第5章--资本周转

第,5,章 资本周转,第,1,节 资本周转的内涵和加速资本周转的意义,一、资本循环过程,A,GW PWG,Pm,产业资本循环的三个阶段：购买,生产,售卖,GWPWGGW P WG,产业资本的三种循环形式,货币资本的循环,生产资本的循环,商品资本的循环,产业资本连续循环的图示,：,空间,1 G WP W G,并存,2 W GGWP W,3 P W GGW P,时间上相继,执行每一职能,并存使每一阶段上任何时候都有执行每种职能的资本，时间上相继使资本的运动不至中断，并存成为动态的并存。,并存是继起得以形成的前提，,继起是并存得以维持的保证,二、资本周转,1,、资本周转的涵义：资本反复不断的循环运动所形成的周期性运动，叫做,资本的周转。,2,、研究资本周转的侧重点：,研究资本周转运动的侧重点是资本周转的速度。资本的,周转速度,用,周转时间,和,周转次数,来反映。,设备维修时间,自然力作用时间,+,3,、周转时间与周转次数,资本周转时间,是预付资本以一定的形式为起点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间。,生产时间,流通时间,劳动时间,要素储备时间,劳动正常中断时间,要素购买时间,商品售卖时间,资本周转次数,是资本在一定时间（通常为一年）内所完成的周转次数。,资本周转速度越快，或者反映为资本周转时间越短；或者反映为一定时间内周转次数越多。,资本中,固定资本与流动资本的比重,影响资本周转速度,流动资本的周转方式：使用价值经过,一次,生产过程就改变形态或消失，因而价值也是一次全部转移到商品中去，并通过商品销售全部收回的生产资料,固定资本的,周转方式：使用价值整体反复地参加生产过程，但价值只是按照磨损程度,逐步转移,到产品中，并通过产品销售逐步收回的那部分生产资本。,在其它条件相同的情况下，固定资本的数额越大，资本的周转速度就越慢,预付资本的总周转,预付资本：即预付的固定资本与流动资本。,预付资本的总周转,=,固定资本年周转价值总额,流动资本年周转价值总额,+,预付资本总量,三、加速资本周转的意义,可以节约预付资本量,可以扩大资本增值,第,2,节 资本周转率（资本周转次数）,应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率,第,3,节 加速资本周转的途径和措施,一、优化配置资本存量，加速资本形态的转化,二、缩短生产时间和流通时间,一、优化配置资本存量，加速资本形态的转化,资本存量,流动资产,固定资产,现金,存货,应收账款,厂房、设备、建筑物,现金,1,、加速现金的流转,库存现金,银行存款,其他货币资金,如银行汇票、本票,交易性需求,预防性需求,投机性需求,补偿性需求,目标：在满足基本需求的前提下，借助资金市场不断的调整持有量，以增加收益。,加速现金回收,锁箱法、集中与银行往来,控制现金支出,推迟付款,利用闲置现金进行短期投资,加速现金流转的方法,重庆建国际结算型金融中心,首先是通过大量引进市内外金融机构，继续推行银行、证券、保险业等业务发展，,实现金融机构的数量业务品种到金融资产的快速发展,；,其次是推动发展私募股权资金、风险投资公司、担保公司、租赁公司、小额贷款公司、信托公司、财务公司、汽车金融公司等非银行金融机构，,形成新型的金融机构集群,，重点帮助中小企业解决融资难题,再次是发展农村土地交易所、联合产权交易所、,OTC,柜台交易中心、航运交易所、药物交易所、农产品交易所等,区域性要素市场,，推动金融要素合理流动，实现资源的优化配置 ；,第四个层次是,发展各类结算中心,，例如加工贸易离岸金融结算中心、电子商务国际结算中心、电子票据交易结算中心，以及各种银行间的业务结算和清算中心等 ；,第五个层次，是要,营造良好的法制政策环境和人才环境,，包括建设金融聚集区，完善金融业发展政策体系，健全金融监管规章制度，优化优秀金融人才引进培养机制等，改善金融生态环境，为金融业发展提供优质、高效的服务,2,、加速存货周转,存货是指企业为销售和耗用而储备的各种物资,原材料,燃料,辅助材料,包装物,低值易耗品,在产品,产成品,原则是在不妨碍生产和,销售正常进行的前提下，,尽可能使存货占用达到最低,资料：,两江新区优惠政策,原材料采购,产品经济投产,日常存货周转的要求：,（,1,）尽量做到以销定产，以产定购；,（,2,）及时清理积压，以减少损失和资本占用；,（,3,）对于,单位价值较大的存货,应做到及时供给；,（,4,）与供应商和客户建立长期的合作关系,原材料经济采购批量,保险存量,再订货点,理论公式,3,、应收账款的周转,催帐,合理确定赊销政策,制定合理的收账政策,（,1,）发出拖欠债务通知，,要求并提请客户支付,（,2,）电话通知,（,3,）聘请代理收账机构催收,（,4,）采取法律手段,4,、加速固定资本的周转,分析固定资产闲置的原因,季节性闲置,永久性闲置,替代品出现导致的闲置,出租,出售或联营、协作来盘活,改造等,二、缩短生产时间和流通时间,努力缩短劳动时间,适当缩短产销距离,运用现代化的通讯手段贴近市场，缩短流通时间,尽力缩短生产时间和劳动时间的差距,案例：惠普在重庆的发展,应用先进的科学技术；,改进生产工艺和生产流程；,使用效率高的机器设备；,发展合理的分工协作；,提高管理水平,三、资本周转流量控制,现金流量管理,现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。,包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。,初始现金流量,营业现金流量,终结现金流量,固定资产上的投资,流动资产上的投资,其他投资费用,原有固定资产的变价收入,营业收入,-,付现成本,-,所得税,固定资产的残值收入或变价收入,原有垫支在各种流动资产上资金的收回,停止使用的土地的变价收入,现金流量管理在企业资本运营中的地位,加强现金流量管理是企业生存的基本要求,可以保证企业健康、稳定的发展,可以有效的提高企业的竞争力，扩大资本增值,现金流量管理的过程,企业筹资活动中的现金流量管理,预测现金流量，制定筹资计划,掌握财务状况，判别偿付能力,经营中的现金流量管理,存货周转期的管理,现金回收期的管理,付款周期的管理,投资活动中的现金管理,估算投资风险，保证资金安全,通过投资评估，保证资金效益,客户,管理者,/,员工,社会,企业现金流量,管理,资本形态,债权人,股东,生产资料供应商,消费资料供应商,资本来源管理,G,资本投放管理,资本周转管理,资本积累管理,权益资本,G-P,G-W-G,G,借贷资本,清算价值和股利,本金和利息,预付货币资本,支付货币,生产资料,土地,/,知识资本,支付账款,原材物料,/,动力,支付货币工资,提供劳动,生产,/,产成品,收款,/,货币资本,销售,/,应收账款,筹资活动流量管理,投资活动流量管理,经营活动现金流量管理,筹资活动流量管理,资本运营,参与者,