项目六营运资金管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,项目六,营运资,金,金管理,任务一,最,最佳,现,现金持,有,有量的,确,确定,任务二,信,信用政,策,策的制,定,定,任务三,存,存货经,济,济订货,批,批量的,确,确定,营运资,金,金概述,1、概,念,念,营运资,金,金是指,流,流动资,产,产减去,流,流动负,债,债后的,余,余额，,是,是企业,用,用以维,持,持正常,经,经营所,需,需要的,资,资金，,即,即企业,在,在生产,经,经营中,可,可用流,动,动资产,的,的净额,。,。,2、特点,营运资金周,转,转具有短期,性,性、营运资,金,金的实物形,态,态具有易变,现,现性、数量,具,具有波动性,、,、实物形态,具,具有变动性,、,、来源具有,多,多样性,3、营运资,金,金管理的基,本,本要求,合理确定并,控,控制流动资,金,金的需要量,合理确定流,动,动资金的来,源,源构成,加快资金周,转,转，提高资,金,金效益,任务一,最,最佳现金,持,持有量的计,算,算,1.光明公,司,司有四种现,金,金持有方案,，,，据测算，,机,机会成本（,即,即该公司的,平,平均收益率,）,）为15,，,，持有现金,的,的管理成本,总,总额为10000元，,要,要求确定最,佳,佳现金持有,量,量，各自的,现,现金持有成,本,本如表61所示：,表6,1,光,明,明,公,公,司,司,现,现,金,金,持,持,有,有,方,方,案,案,单,单,位,位,：,：,元,元,项目,甲方案,乙方案,丙方案,丁方案,现金持有量,60000,80000,100000,120000,机会成本,管理成本,短缺成本,9000,10000,10000,12000,10000,5000,15000,10000,3000,18000,10000,1500,2.,光,光,明,明,公,公,司,司,现,现,金,金,收,收,支,支,情,情,况,况,比,比,较,较,稳,稳,定,定,，,，,预,预,计,计,每,每,月,月,现,现,金,金,需,需,要,要,量,量,为,为100000,元,元,，,，,每,每,次,次,转,转,换,换,有,有,价,价,证,证,券,券,的,的,成,成,本,本,为,为45,元,元,，,，,有,有,价,价,证,证,券,券,年,年,利,利,率,率,为,为12,，,，,则,则,该,该,公,公,司,司,的,的,最,最,佳,佳,现,现,金,金,持,持,有,有,量,量,为,为,多,多,少,少,？,？,确,定,定,最,最,佳,佳,现,现,金,金,持,持,有,有,量,量,就,就,是,是,要,要,使,使,有,有,关,关,成,成,本,本,之,之,和,和,最,最,小,小,的,的,现,现,金,金,持,持,有,有,数,数,，,，,因,因,此,此,需,需,要,要,分,分,析,析,持,持,有,有,现,现,金,金,的,的,动,动,机,机,，,，,明,明,确,确,持,持,有,有,现,现,金,金,的,的,成,成,本,本,及,及,确,确,定,定,成,成,本,本,之,之,和,和,最,最,小,小,的,的,方,方,法,法,，,，,进,进,而,而,确,确,定,定,企,企,业,业,最,最,佳,佳,现,现,金,金,持,持,有,有,量,量,。,。,完,完,成,成,该,该,项,项,工,工,作,作,需,需,要,要,运,运,用,用,到,到,的,的,知,知,识,识,点,点,和,和,技,技,能,能,点,点,包,包,括,括,：,：,1.,持,持,有,有,现,现,金,金,的,的,动,动,机,机,与,与,成,成,本,本,；,；,2.,确,确,定,定,最,最,佳,佳,现,现,金,金,持,持,有,有,量,量,的,的,方,方,法,法,。,。,现,金,金,是,是,指,指,企,企,业,业,在,在,生,生,产,产,过,过,程,程,中,中,暂,暂,时,时,停,停,留,留,在,在,货,货,币,币,形,形,态,态,的,的,资,资,金,金,，,，,包,包,括,括,库,库,存,存,现,现,金,金,、,、,银,银,行,行,存,存,款,款,、,、,银,银,行,行,本,本,票,票,和,和,银,银,行,行,汇,汇,票,票,等,等,。,。,现金是变现,能,能力最强的,非,非盈利性的,资,资产，现金,管,管理的过程,就,就是在现金,的,的流动性和,收,收益性之间,进,进行权衡选,择,择的过程，,其,其目的是在,保,保证企业经,营,营活动现金,需,需要的同时,，,，降低企业,闲,闲置的现金,数,数量，提高,资,资金收益率,。,。,一、持有现,金,金的动机与,成,成本,（一）持有,现,现金的动机,1、交易动,机,机,2、预防动,机,机,3、投机动,机,机,（二）持有,现,现金的成本,1、持有成,本,本,2、转换成,本,本,3、短缺成,本,本,4、管理成,本,本,二、最佳现,金,金持有量的,确,确定,（一）成本,分,分析模型,是通过分析,企,企业置存货,币,币资金的各,相,相关成本，,测,测算各相关,成,成本之和最,小,小时的现金,持,持有量的一,种,种方法。,（二）存货,分,分析模式,是借用存货,管,管理经济批,量,量公式来确,定,定最佳现金,持,持有量的一,种,种方法。,假设：所需,资,资金已全部,筹,筹措到，并,以,以短期有价,证,证券形式存,在,在；对资金,需,需求是均匀,的,的，可知的,；,；短期证券,利,利率稳定；,每,每次交易成,本,本可知。,现金管理相,关,关总成本=,持,持有机会成,本,本+转换成,本,本,三、现金的,日,日常管理,（一）现金,的,的收入管理,重在缩短回,收,收时间,（二）现金,支,支出管理,重在推迟付,款,款日期,（三）闲置,现,现金的利用,重在提高资,金,金使用效率,任务二,信,信用政策的,制,制定,1.若光明,公,公司现在采,用,用30天按,发,发票金额付,款,款的信用政,策,策，拟将信,用,用期限放宽,至,至60天，,仍,仍按发票金,额,额付款即不,给,给予折扣，,设,设相同风险,投,投资的最低,报,报酬率为12，其他,有,有关数据见,表,表64，,根,根据有关资,料,料，确定光,明,明公司要不,要,要改变信用,期,期限。,表64,光,光明公司,信,信用政策,单,单位：元,项目,30天,60天,销售量（件）,销售额（元）（18元/件）,销售成本（元）,其中：变动成本（12元/件）,固定成本,可能发生的收账费用（元）,可能发生的坏账损失（元）,50000,900000,645000,600000,45000,2000,4000,60000,1080000,765000,720000,45000,3000,8000,2.沿用,上,上述信用期,决,决策的数据,，,，假设光明,公,公司在放宽,信,信用期的同,时,时，为了吸,引,引顾客尽早,付,付款，且给,予,予“1/30、N/60”的现金,折,折扣条件，,在,在此现金折,扣,扣条件下，,估,估计有一半,的,的客户将享,受,受现金折扣,优,优惠，设相,同,同风险投资,的,的最低报酬,率,率为12,，,，其他有关,数,数据见表6,5，根据,有,有关资料，,确,确定光明公,司,司要不要改,变,变现行30,天,天付款的信,用,用政策。,表6,5,光,光明,公,公司,信,信用,政,政策,备,备选,方,方案,单,单,位,位：,元,元,项目,30天,60天,销售量（件）,销售额（元）（18元/件）,销售成本（元）,其中：变动成本（12元/件）,固定成本,可能发生的收账费用（元）,可能发生的坏账损失（元）,50000,900000,645000,600000,45000,2000,4000,60000,1080000,765000,720000,45000,3000,8000,3.,光,光明,公,公司2010,年,年销,售,售额,为,为1200000,元,元（,全,全部,赊,赊销,）,），,不,不计,收,收账,政,政策,对,对销,售,售收,入,入的,影,影响,，,，该,公,公司,应,应收,账,账款,的,的机,会,会成,本,本为10,，,变,变动,成,成本,率,率为60,。,公,公司,不,不同,收,收账,政,政策,条,条件,下,下的,有,有关,资,资料,如,如表66所,示,示：,表6,6,光,光,明,明公,司,司收,账,账政,策,策,单,单,位,位：,元,元,项目,现行收账政策,建议收账政策,年收账费用（元）,应收账款平均收现期（天）,坏账损失率（）,20000,60,5,40000,30,3,根据,上,上述,资,资料,，,，对,光,光明,公,公司,要,要不,要,要改,变,变现,行,行收,账,账政,策,策进,行,行决,策,策。,提供,赊,赊销,为,为企,业,业带,来,来收,益,益，,同,同时,也,也会,带,带来,成,成本,的,的增,加,加，,信,信用,条,条件,、,、收,账,账政,策,策的,选,选择,就,就是,通,通过,比,比较,不,不同,条,条件,和,和政,策,策下,的,的收,益,益及,其,其相,关,关成,本,本，,计,计算,出,出各,自,自的,净,净收,益,益，,选,选择,净,净收,益,益最,大,大的,方,方案,。,。完,成,成该,项,项工,作,作需,要,要运,用,用到,的,的知,识,识点,和,和技,能,能点,包,包括,：,：,1.,应,应收,账,账款,的,的功,能,能与,成,成本,；,；,2.,信,信用,条,条件,的,的决,策,策；,3.,收,收账,政,政策,的,的决,策,策。,一、,应,应收,账,账款,的,的功,能,能与,成,成本,（一）,功,功能,1、增,加,加销售,2、减,少,少存货,（二）,应,应收账,款,款的成,本,本,1、机,会,会成本,指企业,的,的资金,被,被应收,账,账款占,用,用所丧,失,失的潜,在,在收益,，,，它与,应,应收账,款,款的数,额,额有关,，,，与应,收,收账款,占,占用时,间,间有关,，,，也与,参,参照利,率,率有关,。,。,具体计,算,算公式,见,见书P151,2、管,理,理成本,指企业,对,对应收,账,账款进,行,行管理,而,而发生,的,的开支,。,。管理,成,成本包,括,括对客,户,户的信,用,用调查,费,费用、,应,应收账,款,款记录,分,分析费,用,用、催,收,收账款,费,费用等,。,。在应,收,收账款,一,一定数,额,额范围,内,内管理,成,成本一,般,般为固,定,定成本,。,。,3、坏,账,账成本,坏账成,本,本是指,应,应收账,款,款因故,不,不能收,回,回而发,生,生的损,失,失。,二、信,用,用政策,（一）,信,信用标,准,准（也,称,称5C,系,系统）,（二）,信,信用条,件,件,1.信,用,用期限,信用期,限,限是指,企,企业允,许,许客户,从,从购货,到,到付款,之,之间的,时,时间间,隔,隔。信,用,用期限,过,过短不,足,足以吸,引,引顾客,，,，不利,于,于扩大,销,销售；,信,信用期,限,限过长,会,会引起,机,机会成,本,本、管,理,理成本,、,、坏账,成,成本的,增,增加。,信,信用期,限,限优化,的,的要点,是,是：延,长,长信用,期,期限增,加,加的销,售,售利润,是,是否超,过,过增加,的,的成本,费,费用。,例题见,书,书P152,2.现,金,金折扣,现金折,扣,扣是企,业,业给予,客,客户在,规,规定时,期,期内提,前,前付款,能,能按销,售,售额的,一,一定比,率,率享受,折,折扣的,优,优惠政,策,策，它,包,包括折,扣,扣期限,和,和现金,折,折扣率,两,两个要,素,素。（210，N,30,）,）表示,信,信用期,限,限为30天，,如,如客户,能,能在10天内,付,付款，,可,可享受2的,折,折扣，,超,超过10天，,则,则应在30天,内,内足额,付,付款。,其,其中10天是,折,折扣期,限,限，2,是现,金,金折扣,率,率。,案例分,析,析见书P153-P154,（三）,收,收账政,策,策,收账政,策,策是指,客,客户违,反,反信用,条,条件，,拖,拖欠