首创股份战略报告

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,大岳咨询公司,*,首创股份有限公司发展战略,首创,股,股份,发,发展,战,战略,中,中期,报,报告,大岳,咨,咨询,公,公司,2001,年,年12月,1,大岳,咨,咨询,公,公司,目录,行业,分,分析,内部,分,分析,使命,、,、目,标,标,公司,战,战略,业务,战,战略,关键,成,成功,因,因素,2,大岳,咨,咨询,公,公司,目录,行业,分,分析,城市,制,制水,行,行业,分,分析,污水,处,处理,行,行业,分,分析,垃圾,处,处理,行,行业,分,分析,内部,分,分析,使命,、,、目,标,标,公司,战,战略,业务,战,战略,关键,成,成功,因,因素,3,大岳,咨,咨询,公,公司,根据,行,行业,生,生命,周,周期,理,理论,，,，自,来,来水,、,、污,水,水处,理,理和,垃,垃圾,发,发电,在,在国,内,内处,于,于不,同,同阶,段,段，,投,投资,者,者应,根,根据,阶,阶段,特,特点,制,制定,战,战略,生命周期,增长速度,生长,成长,成熟,衰退,垃圾焚烧,行业生命周期,污水处理,自来水,进入,阶,阶段,试探,机,机会,谨慎,进,进入,自来,水,水行,业,业,政策,法,法规,及,及标,准,准基,本,本健,全,全,技术,工,工艺,基,基本,成,成熟,收入,模,模型,已,已确,定,定，,有,有较,好,好的,现,现金,流,流,市场,需,需求,稳,稳定,污水,处,处理,政策,法,法规,及,及标,准,准基,本,本健,全,全,技术,工,工艺,基,基本,成,成熟,收入,模,模型,尚,尚未,确,确定,垃圾,焚,焚烧,处,处理,政策,法,法规,及,及标,准,准尚,未,未健,全,全,技术,工,工艺,国,国外,基,基本,成,成熟,，,，国,内,内尚,未,未成,熟,熟,收入,模,模型,尚,尚未,确,确定,衰退,阶,阶段,：,：,停止,进,进入,逐步,退,退出,成长,阶,阶段,全力,进,进入,加强,投,投入,全力,推,推动,成熟,阶,阶段,：,：,渗透,扩,扩张,技术,更,更新,降低,成,成本,4,大岳,咨,咨询,公,公司,同世,界,界环,保,保产,业,业发,展,展进,程,程相,比,比，,中,中国,污,污水,处,处理,和,和垃,圾,圾处,理,理产,业,业尚,处,处于,启,启动,阶,阶段,阶段一,阶段二,阶段六,阶段五,阶段四,阶段三,阶段七,公众关心与舆论压力,政府政策声明,环境标准及责任进一步细化,环保企业市场开发,标准颁布及商家授权,法规政 策颁布,国际化进程及环境成果整合,美国,、,、加,拿,拿大,英国,、,、西,欧,欧,日本,墨西,哥,哥、,东,东南,亚,亚,中国,？,资料,来,来源,：,：普,华,华永,道,道顾,问,问公,司,司,中,中国,环,环保,产,产业,报,报告,5,大岳,咨,咨询,公,公司,目录,行业,分,分析,城市,制,制水,行,行业,分,分析,污水,处,处理,行,行业,分,分析,垃圾,处,处理,行,行业,分,分析,内部,分,分析,使命,、,、目,标,标,公司,战,战略,业务,战,战略,关键,成,成功,因,因素,6,大岳,咨,咨询,公,公司,目录,行业,分,分析,城市,制,制水,行,行业,分,分析,污水,处,处理,行,行业,分,分析,垃圾,处,处理,行,行业,分,分析,内部,分,分析,使命,、,、目,标,标,公司,战,战略,业务,战,战略,关键,成,成功,因,因素,结论,及,及建,议,议,城市,制,制水,市,市场,结,结构,特,特点,城市,制,制水,市,市场,的,的市,场,场规,模,模,城市,制,制水,的,的政,策,策环,境,境,制水,企,企业,的,的运,营,营及,盈,盈利,能,能力,城市,制,制水,竞,竞争,分,分析,行业,竞,竞争,的,的关,键,键因,素,素,7,大岳,咨,咨询,公,公司,结论,市场,机,机会,制水,行,行业,呈,呈现,行,行政,区,区域,性,性垄,断,断、,行,行业,整,整体,极,极为,分,分散,的,的特,征,征，,行,行业,整,整合,的,的趋,势,势已,经,经显,现,现,城市,制,制水,市,市场,还,还有,一,一定,的,的增,长,长空,间,间，,十,十五,期,期间,将,将新,增,增4000万,吨,吨/,日,日的,供,供水,能,能力,，,，主,要,要分,布,布在,中,中小,型,型城,市,市，,规,规模,以,以中,小,小型,水,水厂,为,为主,通过,与,与政,府,府协,商,商获,得,得有,利,利有,水,水价,、,、供,水,水量,及,及原,水,水价,格,格，,并,并在,运,运营,环,环节,降,降低,成,成本,，,，在,制,制水,行,行业,获,获得8%-12%,的,的投,资,资收,益,益是,有,有保,障,障的,政策,环,环境,由于,制,制水,行,行业,为,为公,用,用事,业,业的,特,特征,，,，政,府,府政,策,策对,制,制水,企,企业,的,的运,营,营具,有,有重,要,要的,影,影响,地方,政,政府,在,在收,购,购现,有,有水,厂,厂项,目,目、,新,新建,水,水厂,项,项目,的,的立,项,项及,审,审批,中,中处,于,于主,导,导地,位,位,制水,企,企业,的,的水,质,质标,准,准、,水,水价,、,、供,水,水量,及,及原,水,水价,格,格由,政,政府,与,与企,业,业协,商,商制,定,定，,上,上述,因,因素,对,对企,业,业的,经,经营,利,利润,有,有重,要,要的,影,影响,竞争,对,对手,随着,制,制水,行,行业,投,投资,向,向民,间,间和,国,国外,资,资本,开,开放,，,，主,要,要的,国,国际,性,性水,务,务集,团,团已,进,进入,中,中国,广,广大,地,地区,。,。国,际,际性,水,水务,公,公司,拥,拥有,资,资本,优,优势,和,和运,营,营、,技,技术,优,优势,，,，将,是,是该,行,行业,主,主要,的,的竞,争,争对,手,手,随着,各,各地,水,水务,管,管理,体,体制,的,的改,革,革，,将,将产,生,生一,批,批类,似,似深,圳,圳水,务,务集,团,团的,大,大型,水,水务,公,公司,，,，这,些,些企,业,业具,有,有庞,大,大的,资,资产,规,规模,及,及政,府,府关,系,系优,势,势，,具,具备,区,区域,扩,扩张,的,的能,力,力,大部,分,分中,小,小城,市,市的,系,系统,内,内自,来,来水,公,公司,规,规模,小,小，,资,资金,实,实力,弱,弱，,不,不具,备,备扩,张,张能,力,力，,是,是投,资,资公,司,司关,注,注的,收,收购,对,对象,一部,分,分上,市,市企,业,业以,资,资金,优,优势,在,在制,水,水行,业,业扩,张,张，,这,这些,企,企业,的,的发,展,展动,向,向值,得,得密,切,切关,注,注,制水,行,行业,的,的竞,争,争目,前,前主,要,要表,现,现在,投,投资,项,项目,资,资源,的,的争,夺,夺，,在,在运,营,营中,不,不存,在,在直,接,接的,竞,竞争,8,大岳,咨,咨询,公,公司,结论,（,（续,）,）,行业,成,成功,的,的关,键,键因,系,系,良好,的,的政,府,府关,系,系：,获,获取,项,项目,信,信息,并,并取,得,得供,水,水项,目,目的,建,建设,和,和经,营,营权,力,力；,与,与政,府,府协,商,商取,得,得有,利,利的,水,水价,、,、供,水,水量,及,及原,水,水价,格,格在,一,一家,程,程度,上,上决,定,定投,资,资收,益,益,运营,能,能力,：,：经,营,营过,程,程的,成,成本,控,控制,是,是水,厂,厂重,要,要的,利,利润,来,来源,。,。水,厂,厂建,设,设大,规,规模,的,的投,资,资需,要,要企,业,业具,备,备大,型,型项,目,目的,承,承包,和,和组,织,织能,力,力,整合,资,资源,的,的能,力,力：,包,包括,获,获取,先,先进,技,技术,、,、收,购,购现,有,有水,厂,厂及,管,管理,运,运营,经,经验,的,的能,力,力,融资,能,能力,：,：包,括,括很,强,强的,股,股本,融,融资,能,能力,和,和债,务,务融,资,资能,力,力，,以,以适,应,应大,规,规模,的,的资,金,金需,求,求,社会,形,形象,：,：随,着,着社,会,会环,保,保意,识,识的,增,增强,，,，制,水,水企,业,业需,要,要在,社,社会,上,上树,立,立良,好,好的,形,形象,首创,的,的优,势,势,具有,很,很强,的,的融,资,资能,力,力,具有,良,良好,的,的北,京,京市,政,政府,背,背景,基础,设,设施,行,行业,品,品牌,形,形象,首创,技,技能,差,差距,缺乏,投,投资,管,管理,与,与购,并,并经,验,验,缺乏,水,水厂,建,建设,和,和运,营,营的,经,经验,缺乏,先,先进,的,的行,业,业技,术,术,9,大岳,咨,咨询,公,公司,对首,创,创竞,争,争战,略,略的,建,建议,利用,资,资本,优,优势,，,，参,与,与行,业,业整,合,合，,通,通过,合,合资,、,、收,购,购、,购,购买,特,特许,经,经营,权,权等,方,方式,投,投资,已,已有,水,水厂,可以获得,现,现有水厂,的,的人才，,整,整合形成,自,自己的水,厂,厂运营和,技,技术团队,迅速的获,取,取、积累,运,运营经验,，,，通过整,合,合形成自,己,己的运营,、,、管理流,程,程和方式,没有建设,期,期，能够,迅,迅速获取,投,投资回报,（,（利润）,，,，减轻公,司,司资本市,场,场盈利要,求,求的压力,避免水厂,建,建设期的,风,风险,与国际性,的,的水务公,司,司合作通,过,过BOT,方,方式投资,新,新建水厂,，,，或者与,当,当地自来,水,水公司合,资,资建设新,水,水厂；,通过广泛,合,合作，弥,补,补争取项,目,目时公司,在,在的建设,、,、运营方,面,面劣势，,更,更容易获,取,取项目，,同,同时有助,于,于分散投,资,资风险,通过与外,资,资水务合,作,作，培养,公,公司在水,厂,厂投资分,析,析和建设,、,、运营方,面,面的人才,建设期较,长,长，公司,必,必须面对,资,资本市场,对,对公司盈,利,利要求的,压,压力,尽量争取,获,获得北京,第,第九水厂,三,三期转让,项,项目：,北京是首,创,创股份的,重,重点市场,，,，并且据,我,我们分析,这,这是2008年之,前,前投资北,京,京水厂的,唯,唯一机会,项目影响,力,力大，能,提,提高首创,股,股份在水,务,务市场的,知,知名度，,有,有助于首,创,创股份树,立,立水务品,牌,牌,北京市政,策,策环境较,好,好，财政,力,力量强，,居,居民收入,水,水平高，,投,投资风险,相,相对较小,10,大岳咨询,公,公司,目录,行业分析,城市制水,行,行业分析,污水处理,行,行业分析,垃圾处理,行,行业分析,内部分析,使命、目,标,标,公司战略,业务战略,关键成功,因,因素,结论及建,议,议,城市制水,市,市场结构,特,特点,城市制水,市,市场的市,场,场规模,城市制水,的,的政策环,境,境,制水企业,的,的运营及,盈,盈利能力,城市制水,竞,竞争分析,行业竞争,的,的关键因,素,素,11,大岳咨询,公,公司,地方政府,在,在城市供,水,水行业的,各,各环节起,主,主导作用,用水量一,定,定的情况,下,下，供水,厂,厂之间存,在,在上网竞,争,争,制水厂的,成,成本控制,是,是提高利,润,润率的关,键,键因素,管网和用,户,户具有市,政,政垄断特,点,点,水价、水,量,量、水质,具,具有强制,性,性特点,收费机制,逐,逐步改革,，,，现金流,良,良好,自来水终,端,端市场的,规,规模决定,制,制水厂的,数,数量和供,水,水能力。,管,管网的政,府,府垄断性,使,使投资者,不,不能涉足,终,终端用户,市,市场,政府对制,水,水行业的,开,开放政策,将,将吸引众,多,多投资者,加,加入，产,生,生一定竞,争,争,制水厂项,目,目的竞争,同一城市,制,制水厂之,间,间的竞争,政府相关,部,部门是商,谈,谈投资制,水,水厂条件,是,是的关键,机,机构,水源水量,和,和水价,管网水量,和,和水价,进水和出,水,水水量和,水,水价确定,后,后制水厂,成,成本控制,成,成为利润,率,率的关键,当地水资,源,源的状况,对,对制水厂,也,也有较大,影,影响,水质状况,水资源丰,富,富与否,水资源水,量,量和水质,对,对制水厂,有,有较大影,响,响,地下水源/自备井,对,对制水厂,运,运作的影,响,响,地表/地下,水源/自备井,终端用户,终端用户,终端用户,终端用户,管网,终端市场,制水厂,制水厂,水量,水质,水价,水量,水价,政 府,有,有,关,关,部,部 门,影响,12,大岳咨询,公,公司,我国城市,供,供水行业,的,的特征,经营分散,的,的特征,我国目前,有,有城市668个，,基,基本上每,个,个城市都,拥,拥有自己,的,的自来水,公,公司，共,有,有水厂2000多,个,个，全国,未,未形成跨,地,地区大公,司,司,各自来水,公,公司的供,水,水能力普,遍,遍比较小,，,，所占份,额,额以当地,需,需水量为,限,限。没有,一,一家超过,我,我国城市,总,总体供水,能,能力(2.1亿吨/日）的5%。,如,如上海四,家,家水厂合,计,计占全国,总,总供水能,力,力的3.41%，,北,北京几家,水,水厂合计,占,占1.43%,中,中法水务,占,占1.33%,武,武汉控股,占,占0.71%,资料来源,：,：建设部,、,、中国城,镇,镇供水协,会,会、武汉,控,控股的2001年,中,中报、新,浪,浪网相关,文,文章,明显区域,性,性垄断的,特,特征,水厂的供,水,水范围以,行,行政区域,有,有界限，,同,同一地区,内,内水厂形,成,成区域性,供,供水垄断,地方政府,对,对水厂建,设,设投资的,拥,拥有很大,权,权力，供,水,水行业有,一,一定的政,策,策性垄断,特,特征,对首创竞,争,争策略的,影,影响,行业整体,分,分散，管,理,理效益不,高,高,要扩大市,场,场分额，,必,必须逐个,和,和地方政,府,府谈判，,目,目前市场,开,开拓难度,比,比较大,市场竞争,主,主要在项,目,目投资方,面,面，项目,运,运营期间,竞,竞争相对,较,较小,13,目前我国,城,城市供水,行,行业有较,强,强的整合,趋,趋势,水厂建设,投,投资巨大,，,，给地方,政,政府财政,带,带来较大,的,的压力,系统内自,来,来水公司,因,因为企业,体,体制等方,面,面的原因,，,，管理经,营,营不善，,盈,盈利能力,较,较低，甚,至,至亏损,同时随着,国,国家水质,标,标准的提,高,高，不少,小,小城市的,供,供水公司,的,的资金和,技,技术力量,不,不足,政府观念,的,的转变和,水,水务体制,改,改革为我,国,国城市供,水,水行业的,整,整合带来,了,了契机：,行业整合,的,的杠杆,资本优势,运营管理,方,方面优势,技术优势,首创股份,可,可通过资,本,本优势迅,速,速参与行,业,业整合，,与,与外资水,务,务集团或,国,国内有实,力,力的制水,企,企业及市,政,政工程设,计,计单位合,作,作，积累,运,运营管理,和,和技术能,力,力，将行,业,业整合的,机,机会变为,现,现实,14,大岳咨询,公,公司,目录,行业分析,城市制水,行,行业分析,污水处理,行,行业分析,垃圾处理,行,行业分析,内部分析,使命、目,标,标,公司战略,业务战略,关键成功,因,因素,结论及建,议,议,城市制水,市,市场结构,特,特点,城市制水,市,市场的市,场,场规模,城市制水,的,的政策环,境,境,制水企业,的,的运营及,盈,盈利能力,城市制水,竞,竞争分析,行业竞,争,争的关,键,键因素,15,大岳咨,询,询公司,我国城,市,市自来,水,水市场,供,供求关,系,系,1998年，,全,全国80的,城,城市的,供,供水能,力,力已经,高,高于供,水,水高日,供,供水量,*,有关专,家,家预测2005年，,供,供需比,将,将达到1.35,供水能,力,力19901997年平,均,均每年,增,增加906吨,，,，十五,期,期间，,新,新增供,水,水能力4000万吨,，,，平均,年,年增800万,吨,吨，增,长,长速度,减,减缓,全国新,建,建水厂,的,的数量,不,不会很,多,多，投,资,资机会,比,比较小,已有水,厂,厂的改,造,造、市,场,场化运,作,作比例,逐,逐步提,高,高，收,购,购机会,比,比较多,由于需,求,求量有,降,降低趋,势,势，投,资,资时取,得,得地方,政,政府承,诺,诺最低,购,购水量,非,非常重,要,要,*,资料来,源,源：建,设,设部,城,城市供,水,水行业,年技,术,术进步,发,发展规,划,划，,中,中国城,镇,镇供水,协,协会,城市供,水,水生产,能,能力和,供,供水总,量,量,中国城,市,市市政,供,供水“,供,供需比,”,”,16,节水措,施,施的推,行,行使城,市,市用水,总,总量降,低,低,水价的,提,提高和,节,节水宣,传,传使人,们,们的节,水,水意识,提,提高,中水回,用,用量的,增,增长和,工,工业用,水,水重复,利,利用率,的,的提高,节水措,施,施的推,行,行和节,水,水器具,的,的推广,限额用,水,水措施,的,的实施,1990年,1998年,1990年,1998年,资料来,源,源,：保,护,护和利,用,用好水,资,资源实,现,现上海,城,城市的,可,可持续,发,发展,全国城,市,市供水,节,节水与,水,水污染,防,防治工,作,作会议,，,，2000年10月,，,，建设,部,部,上海市,用,用水效,率,率变化,单位：,立,立方米/万元,万元工,业,业产值,耗,耗水量,万元GDP耗,水,水量,城市工,业,业用水,和,和生活,用,用水总,量,量与1990,年,年相比,大,大幅下,降,降，其,原,原因是,：,：,17,大岳咨,询,询公司,但是，,我,我国局,部,部地区,城,城市用,水,水总量,还,还有上,升,升空间,，,，存在,一,一定的,新,新建水,厂,厂机会,我国城,市,市的万,元,元工业,产,产值的,下,下降空,间,间逐渐,减,减小,工业产,值,值将保,持,持增长,，,，工业,产,产值增,量,量逐步,上,上升,城市化,率,率的提,高,高和人,口,口的自,然,然增长,，,，导致,城,城市人,口,口数量,增,增加，,用,用水增,加,加,目前虽,然,然全国,的,的供水,能,能力超,过,过高日,供,供水量,，,，但是,地,地区分,布,布不均,，,，有的,城,城市存,在,在资源,性,性缺水,水厂建,设,设和供,水,水能力,应,应当有,一,一定的,超,超前性,，,，为今,后,后用水,量,量的增,加,加需要,加,加强供,水,水设施,建,建设,地表水,源,源替代,地,地下水,源,源，需,新,新建地,表,表源水,厂,厂,资料来,源,源：,温,温家宝,副,副总理,在,在全国,城,城市供,水,水节水,与,与水污,染,染防治,工,工作会,议,议上的,讲,讲话,、,、国家计,委,委颁布,的,的,国民,经,经济和,社,社会发,展,展第十,个,个五年,计,计划水,利,利发展,重,重点专,项,项规划,十五期,间,间我国,城,城市供,水,水将新,增,增4000万,立,立方米/日的,能,能力，,其,其原因,是,是：,我国城,市,市用水,总,总量增,长,长预测,平均年增长,23亿立方米,单位：,亿,亿立方,米,米/年,平均增,长,长率3.65%,生活,用水,工业,用水,18,大岳咨,询,询公司,新增4000,万,万立方,米,米供水,能,能力的,地,地域和,规,规模分,布,布（大,岳,岳公司,分,分析）,365,216,49,37,数量,100,人口(百万）,小城市,中等城市,大城市,特大城市,类型,50,供水能力（万吨/日）,小型,中型,大型,特大,水厂规模,1600,39%,1300,33%,500,13%,600,15%,特大城,市,市,大,城,市,中等城,市,市,小城市,地域分,布,布,资料来,源,源：,年中,国,国统计,年,年鉴,、,、国,民,民经济,和,和社会,发,发展第,十,十个五,年,年计划,水,水利发,展,展重点,专,专项规,划,划、,大,大岳工,作,作小组,的,的分析,。,。,规模分,布,布,60*5个,6*250个,14*100,个,个,26*30个,单位：,万,万吨,单位：,万,万吨X,个,个（水,厂,厂）,新建水厂将,主,主要分布在,中,中小型城市,，,，规模以中,型,型和小型水,厂,厂为主,4000万,吨,吨,385个,37.5%,35%,20%,7.5%,19,目录,行业分析,城市制水行,业,业分析,污水处理行,业,业分析,垃圾处理行,业,业分析,内部分析,使命、目标,公司战略,业务战略,关键成功因,素,素,结论及建议,城市制水市,场,场结构特点,城市制水市,场,场的市场规,模,模,城市制水的,政,政策环境,制水企业的,运,运营及盈利,能,能力,城市制水竞,争,争分析,行业竞争的,关,关键因素,20,大岳咨询公,司,司,方面,对首创股份,的,的影响,说明,首创股份要,取,取得项目必,须,须建立与目,标,标市场地方,政,政府的广泛,关,关系,投资限制,项目审批,水厂的建设,和,和投资已经,对,对内外资开,放,放,新建水厂或,者,者收购已有,水,水厂都需经,过,过相关政府,部,部门的审批,（,（见下页流,程,程图）,为首创股份,进,进入城市制,水,水行业提供,了,了机会，但,是,是同时首创,股,股份必须面,对,对激烈的竞,争,争，尤其是,来,来自外资水,务,务的竞争,水务管理体,制,制,越来越多的,城,城市开始实,行,行水务局管,理,理体制，城,市,市内实行上,下,下水统一管,理,理。部分城,市,市将自来水,公,公司和排水,公,公司合并成,立,立了水务集,团,团，如深圳,就,就成立了水,务,务集团,首创集团在,大,大型城市开,拓,拓市场将面,临,临当地水务,集,集团强大的,竞,竞争，同时,全,全国范围内,也,也将面临更,多,多更强大的,竞,竞争对手,政府放开投,资,资限制，水,务,务管理体制,将,将产生重大,变,变化,21,方面,现状,说明,水资源费,水资源费由,国,国家制定指,导,导性政策，,地,地方政府有,关,关部门制定,水质,水价,水质标准由,国,国家建设部,和,和卫生部制,定,定，地方政,府,府对本地的,水,水质有制定,附,附加标准的,权,权力,水价的制定,过,过去是由政,府,府物价部门,制,制定，现在,大,大部分城市,实,实行价格听,证,证会制度，,但,但水价调整,仍,仍须物价部,门,门批准,与地方政府,的,的关系和谈,判,判能力将影,响,响首创股份,投,投资项目在,水,水价、水质,、,、水资源费,等,等方面能得,到,到的条件，,从,从而直接影,响,响项目的利,润,润率,国家有关部,门,门严格控制,水,水质标准、,水,水价及水资,源,源费,22,政府控制的,水,水价、售水,量,量和原水价,格,格，是影响,水,水厂利润的,重,重要因素,投资水厂项,目,目时，与地,方,方政府协商,，,，确定有利,的,的水价、原,水,水价格以及,最,最低的购水,量,量，将直接,贡,贡献于水厂,的,的利润,原水费,运营成本,利润,自来水费,10%,80%,10%,100%,水厂的利润,形,形成（示意,）,）,原水量X原,水,水价格,供水量X水,价,价,23,大岳咨询公,司,司,获取水厂项,目,目最关键的,环,环节是地方,政,政府。其中,：,：新建水厂,的,的项目最关,键,键的环节是,地,地方计委、,地,地方政府的,主,主管部门，,收,收购已有水,厂,厂的关键部,门,门是地方政,府,府的主管部,门,门,通常地方政,府,府会成立一,个,个谈判小组,就,就水质标准,、,、水价、原,水,水价格和最,低,低购水量等,所,所有相关问,题,题进行谈判,，,，如北京第,十,十水厂招标,项,项目,从国家计委,几,几乎可以得,到,到10万吨/规模（投,资,资额一般大,于,于亿元）,以,以上所有新,建,建水厂的立,项,项信息,大岳公司工,作,作小组的访,谈,谈和分析。,访,访谈对象：,大,大岳咨询公,司,司金永祥、,李,李冰,发起人,地方政府的,主管部门,地方计委,国家计委,（）,（）报批,规划设计院,（）,省计委,国家外经贸,部,部,中国国际工,程,程咨询公司,（）,（）批复,（）报批,（）,与有关部门,会,会审,（）,与有关部门,会,会审,（）,（1）批,复,复,（）,析,性分,可行,报批,报批,报批/批复,会审,会审,意见书,外资,万美元,内资亿,人,人民币,外资,万美元,内资亿,人,人民币,外资项目,水厂新建或,者,者已有水厂,收,收购项目的,审,审批流程,现在报国家,计,计委的规定,已,已取消,24,现行的水务,管,管理体制：,多,多龙治水（,以,以北京为例),在实行水务,局,局管理体制,的,的城市中，,部,部分城市由,自,自来水公司,和,和排水公司,成,成立了水务,集,集团。新成,立,立的水务集,团,团资产规模,得,得到增长，,融,融资能力和,技,技术实力也,得,得到了增强,，,，具有对外,扩,扩张的潜力,，,，如1999年深圳自,来,来水集团曾,到,到河北省保,定,定市与中法,水,水务竞争一,个,个水厂项目,，,，而新成立,深,深圳水务集,团,团更加积极,筹,筹划上市融,资,资，并到外,地,地投资项目,首创股份将,面,面对这些懂,国,国情和技术,，,，又有一定,资,资金实力的,水,水务集团的,竞,竞争,污水回用及,排,排水,水利局,市政管委,水库,地下水,给水处,排水处,自来水公司,排水公司,水源,净水厂网,用户终端,污水厂网,水源,净水厂网,用户终端,污水网,污水回用及,排,排放,水务局,水务公司A,水务公司B,水库,地下水,水务公司C,越来越多的,城,城市开始实,行,行水务局管,理,理体制并开,始,始建立水务,集,集团,水务管理体,制,制改革（以,深,深圳为例),25,大岳咨询公,司,司,深圳水务集,团,团将产生一,定,定的示范效,应,应，预计全,国,国更多的地,方,方政府将按,相,相似的思路,进,进行水务管,理,理体制的改,革,革，也意味,着,着首创将面,临,临更多的竞,争,争对手,水厂,大涌水厂,梅林水厂,东湖水厂,笔架山水厂,沙头角水厂,滨河污水处,理,理厂,罗芳污水处,理,理厂,南山污水处,理,理厂,泵站,东湖泵站,铁岗泵站,排水管网,深圳市市区,整,整个排水管,网,网（原水、,防,防洪排涝暂,不,不进入）,分公司,罗湖分公司,上步分公司,福田分公司,南山分公司,沙头角分公,司,司,深圳水务集,团,团业务单元,构,构成,深圳水务集,团,团,26,目录,行业分析,城市制水行,业,业分析,污水处理行,业,业分析,垃圾处理行,业,业分析,内部分析,使命、目标,公司战略,业务战略,关键成功因,素,素,结论及建议,城市制水市,场,场结构特点,城市制水市,场,场的市场规,模,模,城市制水的,政,政策环境,制水企业的,运,运营及盈利,能,能力,城市制水竞,争,争分析,行业竞争的,关,关键因素,27,大岳咨询公,司,司,投资水厂的,运,运营流程,一般情况下,一,一个水厂仅,面,面对一处水,源,源和配水管,网,网，所以对,水,水源和管网,的,的依赖度比,较,较大,首创股份投,资,资的水厂与,当,当地自来水,公,公司水厂的,竞,竞争中缺乏,管,管网优势，,意,意味着相同,价,价格和水质,的,的情况下，,当,当地自来水,公,公司会优先,购,购买本公司,水,水厂的净水,水源,外部投资的,水,水厂,配水管网,用户,水费,水费,地方政府水,利,利局,当地自来水,公,公司,首创股份投,资,资水厂要降,低,低投资风险,，,，必须就如,下,下内容与地,方,方政府谈判,：,：,原水供应量,、,、价格,自来水的购,买,买量、价格,自来水水质,当地水厂,原水价格和,原,原水量,地方政府相,关,关部门,水质、水价,、,、,水量,28,水厂的投资,规,规模比较大,，,，建设期和,回,回收期比较,长,长，对投资,者,者的实力要,求,求较高,投资规模大,，,，回收期长,，,，要求投资,者,者有较强的,资,资本实力,建设期长，,要,要求投资者,有,有较强的项,目,目组织和监,控,控能力,案例：三菱,安格利安,联,联合体投资,北,北京第十水,厂,厂（50万,吨,吨/日）BOT项目,北京第十水,厂,厂投资水平,比,比较具有代,表,表性，但是,输,输水管网的,投,投资与水源,的,的远近等有,较,较大关系,根据第十水,厂,厂推算10,万,万吨现代化,的,的水厂（不,包,包括输水管,网,网的投资）,大,大约需要投,资,资1.32,亿,亿元,建设期与水,厂,厂的规模有,一,一定关系,投资回收期,受,受水厂规模,影,影响较小,29,大岳咨询公,司,司,水厂80%,以,以上的成本,由,由电费、人,工,工费用及制,造,造费用构成,，,，通过提升,管,管理水平、,优,优化运营流,程,程，有较大,的,的利润增加,空,空间,制水企业运,营,营环节典型,的,的成本构成,3.93%,1.77%,25.74%,22.79%,29.47%,16.31%,衢州水厂成本构成,100%,30,降低成本的,环,环节,管理漏洞,人工成本,药费,案例1：威,望,望迪在天津,凌,凌庄水厂（50万吨能,力,力，实际30万吨）通,过,过加强管理,消,消减了大量,成,成本：,运营阶段成,本,本消减环节,投药种类由1种改为4,种,种,规范运作，,科,科学投药,药耗,取消三产、,盲,盲目建设，,减,减少管理漏,洞,洞,基建工程,加强培训，,岗,岗位考核，,裁,裁减冗员,还有裁减空,间,间（实际需,要,要少于百人,）,）,人工,措施,环节,每年节省1000万元,药费,高度自动化,300人减,为,为100人,人工,措施,效果,环节,科学预测,案例2：中,法,法水务投资,的,的沈阳第八,水,水厂（40,万,万吨/日）,50人（计,划,划）,北京十厂,岗位重叠，,非,非生产人员,多,多,100人,北京九厂,措施,人工,水厂,自动化水平,高,高，人员专,而,而精,案例2：安,格,格利安运营,（,（预测）北,京,京第十水厂,（,（50万吨/日）与北,京,京第九水厂,一,一期（50,万,万吨/日）,每年节省100多万元,每年节省500万元,400人减,为,为273人,效果,31,成本控制能,力,力，是获得,投,投资项目的,重,重要保障，,同,同时也是提,高,高利润的重,要,要手段,获取项目,：,目前我国水,厂,厂建设投资,公,公开招标的,项,项目，基本,是,是水价竞标,；,；如北京第,十,十水厂招标,项,项目；,非招标项目,中,中，水价也,是,是重要的谈,判,判内容；,随着竞争的,加,加剧和政府,工,工作透明度,的,的提高，在,政,政府选择项,目,目投资人时,，,，水价将成,为,为更重要的,评,评价标准，,甚,甚至是关键,的,的标准；,能否详细了,解,解当地经济,条,条件、水务,市,市场状况，,以,以确定水价,的,的合理性，,是,是确保水厂,项,项目投资成,功,功的重要保,障,障。,获取利润：,随着中国水,务,务市场的竞,争,争的加剧和,市,市场透明度,的,的增加，预,计,计未来不同,的,的竞争者在,同,同一地区取,得,得的水质标,准,准、原水价,格,格和售水价,格,格等条件基,本,本相同；,在水价基本,锁,锁定的条件,下,下，要获得,比,比竞争对手,高,高的利润，,降,降低生产运,营,营成本是关,键,键因素,32,大岳咨询公,司,司,目前城市制,水,水市场上，,外,外资的盈利,能,能力最强，,系,系统内水厂,的,的盈利能力,最,最低,2000年,国,国家统计局,提,提供的一项,报,报告显示：1999年,度,度，外资在,中,中国的自来,水,水厂，其利,润,润与成本的,比,比率为24.48%。,据,据专家分,析,析，收益率,为,为15运,营,营收入,（中国水,务,务市场开放,情,情况）,系统内自来,水,水公司,上市公司,外资水务,技术水平、,管,管理水平先,进,进，降低了,运,运营成本，,同,同时获得了,不,不菲的技术,和,和设备转让,收,收入；,能获得较高,的,的水价和稳,定,定的供水量,。,。,转制过程解,决,决了冗员和,社,社会负担问,题,题；,上市后有业,绩,绩压力，管,理,理水平有提,高,高。,政府有财政,补,补贴，同时,企,企业利润要,上,上缴，公司,更,更愿意财务,报,报表亏损；,体制不完善,，,，管理落后,；,；,冗员多，社,会,会负担过重,；,；,资料来源：,建,建设部、上,市,市公司年报,33,首创股份投,资,资水厂，确,定,定的10%-12%的,投,投资回报率,标,标准是比较,合,合理的,首创的经营,能,能力,首创股份投,资,资水厂社会,负,负担比系统,内,内自来水公,司,司轻,有业绩压力,，,，善于借助,专,专业顾问公,司,司的经验,有与外资水,务,务建立战略,联,联盟的能力,首创股份不,能,能象外资水,务,务一样，取,得,得技术和设,备,备转让收入,首创股份缺,乏,乏水厂运营,经,经验；,政府保证,1998年,国,国家建设部,和,和计委联合,颁,颁布的城,市,市供水价格,管,管理办法,规,规定，供水,企,企业合理盈,利,利的平均水,平,平应当是净,资,资产利润率8-10%,案例,钱江水利竞,购,购杭州赤埠,水,水厂特许经,营,营权,钱江水利是,水,水力发电类,上,上市公司，,没,没有水厂的,运,运营经验,投资：1.5亿元，经,营,营期限：30年，水厂,规,规模：15,万,万吨,杭州市自来,水,水公司无偿,提,提供原水，,并,并以现金收,购,购全部净水,。,。,项目投资收,益,益率为12%,首创股份采,取,取如下措施,，,，有希望达,到,到或者超过,水,水务上市公,司,司的盈利水,平,平，可以取,得,得10%-12%的投,资,资回报率：,在投资阶段,整,整合外部资,源,源，协助谈,判,判，取得较,好,好的投资条,件,件（水价，,水,水量，人员,裁,裁减，等等,）,）,运营阶段注,重,重培养自己,运,运营能力并,且,且充分整合,外,外部资源，,以,以降低运营,成,成本,强化当地政,府,府关系，确,保,保运营期间,得,得到当地政,府,府、部门、,结,结构有效配,合,合,34,大岳咨询公,司,司,目录,行业分析,城市制水行,业,业分析,污水处理行,业,业分析,垃圾处理行,业,业分析,内部分析,使命、目,标,标,公司战略,业务战略,关键成功,因,因素,结论及建,议,议,城市制水,市,市场结构,特,特点,城市制水,市,市场的市,场,场规模,城市制水,的,的政策环,境,境,制水企业,的,的运营及,盈,盈利能力,城市制水,竞,竞争分析,行业竞争,的,的关键因,素,素,35,大岳咨询,公,公司,我国城市,制,制水市场,企,企业的主,要,要类型,类型,说明,举例,系统内自,来,来水公司,目前我国,供,供水市场,上,上主要的,制,制水企业,具有一定,的,的运营管,理,理优势，,但,但是存在,体,体制缺陷,，,，大部分,没,没有市场,化,化运作，,暂,暂时不具,备,备扩张实,力,力,北京自来,水,水公司、,天,天津自来,水,水公司、,深,深圳水务,集,集团,上市公司,系统内自,来,来水公司,改,改制上市,后,后，形成,的,的上市公,司,司,体制得到,改,改善，融,资,资能力得,到,到加强，,拥,拥有一定,的,的运营经,验,验，是有,力,力的竞争,者,者,南海发展,、,、武汉三,镇,镇控股,外资水务,随着我国,制,制水行业,向,向外资开,放,放，国际,性,性的水务,集,集团已迅,速,速进入中,国,国市场,拥有雄厚,的,的资金实,力,力，丰富,的,的运营经,验,验，先进,的,的技术，,良,良好的处,理,理政府关,系,系的能力,，,，世界知,名,名的环保,形,形象，是,水,水务市场,上,上最有力,的,的竞争者,威望迪水,务,务集团、,苏,苏伊士,里,里昂水务,集,集团（中,法,法水务）,、,、泰晤士,、,、安格利,安,安,投资公司,首创股份,、,、钱江水,利,利,水务市场,的,的新进入,者,者,一般为上,市,市公司或,者,者拥有雄,厚,厚资本实,力,力及一定,政,政府关系,的,的公司，,缺,缺乏运营,经,经验,600多,家,家,2家,十几家,2家,数量,36,大岳咨询,公,公司,系统内自,来,来水公司,计划经济,下,下我国每,个,个城市（668个,城,城市）都,建,建立了负,责,责本城市,供,供水业务,的,的自来水,公,公司，在,全,全国约有2000,多,多个水厂,，,，这些自,来,来水公司,大,大部分隶,属,属于建设,部,部系统,系统内自,来,来水公司,是,是目前水,务,务市场上,市,市场份额,最,最大的竞,争,争者，拥,有,有丰富的,运,运营经验,，,，但由于,历,历史原因,，,，体制落,后,后，社会,负,负担都比,较,较重。只,有,有少数人,口,口数量较,多,多的大城,市,市如北京,、,、上海、,天,天津、广,州,州、重庆,、,、沈阳、,深,深圳、武,汉,汉等地的,自,自来水公,司,司是首创,股,股份应当,注,注意的竞,争,争对手，,中,中小城市,的,的自来水,公,公司规模,小,小、实力,弱,弱是首创,收,收购兼并,的,的对象,因为体制,的,的原因，,大,大部分公,司,司没有市,场,场化经营,，,，目前不,具,具备扩张,的,的实力。,大,大城市的,自,自来水公,司,司实力较,强,强，如果,体,体制一旦,理,理顺，将,是,是自来水,市,市场的主,要,要竞争者,。,。例如，,深,深圳水务,集,集团、北,京,京自来水,公,公司,37,大岳咨询,公,公司,宗关水厂105万吨，全国第,没有供水业务，开始进入宾馆水处理，目前关注水的深度处理,备注,运营,运营,运营,运营,运作性质,2000.12.25,1998.04.27,1994.02.04,1993.05.18,上市时间,自来水、供水工程设计、安装及技术咨询、销售供水设备等,给排水、污水综合治理，道路、桥梁、电、气等基础设施的投资、建设和经营管理,2001年7月将原有的水厂，进行资产置换，目前不再经营供水行业,原水供应、自来水开发、给排水工程、机电设备安装、绘水设备制造,业务范围,南海、佛山,武汉,上海浦东,上海,供水地域,80万吨,160万吨,40万吨,300万吨，原水,总供水能力（万吨/日）,南海发展,600323,武汉三镇控股,600168,申通地铁,600834,原水股份,600649,上市公司,38,大岳咨询,公,公司,已在中国,开,开展业务,的,的主要外,资,资水务公,司,司,世界第一,大,大水务公,司,司，2000年，,水,水处理业,务,务（自来,水,水和污水,）,）业务收,入,入265.1亿欧,元,元,在全球范,围,围内为1.1亿人,口,口提供服,务,务，雇员67000，环保,及,及公共事,业,业领域的,世,世界先导,者,者,概况,公司,威望迪集,团,团,世界第二,大,大水务公,司,司，2000年水,处,处理（自,来,来水和污,水,水）业务,收,收入91,亿,亿欧元,在全球130多个,国,国家，拥,有,有10000多个,水,水和污水,处,处理厂，,为,为1.04亿人口,提,提供饮水,服,服务，0.7亿人,口,口提供污,水,水处理服,务,务，为60000,多,多工业用,户,户提供水,处,处理服务,雇员60000,人,人,在中国以,子,子公司中,法,法水务投,资,资有限公,司,司开拓水,务,务市场,苏伊士,里,里昂集团(ONDEO),世界第三,大,大水务公,司,司，有400多年,历,历史，英,国,国最大的,水,水务公司,，,，也是英,国,国100,家,家最大的,公,公司之一,，,，2000年6月30日至2001,年,年6月30日，水,务,务业务收,入,入17亿,欧,欧元,在世界范,围,围内，它,为,为0.43亿用户,提,提供服务,，,，其雇员,达,达14000余人,泰晤士水,务,务集团,英国一个,完,完全私营,的,的水务集,团,团，其拥,有,有和运营,的,的水务设,施,施为世界,上,上,的,的人,口,口提供给,水,水和污水,处,处理服务,普拉克集,团,团是安格,利,利安水务,国,国际有限,公,公司的分,支,支机构主,要,要从事工,程,程建设业,务,务,安格利安,水,水务集团,39,投资公司,概况,企业,首创股份,在,在浙江省,水,水务市场,上,上的主要,竞,竞争对手,2000,年,年10月,上,上市的钱,江,江水利，,是,是我国第,一,一家水电,类,类上市公,司,司。公司,主,主营业务,为,为城市供,水,水和水电,，,，业务主,要,要集中在,浙,浙江省,公司将城,市,市供水作,为,为主要的,业,业务之一,，,，2000年9月26日通,过,过竞拍,成,成功获,得,得浙江省,杭,杭州市赤,山,山埠水厂,的,的特许经,营,营权,期,限,限为30,年,年,竞拍,价,价格1.5亿元整,，,，公司正,式,式介入了,城,城镇供水,业,业务,并,拟,拟以此为,契,契机,逐,步,步扩展在,浙,浙江省其,他,他地区的,供,供水业务,钱江水利,600283,40,通化,：,：水,厂,厂,洛阳,：,：水,厂,厂,邯郸,：,：污,水,水厂,西安,：,：污,水,水厂,惠州,：,：污,水,水厂,成都,水,水厂40,万,万吨,设计,建,建设,工,工程,投资,或,或者,经,经营,的,的水,厂,厂,威望,迪,迪集,团,团已,经,经通,过,过多,种,种形,式,式在,中,中国,涉,涉足,众,众多,的,的上,下,下水,业,业务，业务,主,主要,分,分布,在,在东,部,部地,区,区,齐齐,哈,哈尔,：,：水,厂,厂,天津,凌,凌庄,水,水厂50,万,万吨,大庆,：,：水,厂,厂,80,年,年代,初,初涉,足,足中,国,国,项目,主,主要,集,集中,于,于饮,用,用水,和,和污,水,水处,理,理厂,成都,的,的水,厂,厂是,中,中国,供,供水,领,领域,第,第一,个,个采,用,用BOT,方,方式,利,利用,外,外资,的,的项,目,目,天津,凌,凌庄,水,水厂,是,是中,国,国政,府,府第,一,一次,特,特许,外,外国,公,公司,经,经营,现,现有,的,的水,厂,厂,41,吉林,四,四平,中,中法,水,水务15,万,万吨,昌图,中,中法,水,水务,供,供水,公,公司10,万,万吨,万洲,中,中法,水,水务,供,供水,公,公司20,万,万吨,保定,中,中法,供,供水,公,公司,万,万吨,郑州,中,中法,供,供水,公,公司35,万,万吨,郑州,中,中法,原,原水,公,公司40,万,万吨,南昌,双,双港,供,供水,公,公司,廉江,中,中法,供,供水,公,公司,中山,大,大丰,自,自来,水,水有,限,限公,司,司,中山,中,中法,供,供水,有,有限,公,公司,中山,坦,坦洲,自,自来,水,水公,司,司,苏伊,士,士,里,里昂,（,（中,法,法水,务,务）,在,在中,国,国的,业,业务,多,多数,分,分布,在,在东,部,部和,东,东南,部,部地,区,区,70,年,年代,末,末进,入,入中,国,国，,主,主要,通,通过,中,中法,水,水务,投,投资,有,有限,公,公司,和,和得,利,利满,水,水处,理,理集,团,团开,拓,拓中,国,国市,场,场,在中,国,国已,参,参与,了,了100,多,多家,自,自来,水,水厂,及,及污,水,水处,理,理厂,的,的工,程,程建,设,设或,经,经营,中法,水,水务,是,是其,与,与香,港,港新,世,世界,基,基建,有,有限,公,公司,合,合资,组,组建,，,，直,接,接经,营,营的,水,水厂,有,有13个,，,，总,供,供水,能,能力323万,吨,吨/,日,日，,投,投资,额,额达,到,到2.1,亿,亿美,元,元,得利,满,满水,处,处理,集,集团,是,是其,子,子公,司,司之,一,一，,其,其设,计,计、,建,建设,的,的饮,用,用水,工,工程,有,有56,个,个,，,，污,水,水处,理,理项,目,目有30,个,个,，,，工,业,业用,水,水工,程,程项,目,目10,个,个,，,，项,目,目建,设,设的,总,总投,资,资额,已,已达33,亿,亿美,元,元,42,进入,我,我国,水,水务,市,市场,的,的主,要,要方,式,式,方式,说明,一、,新,新建,水,水厂,投资,建,建设,水,水厂,，,，运,营,营一,定,定时,间,间后,，,，无,偿,偿将,资,资产,转,转让,给,给当,地,地政,府,府,合资,与当,地,地自,来,来水,公,公司,合,合资,新,新建,水,水厂,，,，在,新,新水,厂,厂中,占,占有,一,一定,的,的股,份,份，,一,一般,以,以技,术,术和,设,设备,投,投资,也,也可,以,以资,金,金投,资,资,技术,服,服务,利用,丰,丰富,的,的技,术,术和,运,运营,经,经验,，,，为,当,当地,自,自来,水,水公,司,司提,供,供技,术,术和,经,经营,管,管理,服,服务,，,，并,收,收取,费,费用,需要,丰,丰富,的,的运,营,营经,验,验和,先,先进,的,的技,术,术,成都,六,六水,厂,厂，,威,威望,迪,迪和,日,日本,丸,丸红,株,株式,会,会社,合,合资,，,，项,目,目总,投,投资1.065亿,美,美元,，,，运,营,营期18,年,年，,供,供水,能,能力40,万,万吨/日,北京,第,第十,水,水厂,廉江,中,中法,供,供水,有,有限,公,公司,昌图,中,中法,供,供水,有,有限,公,公司,（,（10万,吨,吨/,日,日）,中法,水,水务,为,为沈,阳,阳水,业,业有,限,限公,司,司提,供,供技,术,术和,经,经营,管,管理,服,服务,（,（地,表,表水,厂,厂1,个,个，,地,地下,水,水厂7个,，,，总,供,供水,能,能力150万,吨,吨/,日,日）,举例,BOT,43,大岳,咨,咨询,公,公司,外资,进,进入,我,我国,水,水务,市,市场,的,的主,要,要方,式,式（,续,续）,方式,说明,当地,政,政府,将,将已,有,有水,厂,厂转,让,让给,投,投资,者,者，,投,投资,者,者运,营,营一,定,定时,间,间后,，,，再,将,将转,让,让给,当,当地,政,政府,暂无,案,案例,举例,TOT,特许,经,经营,钱江,水,水利,以,以1.5,亿,亿元,购,购买,杭,杭州,赤,赤埠,水,水厂30,年,年经,营,营权,收购,已,已有,水,水厂,特,特许,经,经营,权,权，,从,从而,在,在一,段,段时,间,间内,经,经营,已,已有,水,水厂,合资,收购,已,已有,水,水厂,的,的一,部,部分,资,资产,或,或者,股,股权,，,，从,而,而与,当,当地,自,自来,水,水公,司,司以,合,合资,的,的形,式,式经,营,营现,有,有水,厂,厂,整体,收,收购,吉林,四,四平,中,中法,水,水务,有,有限,公,公司,（,（中,外,外各,占,占50%,的,的股,份,份）,北京,第,第九,水,水厂,三,三期,收购,已,已有,水,水厂,全,全部,资,资产,，,，从,而,而经,营,营已,有,有水,厂,厂,44,大岳,咨,咨询,公,公司,目录,行业,分,分析,城市,制,制水,行,行业,分,分析,污水,处,处理,行,行业,分,分析,垃圾,处,处理,行,行业,分,分析,内部,分,分析,使命,、,、目,标,标,公司,战,战略,业务,战,战略,关键,成,成功,因,因素,结论,及,及建,议,议,城市,制,制水,市,市场,结,结