项目评估及融资

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2012/3/8,#,项,目,目,评,评,估,估,及,及,融,融,资,资,论,论,证,证,过,过,程,程,、,、,方,方法,唐,路,路,二,、,、,项,项,目,目,融,融,资,资,一,、,、,项,项,目,目,评,评,估,估,一,、,、,项,项,目,目,评,评,估,估,1,、,项,项,目,目,评,评,估,估,的,的,定,定,义,义,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,3,、项目,评,评估的,过,过程,4,、项目,评,评估的,方,方法,1,、项目,评,评估的,定,定义,项目评,估,估指在,项,项目可,行,行性研,究,究的基,础,础上，,由,由第三,方,方（国,家,家、银,行,行或有,关,关机构,）,）根据,国,国家颁,布,布的政,策,策、法,规,规、方,法,法、参,数,数和条,例,例等，,从,从项目,（,（或企,业,业）、,国,国民经,济,济、社,会,会角度,出,出发，,对,对拟建,项,项目建,设,设的必,要,要性、,建,建设条,件,件生产,条,条件、,产,产品市,场,场需求,、,、工程,技,技术、,经,经济效,益,益和社,会,会效益,等,等进行,全,全面评,价,价、分,析,析和论,证,证，进,而,而判断,其,其是否,可,可行的,一,一个评,估,估过程,。,。,1,、项目,评,评估的,定,定义,项目评,估,估是项,目,目投资,前,前时期,进,进行决,策,策管理,的,的重要,环,环节，,其,其目的,是,是审查,项,项目可,行,行性研,究,究的可,靠,靠性、,真,真实性,和,和客观,性,性，为,银,银行的,贷,贷款决,策,策或行,政,政主管,部,部门的,审,审批决,策,策提供,科,科学依,据,据。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.1,投资必,要,要性的,评,评估,项目是否,符,符合行,业,业规划,；,；通过,市,市场调,查,查和预,测,测，对,产,产品市,场,场供需,情,情况及,产,产品竞,争,争力进,行,行分析,比,比较；,对,对投资,项,项目在,企,企业发,展,展中的,作,作用进,行,行评估,；,；拟投,资,资规模,经,经济性,分,分析。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.2,建设条件,评,评估,资源是否,清,清楚，,以,以矿产,资,资源为,原,原料的,项,项目，,是,是否具,备,备相关,机,机构批,准,准的资,源,源储量,、,、品位,、,、开采,价,价值的,报,报告；,工,工程地,质,质、水,文,文地质,是,是否适,合,合投资,建,建厂；,原,原材料,、,、燃料,、,、动力,等,等供应,是,是否有,可,可靠来,源,源，是,否,否有供,货,货协议,；,；交通,运,运输是,否,否有保,证,证，运,距,距是否,经,经济合,理,理；协,作,作配套,项,项目是,否,否落实,；,；环境,保,保护是,否,否有治,理,理方案,；,；购进,成,成套项,目,目是否,经,经过多,方,方案比,较,较，是,否,否选择,最,最优方,案,案；投,资,资厂址,选,选择是,否,否合理,。,。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.3,技术评估,投资建设,项,项目采,用,用的工,艺,艺、技,术,术、设,备,备在经,济,济合理,条,条件下,是,是否先,进,进、适,用,用，是,否,否符合,相,相关国,家,家的技,术,术发展,政,政策，,是,是否注,意,意节约,能,能源和,原,原材料,以,以获得,最,最大效,益,益；购,进,进的技,术,术和设,备,备是否,符,符合投,资,资实际,，,，是否,配,配套并,进,进行多,方,方案比,较,较；投,资,资项目,所,所采用,的,的新工,艺,艺、新,技,技术、,新,新设备,是,是否经,过,过科学,的,的试验,和,和鉴定,，,，检验,原,原材料,和,和测试,产,产品质,量,量的各,种,种手段,是,是否完,备,备；产,品,品方案,和,和资源,利,利用是,否,否合理,，,，产品,生,生产纲,领,领和工,艺,艺、设,备,备选择,是,是否协,调,调；技,术,术方案,的,的综合,评,评价。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.4,项目经济,数,数据的,评,评估,（,1,）生产,规,规模及,产,产品方,案,案数据,；,；,（,2,）各项,技,技术经,济,济指标,；,；,（,3,）产品,生,生产成,本,本估算,；,；,（,4,）销售,收,收人及,税,税金估,算,算；,（,5,）利润,预,预测；,（,6,）财务,效,效益评,估,估：主,要,要包括,投,投资回,收,收期分,析,析，借,款,款偿还,期,期分析,，,，项目,运,运营期,内,内资金,流,流动性,分,分析。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.5,投资项目,财,财务评价,财务盈利,能,能力分,析,析。主,要,要计算,分,分析全,部,部投资,回,回收期,、,、投资,利,利润率,、,、投资,利,利税率,、,、资本,金,金利率,、,、财务,净,净现值,、,、财务,净,净现值,率,率、财,务,务内部,收,收益率,等,等评价,指,指标；,项,项目清,偿,偿能力,分,分析。,主,主要计,算,算分析,借,借款偿,还,还期、,资,资产负,债,债率、,流,流动比,率,率、速,动,动比率,等,等评价,指,指标；,财,财务外,汇,汇效果,分,分析。,主,主要计,算,算分析,财,财务外,汇,汇净现,值,值、财,务,务换汇,成,成本等,评,评价指,标,标。,2,、项目,评,评估的,主,主要内,容,容,2.6,国民经济,效,效益评价,国民经,济,济盈,利,利能,力,力分,析,析，,即,即对,经,经济,内,内部,收,收益,率,率、,经,经济,净,净现,值,值等,指,指标,进,进行,计,计算,分,分析,；,；经,济,济外,汇,汇效,果,果分,析,析，,即,即对,经,经济,外,外汇,净,净现,值,值、,经,经济,换,换汇,成,成本,等,等指,标,标进,行,行分,析,析；,辅,辅助,经,经济,效,效益,分,分析,，,，主,要,要计,算,算分,析,析投,资,资项,目,目的,就,就业,效,效果,和,和节,能,能效,果,果以,及,及相,关,关项,目,目的,经,经济,效,效益,；,；对,环,环境,保,保护,作,作一,般,般评,估,估。,2,、项,目,目评,估,估的,主,主要,内,内容,国民经,济,济效,益,益评,估,估又,称,称经,济,济评,估,估，,是,是根,据,据国,民,民经,济,济长,远,远发,展,展目,标,标和,社,社会,需,需要,，,，采,用,用费,用,用与,效,效益,分,分析,的,的方,法,法，,运,运用,影,影子,价,价格,，,，影,子,子汇,率,率，,影,影子,工,工资,和,和社,会,会折,现,现率,等,等经,济,济参,数,数，,计,计算,分,分析,项,项目,需,需要,国,国民,经,经济,为,为其,付,付出,的,的代,价,价和,它,它对,国,国民,经,经济,的,的贡,献,献，,评,评估,项,项目,投,投资,行,行为,在,在宏,观,观经,济,济上,的,的合,理,理性,。,。它,的,的作,用,用有：,（,1,）国,民,民经,济,济效,益,益评,估,估是,在,在宏,观,观经,济,济层,次,次上,合,合理,配,配置,国,国家,有,有限,资,资源,的,的需,要,要。,（,2,）国,民,民经,济,济效,益,益评,估,估是,真,真实,反,反映,项,项目,对,对国,民,民经,济,济净,贡,贡献,的,的需,要,要。,（,3,）国,民,民经,济,济效,益,益评,估,估是,投,投资,决,决策,科,科学,化,化的,需,需要,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,项目,评,评估,的,的过,程,程可,分,分为,4,个阶,段,段：,（,1,）制,定,定计,划,划阶,段,段；,（,2,）收,集,集与,整,整理,资,资料,阶,阶段,；,；,（,3,）系,统,统分,析,析阶,段,段；,（,4,）总,评,评估,阶,阶段,。,。,如下,页,页图,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,项目,评,评估,工,工作,过程,图,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,（,1,）,制定,计,计划,阶,阶段,项目评,估,估工,作,作，,一,一般,是,是在,借,借款,人,人提,供,供的,可,可行,性,性研,究,究报,告,告的,基,基础,上,上进,行,行的,。,。对,于,于小,型,型项,目,目的,评,评估,，,，一,般,般是,指,指定,专,专人,负,负责,进,进行,评,评估,；,；对,于,于大,中,中型,项,项目,的,的评,估,估，,应,应组,织,织评,估,估小,组,组，,落,落实,评,评估,人,人员,，,，制,定,定评,估,估工,作,作计,划,划。根据,拟,拟建,项,项目,的,的性,质,质和,特,特点,，,，确,定,定评,估,估任,务,务和,需,需要,实,实现,的,的目,标,标。,让,让全,体,体评,估,估人,员,员明,确,确总,体,体评,估,估目,标,标，,以,以便,在,在评,估,估过,程,程中,紧,紧紧,抓,抓住,总,总体,目,目标,进,进行,资,资料,的,的收,集,集和,整,整理,。,。,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,（,2,）,收集与,整,整理,资,资料,阶,阶段,1,）,评估所,需,需资,料,料，,部,部分,在,在可,行,行性,研,研究,报,报告,中,中已,经,经具,备,备，,但,但必,要,要的,旁,旁证,资,资料,、,补充资,料,料则,需,需要,重,重新,收,收集。在,评,评估,过,过程,中,中，,开,开展,独,独立,的,的调,查,查工,作,作是,必,必不,可,可少,的,的，,通,通过,调,调查,收,收集,与,与项,目,目有,关,关的,文,文件,资,资料,，,，以,保,保证,资,资料,来,来源,的,的可,靠,靠性,和,和合,法,法性,。,。,2,）,对可行,性,性研,究,究报,告,告中,的,的各,项,项数,据,据进,行,行核,实,实，,弄,弄清,基,基础,数,数据,与,与参,数,数取,得,得的,途,途径,并,并核,实,实其,可,可靠,性,性、,弄,弄清,可,可行,性,性研,究,究报,告,告的,计,计算,方,方法,和,和过,程,程，找出可,行,行性,研,研究,报,报告,的,的疏,漏,漏和,错,错误,。,3,）,将收集,到,到的,资,资料,和,和数,据,据，,进,进行,加,加工,和,和整,理,理、,汇,汇总,归,归类,，,，使,资,资料,和,和数,据,据具,有,有系,统,统完,整,整性,，,，并,与,与可,行,行性,研,研究,报,报告,中,中的,有,有关,资,资料,数,数据,进,进行,对,对比,分,分析,，,，为,下,下一,步,步调,查,查指,明,明重点,。,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,（,3,）,系统,分,分析,阶,阶段,1,）,对借款,人,人的,基,基本,情,情况,进,进行,分,分析,，,，弄,清,清楚,项,项目,背,背景,、,、建,设,设的,目,目的,、,、投,资,资的,必,必要,性,性和,经,经济,意,意义,2,）,对项目,的,的主,要,要产,品,品市,场,场供,求,求情,况,况进,行,行调,查,查，,并,并对,拟,拟建,规,规模,、,、所,需,需原,材,材料,、,、燃,料,料动,力,力供,应,应及,公,公用,配,配套,设,设施,建,建设,情,情况,进,进行,调,调查,核,核实,3,）,对项目,的,的厂,址,址选,择,择、,设,设计,采,采用,的,的方,案,案、,环,环境,保,保护,措,措施,、,、劳,动,动定,员,员等,进,进行,分,分析,，,，从,而,而保,证,证项,目,目在,技,技术,上,上的,可,可行,性,性,4,）,对项目,进,进行,财,财务,分,分析,，,，主,要,要对,项,项目,总,总投,资,资和,年,年度,投,投资,计,计划,进,进行,分,分析，确认项,目,目在,财,财务,上,上的,可,可行,性,性,5,）,对项目,的,的社,会,会、,经,经济,效,效益,进,进行,分,分析,，,，把,财,财务,价,价格,调,调整,为,为经,济,济价,格,格，,分,分析,项,项目,的,的国,民,民经,济,济效,益,益，,确,确保,项,项目,经,经济,上,上的,合,合理,性,性,3,、项,目,目评,估,估的,过,过程,（,4,）,总评,估,估阶,段,段,在完成,项,项目,的,的系,统,统分,析,析以,后,后，,项,项目,评,评估,人,人员,要,要根,据,据系,统,统分,析,析的,结,结果,，,，撰,写,写项,目,目评,估,估报,告,告，,对,对项,目,目进,行,行判,断,断和,提,提出,总,总结,意,意见,，,，推,荐,荐合,理,理的,投,投资,方,方案,，,，对,项,项目,存,存在,的,的问,题,题提,出,出合,理,理化,建,建议,。,。,4,、项,目,目评,估,估的,方,方法,项目,评,评估的,方,方法,主,主要,有,有以,下,下几,种,种：,（,1,）市,场,场比,较,较法,（,2,）收,益,益现,值,值法,（,3,）假,设,设开,发,发法,（,4,）重,置,置成,本,本法,（,5,）财,务,务模,型,型,4,、项,目,目评,估,估的,方,方法,二、,项,项目,融,融资,1,、项,目,目融,资,资的,过,过程,2,、项,目,目融,资,资的,方,方法,1,、项,目,目融,资,资的,过,过程,一般,来,来说,，,，项,目,目融,资,资的,程,程序,大,大致,可,可以,分,分为,五,五个,阶,阶段：,1,、投资决策,2,、融资决策,3,、融资,结,结构,分,分析,4,、融资,谈,谈判,5,、融,资,资执,行,行阶,段,段,1,、项,目,目融,资,资的,过,过程,1,、投,资,资决,策,策阶段,对于任,何,何一,个,个投,资,资项,目,目，,在,在决,策,策者,下,下决,心,心之,前,前，,都,都需,要,要经,过,过相,当,当周,密,密的,投,投资,决,决策,的,的分,析,析，,这,这些,分,分析,包,包括,宏,宏观,经,经济,形,形势,的,的判,断,断、,工,工业,部,部门,的,的发,展,展以,及,及项,目,目在,工,工业,部,部门,中,中的,竞,竞争,性,性分,析,析、,项,项目,的,的可,行,行性,研,研究,等,等内,容,容。,一,一旦,作,作出,投,投资,决,决策,，,，接,下,下来,的,的一,个,个重,要,要工,作,作是,确,确定,项,项目,的,的投,资,资结,构,构，,项,项目,的,的投,资,资结,构,构与,将,将要,选,选择,的,的融,资,资结,构,构和,资,资金,来,来源,有,有着,密,密切,的,的关,系,系。,同,同时,，,，在,很,很多,情,情况,下,下项,目,目投,资,资决,策,策也,是,是与,项,项目,能,能否,融,融资,以,以及,如,如何,融,融资,紧,紧密,联,联系,在,在一,起,起的,。,。投,资,资者,在,在决,定,定项,目,目投,资,资结,构,构时,需,需要,考,考虑,的,的因,素,素很,多,多，,其,其中,主,主要,包,包括,：,：项,目,目的,产,产权,形,形式,、,、产,品,品分,配,配形,式,式、,决,决策,程,程序,、,、债,务,务责,任,任、,现,现金,流,流量,控,控制,、,、税,务,务结,构,构和,会,会计,处,处理,等,等方,面,面的,内,内容。,1,、项,目,目融,资,资的,过,过程,2,、融,资,资决,策,策阶段,在这个,阶,阶段,，,，项,目,目投,资,资者,将,将决,定,定采,用,用何,种,种融,资,资方,式,式为,项,项目,开,开发,筹,筹集,资,资金,。,。是,否,否采,用,用项,目,目融,资,资，,取,取决,于,于投,资,资者,对,对债,务,务责,任,任分,担,担、,贷,贷款,资,资金,数,数量,，,，时,间,间、,融,融资,费,费用,以,以及,债,债务,会,会计,处,处理,等,等方,面,面的,要,要求,。,。如,果,果决,定,定选,择,择采,用,用项,目,目融,资,资作,为,为筹,资,资手,段,段，,投,投资,者,者就,需,需要,选,选择,和,和任,命,命融,资,资顾,问,问，,开,开始,研,研究,和,和设,计,计项,目,目的,融,融资,结,结构,。,。,1,、项,目,目融,资,资的,过,过程,3,、融,资,资结,构,构分,析,析,设计项,目,目融,资,资结,构,构的,一,一个,重,重要,步,步骤,是,是完,成,成对,项,项目,风,风险,的,的分,析,析和,评,评估,。,。项,目,目融,资,资的,信,信用,结,结构,的,的基,础,础是,由,由项,目,目本,身,身的,经,经济,强,强度,以,以及,与,与之,有,有关,的,的各,个,个利,益,益主,体,体与,项,项目,的,的契,约,约关,系,系和,信,信用,保,保证,多,多构,成,成的,。,。能,否,否采,用,用以,及,及如,何,何设,计,计项,目,目融,资,资结,构,构的,关,关键,点,点之,一,一就,是,是要,求,求项,目,目融,资,资顾,问,问和,项,项目,投,投资,者,者一,起,起对,于,于项,目,目有,关,关的,风,风险,因,因素,进,进行,全,全面,分,分析,和,和判,断,断，,确,确定,项,项目,的,的债,务,务承,受,受能,力,力和,风,风险,，,，设,计,计出,切,切实,可,可行,的,的融,资,资方,案,案。,项,项目,融,融资,结,结构,以,以及,相,相应,的,的资,金,金结,构,构的,设,设计,和,和选,择,择必,须,须全,面,面反,映,映投,资,资者,的,的融,资,资战,略,略要,求,求和,考,考虑,。,。,1,、项目融,资,资的过程,4,、融资谈判阶段,融资顾问将,代,代表投资,者,者同银行,等,等金融机,构,构接洽，,提,提供项目,资,资料及融,资,资可行性,研,研究报告,。,。贷款银,行,行经过现,场,场考察、,尽,尽职调查,及,及多轮谈,判,判后，将,与,与投资者,共,共同起草,融,融资的有,关,关文件。,同,同时，投,资,资者还需,要,要按照银,行,行的要求,签,签署有关,销,销售协议,、,、担保协,议,议等文件,。,。整个过,程,程需要经,过,过多次的,反,反复谈判,和,和协商，,既,既要在最,大,大限度上,保,保护投资,者,者的利益,，,，又能为,贷,贷款银行,所,所接受。,在,在谈判过,程,程中，强,有,有力的顾,问,问可以帮,助,助加强投,资,资者谈判,地,地位，保,护,护其利益,，,，并能够,灵,灵活地、,及,及时地找,出,出方法解,决,决问题，,打,打破谈判,僵,僵局，因,此,此，在谈,判,判阶段，,融,融资顾问,地,地作用是,非,非常重要,的,的。,1,、项目融,资,资的过程,5,、融资执行阶段,在正式签署,项,项目融资,的,的法律文,件,件之后，,融,融资的组,织,织安排工,作,作就结束,了,了，项目,融,融资进入,执,执行阶段,。,。在这期,间,间，贷款,人,人通过融,资,资顾问经,常,常性地对,项,项目地进,展,展情况进,行,行监督，,根,根据融资,文,文件地规,定,定，参与,部,部分项目,地,地决策、,管,管理和控,制,制项目地,贷,贷款资金,投,投入和部,分,分现金流,量,量。贷款,人,人的参与,可,可以按项,目,目的进展,划,划分为三,个,个阶段：,项,项目建设,期,期、试生,产,产期和正,常,常运行期。,随着国内资,源,源企业走,出,出去的步,伐,伐加快，,项,项目融资,的,的多元融,资,资和风险,分,分担优势,越,越发显现,出,出来，因,此,此企业有,必,必要尽快,了,了解项目,融,融资的特,点,点、优势,，,，并不断,摸,摸索、掌,握,握项目融,资,资的流程,和,和步骤，,提,提高融资,能,能力，为,境,境外矿产,资,资源的顺,利,利开发及,自,自身的迅,速,速发展获,取,取资金保,障,障。,2,、,项,项,目,目,融,融,资,资,的,的,方,方,法,法,按,有,有,无,无,金,金,融,融,中,中,介,介,分,分,间,接,接,投,投资,；,；,优点,：,：,可,可,以,以,利,利,用,用,规,规,模,模,经,经,济,济,，,，,降,降,低,低,成,成,本,本,，,，,分,分,散,散,风,风,险,险,，,，,实,实,现,现,多,多,元,元,化,化,负,负,债,债,。,。,例如,：,：,银,银,行,行,信,信,贷,贷,；,；,委,委,托,托,贷,贷,款,款,；,；,融,融,资,资,租,租,赁,赁,；,；,非,非,银,银,行,行,金,金,融,融,机,机,构,构,信,信,贷,贷,直,接,接,融,融资,；,；,优点,：,：,资,资,金,金,流,流,动,动,迅,迅,速,速,，,，,成,成,本,本,低,低,，,，,受,受,法,法,律,律,约,约,束,束,少,少,；,；,缺点,：,：,对,对,双,双,方,方,筹,筹,资,资,与,与,投,投,资,资,技,技,能,能,要,要,求,求,高,高,。,。,例如,：,：,企,企,业,业,间,间,直,直,接,接,借,借,贷,贷,；,；,企,企,业,业,债,债,券,券,；,；,股,股,票,票,；,；,企,企,业,业,内,内,部,部,融,融,资,资,。,。,2,、,项,项,目,目,融,融,资,资,的,的,方,方,法,法,按资,金,金,形,形,成,成,的,的,产,产,权,权,关,关,系,系,分,分,类,类,内部,融,融资,公积金,未分,配,配,利,利,润,润,权,益,益,融,融资,股,票,票,产业,基,基,金,金,负,债,债,融,融资,贷,款,款,债,券,券,租赁,2,、,项,项,目,目,融,融,资,资,的,的,方,方,法,法,按,期,期,限,限,分,分,类,类,：,：,短期融资,商,业,业,银,银,行,行,短,短,期,期,贷,贷,款,款,存款证,票据,贴,贴现,证券,贴,贴,现,现,长,期,期,融,融,资,资,负债,融,融资,商,业,业,贷,贷,款,款,政,府,府,贷,贷,款,款,出,口,口,信,信,贷,贷,租,赁,赁,债,券,券,权益,融,融资,股,票,票,产业,基,基,金,金,2,、,项,项,目,目,融,融,资,资,的,的,方,方,法,法,融,资,资,过,过,程,程中,往,往往,需,需,要,要,起,起,草,草,一,一,个,个,项,项,目,目,融,融,资,资,计,计,划,划,书,书,，,，,这,这,类,类,计,计,划,划,书,书,主,主,要,要,是,是,向,向,银,银,行,行,等,等,金,金,融,融,机,机,构,构,借,借,款,款,时,时,需,需,提,提,交,交,的,的,文,文,件,件,，,，,项,项,目,目,融,融,资,资,计,计,划,划,书,书,基,基,本,本,格,格,式,式,一,一,般,般,分,分,以,以,下,下,部,部,分,分,：,：,1,）,项,项目,的,的,经,经,营,营,对,对,象,象,和,和,范,范,围,围,2,）投资,规,规,模,模,3,）,所,所需,要,要,的,的,融,融,资,资,服,服,务,务,的,的,规,规,模,模,4,）,建,建设,周,周,期,期,5,）,项,项目,收,收,益,益,的,的,主,主,要,要,来,来,源,源,(,这,部,部,分,分,要,要,详,详,细,细,可,可,信,信,),6,）,项,项目,的,的,年,年,回,回,报,报,率,率,(,详,细,细,可,可,信,信,),7,）,项,项目,建,建,设,设,者,者,和,和,经,经,营,营,者,者,的,的,资,资,历,历,(,此,处,处,也,也,是,是,重,重,要,要,部,部,分,分,),8,）,其,其他,情,情,况,况,，,，,其,其,中,中,包,包,括,括,是,是,否,否,经,经,主,主,管,管,部,部,门,门,批,批,准,准,，,，,有,有,特,特,殊,殊,的,的,项,项,目,目是,否,否已,经,经,办,办,理,理,好,好,特,特,殊,殊,手,手,续,续,。,。,是,是,否,否,是,是,国,国,家,家,或,或,者,者,地,地,方,方,重,重,点,点,扶,扶,持,持,项,项,目,目,等,等,等,等,。,。,