国际期货基础知识通用PPT课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,外盘期货投资基础知识,内容提要,1.,什么是外盘期货,2.,外盘期货的特点,3.,外盘期货比股票的优势,4.,外盘期货和国内期货的对比,5.,外盘期货中常用交易品种,6.,外盘期货基础名词解释,7.,外盘期货基础性投资培训,8.,宝和坛投资竭诚为您服务,什么是外盘期货,国际期货是指交易所建立在中国大陆以外的期货交易市场。以美国、英国交易所内的产品为常见交易期货合约。,期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的,(di),物的标准化合约。,期货的英文为,Futures,，是由,“,未来,”,一词演化而来。,外盘期货的历史,期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到,12,世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。,1251,年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。,1571,年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场,伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。,1666,年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。,17,世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。,1726,年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。,1848,年，芝加哥的,82,为商人发起组建了芝加哥期货交易所（,CBOT,），并与,1865,年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，促成了真正意义上的期货交易的诞生。,1874,年芝加哥商业交易所,(CME),产生，到,1969,年，芝加哥商业交易所已发展成为世界上最大的肉类和触类期货交易中心。,19,世纪中期，英国已经成为世界上最大的金属锡和铜的生产国，随着工业需求的不断增长，,1876,年伦敦金属交易所,(LME),正式创建。,外盘期货市场简介,部分交易所名称及英文简写,MATIF,法国国际期货期权交易所,IPE,伦敦国际石油交易所,LME,伦敦金属交易所,KCBT,美国堪萨斯期货交易所,FIA,美国期货工业协会,COMEX,纽约商品交易所,NYMEX,纽约商业交易所,CBOT,芝加哥期货交易所,CBOE,芝加哥期权交易所,BOTCC,芝加哥期货交易所结算公司,CME,芝加哥商业交易所,IMM,芝加哥商业交易所国际货币市场分部,LIFFE,伦敦国际金融期货交易所,SFE,悉尼期货交易所,SIMEX,新加坡国际金融交易所,GLOBEX,芝加哥商业交易所,EUREX,欧洲期货交易所,其中：,COMEX,（纽约商品交易所，也简称,CMX,）交易的软商品、金属、能源期货对世界价格影响大。,Nymex(,纽约能源金属）,Nybot,（纽约软性商品）合并为,COMEX,了。,CME(,芝加哥商业交易所）交易的利率、外汇、指数、农产品期货影响较大，,CBOT,（芝加哥农产品）、,CBOE,（芝加哥期权）、,IMM,（芝加哥利率外汇）、,GLOBEX,也合并于,CME,，为,CME,集团的一部分。,外盘期货的特点,1.,更有效的运用资金。只需全,额的,2%,8%,就可以进行,100%,的交易，获取,100%,的盈利。,2.,灵活的双向交易。做多做空,无论涨跌，顺势而行皆可盈,利，不再为只跌不涨而苦恼。,3.T+0,交易模式。当天买卖,交易自由。可做多做空，随,时都能把握契机。,4.,每工作日,24,小时交易时间。,更多时间，更多机会，再无,时间不足的烦恼。,5.,无涨跌停限制，扩大盈利,空间。,外盘期货比股票的优势,国内股票,国际期货,市场成立时间,1990,年,1848,年,国内投资者资金安全及监管单位,中国证监会监管，资金为国内各银行第三方托管,港监会及各国证监会监管，资金为香港渣打银行第三方托管，受,香港投资者赔偿基金,保护,资金使用规则,全额交易制，,有多少钱只能买多少钱的股票，,100%,金额投入。,国际期货是保证金交易，可多可少，以小搏大，只需用,2%-8%,的保证金即可以做,100%,的全额交易,交易方向,单向交易，只能买涨,双向交易，既可买涨亦可卖空,交易规则,T+1,交易方式，当天买入，第二天才能卖出,T+0,交易方式，当天买入，当天即可卖出，买卖次数不受限制,交易时间,周一至周五：上午,9,：,30-11,：,30,；下午,1,：,00-3,：,00,周一至周五，,24,小时,交易,涨跌幅限制,当天涨跌幅为,20%,以内，即,10%,为涨停，,-10%,为跌停,涨跌幅不受限制,风险控制,T+1,交易方式，,4,小时交易时间导致存在跳空缺口，单向交易，灵活性弱，风险控制力度不足,T+0,交易方式，,24,小时交易导致没有跳空缺口，双向交易，灵活性强，风险控制力度强,外盘期货比股票的优势,外盘期货,1,、交易模式期货投资为,T+0,交易，即买卖可以当天进出，当日可平仓，发现操作失误可以马上平仓离场，短到数秒钟，长至数周，可频繁交易，流动性极强。,股票,1,、交易模式股票投资为,T+1,交易，即当天买进，第二天才可以卖出，有一定的流动性。但盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。,外盘期货比股票的优势,外盘期货,2,、投资金额 期货是保证金交易，可多可少，以小搏大，只需用,2%8%,的保证金即可以做,100%,的全额交易。十万块钱的期货只需要交,2,8%,也就是,2000,元,8000,元即可买到。所以十万的资金，可以当百万来投资。,股票,2,、投资金额股票是全额交易，有多少钱只能买多少钱的股票，,100%,金额投入。,也就是说十万块钱的股票，得交十万才能买到。,外盘期货比股票的优势,外盘期货,操作方式,“,双程道,”,操作方式。期货市场可以先买后卖，也可以先卖后买，即：牛市和熊市都可以挣钱。,期货双向操作，看涨则可以低买高卖，看跌时可先卖出，后买入平仓，获利机会多。,股票,操作方式,股票市场的操作是“单程道”,只能是先买后卖“，只有牛市可以挣钱,.,股票单向操作，低价买入高价卖出。只可看涨。获利机会小。,外盘期货比股票的优势,外盘期货,交易时间,每日凌晨,05,：,00,07,：,00,为各个交易所结算时间。（,2,小时内行情仍有波动，但不能交易）,全球约,17,家交易所，每工作日将近,22,小时的交易时间。,周六、周日为休市日。,具体时间为：,05,：,00,15,：,00,（亚洲盘）,15,：,00,21,：,00,（欧洲盘）,21,：,00,05,：,00,（美国盘）,交易时间充足，随时可以满足交易需要。,股票,交易时间,每日,9,：,15,分可以开始参与交易，,11,：,30-13,：,00,为中午休息时间，下午,13,：,00,再开始，,15,：,00,交易结束。,具体交易时间为：深沪证交所市场交易时间为每周一至周五。,上午为前市,9,：,15,至,9,：,25,为集合竞价时间。,9,：,30,至,11,：,30,为连续竞价时间。,下午为后市,13,：,00,至,15,：,00,为连续竞价的时间。,休市日,:,周六、周日和上证所公告的休市日不交易。,外盘期货比股票的优势,外盘期货,市场环境,期货市场相对于股票市场的信息透明度更高，信息传播渠道更明确，相比股票，期货商品因具全球性而使操控市场程度变小，交易更透明，受政策影响相对较小。,期市操作公开、透明，每日成交、持仓情况均对外公布，内幕交易少，更为公平。,股票,市场环境,股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数,(,相关行情,),，常出现,“,赚了指数赔了钱,”,的情况。,专业信息混杂，受到政府掌控，对价格的合理波动范围认定十分困难，难以实施有效的监管，市场上价格操纵现象屡禁不止。,外盘期货和国内期货的对比,国内期货,外盘期货,成立时间,1990,年,1848,年,监管机构,中国证监会,各国期货监管中心,交易所构成,上海、大连、郑州期货交易所、中国金融期货交易所,各国期货交易所（,CME CBOTHKEX NYMEX COMEX IPE LME,）,可交易品种,约,23,种（金属、商品、沪深,300,指数）,约,155,种（金融指数、外汇、黄金、金属、原油、农产品，,LME,金属）,交易时间,周一到周五（每日,3.5,小时）,09:30-11:30 13:30-15:00,周一到周五（约,24,小时）亚洲盘,-,美东盘,交易保证金,合约的,10-20%,（较高）,合约的,2%-8%,（较低）,交易费用,较高,较低,涨跌幅度,3%-5%,（商品期货）,10%,沪深,300,指数,无限制,外盘期货中常用交易品种,外盘期货中常用的交易品种以及代码：,（右键下载可放大）,外盘期货基础名词解释,买空：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。,卖空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。,开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。,平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。,波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。,价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。,头寸（交易点位）：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。,止损：是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大的亏损。寻找更好的头寸。,委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。,一手：是指一单合约。,强行平仓：强行平仓制度是指当投资者的资产净值低于维持保证金的,20%40%,后，,交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉投资者相应的持仓。,外盘期货基础投资培训,一、外盘交易中七条黄金准则,1.,下任何一张单，都要有止损,把损失降低到最低是长期获利的根本保证。所以为了使你的损失最小化，下的任何一张单都要有止损。,2.,风险,/,获利的比例至少应该在,1,：,1.5,当你要下一张单时，一定要想清楚获利和损失的可能性。假设获利的空间是￥,4000,，而损失的空间只是￥,2000,，那么风险,/,获利比是,1,：,2,，则值得一试。,3.,不要让你的账户负荷过重,因为外盘交易可以放大资金控制量，通常比例是,100,：,1.,意思是说,1000,美金就可以控制,100.000,美金。那么这种资金放大的功能就像一把双刃剑，高额的回报伴随着很大的风险。所以谨慎的投资者通常会把每一次的最大损失控制在,10%,以内，则利润就会是稳定而长期的。所以我们的目标应该是一个好的投资者，而不是一个投机商。,4.,接受失败，尽快转移注意力到下一次交易,这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，所以当你的某次交易亏钱时，尽快忘掉它，并且把注意力转移到下一次交易中，调整好心态，否则，你就会亏得越来越多而无法自拔。,5.,制定一个切实可行的获利目标,不要把感情和金钱牵扯到一起，简简单单的把每一次做单看作是一次商业交易，不要牵扯感情。如果有损失，学会接受它，并且朝前看。学会如何接受失败比成功更重要，它就类似于我们中国的一句古话，失败是成功之母。无感情因素，遵照交易原则去交易一开始是很难适应和习惯的，但你不得不去适应它，因为它是赚钱的不二法则。,6.,当你的交易获利时，保护你赢得的利润,保护你的利