项目现金流测算

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,5,讲 项目现金流测算,固定资产投资估算,0.6指数估算法：用于分析投资机会。,概算指标估算法：简单估计投资,包括：建筑安装工程投资、设备工器具投资、工程建设其它投资,预备费、固定资产投资方向调节税、建设期利息,流动资金投资估算,流动资金流动资产流动负债,1.扩大指标估算法,2.分项详细估算法,项目融资方法,融资渠道：国家资金；企业自筹；国内商业银行贷款；利用外资,资金的效果：权益筹资、负债筹资,筹资总原则：资金成本低、风险小,上讲内容回顾,5.1 建设期、还款期利息计算,简化原理,复利计息,5.2 固定资产折旧,直线折旧法,加速折旧法,5.3 生产期现金流测算,收入,总成本构成,税：销售税、所得税,5.4 现金流测算案例,财务现金流量表,现金流图,第,5,讲 项目现金流测算,0,1,2,3,4,5,6,n,项目,投入,产出,5.1 建设期、还款期利息计算,案 例,某新建项目，建设期3年，共向银行贷款1300万元：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率12%。,(1)计算建设期各年利息;,(2)等额还本付息方式，还款期各年的还款额；,(3)等额还本付息照付方式，还款期各年的还款额.,5.2 固定资产折旧,固定资产的概念,固定资产为什么要折旧？,固定资产价值转移到了产品中,清晰计算产品成本、企业利润、应交税金,计算固定资产价值如何转移，计算过程就称折旧。,折旧的主要因素,折旧总额：折旧所应补偿的固定资产价值,预计净残值：固定资产原值35%,折旧年限,折旧的两类方法,平均年限折旧,加速折旧,直线折旧法,按照折旧年限平均分配计算每年折旧额的一种方法。,年折旧金额（资产原值资产残值）/折旧年限,折旧率1/折旧年限100,例：自有计算机原值3 300元，预计净残值300元，折旧年限3年，求各年折旧额和账面余额。,双倍余额递减折旧法,年折旧率2/折旧年限100,年折旧额账面余额年折旧率,例：自有计算机原值3 300元，预计净残值300元，折旧年限3年，求各年折旧额和账面余额。,年数总和折旧法,折旧率是一个逐年递减的分数。,分子是固定资产还可使用的年限；,分母是折旧年限的序数之和。,例：自有计算机原值3 300元，预计净残值300元，折旧年限3年，求各年折旧额和账面余额。,折旧方法的比较,直线折旧法,双倍余额折旧法,年数总和法,年折旧额,折旧年限,1,n,折旧方法的比较,账面余额,折旧年限,直线折旧法,年数总和法,双倍余额折旧法,n,0,折旧方法的比较,直线折旧法适用于每年使用情况大致相同，受无形损耗较小的固定资产。,加速折旧法适用于技术进步较快，或使用寿命受工作环境影响较大的施工机械或设备。,对企业，加速折旧法更优。,对国家，延缓了国家财政收入。,5.3 生产期现金流测算,收入价格产量,总成本：,（1）生产成本（制造费用）,（2）管理费用,（3）销售费用,（4）财务费用,营业税金：,增值税、消费税、印花税、教育费附加,营业利润,也称毛利润，扣除销售税金后的利润,企业所得税,税后利润,也称净利润,折旧,原材料,生产工资,经营成本,现金流计算公式,1.建设期,年投资额,年现金流,2.投产期,年销售收入,年经营成本,年税金,年流动资金投资额,年现金流,现金流计算公式,3.生产期,年销售收入,年经营成本,年税金,年现金流,4.计算期最后一年,年销售收入,年经营成本,年税金,+固定资产残值,+回收流动资金,年现金流,5.4 现金流测算案例分析,某工程项目初始投资1 000万元，建设期1年，全部转化为固定资产，投产当年的生产负荷率为80，投产第2年达到生产能力，流动资金100万元，发生在第1年年末。经济寿命10年，净残值500万元，销售收入1 000万元/年，经营成本750万元/年，销售税率为5%，所得税率55。,试做出该项目的财务现金流量表，并画出现金流图。（采用直线折旧法）,寻找学习的方向！,