设备更新与租赁决策三

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第四章 设备更新与租赁决策,设备损耗、补偿与折旧,设备更新决策,设备租赁分析,1,第一节 设备损耗、补偿与折旧,一、设备的损耗,（一）有形损耗（或物质损耗）,指设备在使用（或闲置）过程中所发生的实体损耗。,1、第一种有形损耗：,外力作用下设备实体受到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗与,使用时间和使用强度,有关。,2、第二种有形损耗：,自然力作用下的锈蚀；或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工作能力而产生的损耗与,闲置的时间和所处的环境,有关。,注：,有形损耗,降低,设备的,使用价值和资产价值,。,2,设备有形损耗规律,设备有形损耗曲线,时间,损耗度,：初期损耗阶段,：正常损耗阶段,：剧烈损耗阶段,3,（二）无形损耗（或精神损耗）,表现为设备原始价值的贬值，不表现为设备实体的变化和损坏。,1、第一种无形损耗：,设备制造工艺改进制造同种设备的成本原设备价值贬值,2、第二种无形损耗：,技术进步出现性能更好的新型设备原设备价值贬值,3、第三种无形损耗：,外界环境变化市场需求减少资产效益设备损失,注：,无形损耗,只降低,设备的,资产价值,，而不影响设备的使用价值。,4,二、设备损耗的补偿方式,大修理：,局部，恢复生产能力,现代化改造：,局部，提高生产能力,更新：,全部，提高生产能力,5,设备损耗的补偿,设备损耗形式,第一种无形损耗,可消除性有形损耗,修理,更新,现代化改造,无形损耗,有形损耗,不可消除性有形损耗,第二种无形损耗,设备损耗的补偿方式,继续使用,6,三、设备的折旧,（一）折旧的含义,1、折旧：,按期或按活动量将设备损耗转成为产品的成本费用的方式。,2、折旧费：,按期或按活动量转为产品的成本费用的设备资产的损耗价值。,7,（二）影响折旧的因素,在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：,1、设备资产的,原值,2、,净残值,残值清理费用,3、,折旧年限,8,（三）折旧的方法,1、直线法（平均年限法）,未考虑设备的无形损耗,计算公式：,9,例4-1,：,某设备的资产原,值为15500元，估计报废时的残值为4500元，清理费用为1000元，折旧年限为15年。计算其年折旧额、折旧率。,解：,10,加速,折,折旧,法,法，,是,是一,种,种使,用,用前,期,期提,取,取折,旧,旧较,多,多，,固,固定,资,资产,成,成本,在,在使,用,用年,限,限内尽早,得,得到,价,价值,补,补偿的折,旧,旧方,法,法。,从固定,资,资产,的,的使,用,用情,况,况看，,固,固定,资,资产,在,在其,使,使用早期修理,的,的次,数,数很,少,少，,实,实际,使,使用,时,时间,长,长，,操,操作,效,效率,高,高，,产,产品,质,质量,好,好，,可,可为,单,单位,提,提供,较,较多,的,的效,益,益。,而,而在,其,其作,用,用后期，随,着,着修,理,理次,数,数的,增,增加,，,，操,作,作效,率,率和,产,产品,质,质量,都,都会,逐,逐渐,降,降低,，,，不,断,断上,升,升的,成,成本,降,降低,了,了单,位,位的,收,收益,能,能力,。,。因,此,此，,为,为了,使,使折,旧,旧的,提,提取,多,多少,与,与固,定,定资,产,产的,运,运营,规,规律,相,相一,致,致，,便,便在,固,固定,资,资产,使,使用,初,初期,摊,摊销,较,较多,的,的折,旧,旧，,在,在其,使,使用,后,后期,摊,摊销,较,较少,的,的折,旧,旧。,另外,，,，为,了,了降,低,低由,于,于科学,技,技术飞速,发,发展,而,而产,生,生的无形,损,损耗的风,险,险，,提,提高,资,资金,运,运营,效,效果,，,，客,观,观上,也,也要,求,求单,位,位采,用,用加,速,速折,旧,旧法,。,。,2、加速,折,折旧法,考虑设,备,备的无形,损,损耗,11,以固定资,产,产净值（,原,原值-净,残,残值）为,基,基数，乘,以,以按年次,递,递减的折,旧,旧率计算,折,折旧额。,第,m,年的折旧,费,费=(资,产,产原值-,净,净残值),(尚可使,用,用年数/,年,年数总和),（1）年,数,数总和法,12,例4-2某机床原,始,始价值为16000元，净,残,残值为2200元,，,，折旧年,限,限为6年,，,，试按年,数,数总和法,求,求各年的,折,折旧率和,折,折旧额。,年度,年折旧系数,折旧费= ,（16000-2200）,1,6/21,3943,2,5/21,3286,3,4/21,2629,4,3/21,1971,5,2/21,1314,6,1/21,657,合计,1,13800,13,（2）双,倍,倍余额递,减,减法,在不考虑固,定,定资产残,值,值的情况下,，,，以平均,年,年限法折,旧,旧率（不扣残,值,值）的两倍作,为,为折旧率,，,，乘以每,期,期期初固,定,定资产折,余,余价值求,得,得折旧额,。,。,折旧年限,到,到期前的最后两年,时,时：,年折旧额,（固定,资,资产净值,固定资,产,产净残值,）,）/2,14,例4-3试用双倍,余,余额递减,法,法求例7-2各年,的,的折旧额,。,。,年度,d=33.33%时折旧额（元）,设备的帐面价值（元）,16000,1,16000,33.33%=5333,10667,2,10667, 33.33 %=3555,7112,3,7112, 33.33 %=2370,4742,4,4742 33.33 %=1580,3161,5,480.5,（31612200）2,2680.5,6,480.5,2200,解：,d,=2/6,100%=33.33%,15,练习：一台设备,原,原值15000元,，,，最佳使,用,用年限为5年，残,值,值为2500元，,清,清理费为500元,，,，求各年,的,的折旧额,。,。,16,第二节,设,设备更新,决,决策,一、设备,更,更新的概,念,念及原则,（一）设,备,备更新的,概,概念,1、设备,更,更新就是用比,较,较经济、,比,比较完善,的,的、性能,和,和效率更,高,高的设备,，,，来更换,的,的在技术,上,上不能继,续,续使用，,或,或在经济,上,上不宜继,续,续使用的,设,设备。,2、设备,更,更新的分,类,类,原型设备,更,更新；,新型设备,更,更新。,3、设备,更,更新决策,是否需要,更,更新？,何种方式,更,更新？,何时更新,？,？,17,1、设备,更,更新的中,心,心内容是,确,确定设备,的,的经济寿,命,命,（1）自,然,然寿命（,物,物质寿命,）,）：,指设备从,全,全新状态,下,下开始使,用,用，直到,报,报废的全,部,部时间过,程,程。主要,取,取决于设,备,备有形损耗的速度。,（2）技,术,术寿命：,指设备在,开,开始使用,后,后持续的,能,能够满足,使,使用者需,要,要功能的,时,时间。技,术,术寿命的,长,长短，主,要,要取决于无形损耗的速度。,（3）经,济,济寿命：,是从经济,角,角度看设,备,备最合理,的,的使用期,限,限，它是,由,由有形损耗,和,和无形损,耗,耗共同决定,的,的。具体,来,来说是指,能,能使投入,使,使用的设,备,备等额年,总,总成本（,包,包括购置,成,成本和运,营,营成本）,最,最低或等,额,额年净收,益,益最高的,期,期限。,在设备更,新,新分析中,，,，经济寿命是确定设,备,备最优更,新,新期的主,要,要依据。,（二）设,备,备更新的,原,原则,18,2、设备,更,更新分析,应,应站在咨,询,询者的立,场,场分析问,题,题,对保留旧,设,设备的分,析,析，要以,咨,咨询者的,立,立场而不,是,是从旧设,备,备所有者,的,的立场去,考,考虑问题,。,。咨询师,并,并不拥有,任,任何资产,，,，故若要,保,保留旧资,产,产，首先,要,要付出相,当,当于旧资,产,产当前市场,价,价值的现金，,才,才能取得,旧,旧资产的,使,使用权。,3、设备,更,更新分析,只,只考虑未,来,来发生的,现,现金流量,在分析中,只,只应考虑,今,今后发生,的,的现金流,量,量，对以前的现,金,金流量及,沉,沉没成本，不应再,参,参与经济,计,计算。,4、只比,较,较设备的,费,费用,方案比较,时,时，一般,假,假设设备,产,产生的收益是相,同,同的。,5、设备,更,更新分析,以,以费用年,值,值法为主,通常情况,下,下，不同,设,设备方案,的,的服务寿命,不,不同。,19,例4-4,：,：,某厂4年,前,前以22000元,购,购买了机,器,器X，每,年,年经营费,为,为7500元，估,计,计可用10年，10年后残,值,值为2000元，,若,若现在将,机,机器X转,售,售出去，,售,售价为6000元,。,。现在市,场,场上同类,机,机器Y的,售,售价为24000,元,元，年经,营,营费为4000元,，,，使用寿,命,命10年,，,，10年,末,末的残值,为,为3000元。假,设,设基准折,现,现率为15%，问,应,应如何决,策,策？,解：,AC,X,=6000（A/P，15%，6）-2000（A/F，15%，6）+7500,=6000,0.26424-2000,0.11424+7500=8856.8（,元,元）,AC,Y,=24000（A/P，15%，10）-3000（A/F，15%，10）+4000,=24000,0.19925-3000,0.04925+4000=8635.3（,元,元）,AC,X,AC,Y ，,故应购买,机,机器Y为,优,优,20,二、设备,更,更新的决,策,策方法,（一）原,型,型设备更,新,新的决策,方,方法,计,计算经济,寿,寿命,设备经济,寿,寿命的计,算,算方法,年值法,1、平均,年,年费用法,（,（最小年,费,费用法）,AAC= P（A/P，i，N）- S（A/F,，,，i，N,）,）+ Y,O,+ Y,m,= P（A/P，i，N）- S（A/P,，,，i，N,）,）-i +Y,O,+ Y,m,=（P-S）,（A/P,，,，i，N,）,）+ S,i +Y,O,+ Y,m,式中：Y,o,平均,年,年营运费,用,用；,Y,m,平均,年,年维修费,用,用。,21,例4-5,：,某设备原,值,值为16000元,，,，其各年,残,残值及设,备,备使用费,如,如下表（,单,单位：元,）,）。试确,定,定该设备,的,的经济寿,命,命。（假,设,设i=10%）,使用年限（j）,1,2,3,4,5,6,7,年使用费（Y,j,）,2000,2500,3500,4500,5500,7000,9000,年末残值（S,j,）,10000,6000,4500,3500,2500,1500,1000,22,AAC,1,=(16000-10000),(A/P,10%,1)+10000,10%+2000,=9600（元）,AAC,2,=(16000-6000),(A/P,10%,2)+6000,10%,+2000,(,P/F,10%,1)+2500,(,P/F,10%,2),(,A/P,10%,2),=(16000-6000),0.57619+6000,10%,+(2000,0.9091+2500,0.8264),0.57619,=8600（元）,23,AAC,j,=,（P-S,j,）,（A/P,，,，i，j,）,）+S,j,i+,Y,j,（P/F,，,，i，j,）,）,（A/P,，,，i，j,）,）,使用年限（j）,=,（A/P，10%，n）,=,（P-S,j,）,=,S,j,10%,=(P/F，10%，j）,=,Y,j,=,=,+,1,1.10000,6600,1000,0.9091,1818,2000,9600,2,0.57619,5762,600,0.8264,2066,2238,8600,3,0.40211,4624,450,0.7513,2630,2619,7693,4,0.31547,3943,350,0.6830,3074,3024,7318,5,0.26380,3561,250,0.6209,3415,3430,7241,*,6,0.22961,3329,150,0.5645,3952,3893,7372,7,0.20541,3081,100,0.5132,4619,4431,7612,24,2、平均,年,年盈利法,AAB=-P（A/P，i，N）+ S（A/F，i，N）+B-Y,= -P,（,（A/P,，,，i，N,）,）+ S（A/P，i，N）-i +A,=-（P-S）,（A/P,，,，i，N,）,）- S,i +A,式中：A,年平,均,均收益,令：A,j,=B,j,-Y,j,25,例4-6,：,某设备原,值,值为14500元,，,，其各年,残,残值、设,备,备年平均,使,使用费用,、,、年收入,如,如下表（,单,单位：元,）,）。试确,定,定该设备,的,的经济寿,命,命。（假,设,设i=10%）,使用年限（j）,1,2,3,4,5,年收入,10000,10000,10000,10000,10000,年平均使用费（Y,j,）,3000,3200,3500,3900,4500,年末残值（S,j,）,10500,8100,6500,5200,4200,26,AAB=-（P-S）,（A/P,，,，i，N,）,）- S,i +A,使用,年限（j）,=,（A/P，10%，n）,=,（P-S,j,）,=,S,j,10%,=B,=Y,=,-,=,-,1,1.10000,4400,1050,10000,3000,7000,1550,2,0.57619,3688,810,10000,3200,6800,2302,3,0.40211,3217,650,10000,3500,6500,2633,4,0.31547,2934,520,10000,3900,6100,2646,*,5,0.26380,2717,420,10000,4500,5500,2363,27,（二）出,现,现新设备,条,条件下的,更,更新方法,平均年费,用,用比较法,：,：,从原有设,备,备的现状,出,出发，分,别,别计算旧设备再继续使,用,用期内的,年,年平均总,费,费用和备选新设,备,备在其预计,的,的经济寿,命,命期内的,年,年均总费,用,用，并进,行,行比较，,根,根据年费用最,小,小原则决定是否,应,应该更新,设,设备。,28,例,4-7,：,：某设备,目,目前的,净,净残值,为,为8000元,，,，还能,继,继续使,用,用4年,，,，保留,使用的,情,情况如,下,下：,新设备,的,的原始,价,价值为35000元,，,，经济,寿,寿命10年，10年,年,年末的,净,净残值,为,为4000元,，,，平均,年,年使用,费,费为500元,，,，基准,折,折现率,为,为12%。问,旧,旧设备,是,是否需,要,要更新,，,，如需,更,更换何,时,时更换,为,为宜？,保留使用年数,年末净残值（元）,年使用费（元）,1,6500,3000,2,5000,4000,3,3500,5000,4,2000,6000,29,解：,30,31,第三节,设,设备,租,租赁分,析,析,关键问,题,题：决,定,定租赁,还,还是购,买,买,一、不,考,考虑税,收,收影响,时,时：成,本,本最小,或,或收益,最,最大原,则,则,例4-8：设某厂,需,需要一,台,台机器,，,，设备,的,的价格,为,为,18万,元,元，使,用,用寿命10年,，,，预计,设,设备的,净,净残值,为,为5000元,。,。该机,器,器每年,预,预计的,营,营运费,用,用为23000元，,可,可能的,各,各种维,修,修费用,平,平均每,年,年需要3000元。,若,若向租,赁,赁公司,租,租用，,每,每年租,金,金为25000元。,。,。试问,租,租赁和,购,购买哪,种,种方式,对,对企业,有,有利？,企,企业的,基,基准折,现,现率为10%,。,。,32,33,34,二、考,虑,虑税收,影,影响时,：,：成本,最,最小或,收,收益最,大,大原则,按财务,制,制度规,定,定，租,赁,赁设备,的,的租金、购买,设,设备每,年,年计提,的,的折旧费、借款,购,购买设,备,备每年,支,支付的利息都可以,计,计入成,本,本。,在其他,费,费用保,持,持不变,的,的情况,下,下，计,入,入成本,越,越多，,则,则利润,总,总额越,少,少，企,业,业交纳,的,的所得,税,税越少,。,。,如：某企业,向,向银行,借,借l00万元,资,资金，,年,年利率10,，,，每年,需,需支付l0万,元,元利息,，,，则减,少,少了企,业,业税前,利,利润10万元,。,。若所,得,得税率,为,为20,，则,企,企业可,以,以少交2万元,所,所得税,，,，因此,，,，企业,实,实际获,得,得了2,万,万元免,税,税收益,，,，借款,实,实际成,本,本为10(1-20,)8万元,。,。,35,例7-9:某企业,为,为生产,其,其主要,产,产品，,需,需要一,台,台价值,为,为110万元,的,的设备,，,，该设,备,备的使,用,用寿命5年，,采,采用直,线,线折旧,法,法，残,值,值为10万元,。,。若采,用,用经营,租,租赁方,式,式租用,设,设备,则,则每年,需,需付租,金,金30,万,万元。,若,若借款,购,购买则,每,每年需,按,按借款,利,利率10来,等,等额分,付,付本利,和,和。假,设,设企业,的,的所得,税,税税率,为,为20,，折,现,现率为10,。,。采用,租,租赁设,备,备时，,承,承租人,可,可以将,税,税金计,入,入成本,而,而免税,；,；当借,款,款购买,时,时，企,业,业可以,将,将所支,付,付的利,息,息及折,旧,旧从成,本,本中扣,除,除而免,税,税，并,且,且可以,回,回收残,值,值。试,对,对以上,两,两种方,案,案进行,决,决策。,36,解：考,虑,虑税收,影,影响时,，,，租赁,和,和购买,设,设备的,税,税后费,用,用现值,分,分别计,算,算如下,：,：,37,演讲完,毕,毕，谢,谢,谢观看,！,！,