新三板挂牌公司的选择国信培训资料

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,挂牌公,司,司的选,择,择,根据代,办,办股份,转,转让系,统,统股份,报,报价转,让,让试点,办,办法的,规,规定，,挂,挂牌公,司,司需满,足,足,存续满,两,两年；,主,主营业,务,务突出,，,，具有,持,持续经,营,营能力,；,；公司,治,治理结,构,构健全,，,，,运作规,范,范；股,份,份发行,和,和转让,行,行为合,法,法合规,；,；取得,政,政府部,门,门出具,的,的非上,市,市,公司股,份,份报价,转,转让试,点,点资格,确,确认函,等,等五个,条,条件。,根据上述条件，我们究竟该选择什么样的企业推荐挂牌，具体有怎样的标准呢？,对有挂牌意向的企业，我们又该从哪些方面去考察，各个方面又应注意哪些问题呢,?,对确定可以推荐挂牌的项目，具体的工作程序又是怎样的呢？,CONTENTS,概,要,要,基本概,念,念,一,挂牌公,司,司的选,择,择标准,二,意向公,司,司的考,察,察及注,意,意事项,三,四,推荐挂,牌,牌的主,要,要程序,一、基,本,本概念,控股股,东,东,控股股,东,东，指,持,持股比,例,例,50%,以上的,股,股东，,或,或虽持,股,股比例,低,低于,50%,但其所,持,持股份,表,表决权,足,足以对,公,公司股,东,东大会,产,产生重,大,大影响,的,的股东,。,。,实际控,制,制人,指能够,实,实际支,配,配公司,行,行为的,人,人。,控股股,东,东直接,持,持有公,司,司股权,，,，是公,司,司,股东,，且持,股,股比例,最,最大；,实,实际控,制,制人是,控,控制公,司,司的,自然人,（国家,控,控制除,外,外），,其,其有可,能,能是控,股,股股东,本,本身，,也,也有可,能,能是控,股,股股东,的,的控股,股,股东，,或,或者再,往,往上追,溯,溯。,控股股,东,东与实,际,际控制,人,人的关,系,系,实际,控制人,控股,股东,自然人,P,80%,其他股东,10%,B,公司,90%,其他股东,20%,A,公司,控股股东,实际控制人,自然人,P,90%,其他股东,10%,A,公司,同业竞,争,争,指控股,股,股东、,实,实际控,制,制人及,其,其所控,制,制的企,业,业从事,与,与挂牌,公,公司相,同,同或相,近,近（如,技,技术关,联,联度大,、,、存在,上,上下游,关,关系）,的,的业务,，,，双方,构,构成或,可,可能构,成,成直接,或,或间接,的,的利益,冲,冲突关,系,系。,拟挂牌主体,猪用预混料,80%,兄弟公司猪用全价料,60%,兄弟公司,各类禽类饲料,控股股东,控股型饲料集团,100%,由于控,股,股股东,或,或实际,控,控制人,能,能够实,际,际控制,挂,挂牌公,司,司，因,此,此如果,存,存在同,业,业竞争,，,，其可,能,能会利,用,用其控,制,制权，,夺,夺取属,于,于挂牌,公,公司的,业,业务机,会,会、,通过关,联,联交易,转,转移挂,牌,牌公司,利,利润等,。,。同业,竞,竞争的,存,存在极,大,大可能,会侵害,挂,挂牌公,司,司利益,，,，,因此，,在,在进入,资,资本市,场,场前,同业竞争的,处,处理原则,必须消除,关联方,一方控制、,共,共同控制另,一,一方或对另,一,一方施加重,大,大影响，以,及,及两方或两,方,方以上同受,一,一控制、共,同,同控制或重,大,大影响的，,构,构成关联方,。,。,垂直层面,被某方控制影响；,控制影响某方,平行层面,同受某方控制影响；,与某方共同控制影响它方,控制,重大影响,同受控制,共同控制,关联方,（控股股东）,拟挂牌,主体,关联方（兄弟公司、合作伙伴）,关联方,（下属投资单位）,控制,重大影响,公司的控股,股,股东，以及,其,其控制的其,他,他企业,持股,5%,以上股东，,以,以及其控制,的,的其他企业,公司的董事,、,、监事及高,级,级管理人员,（,（包括总经,理,理、副总经,理,理、财务负,责,责人等），,以,以及其控制,的,的其他企业,持股,20,以上的被,投,投资单位,常见,关联方,关联交易,指公司与关,联,联方发生的,交,交易,关联交易的,处,处理原则,重大,关联交易,对公司生产经营有,重大影响，如金额较大,的销售、采购,消除,可以保留,对公司生产经营无,重大影响，如办公场所,租赁,普通,关联交易,二、挂牌公,司,司的选择标,准,准,（一）成立,满,满两年,通常，我们,接,接触到公司,都,都是有限责,任,任公司，成,立,立满两年自,有,有限公司设,立,立之日起算,。,。,少数情况下,，,，也会遇到,已,已经完成改,制,制的,股份公司,，此种情形,应,应注意，,如果股改时,有,有限责任公,司,司是按,评估值,折股改制为,股,股份有限公,司,司，,则存续期间,自,自股份公司,完,完成工商变,更,更之日起算,；,；,如果是按照,审计值,折股，则自,该,该有限公司,设,设立之日起,算,算。,（二）,近,两,两,年,年,，,，,公,公,司,司,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,、,、,主,主,营,营,业,业,务,务,没,没,有,有,发,发,生,生,变,变,化,化,。,。,公,司,司,控,控,制,制,权,权,实,实,质,质,影,影,响,响,公,公,司,司,的,的,经,经,营,营,方,方,针,针,、,、,决,决,策,策,和,和,经,经,营,营,管,管,理,理,层,层,的,的,任,任,免,免,，,，,一,一,旦,旦,公,公,司,司,控,控,制,制,权,权,发,发,生,生,变,变,化,化,，,，,公,公,司,司,的,的,经,经,营,营,方,方,针,针,和,和,决,决,策,策,、,、,组,组,织,织,机,机,构,构,运,运,作,作,及,及,业,业,务,务,运,运,营,营,等,等,都,都,可,可,能,能,发,发,生,生,重,重,大,大,变,变,化,化,，,，,给,给,公,公,司,司,的,的,持,持,续,续,发,发,展,展,和,和,持,持,续,续,盈,盈,利,利,能,能,力,力,带,带,来,来,重,重,大,大,不,不,确,确,定,定,性,性,。,。,在,在,选,选,择,择,企,企,业,业,时,时,，,，,原,原,则,则,上,上,要,要,求,求,近,近,两,两,年,年,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,未,未,发,发,生,生,变,变,更,更,，,，,除,除,非,非,有,有,充,充,分,分,理,理,由,由,证,证,明,明,其,其,变,变,更,更,不,不,会,会,给,给,公,公,司,司,持,持,续,续,经,经,营,营,带,带,来,来,影,影,响,响,。,。,主,营,营,业,业,务,务,不,不,能,能,发,发,生,生,变,变,化,化,实,际,际,控,控,制,制,人,人,不,不,能,能,发,发,生,生,变,变,化,化,与,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,的,的,变,变,更,更,一,一,样,样,，,，,业,业,务,务,转,转,型,型,也,也,会,会,给,给,企,企,业,业,带,带,来,来,不,不,确,确,定,定,性,性,；,；,一,一,旦,旦,变,变,更,更,，,，,则,则,要,要,求,求,其,其,运,运,行,行,两,两,年,年,后,后,方,方,可,可,申,申,请,请,挂,挂,牌,牌,。,。,（,三,三,）,）,最,最,近,近,一,一,年,年,营,营,业,业,收,收,入,入,不,不,低,低,于,于,2000,万,、,、,净,净,利,利,润,润,不,不,少,少,于,于,200,万,；,；,最,最,近,近,一,一,期,期,末,末,净,净,资,资,产,产,不,不,少,少,于,于,500,万,元,元,。,。,（,四,四,）,）,主,主,营,营,业,业,务,务,突,突,出,出,，,，,具,具,有,有,持,持,续,续,经,经,营,营,能,能,力,力,，,，,不,不,存,存,在,在,以,以,下,下,情,情,形,形,：,：,非,经,经,常,常,性,性,收,收,益,益,不,不,具,具,有,有,持,持,续,续,性,性,，,，,因,因,此,此,，,，,如,如,果,果,公,公,司,司,盈,盈,利,利,主,主,要,要,依,赖,赖,于,于,非,非,经,经,营,营,性,性,业,业,务,务,，,，,公,公,司,司,业,业,绩,绩,将,将,会,会,不,不,稳,稳,定,定,。,。,只,只,有,有,主,主,营,营,业,业,务,务,具,有,有,盈,盈,利,利,能,能,力,力,，,，,公,公,司,司,才,才,具,具,有,有,生,生,命,命,力,力,。,。,例,如,如,，,，,某,某,公,公,司,司,当,当,年,年,实,实,现,现,净,净,利,利,润,润,100,万,元,元,，,，,其,其,中,中,证,证,券,券,投,投,资,资,收,收,益,益,就,就,达,达,到,到,80,万,，,，,这,这,种,种,情,情,况,况,下,下,，,，,净,净,利,利,润,润,的,的,含,含,金,金,量,量,就,就,比,比,较,较,低,低,，,，,体,体,现,现,出,出,公,公,司,司,主,主,营,营,业,业,务,务,的,的,盈,盈,利,利,能,能,力,力,较,较,差,差,。,。,1,、,拟,拟,挂,挂,牌,牌,企,企,业,业,最,最,近,近,一,一,年,年,的,的,净,净,利,利,润,润,主,主,要,要,来,来,源,源,于,于,非,非,经,经,常,常,性,性,收,收,益,益,指,与,与,公,公,司,司,日,日,常,常,经,经,营,营,无,无,关,关,的,的,收,收,益,益,，,，,如,如,证,证,券,券,投,投,资,资,收,收,益,益,、,、,政,政,府,府,补,补,助,助,等,等,2,、,最,最,近,近,一,一,年,年,营,营,业,业,收,收,入,入,或,或,净,净,利,利,润,润,对,对,关,关,联,联,方,方,或,或,有,有,重,重,大,大,不,不,确,确,定,定,性,性,的,的,客,客,户,户,存,存,在,在,重,大,大,依,依,赖,赖,。,。,对,关,关,联,联,方,方,或,或,其,其,他,他,不,不,确,确,定,定,客,客,户,户,的,的,依,依,赖,赖,会,会,导,导,致,致,公,公,司,司,经,经,营,营,受,受,制,制,于,于,人,人,、,、,缺,缺,乏,乏,独,独,立,立,的,的,盈,盈,利,利,能,能,力,力,，,，,这,这,种,种,情,情,况,况,下,下,，,，,公,公,司,司,的,的,持,持,续,续,经,经,营,营,能,能,力,力,会,会,存,存,在,在,不,不,确,确,定,定,性,性,。,。,3,、,拟,挂,挂,牌,牌,企,企,业,业,在,在,用,用,的,的,商,商,标,标,、,、,专,专,利,利,、,、,专,专,有,有,技,技,术,术,、,、,特,特,许,许,经,经,营,营,权,权,等,等,重,重,要,要,资,资,产,产,或,者,者,技,技,术,术,的,的,取,取,得,得,或,或,者,者,使,使,用,用,存,存,在,在,重,重,大,大,不,不,利,利,变,变,化,化,的,的,风,风,险,险,。,。,（,五,五,）,）,属,属,于,于,国,国,家,家,级,级,高,高,新,新,区,区,内,内,的,的,高,高,新,新,技,技,术,术,企,企,业,业,如,果,果,不,不,在,在,高,高,新,新,区,区,，,，,则,则,涉,涉,及,及,注,注,册,册,地,地,址,址,变,变,更,更,问,问,题,题,。,。,一,般,般,要,要,求,求,企,企,业,业,拥,拥,有,有,高,高,新,新,技,技,术,术,企,企,业,业,证,证,书,书,。,。,（,六,六,）,）,出,出,资,资,不,不,存,存,在,在,实,实,质,质,性,性,瑕,瑕,疵,疵,公,司,司,历,历,次,次,的,的,出,出,资,资,行,行,为,为,均,均,会,会,在,在,工,工,商,商,部,部,门,门,留,留,痕,痕,，,，,因,因,此,此,一,一,旦,旦,出,出,资,资,出,出,现,现,瑕,瑕,疵,疵,往,往,往,往,难,难,以,以,修,修,复,复,。,。,而,而,出,出,资,资,行,行,为,为,又,又,直,直,接,接,影,影,响,响,挂,挂,牌,牌,主,主,体,体,的,的,合,合,法,法,性,性,，,，,因,因,此,此,，,，,不,不,可,可,修,修,复,复,的,的,出,出,资,资,瑕,瑕,疵,疵,会,会,形,形,成,成,进,进,入,入,资,资,本,本,市,市,场,场,的,的,实,实,质,质,性,性,障,障,碍,碍,。,。,出,出,资,资,问,问,题,题,是,是,企,企,业,业,挂,挂,牌,牌,或,或,上,上,市,市,的,的,重,重,灾,灾,区,区,！,！,重,灾,灾,区,区,！,！,！,！,虚,假,假,出,出,资,资,抽,逃,逃,出,出,资,资,出,资,资,不,不,足,足,程,序,序,瑕,瑕,疵,疵,主,要,要,指,指,出,出,资,资,过,过,程,程,中,中,相,相,关,关,手,手,续,续,不,不,完,完,备,备,，,，,如,如,没,没,有,有,验,验,资,资,报,报,告,告,、,、,非,非,货,货,币,币,出,出,资,资,未,未,经,经,过,过,评,评,估,估,、,、,非,非,货,货,币,币,出,出,资,资,未,未,办,办,理,理,过,过,户,户,手,手,续,续,等,等,。,。,指,出,出,资,资,人,人,根,根,本,本,就,就,没,没,有,有,真,真,实,实,的,的,资,资,本,本,投,投,入,入,。,。,如,如,，,，,某,某,公,公,司,司,注,注,册,册,资,资,本,本,为,为,500,万,元,元,，,，,全,全,部,部,为,为,货,货,币,币,出,出,资,资,。,。,在,在,审,审,计,计,过,过,程,程,中,中,发,发,现,现,，,，,公,公,司,司,根,根,本,本,就,就,没,没,有,有,收,收,到,到,过,过,该,该,笔,笔,货,货,币,币,投,投,入,入,，,，,工,工,商,商,登,登,记,记,使,使,用,用,的,的,验,验,资,资,报,报,告,告,、,、,出,出,资,资,凭,凭,证,证,全,全,部,部,为,为,伪,伪,造,造,。,。,指,资,资,本,本,投,投,入,入,公,公,司,司,后,后,被,被,以,以,直,直,接,接,或,或,间,间,接,接,方,方,式,式,抽,抽,逃,逃,。,。,如,如,，,，,某,某,公,公,司,司,注,注,册,册,资,资,本,本,为,为,500,万,元,元,，,，,全,全,部,部,为,为,货,货,币,币,。,。,出,出,资,资,完,完,成,成,后,后,，,，,其,其,股,股,东,东,以,以,借,借,款,款,名,名,义,义,将,将,全,全,部,部,注,注,册,册,资,资,本,本,借,借,出,出,。,。,指,出,出,资,资,资,资,产,产,在,在,计,计,价,价,上,上,存,存,在,在,问,问,题,题,，,，,资,资,产,产,实,实,际,际,价,价,值,值,低,低,于,于,出,出,资,资,作,作,价,价,。,。,如,如,，,，,某,某,股,股,东,东,以,以,非,非,专,专,利,利,技,技,术,术,出,出,资,资,，,，,根,根,据,据,评,评,估,估,机,机,构,构,评,评,估,估,，,，,该,该,项,项,技,技,术,术,应,应,用,用,于,于,生,生,产,产,经,经,营,营,可,可,带,带,来,来,500,万,的,的,净,净,收,收,益,益,。,。,而,而,实,实,际,际,结,结,果,果,证,证,明,明,，,，,该,该,项,项,技,技,术,术,投,投,入,入,生,生,产,产,后,后,，,，,市,市,场,场,需,需,求,求,远,远,低,低,于,于,评,评,估,估,预,预,期,期,，,，,仅,仅,为,为,公,公,司,司,带,带,来,来,200,万,的,的,收,收,益,益,。,。,实,践,践,中,中,，,，,出,出,资,资,问,问,题,题,的,的,定,定,性,性,较,较,为,为,复,复,杂,杂,，,，,各,各,种,种,出,出,资,资,瑕,瑕,疵,疵,可,可,能,能,会,会,出,出,现,现,交,交,叉,叉,的,的,情,情,况,况,。,。,如,如,出,出,资,资,不,不,足,足,，,，,如,如,果,果,出,出,资,资,资,资,产,产,价,价,值,值,显,显,著,著,低,低,于,于,出,出,资,资,金,金,额,额,，,，,则,则,有,有,可,可,能,能,会,会,被,被,认,认,为,为,是,是,虚,虚,假,假,出,出,资,资,；,；,再,再,如,如,程,程,序,序,性,性,瑕,瑕,疵,疵,，,，,如,如,股,股,东,东,以,以,房,房,产,产,出,出,资,资,，,，,但,但,是,是,该,该,房,房,产,产,一,一,直,直,未,未,办,办,理,理,过,过,户,户,手,手,续,续,，,，,且,且,实,实,际,际,并,并,未,未,投,投,入,入,公,公,司,司,使,使,用,用,，,，,此,此,种,种,情,情,况,况,也,也,有,有,可,可,能,能,认,认,定,定,为,为,虚,虚,假,假,出,出,资,资,。,。,货币出资,必须有真实、足额的货币投入，且未发生抽逃,非货币出资,非货币资产真实存在、与公司主营业务相关、权属不存在法律纠纷、具备经济价值、已实际投入公司,出,资,资,问,问,题,题,把,把,握,握,原,原,则,则,（,七,七,）,）,公,公,司,司,及,及,公,公,司,司,控,控,股,股,股,股,东,东,、,、,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,近,近,两,两,年,年,不,不,存,存,在,在,重,重,大,大,违,违,法,法,违,违,规,规,行,行,为,为,公,司,司,层,层,面,面,挂,牌,牌,公,公,司,司,作,作,为,为,公,公,众,众,公,公,司,司,，,，,应,应,体,体,现,现,出,出,遵,遵,法,法,守,守,纪,纪,的,的,企,企,业,业,形,形,象,象,；,；,而,而,另,另,一,一,方,方,面,面,，,，,公,公,司,司,一,一,旦,旦,出,出,现,现,重,重,大,大,违,违,法,法,违,违,规,规,行,行,为,为,，,，,其,其,法,法,律,律,后,后,果,果,的,的,追,追,究,究,会,会,侵,侵,害,害,到,到,投,投,资,资,人,人,利,利,益,益,。,。,因,因,此,此,，,，,近,近,两,两,年,年,内,内,的,的,重,重,大,大,违,违,法,法,违,违,规,规,行,行,为,为,是,是,绝,绝,对,对,不,不,允,允,许,许,的,的,。,。,股,东,东,层,层,面,面,控,股,股,股,股,东,东,或,或,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,一,一,旦,旦,发,发,生,生,违,违,法,法,违,违,规,规,行,行,为,为,，,，,其,其,法,法,律,律,后,后,果,果,的,的,追,追,究,究,会,会,影,影,响,响,到,到,挂,挂,牌,牌,公,公,司,司,的,的,经,经,营,营,（,（,如,如,人,人,员,员,被,被,拘,拘,，,，,公,公,司,司,经,经,营,营,陷,陷,入,入,混,混,乱,乱,）,）,、,、,或,或,挂,挂,牌,牌,公,公,司,司,股,股,份,份,的,的,稳,稳,定,定,性,性,（,（,如,如,股,股,东,东,所,所,持,持,股,股,份,份,被,被,执,执,行,行,，,，,导,导,致,致,公,公,司,司,控,控,制,制,权,权,发,发,生,生,变,变,化,化,）,）,。,。,（,八,八,）,）,拟,拟,挂,挂,牌,牌,企,企,业,业,资,资,产,产,完,完,整,整,，,，,业,业,务,务,及,及,人,人,员,员,、,、,财,财,务,务,、,、,机,机,构,构,独,独,立,立,，,，,具,具,有,有,完,完,整,整,的,的,业,业,务,务,体,体,系,系,和,和,直,直,接,接,面,面,向,向,市,市,场,场,独,独,立,立,经,经,营,营,的,的,能,能,力,力,。,。,与,与,控,控,股,股,股,股,东,东,、,、,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,及,及,其,其,控,控,制,制,的,的,其,其,他,他,企,企,业,业,间,间,不,不,存,存,在,在,同,同,业,业,竞,竞,争,争,，,，,以,以,及,及,严,严,重,重,影,影,响,响,公,公,司,司,独,独,立,立,性,性,或,或,者,者,显,显,失,失,公,公,允,允,的,的,关,关,联,联,交,交,易,易,。,。,资产独立,挂牌公司资产应独立完整、权属清晰，控股股东、实际控制人不得占用、支配公司资产或干预公司对资产的经营管理。,人员独立,挂牌公司人员应独立于控股股东。挂牌公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。控股股东高级管理人员兼任挂牌公司董事的，应保证有足够的时间和精力承担挂牌公司的工作。,财务独立,挂牌公司应按照有关法律、法规的要求建立健全的财务、会计管理制度，独立核算。控股股东应尊重公司财务的独立性，不得干预公司的财务、会计活动。,机构独立,挂牌公司的董事会、监事会及其他内部机构应独立运作。控股股东及其职能部门与,挂牌公司及其职能部门之间没有上下级关系。控股股东及其下属机构不得向挂牌公司及其下属机构下达任何有关挂牌公司经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。,业务独立,挂牌公司业务应完全独立于控股股东。控股股东及其下属的其他单位不应从事与挂牌公司相同或相近的业务。控股股东应采取有效措施避免同业竞争。,三,、,、,意,意,向,向,公,公,司,司,的,的,考,考,察,察,及,及,其,其,注,注,意,意,事,事,项,项,在,了,了,解,解,了,了,挂,挂,牌,牌,公,公,司,司,的,的,选,选,择,择,标,标,准,准,之,之,后,后,，,，,面,面,对,对,有,有,意,意,向,向,的,的,公,公,司,司,，,，,我,我,们,们,又,又,该,该,从,从,哪,哪,些,些,方,方,面,面,去,去,考,考,察,察,呢,呢,?,各,方,方,面,面,又,又,应,应,该,该,注,注,意,意,哪,哪,些,些,问,问,题,题,呢,呢,?,业务,情况,财务,状况,出资,情况,股权结构,公司层面,下属被投资单位,股东层面,重,点,点,关,关,注,注,投,资,资,活,活,动,动,与,与,主,主,营,营,业,业,务,务,的,的,相,相,关,关,性,性,；,；,潜,潜,在,在,法,法,律,律,风,风,险,险,代,持,持,、,、,转,转,让,让,纠,纠,纷,纷,等,等,股,股,权,权,不,不,稳,稳,定,定,因,因,素,素,实,际,际,控,控,制,制,人,人,变,变,化,化,同,业,业,竞,竞,争,争,及,及,关,关,联,联,交,交,易,易,应,了,了,解,解,的,的,主,主,要,要,内,内,容,容,（,一,一,）,）,股,股,权,权,结,结,构,构,1,、,意,意,向,向,公,公,司,司,的,的,股,股,东,东,构,构,成,成,关注点,注意事项,现有股权分布情况,历次股权演变过程,关注历次股权变动过程中控股股东、实际控制人的变动情况,是否存在外资股东,目前外资股东是否可进入三板尚不明确，因此如果存在外资股东，必须将其股权转出。,是否存在国资股东,国资股东并不会对公司进入三板造成障碍。主要是国资对下属公司改制或申请挂牌有相对复杂的审批流程，因此，应提请公司注意与国资股东的沟通。,是否存在代持,代持容易引致法律纠纷，导致挂牌公司股权的不确定性，是挂牌或上市之大忌，因此在股改之前必须清理。,历次股权转让是否办理工商变更手续,2,、,意,意,向,向,公,公,司,司,的,的,控,控,股,股,股,股,东,东,或,或,实,实,际,际,控,控,制,制,人,人,关注点,注意事项,近两年控股股东是否发生变化,如果控股股东是自然人，则控股股东变化即是实际控制人发生变化；如果控股股东是法人，应关注变化前后的控股股东是否最终受同一人控制。,如，某公司的控股股东由,A,公司变成了,B,公司，但是,A,、,B,都受,P,控制，则这种情况下，实际人并没有发生变化。,一般要求实际控制人不能发生变化；如果实际控制人发生变化，则需要评估是否对公司的生产经营产生不利影响，在不影响公司经营的情况下，不构成挂牌实质性障碍。,近两年实际控制人是否发生变化,如果实际控制人发生变化，其变化的具体时间、是否对公司的生产经营产生重大影响,控股股东、实际控制人自身或其控制的企业是否经营与公司相同或相近的业务,如果有，则为同业竞争，必须消除；如果没有，则应询问这些公司与意向公司是否存在关联交易,3,、,意,意,向,向,公,公,司,司,的,的,对,对,外,外,投,投,资,资,关注点,注意事项,公司是否存在对外投资,对外投资的持股比例，是否构成控股？,被投资公司的主营业务,挂牌公司应专注于主营业务，因此如果被投资单位的主营业务与之不同，应建议其清理。,被投资公司是否存在重大违法违规行为,被投资单位的违法违规行为可能会给其股东即意向公司带来法律风险，因此一旦有此情况，应详细了解违规行为的具体情况,常,见,见,问,问,题,题,常见问题,解决方式,实际控制人发生变化,在对公司经营不产生不利影响的情况下，可考虑推荐挂牌。,存在同业竞争,同业竞争必须消除。主要有两种解决方式：,1,、“剥出去”，即将同业竞争公司股权转让或注销；,2,、“装进来”，即收购同竞争公司股权或经营性资产,存在关联交易,对必须消除的关联交易，可以采取与同业竞争同样的处理方式,（,二,二,）,）,出,出,资,资,情,情,况,况,出,资,资,问,问,题,题,往,往,往,往,是,是,影,影,响,响,公,公,司,司,挂,挂,牌,牌,及,及,上,上,市,市,的,的,实,实,质,质,性,性,障,障,碍,碍,，,，,因,因,此,此,应,应,详,详,细,细,了,了,解,解,。,。,针,针,对,对,不,不,同,同,的,的,出,出,资,资,方,方,式,式,，,，,关,关,注,注,点,点,各,各,有,有,侧,侧,重,重,。,。,设,立,立,及,及,历,历,次,次,注,注,册,册,资,资,本,本,变,变,动,动,的,的,出,出,资,资,方,方,式,式,、,、,出,出,资,资,金,金,额,额,、,、,验,验,资,资,情,情,况,况,；,；,应,考,考,察,察,的,的,基,基,本,本,内,内,容,容,1,、,货,货,币,币,出,出,资,资,关注点,注意事项,是否有真实的货币投入,货币投入后是否有直接或间接抽逃行为,如果是间接抽逃，是否有证据表明抽逃账户与公司存在关联关系？,抽逃行为是否持续,如果抽逃行为已经终止，终止的具体时间,2,、,债,债,权,权,转,转,股,股,权,权,指,债,债,权,权,人,人,豁,豁,免,免,公,公,司,司,债,债,务,务,，,，,不,不,要,要,求,求,公,公,司,司,偿,偿,还,还,，,，,将,将,其,其,转,转,变,变,为,为,对,对,公,公,司,司,的,的,投,投,资,资,。,。,如,如,，,，,A,公,司,司,欠,欠,B,公,司,司,100,万,元,元,，,，,B,公,司,司,放,放,弃,弃,追,追,偿,偿,，,，,将,将,该,该,100,万,元,元,债,债,权,权,转,转,作,作,对,对,A,公,司,司,的,的,股,股,权,权,，,，,从,从,而,而,由,由,A,公,司,司,的,的,债,债,权,权,人,人,转,转,变,变,为,为,A,公,司,司,的,的,股,股,东,东,。,。,关注点,注意事项,债权是否真实,如债权发生时，是否有相关的业务合同、银行单据、现金收据等？,3,、,实,实,物,物,出,出,资,资,指,股,股,东,东,以,以,土,土,地,地,、,、,房,房,产,产,、,、,设,设,备,备,等,等,有,有,形,形,资,资,产,产,出,出,资,资,。,。,关注点,注意事项,用作出资的实物资产名称,出资资产是否经过评估,未经评估的，是否有合法的作价依据,2006,年,1,月,1,日之前，公司法并没有评估强制要求，因此,2006,年,1,月,1,日以前的实物出资可能没有实施评估。关注是否有发票、购买合同等合法作价依据,实物出资金额及占注册资本的比例,根据公司法的规定，非货币出资不得高于注册资本的,70%,出资资产是否与公司业务相关,如果无关，具体原因是什么,出资资产是否真实投入公司,出资资产存在权属证明的，相关权属证明是否已转移至公司名下,如房产、土地等,4,、,无,无,形,形,资,资,产,产,出,出,资,资,指,股,股,东,东,以,以,软,软,件,件,著,著,作,作,权,权,、,、,发,发,明,明,专,专,利,利,、,、,非,非,专,专,利,利,技,技,术,术,等,等,出,出,资,资,，,，,这,这,些,些,资,资,产,产,不,不,具,具,有,有,实,实,物,物,形,形,态,态,。,。,关注点,注意事项,用作出资的无形资产名称,无形资产权属是否确切,主要是排查职务发明。一般来讲，员工在职期间与公司业务相关的研发成果涉嫌职务发明的可能性较大。因此应详细了解出资股东的工作经历,具有权属证明的无形资产，出资前权属证明是否登记在出资人名下,如软件著作权、专利技术等，都有专门的权利证书,具有权属证明的无形资产，出资后是否已过户至公司,如果没有过户，具体原因是什么,无形资产出资占注册资本的比例,根据公司法的规定，非货币出资不得高于注册资本的,70%,无形资产是否与公司经营相关,如果无关，具体原因是什么,无形资产是否经过评估,无形资产的用途,具体应用于什么产品,无形资产是否投入使用,如果未投入使用，具体原因是什么？是否有后续的使用计划？,无形资产投入使用后的经济效益是否与评估价值相符,如评估该资产价值,500,万，投入生产后，该资产是否贡献了,500,万的收益？,5,、,其,其,他,他,出,出,资,资,方,方,式,式,如,以,以,资,资,本,本,公,公,积,积,、,、,未,未,分,分,配,配,利,利,润,润,转,转,增,增,股,股,本,本,等,等,。,。,如,如,果,果,是,是,存,存,在,在,以,以,未,未,分,分,配,配,利,利,润,润,转,转,增,增,股,股,本,本,，,，,则,则,应,应,关,关,注,注,转,转,增,增,过,过,程,程,中,中,，,，,股,股,东,东,是,是,否,否,向,向,个,个,人,人,股,股,东,东,代,代,扣,扣,代,代,缴,缴,个,个,人,人,所,所,得,得,税,税,。,。,常,见,见,问,问,题,题,常见问题,解决方式,虚假出资,不建议推荐挂牌,抽逃出资、出资不足,应根据实际情况评估，金额重大、情节严重的，不建议推荐挂牌；金额较小的，可虑补足出资两年后申请挂牌。,程序瑕疵,应根据实际情况评估，出资资产实际真实、足额到位的，可界定为一般程序性瑕疵，完善程序后申请挂牌。如某股东以房产投资，投资后，房产一直未办理过户手续，但却一直为被投资公司使用。此种情况下，一般补办过户手续后不构成挂牌的实质性障碍。,利润转增资本未缴纳个人所得税,利润转增资本的情况下，虽然个税的纳税主体是自然人股东，但是公司赋有代扣代缴义务。因此，公司仍然存在一定的法律风险。此种情况一般要求相关股东补充承诺，明确个人股东自行承担纳税义务。,（,三,三,）,）,财,财,务,务,状,状,况,况,应,考,考,察,察,的,的,基,基,本,本,内,内,容,容,1,、,总,总,体,体,财,财,务,务,数,数,据,据,近,两,两,年,年,的,的,收,收,入,入,情,情,况,况,、,、,净,净,利,利,润,润,；,；,最,最,近,近,一,一,期,期,的,的,资,资,产,产,总,总,额,额,、,、,净,净,资,资,产,产,等,等,。,。,最,最,好,好,能,能,够,够,取,取,得,得,最,最,近,近,一,一,期,期,的,的,财,财,务,务,报,报,表,表,或,或,审,审,计,计,报,报,告,告,。,。,主要资产项目,重点关注,注意事项,应收款项,回款是否正常,是否存在账龄较长的应收账款或尚未核销的呆账,如果存在，具体形成原因？大体金额？是否可能收回？,是否存在股东或其他关联方非经营性业务占用公司资金的情形；金额多少,无论如何，非经营性占用的资金必须清偿。如果是股东占用，且金额与注册资本基本相当甚至超过注册资本，应考虑是否属于抽逃出资。,存货,存货在库时间是否过长、是否存在滞销库存,如果库存过长、存在滞销库存，具体原因是什么？是否有进一步的应对措施？,财务记载的存货数量是否与实际库存相符,如果不相符，具体原因是什么？,固定资产,公司设备、房产、土地等固定资产权属是否存在纠纷不动产的权属证明是否齐备,如果未办理产权证明，具体原因是什么？能否补办？,是否存在闲置的固定资产,如果存在，资产价值多少？闲置原因,?,闲置状况是否会持续？有否应对措施？,财务记载的固定资产数量是否与实际相符？,如果不相符，具体原因是什么？,2,、,主,主,要,要,资,资,产,产,情,情,况,况,3,、,盈,盈,利,利,情,情,况,况,项目,重点关注,注意事项,收入,收入是否稳定,如果大幅波动，原因是什么？,收入是否完整？是否存在帐外收入？,如果考虑帐外收入，公司真实的收入规模、利润规模将是多少？,毛利率水平（营业收入,-,营业成本）,/,营业收入,如果公司的毛利率、利润率水平与上市公司偏离,10%,以上，应询问相关原因,利润率水平（净利润,/,营业收入）,同行业上市公司的毛利率、利润率水平,补贴收入,补贴收入的内容,关注公司是否可以持续获得,补贴收入的规模,补贴收入占当期利润的比重,剔除补贴收入，公司能否保持盈利,关联交易,关联交易的性质,采购？销售？其他？,关联采购占总采购额比重、关联销售占总销售额比重,关联交易的定价方式、相对市场价格是否偏高或偏低,如果定价明显偏离市价，采取此种定价方式的具体原因,如果按照市场价格定价，公司的盈利将会产生何种影响,帐,外,外,收,收,入,入,：,：,指,指,公,公,司,司,为,为,了,了,逃,逃,避,避,税,税,收,收,等,等,原,原,因,因,，,，,部,部,分,分,收,收,入,入,隐,隐,藏,藏,在,在,公,公,司,司,之,之,外,外,，,，,即,即,俗,俗,称,称,的,的,小,小,金,金,库,库,。,。,4,、,税,税,务,务,情,情,况,况,重,点,点,应,应,关,关,注,注,公,公,司,司,享,享,有,有,哪,哪,些,些,税,税,收,收,优,优,惠,惠,政,政,策,策,；,；,近,近,两,两,年,年,是,是,否,否,存,存,在,在,被,被,税,税,务,务,机,机,关,关,处,处,罚,罚,的,的,情,情,形,形,常,见,见,问,问,题,题,1,、,账,账,务,务,基,基,础,础,薄,薄,弱,弱,。,。,主,主,要,要,资,资,产,产,，,，,如,如,存,存,货,货,、,、,固,固,定,定,资,资,产,产,账,账,实,实,不,不,符,符,；,；,大,大,量,量,潜,潜,亏,亏,挂,挂,账,账,（,（,如,如,大,大,额,额,呆,呆,账,账,、,、,滞,滞,销,销,贬,贬,值,值,的,的,库,库,存,存,、,、,已,已,经,经,报,报,废,废,的,的,固,固,定,定,资,资,产,产,等,等,）,）,2,、,基,基,于,于,避,避,税,税,目,目,的,的,，,，,隐,隐,瞒,瞒,收,收,入,入,、,、,虚,虚,增,增,成,成,本,本,费,费,用,用,。,。,3,、,关,关,联,联,方,方,占,占,用,用,公,公,司,司,资,资,金,金,；,；,利,利,用,用,关,关,联,联,交,交,易,易,随,随,意,意,调,调,节,节,利,利,润,润,由,于,于,财,财,务,务,问,问,题,题,较,较,为,为,细,细,致,致,，,，,对,对,财,财,务,务,状,状,况,况,的,的,考,考,察,察,更,更,多,多,依,依,靠,靠,后,后,续,续,的,的,审,审,计,计,来,来,完,完,成,成,，,，,相,相,关,关,问,问,题,题,的,的,解,解,决,决,亦,亦,需,需,要,要,根,根,据,据,审,审,计,计,结,结,果,果,统,统,筹,筹,规,规,划,划,。,。,因,因,此,此,，,，,在,在,前,前,期,期,的,的,考,考,察,察,过,过,程,程,中,中,我,我,们,们,主,主,要,要,把,把,握,握,以,以,下,下,几,几,点,点,：,：,是否涉嫌抽逃出资,大量股东借款,1,是否会对公司持续经营,产生重大风险,与生产经营密切相关的,资产存在权属瑕疵,2,是否缺乏独立的业务渠道？,对关联方存在依赖？,大量关联交易,3,是否说明公司缺乏竞争能力或,行业前景暗淡？,库存时间较长,大量滞销,4,第,一,一,，,，,公,公,司,司,真,真,实,实,的,的,盈,盈,利,利,能,能,力,力,。,。,如,如,，,，,考,考,虑,虑,帐,帐,外,外,收,收,入,入,、,、,关,关,联,联,交,交,易,易,、,、,补,补,贴,贴,收,收,入,入,的,的,影,影,响,响,后,后,，,，,公,公,司,司,实,实,际,际,的,的,收,收,入,入,、,、,净,净,利,利,润,润,水,水,平,平,。,。,第,二,二,，,，,财,财,务,务,信,信,息,息,所,所,折,折,射,射,出,出,的,的,重,重,大,大,法,法,律,律,、,、,业,业,务,务,问,问,题,题,，,，,例,例,如,如,：,：,（,四,四,）,）,业,业,务,务,情,情,况,况,重,点,点,关,关,注,注,企,业,业,主,主,营,营,业,业,务,务,的,的,市,市,场,场,前,前,景,景,业,务,务,获,获,得,得,的,的,荣,荣,誉,誉,证,证,书,书,软,件,件,著,著,作,作,权,权,、,、,专,专,利,利,及,及,非,非,专,专,利,利,技,技,术,术,是,否,否,符,符,合,合,环,环,保,保,要,要,求,求,企,业,业,经,经,营,营,依,依,赖,赖,的,的,技,技,术,术,先,先,进,进,性,性,是,否,否,属,属,于,于,国,国,家,家,鼓,鼓,励,励,发,发,展,展,的,的,产,产,业,业,四,、,、,推,推,荐,荐,挂,挂,牌,牌,的,的,主,主,要,要,程,程,序,序,会,计,计,师,师,、,、,律,律,师,师,、,、,行,行,业,业,分,分,析,析,师,师,立项,签订协议,内核,意向公司,考察,备案,文件初稿,法律意见书,成立,尽职调查,项目小组,会计师,选择合作,伙伴,律师,审计报告,尽职调查底稿,尽职调查报告,报价转让说明书,内核意见、,推荐报告等,内核文件,正式,备案文件,备案文件,报送,反馈意见,回复,通过,或不予通过,必,须,须,具,具,备,备,证,证,券,券,业,业,务,务,资,资,格,格,基,本,本,流,流,程,程,尽,职,职,调,调,查,查,的,的,主,主,要,要,内,内,容,容,及,及,方,方,法,法,项目,主要内容,主要调查方法,法律方面,公司治理,公司的组织结构；股东大会、董事会、监事会运作情况；公司在人员、资产、业务、机构、财务方面的独立性等,查看工商档案；与管理层访谈；向工商、税务等部门咨询、核实,合法合规,公司出资情况；股权转让情况；纳税情况；财产情况；重大债务情况；环保情况；产品质量,财务方面,内部控制,内部控制制度的建立及执行情况,类似于审计的调查程序,财务风险,盈利情况；主要资产及负债情况；关联交易情况；,会计政策,各项会计政策的合规性、稳健性,业务与技术,主营业务,业务内容；经营模式,收集、查阅行业资料；与管理层访谈等,行业状况,行业市场规模、竞争状况,技术情况,技术的先进性，研发实力,姓名,职务,联系方式,鲁先德,副总经理,0755-25189420,13802571925,胡猛,业务经理,0755-82130665,13560776746,叶海芳,0755-82130634,18665308591,乐露,0755-82130634,13632639516,谢,谢,谢,大,大,家,家,！,！,演,讲,讲,完,完,毕,毕,，,，,谢,谢,谢,谢,观,观,看,看,！,！,