风险管理概述

,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Page,*,(春晖计划)金融研讨会王勇 博士 加中金融协会2005年9月,风险管理,概述,声 明,All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of either Royal Bank of Canada and CCFA.,2,加拿大银行简介,风险管理过程,风险管理框架,信用风险,市场风险,操作风险,流通风险,资本金管理,巴塞尔协议,经济资本金,提 纲,3,风险管理的发展过程,市场以及经济萧条引发系统管理风险的概念,管理条例的放松,市场监管人员对衍生产品的担忧,巴塞耳资本金管理条例的引入,新技术，新理论的影响,Markowitz证券组合理论,Black-Scholes期权定价理论,VaR,4,风险管理以及利润寻求,资产平衡表,现金 存款,贷款 短期债券,固定资产 长期债券,投资人权益,非资产平衡表,衍生产品 衍生产品,5,利息收入,-操作费用,=税前收入,-折价，税收,-准备金,=净收入,风险管理以及利润寻求,6,系统化,声誉,信贷,市场,流通,科技,营运,风险管理框架,竞争性,监管,人的,7,风险与收益,因业务需要，银行必需承担风险.一般是 险越大，预期收益越大.风险与收益有非对称关系.,消除风险=消除收益,风险本身并不是坏东西，我们的主要责任是管理风险。最糟糕的是对风险没有正确认识和错误管理风险。,8,信用风险,债务人或客户不能按合同的要求归还其债务的可能性,破产可能性,市场价钱变化,信用风险管理理论是世界主要银行所关心的热点,9,信用分析,目的：分析信贷人信用分析,信用分析系统,定量标准,定性标准,信用评审公司的做法,业务(Business Risk)风险：工业特征，竞争能力，技术，管理特征,金融风险(Financial Risk)：容资结构，,Financial Policy,Cash Flow Protection,Financial Flexibility etc.,内部做法,信贷人信用分析,贷款评级,10,信用审批过程,贷款动机,风险回报率是否可接受,？,偿还能力,企业发展计划,管理能力,资产负债平衡表审查,资金流检验,管理能力审查,竞争力审查,定价分析,定量分析准则,信用评级,法律审评,等等,审批通过,支撑资金,贷款组合,初期审察,定量检验,贷款定价,审批通过,后期管理,11,传统信用管理的弊病,受主观的影响,费用昂贵,难以定量化,难以识别资产集中风险,12,敞口计算,信誉评估,信誉变化,破产概率,破产损失,相关性,其它因素,=,f,信用解析过程,13,损失分布,14,市场风险,指由于市场价格变动使资产值发生变化可能性。,特点,利率风险，汇率，股票价格等等,绝对型，相对型,市场风险,管理,较为发达,15,市场风险管理主要包括,风险识别,风险测算,风险政策和过程,风险分析和检测,风险报告,风险确认和审计,导弹学家数学家,16,风险价值度,风险价值度（Value at Risk）主要用来测试在给定的时间内，在某一置信度下，在正常的市场条件下，银行一个投资组合可能产生的最大的损失。VAR有三个因素需要考虑：,（1）时间长度：如天数或周数；,（2）置信度（把握程度）；,（3）损益的分布。,17,为什么用VAR来管理风险?,VAR可以回答这样的问题：在某一段时间内，在X%（如99%）的把握下，银行至多会损失多少。如管理层在每个营业日的开始，可能会给风险管理部门提出这样的问题：在99%的把握内，一天内整个银行的损失至多有多大？,VAR将风险转化成一个货币数量,VAR可以用来计算复杂投资组合的风险,18,操作风险,是指所有潜在的、由非市场因素和信用因素引起的风险，也就是除了信用风险和市场风险以外的一切风险。,系统风险：主要指计算机故障给银行业务操作带来的风险。,技术风险：由于技术的落后，可能给银行带来的风险。,模型风险：在模型构造过程中，没有对市场状况和风险识别有一个全面的认识，导致模型的低效和无能。,会计风险：指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况,19,操作风险管理,风险部的责任,业务部门的责任,内部审计部也要负责,BU,RM,Group,Management,Implementation,20,交易风险 操作控制风险 系统风险,指令错误 超出风险控制量 系统失效,记帐错误 违法交易 模型风险,清算错误 作弊 市场定价错误,实物传达 洗劫现金 错误信息,文件错误 保安风险 编成错误,主要工作人员风险 通讯错误,过程风险 后备计划失效,Source:GRAP,操作风险,21,操作风险管理实例,前台,People RiskHigh,Process Risk Low,Model RiskHigh,Booking RiskLow,System RiskLow,Strategic RiskLow,Total Medium,后台,People RiskLow,Process Risk High,Model RiskLow,Booking RiskHigh,System RiskLow,Strategic RiskLow,Total Medium-,22,流动性风险,流通风险可分为两类,灾难性的：这类流通风险是由于其它风险引发。当其它风险造成损失很大时，可引发顾客对银行产生怀疑。从而造成银行资金短缺。,容资困难(,正常性的),：因为容资困难而产生的损失的可能。,23,流动性风险,管理,懂得流通风险的监测,设立流通风险安全区域,理解流通风险对权益人影响,24,资本金管理,资本金的作用,非金融机构,金融机构,资本金,从资金部的角度看,从风险管理的角度看,从市场监控的角度看,25,资本金管理,1988 巴塞耳协议,资产风险加权平均,资本金充足量,Credit Risk Charge(CRC)=S w,i,asset,i,资本金至少=8%,.,S w,i,asset,i,1996 巴塞耳(市场风险管理)协议,內部模型計算資本金,新巴塞耳协议II,风险加权体现资产的真正风险,内部模型计算信用资本金,26,谢谢大家,!,电话,：416-974-8612,网址：,www.,theccfa,.ca,电子邮件,:,yong,.,wang,rbc,.com,风险管理讲座,27,