,具,具有的影,响,响达到这,样,样的程度,，,，以至于,另,另一公司,可,可能无法,在,在任何时,候,候全力追,逐,逐其自身,的,的独立利,益,益；进行,交,交易的各,公,公司受同,一,一公司的,影,影响达到,这,这样的程,度,度，以至,于,于进行交,易,易的公司,放,放弃其自,身,身的独立,利,利益。,国际会计,准,准则委员,会,会（,IASC,）于,1984,年公布的,IAS24,对关联者,的,的披露,中,的,的,关,关,联,联,方,方,是,是,指,指,：,：,在,在,制,制,订,订,财,财,务,务,或,或,经,经,营,营,决,决,策,策,中,中,，,，,如,如,果,果,一,一,公,公,司,司,有,有,能,能,力,力,控,控,制,制,另,另,一,一,公,公,司,司,，,，,或,或,对,对,另,另,一,一,方,方,施,施,加,加,重,重,大,大,影,影,响,响,，,，,且,且,二,二,者,者,非,非,母,母,子,子,公,公,司,司,，,，,则,则,认,认,为,为,它,它,们,们,是,是,关,关,联,联,的,的,。,。,第,一,一,节,节集,团,团,治,治,理,理,的,的,概,概,述,述,一,、,、,企,企,业,业,集,集,团,团,（,三,三,）,）,关,关,联,联,公,公,司,司,的,的,概,概,念,念,我,国,国,财,财,政,政,部,部,于,于,1997,年,初,初,发,发,布,布,的,的,企,业,业,会,会,计,计,准,准,则,则,关,联,联,方,方,关,关,系,系,及,及,其,其,交,交,易,易,的,的,披,披,露,露,中,指,指,出,出,：,：,在,在,企,企,业,业,财,财,务,务,和,和,经,经,营,营,决,决,策,策,中,中,，,，,如,如,果,果,一,一,公,公,司,司,有,有,能,能,力,力,直,直,接,接,、,、,间,间,接,接,控,控,制,制,或,或,共,共,同,同,控,控,制,制,另,另,一,一,公,公,司,司,或,或,对,对,另,另,一,一,公,公,司,司,施,施,加,加,重,重,大,大,影,影,响,响,，,，,且,且,二,二,者,者,非,非,母,母,子,子,公,公,司,司,，,，,本,本,准,准,则,则,认,认,为,为,二,二,者,者,是,是,关,关,联,联,的,的,；,；,如,如,是,是,两,两,方,方,或,或,多,多,方,方,同,同,受,受,一,一,方,方,控,控,制,制,，,，,本,本,准,准,则,则,也,也,将,将,其,其,视,视,为,为,关,关,联,联,的,的,。,。,可,可,以,以,看,看,出,出,各,各,机,机,构,构,或,或,组,组,织,织,所,所,下,下,的,的,定,定,义,义,均,均,涉,涉,及,及,到,到,“,制,约,约,”,、,“,控,制,制,”,和,“,重,大,大,影,影,响,响,”,，,都,都,没,没,有,有,达,达,到,到,母,母,公,公,司,司,对,对,子,子,公,公,司,司,的,的,影,影,响,响,程,程,度,度,。,。,基,于,于,上,上,述,述,机,机,构,构,对,对,关,关,联,联,公,公,司,司,的,的,认,认,识,识,，,，,我,我,们,