不良资产与处置

,编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,17/10/28,#,不良资产与处置,主讲人,A,前 言,不良资产是任何市场经济国家商业活动中都必然存在的经济现象。从宏观角度看，经济下行周期和经济衰退必然导致金融风险的上升和信用风险增加，从微观角度看，企业自身的经营风险和管理风险也会导致企业履约能力下降，进而出现债务危机。,什么是不良资产,资产：根据会计准则，是指过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。,不良资产：较为公认的定义是指已经或可能造成企业承受价值损失的资产。,不良资产内涵,房产,土地,股权,每年盈利,没有负债,经营状况良好,优质资产,向银行借贷,无力偿还,不良资产,贷款损失率为,0,0%,债务人有能力偿还贷款本息，但存在一些不确定因素，如果不确定因素继续下去，偿债能力受影响,0%-5%,借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还，需通过处分资产或对外融资乃至执行抵押担保来偿还本息,30%-50%,无法足额偿还本息，可通过重组、兼并、抵押物处理和未决诉讼等方式挽回部分损失,50%-75%,借款人已无力偿还本息，贷款注定要损失了，或者虽然能收回，但价值微乎其微,75%-100%,银行贷款五级分类,正常,关注,次级,可疑,损失,不良资产,银行不良资产体量,大型商业银行,股份制商业银行,城市商业银行,民营银行,农村商业银行,外资银行,一季度,不良贷款余额,7898,3593,1608,6,2589,101,不良贷款率,1.64%,1.74%,1.50%,0.64%,2.55%,0.89%,拨备覆盖率,166.36%,175.22%,216.01%,474.81%,194.60%,256.77%,二季度,不良贷款余额,7872,3701,1701,8,2976,100,不良贷款率,1.60%,1.73%,1.51%,0.70%,2.81%,0.85%,拨备覆盖率,168.02%,175.52%,211.81%,466.46%,179.91%,265.81%,注：数据来源于银监会,2017,年,8,月,http:/ 产,7139,亿元,8665.5,亿元,6000,亿元,5113,亿元,净 资 产,1108.9,亿元,1192.5,亿元,518.45,亿元,478,亿元,净 利 润,140.3,亿元,169.5,亿元,93.62,亿元,148,亿元,地 位,首个商业化改制并上市,AMC,，不良资产处置为核心，全金融牌照，国家化金融公司,“大客户战略”,中华联合财产保险，业务规模较小,服务中小企业,四大,AMC,债务人,有抵押,银行不良资产,四大,AMC,折价,出售,协议转让,公开拍卖,招标转让,竞价转让,打包处理,分包处理,常规处理,诉讼,重组,债转股,资产置换,租赁,破产清算,S,P,V,合法,主体,盘活转手,2015,年,11,月河北省资产管理有限公司,2013,.,6,年江苏 首家,2014,年起相继成立,2012,年,2,月,2,日，财政部、银监会下发,金融企业不良资产批量转让管理办法,；,2013,年,11,月,28,日银监会发布,关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知,：一家、本地区、债务重组、不得转让,省级,AMC,河北省资产管理有限公司,其他参与者,不良资产的处置方式,资产证券化,分包,债转股,重组,不良资产处置,7,16,%,资产证券化,2017,年,5,月,13,日，李克强总理主持召开国务院常务会议，研究部署了进一步推动信贷资产证券化市场健康持续发展的政策措施。,资产证券化是一种基于基础资产产生的以现金流为偿付基础，通过结构分层发行证券募集资金的融资手段,资产证券化,特殊目的机构（,spv,）,发起人,证券化资产出售,/,购买,资产池,有价证券,资产池现金流发行、偿还,投资者,资产证券化,发起人,原始权益人证券化基础资产的原始所有者,S,.,P.V,接受,/,持有资产，发行产品机构，破产隔离,存管机构,资金、资产存管在金融机构,信用增级机构,提升证券化产品信用等级，向,spv,收费,信用评级机构,确保投资安全,承销商,证券设计发行的券商,投资人,机构投资者或个人,资产证券化,-16,中誉,1,发起机构,受托机构,/,发行人,流动性支持机构 外部增级,中国银行山东分行不良贷款,（,信托财产）,资金保管机构,联合承销,基础资产池,流动性支持,信托管理,中债登,资产支持证券,发行收入,优先档投资者,次级档投资者,认购,支付本息,发行金额为,3.01,亿，票面利率为固定利率，利息没半年偿付,债转股,债权人以其依法享有的对在中国设立的有限责任公司和股份有限公司的债权，转化为公司股权、增加公司注册资本的行为。,债,转,股,2016,年,10,月,10,日国务,院发布,关于市场化银行债权转股权指导意见,云锡集团债转股,基金公司,（商银法,43,、风险隔离）,少部分为建行自有资,金，,社会资金可能包括保险资管机构、建行养老金子公司的养老金、全国社保、信达,AMC,的资管子公司、以及私人银行的银行理财。,基金管理人,云南华联锌铟股份有限公司,云锡集团下属二级、三级子公司其他项目,签订债转股协议,增资，持有不超过,15%,股份,债务置换，置换企业高息负债（非建行）,退出机制,1,.,资,本市场，,投资的子公司未来上市或者这部分装入主板的上市公司中,2.,企业回购，,远期回购协议，双方约定，如果未来管理层业绩不达到预期，国企集团将对股权进行回购,不良资产分包,资,包,产,分,常见于银行处置不良资产，银行出售不良资产给合法主体（有资格从事该项业务的自然人或资产管理公司），以四大资产管理公司为例，四大,AMC,以债权额,的折扣价格收购数笔不良资产所组成的资产包（资产包中依据资产组合原则进行搭配），随后将其推向二级市场进行处置。,1,/,3,诉讼、重组、债转股、出售、资产置换、租赁、证券化、破产,不良资产分包,分包流程,债权转让,通知,付款,签约,竞买或协议,谈判及阅档,要约或邀请,变更诉讼,主体,交收债权,资料,处置、收益,不良资产重组,为了实现不良资产主体的重新选择和组合，通过兼并、收购、出售等方式，优化企业资产结构，提高资产总体质量，建立起符合市场经济要求的资产组织体系。,重 组,财务结构,通常采用资本抵债、对之前的偿债条件进行修改、发行股票转嫁债务,不良资产重组,股权,结构,引进新股东、新资产、新的企业管理制度,公司治理结构,以股权结构调整为基础,法律法规规章,法律、法规、规章,最高人,民法院关于审理涉及金融不良债权转让案件工作座谈会纪要（法发,200919,号,2009,年,3,月,30,日）,最高人,民法院关于审理涉及金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题的规定（法释【,2001,】,12,号,2001,年,4,月,11,日）,最高人,民法院对关于贯彻执行最高人民法院,“,十二条,”,司法解释有关问题的函的答复（法函【,2002,】,3,号,2002,年,1,月,7,日）,最高人,民法院关于金融资产管理公司收购、处置银行不良资产有关问题的补充通知（法发【,2005,】,62,号,2005,年,5,月,30,日）,最高人,民法院关于审理金融资产管理公司利用外资处置不良债权案件涉及对外担保合同效力问题的通知（法发【,2010,】,25,号,2010,年,7,月,1,日,）,最高人,民法院关于审理国有商业银行剥离其自办公司的债权纠纷案件有关问题的通知（法【,2008,】,130,号,2008,年,4,月,14,日）,最高人,民法院关于人民法院是否受理金融资产管理公司与国有商业银行就政策性融资产转让协议发生的纠纷问题的答复（【,2004,】民二他字第,25,号,2005,年,6,月,17,日）,最高人,民法院关于为维护国家金融安全和经济全面协调可持续发展提供司法保障和法律服务的若干意见（法发【,2008,】,38,号,2008,年,12,月,3,日）,最高人,民法院关于民事审判和执行工作中依法保护金融债权防止国有资产流失问题的通知（法【,2005,】,32,号,2005,年,3,月,16,日）,最高人,民法院关于国有金融资产管理公司处置国有商业银行不良资产案件交纳诉讼费用的通知（法【,2001,】,156,号,2001,年,10,月,25,日）,最高人,民法院关于延长国有金融资产管理公司处理国有商业银行不良资产案件减半交纳诉讼费用期限的通知（法【,2006,】,100,号,2006,年,4,月,13,日）,法律、法规、规章,国家外汇管理局关于金融资产管理公司对外转让,不良资产涉及担保备案管理有关问题的通知（汇发【,2011,】,13,号,2011,年,3,月,25,日,）,金融资产管理公司资产处置管理办法,（财金【,2008,】,85,号,2008,年,7,月,9,日修订）,金融资产管理公司资产处置公告管理办法,（财金【,2008,】,87,号,2008,年,7,月,11,日修订,金融资产管理公司并表监管指引,（试行）（银监发【,2011,】,20,号,2011,年,3,月,8,日）,金融资产,管理公司条例（国务院令第,297,号,2000,年,11,月,10,日）,国家发改委,、国家外汇管理局关于规范境内金融机构对外转让不良债权备案管理的,通知,国家发改委关于金融资产管理公司对外转让,不良债权有关外债管理问题,的通知国家外汇管理局关于金融资产管理公司利用外资处置,不良资产有关外汇管理问题的通知（汇发【,2004,】,119,号,2004,年,12,月,17,日）,金融资产管理公司吸收外资参与资产重组与处置,的暂行规定（对外贸经济合作部、财政部、中国人民银行令,2001,年第,6,号,2001,年,10,月,26,日）,财政部银监会关于印发,金融企业不良资产批量转让管理办法的通知（财金【,2012,】,6,号,2012,年,2,月,2,日）,银监会,关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务纸质认可条件等有关问题的通知（银监发【,2013,】,45,号,2013,年,12,月,2,日）,金融企业,国有资产转让管理办法（财政部令第,54,号,2009,年,3,月,17,日）,财政部关于贯彻落实,金融企业国有资产转让管理办法有关事项的通知（财金【,2009,】,178,号,2009,年,12,月,28,日）,金融企业选聘会计事务所招标管理办法,（试行）（财金【,2010,】,169,号,2010,年,12,月,3,日）,金监企业呆账核销管理办法,（财金【,2010,】,21,号,2010,年,1,月,1,日）,