如何把握大盘趋势改

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,如何把握大盘趋势,?,一、从基本面判断大盘的长期运行趋势。,基本面包括宏观经济面和政策面。宏观经济情况是股市运行的重要基础并直接决定股市的运行趋势。股市是国民经济的“晴雨表”，能提前反映宏观经济情况，理性的股市周期与国民经济周期基本一致。美国经济从九十年代初开始连续增长了十年，相应地，美国股市也走出了十年的大牛市。由此来看，国民经济一旦出现走出低谷的迹象，就意味着一轮牛市的即将来临，此时是投资者入市的最佳时机。中国国民经济从,1993,年开始调整，,1999,年底，开始出现复苏迹象，消费指数、经济增长、货币供应量等重要经济指标都开始好转，许多专家预言，我国经济开始进入新一轮增长。与此相应，我国股市也节节攀高。 政策面是影响我国股市走势的重要因素，有时甚至是决定性因素。股谚云：炒股要听党的话。通过政策调控，可以使牛市变熊市，也可以使熊市变牛市，此类案例在我国不胜枚举。由于我国股市当前肩负国企改革重任，所以，对股市进行适当调控有其合理性。由此我们也应该理性看待我国股市，对大势不必过于悲观，也不必过于乐观，当大势非常低迷时，我们要乐观一点；当大势比较疯狂时，我们要理智一点。,股票价格直接由供求关系决定，供求关系的改变以及投资者供求关系的预期都有可能影响大势。对当前的我国股市而言，改变供求关系仍是调控股市的一个重要手段。我们常常会看到这样的情况：股市高涨时，管理层频繁发新股；股市低迷时，管理层不断采取措施增加资金供给，如增加证券投资基金、允许保险资金入市等，其目的就是为了调控股市的供求关系。所以，从管理层这种股市调控思路，我们也可以探寻到一定的规律：当股市进入高位，管理层大幅度增加股市供绐时，我们就要保持一份清醒；当股市持续低迷，管理层开始增加股市资金供给时，我们的入市良机就要来了。,二、从供求关系把握大盘的短期运行趋势。,三、把握市场热点，寻找最值得投资的股票。,随着股票数量的增多，股票齐涨齐跌的时代已不复存在，今年大盘涨了,40,，趴在原地不动的股票也不在少数，尤其是在大盘休整时期，股指尽管变化不大，但个股却异常活跃，投资者赚了指数不赚钱的现象比比皆是，所以，紧跟市场热点非常重要。市场上有一种短线客，专门寻找热点板块、热门股做差价，他们尽管个段上的获利并不高，但由于炒作比较频繁，其收益也是很可观的。市场热点的准确把握，绝非一日之功，投资者不仅需具备一定的胆识，而且要有相当的市场敏感度，一个基本素质良好的投资者至少需要三到五年实战经验，才能达到这样的境界。不断学习，总结经验教训，每天认真分析盘面特征是达到这种境界的捷径。,四、准确判断市场强弱。,判断市场强弱，可以从以下几个方面综合考虑：,1,成交量是否有效放大，交投是否活跃,?,2,当天涨停的股票有多少,?,一般而言，涨,停的股票越多，说明市场越强。,3,大盘走势是高开高走，还是震荡盘上,?,如果是高开高走，就说明大盘走势比转强；如,果大盘能走出一根光头光脚的大阳线，说明大,盘极强。,五、测算大盘的上涨空间。,测算大盘上涨幅度的最好方法是波浪理论。波浪理论认为，一个完整的股市周期可分为,8,个小浪，第一、第三和第五浪为主上升浪，第二和第四浪为第一和第三浪的调整浪，上进五浪完成以后，紧接着会出现一个下跌,3,浪。从每一浪的特性来看，第一浪通常属于打地基形态，涨幅较小；第二浪调整幅度通常很大；第三浪涨势最大，成交量大幅度上升，经常出现延伸浪；第四浪的低点常高于第一浪的高点；第五浪的涨势通常小于第三浪。按照波浪理论对大盘进行测算，从理论上讲，我们既可以知道大盘目前所处的位置，还可以知道大盘今后的涨幅还有多大。但可惜的是，由于数浪非常复杂，迄今能准确把握大盘者还几乎没有。所以，在分析大盘涨幅的时候，投资者还需要根据自己的经验和感觉去判断大盘下一步的发展方向。一般而言，无论是牛市还是调整市，沪市从最底点到最高点每年的涨幅都在,30,以上，且遵循以下规律：,1,沪指遵循,250,点的运行区间。沪市自,1990,年开设以来，其重要的指数点位大都在,1000,点、,1250,点、,1500,点、,1750,点附近，其规律是这些重要点位均相差,250,点，那么我们现在可以预计，,2250,点附近也必然会构成一个重要的指数位。,2,、沪指自,1996,年以来遵循涨,700,点跌,400,点的规律。其实七分之四本身就是一个接近,0.618,的数值。我国股市一向有：一涨就涨过头、一跌就跌过头的特点，因此每次回调都超过了涨幅的一半。,1998,年似乎是连接第一波牛市,(1996,年，,1997,年,),与第二波牛市,(1999,年，,2000,年,),的驿站，当年上升,400,点又下跌,400,点是一个平衡市。如果,2000,年牛市依然恪守这一规律的话，那么高点应在,2100,点附近，未来的调整低点在,1750,点附近。,对大势的研判，有的人偏好基本分析，有的人偏好技术分析，但我们认为，把它们综合起来更能把握大势的运行趋势，而且也比较合理。在这里，我们要提醒大家的是：有时股评家就是最好的反向指标。,选股原则的综合运用,从目前我国股市情况来看，股票上涨主要有三种类型：第一类为主业上升型。这类公司致力于公司的主业，潜心做好主业，使公司的产业的业绩能够得到提升，从而带动股价的上涨。这类股票的上涨，不是炒它的成长性，就是炒它的业绩。第二类为题材型。这类股票的上涨主要是依赖其独特的题材，如买壳上市、资产重组、主业变更以及投资重大项目，等等。这些题材一般都经过主力精心策划，选择适当的时机推出，使不明真相的投资者误以为市场造就了股票的上涨，实际上，每只股票的上涨都是主力精心策划的结果。第三类小盘股型。由于历史原因，沪深股市有许多的袖珍股，他们的流通股在,3000,万股以下。这些股票由于流通盘小，流通市值不大，因而很容易被庄家相中，即使它们没有独特的题材，也没有良好的业绩，但常常具有良好的市场表现，涨幅总是超过绩优股，因为它们很客易被调控。,回顾多年来的市场情况，第一种类型的股票在我国股市中仅占很少部分，一般在,10,左右，因为我国上市公司的业绩实在太过平凡，主力也不想轻易介入，由于绩优股难形成主流热点，以致于一些业绩确实比较好的股票也常常难以得到正常表现。给投资者的感觉总是：绩优股比不上题材股。第二类股票是我国市场的主流，一般在,80,左右。由于我国上市公司经营业绩平平，绩优股太少，市场主力不得不倾心于股票的题材包装。这样，我们平时所接触的股票基本上都是题材股，投资者看到一只股票上涨总是要猜测其背后的题材。由于题材股在我国市场中的普遍性，所以，对题材服的把握常常成为投资者成功的关键。实际上，也正因为股票题材的多样性和隐蔽性，使得股票投资变得异常复杂，增加了许多的不确定性。,对绩优股的投资，主要是看公司的基本面，按欧奈尔的选股原则去把握是完全适用的，在此不再赘述。关于题材股的选股原则，既无规律可寻，也难以把握。在此，仅根据我们的经验作一点简单的介绍。,一、从历年市场的大黑马情况看，黑马产生的首要条件就是股本结构要适中，在今年以前，黑马大多出现在流通盘,6000,万股以下，总股本,1.5,亿股的股票中，今年以来，黑马范围以扩大到流通股,1.2,亿以下，总股本,2,亿以下的股票，以此推算，下一渡行情黑马的股本规模可能适当扩大。,二、大黑马的股价不能太高，如果你去查看历年大黑马的股价走势图，你就会发现，这些股票大多是从,8-15,元的股价开始起步的，亿安科技、中科创业、南开戈德、通化金马，等等。,三、行业前景转好，有被市场挖掘的题材，或者是行业前景不明，面临重组机遇。科利华、全兴股份等。,四、公司主营不突出，跨行业经营，资产容易处置的股票容易出黑马。如果再加上股本结构比较小，那绝对就是一只上佳的股票。,五、该公司的管理层是否持有服票，公司的性质是民营还是国有。一般来讲，民营企业的老板比国有企业的要活络，尤其是当管理层持有大量的股票时更是如此。,当然，题材股的炒作也有一定技巧，投资者应该综合分析判断。,第一，对题材股的炒作，不能看公司的基本面，要避免进入绩优股的选服误区。许多投资者将,F10,的有关资料作为选股参考，实际上这是不正确的，炒题材股更是如此，因为,F10,上的资料反映的仅仅是公司的历史，而股价则是反映公司的未来，以历史资料判断未来，这本身就是一个矛盾。再说，庄家也没有这么傻，会让你这样轻易赚钱。,第二，炒题材股，要注意题材与价、量之间的吻合，任何题材都会反映在股票的价量上，没有价量的题材不可能成为好题材。选股时，最好以题材确定股票，然后通过技术分析确定最佳买点。,第三，炒题材股要注意快进快出，以短线炒作为主。,第四，要结合市场热点选择题材，再好的题材，如果不能迎合市场热点，也难有很好的表现。,第五，要与外界保持广泛的联系，从多方面映印证题材准确性，尽量了解题材的深度。,每个投资者都应掌握的卖出原则,投资者把大多数时间都花在确定应当买入哪只股票上。他们只花极少的时问考虑什么时候以及在什么样的情况下应该卖出股票。这是一个严重的错误。在卖出决策上，投资者应当花同样多的时间。如果你买得好又卖得好，你会成为一个相当成功的投资者。没有一个专业的运动队会只有好的进攻而没没有好的防守。本堂课我们将讨论最重要的卖出原则。,只会买股票而不会卖股票的投资者，是不可能从市场上盈利的。花大量的时间去研究如何卖股票，与花大量时间研究如何买股票一样，都是会为投资者带来高额报酬的。在市场上，我们常见到这样的情况。投资者往往买了一只好股票，其价格涨了一倍甚至几倍，但由于没有抓住有利的卖出时机，最终把利润退回了市场。,普通股就像是一件特殊的商品，其买卖,过程同样也是为了赚取利润。而一个投资者，,就好比是商人，必须把商品卖出才能实现利,润。你应该学会当股价还在上升通道中，当,别人看上去还比较有吸引力的时候卖出股票。,这样，投资者就可以避免当市场的龙头股调,整幅度,20,_40,，带动大盘下跌的时候，,而引起自己投资组合价值的下跌。所以，晚,卖不如早卖。如果你不能早点卖出股票那,么你就晚了；谁也不能恰好在最高位卖出股,票，也不必因为卖出之后股价继续上扬而懊,悔不已。投资者应该赚取恰当的利润，而不,是一味看着股价上扬而兴奋不已，并且越来,越贪心。,伯纳德,&,布伦奇，这位在股市中为自己创造了巨额财富的高手曾经说过，,“,一次又一次，我把还在上涨的股票卖了,这也是为什么我能够积累财富的原因。很多时候，我有可能赚得更多，然而，我同样也会有可能在股价下跌的时候遭受打击。,”,“,只有傻瓜才会等着股价达到最高位,”,，乔,&,肯尼迪，这位名噪一时的华尔街投机家，美国前总统约翰,&,肯尼迪的父亲如是说。他指出，问题的关键就在于股价还在上升，还未出现下跌迹象之前抛出股票。,就像乘电梯，你应该在其上升途中的某一层下电梯。而不是到达最高点，否则就是往下走了。,股票卖出不仅仅是指股票的获利了结，通常还包括另外两层意思，即止损和换筹。当股票达到一定涨幅见顶时需要卖出股票；当股票被套,8,时，为了保存实力，为了争取下一步的主动，也需要卖出股票；当我们找到了一只更好的股票时，需要将手中表现一般的股票卖出。凡此种种，都需要投资者及时作出决断。由于投资者资金的多少、持仓成本的高低、个人掌握的信息和知识结构的不同以及投资偏好差异，使得投资者在股票卖出的心态上存在着非常大的差异，有的喜欢短线操作，股票涨不动就买掉；有的喜欢死捂，就是套牢也不卖出，直到每只股票都赚钱；有的总是充满希望，希望手中的股票能不断创新高，而套牢的股票在第二天就能反弹；有的优柔寡断，有的贪心不足，等等。过于冲动，往往容易放掉手中的黑马；而过于贪婪，会将获得的利润退回去。,既然股票卖出时机不好,把握，那么，股票卖出有,没有一定的原则呢,?,欧奈尔,为我们总结出了两条非常,重要的原则：第一条是止,损原则；第二条是不要让,已经到手的利润溜走。 根据我们的投资经验，,欧奈尔的这些卖出原则无,疑是非常正确的。但投资,者的心态非常复杂，需要,从多方面进行修炼，才能,准确把握和应用这些原则。,第一，客观性原则。要求投资者在卖出股票之前，对其进行客观性评价，客观地判断出这只股票是见顶，是震仓还是要深幅下跌，然后，决定是继续持有还是必须卖出。对于这一点，一般投资者很难做得很好。在股票上涨时，容易被眼前的繁荣和盈利所迷惑，变得忘乎所以；在股票下跌被套牢时，总是期待有一天股票反弹使自己解套，陷入希望的怪圈。所以，当投资者打算继续持有某只股票时，不妨这样问问自己：这只股票真的值得继续投资吗,?,如果手中现在有现金是否打算继续增仓买进,?,第二，灵活运用止损原则。,8,是欧奈尔根据美国股市总结出的投资经验，这个原则是否完全适合我国股市，我们应该具体分析，灵活掌握。止损是必要的，但生搬硬套客易把黑马放掉。所以，投资者在止损的时候一定要粗略地估计一下这只股票的下跌空问有多大，如果下跌空间并不大，投资者可以不急于卖出。同时判断股票的下跌属于震仓行为，如果属于正常的震仓行为，下跌空间一般不大，投资者可以继续持有。当然，有的股票震仓幅度比较大，此时投资者很容易被震出去，如果一旦发现自己卖错了股票，应该立即补仓。一般而言，只有在投资者买进股票的理由已经不存在，且股票形态非常差的情况下，才考虑立即止损，无论套牢的幅度有没有,8,。,第三，锁定盈利目标，克服贪婪心理。做多的人总是希望股价越高越好；做空的人总是希望股价越低越好。人的贪欲就这样随着股价的上升而膨胀，当股价涨到,30,元时，他会给它描绘出,40,元蓝图；当股价达到,40,元时，他会给它描绘,50,元的蓝图。最后股票下跌了，他还处在盲目乐观中，还以为是一种正常回头，不得不把到手的利润吐出来。为了克服这种贪婪心理，我们建议投资者在买进股票时确定一个盈利目标，当股价达到目标价位时，就考虑卖出，除非这只股票走势非常强劲，否则，股票一旦走软就应该立即卖出。当股价达不到目标价位而走较时，就应该修正原来确定的目标价位，重新审视股票的卖出点。,第四，耐心比什么都重要。我们经常听见投资者抱怨：“我买了一只多么好多么好的股票，股价在一年内翻了好几番，只可惜我没有耐心持有，没赚多少前就卖掉了。,从我国目前股票运作的情况来看，一只股票从建仓到拉升到派发，一般需要两到三年左右的时间。从拉升的形态来看，有快速拉升形态和慢牛形态之分。对于快速拉升的股票，一般上升时间比较短，运行节奏相对容易把握；而对于慢牛股，总是反反复复，震仓幅度比较大，此时需要投资者有比较好的耐心。有位朋友在,1995,年底选中了一只股票，当时的价格很低。买入不久之后，股市进入大牛市阶段。可以说，在那样的大牛市中，短线机会多得很，而且那时还没有涨跌停板限制。很多人建议他放弃那只股票去买热门股票。但那位朋友不为所动，一直坚持持有该股票。到,1997,午,5,月卖出股票时，仅股价就翻了,8,倍，其中还有一次送股，折算一下，竟然有十多倍的盈利。,由此可见，耐性持股非常重要。但持股耐性过强也并非都有作用，那么，何时需要耐心持有股票呢,?,或者说怎样将好股票进行到底呢,?1,买入一只股票后，应该在其走势图上明确标出两个价位：一是预定的盈利位置；二是预定的止损位置。在牛市的头两年，你可以把止损位设得稍微低一点，在股价未达到止损点之前，应该持有股票。有时，你也可以根据情况提高止损点位置，但应该把它设立在买入后第一次调整的最低点之下。另外，不要把止损点调整到与目前价位非常接近的地方，否则正常的微调也会把你震出去。例如，某只股票在调整后又上升了,15,或更多，那么，你可以把卖出点提高到这次转折点以下,5,的地方。,2,既然你的目标是在恰当的时候买入公司经营业绩不错的好股票，那么，在你未证实自己对错与否之前，应该持有股票。在你买入后的,13,周内，你基本上能够根据该股票的表现推断出其是否是真黑马，抑或是让人失望的破股票。当然，持有,13,周应在该股票还未达到设定的止损点位置的前提下进行。,3,假如一只股票你已经赚了,20,，决不允许其成为你的亏损股。举个例子说，假如你以每股,15,元的价格买入某只股票，后来该股票涨到了,18,元，然而你没有及时获利了结，股价又跌回了,15,元，那么你没有理由看着它跌破,15,元。,4,任何时候都应该密切关注大盘走势。如果你在大盘做头的时候买入，而后来大盘开始调整，那么死捂股票不放显然会让自己越来越麻烦。,5,大幅度上涨需要一定时间，不要在买入后的,8,个星期内迫不及待地获利了结，除非该股票已经出现下跌，或者这,8,周的急速上涨仅仅是由于利好刺激所带来的短期行情。如果某只股票在,8,周内涨幅已经达到,20,，你就应该耐心持有到,8,周，除非该股票质地比较差，并且没有庄家。在很多情况下，假如一只股票在短短,4-5,周内就上升了,20,之多，这通常是强势般的表现，上涨,100,，甚至,200,的股票就是这样起步的。如果你账面已经有盈利，并且本年收益己经超过大盘涨幅的话，这样的股票不妨长期持有。,6,假如你有一只股票表现特别出色，是市场上的龙头股，那么在它周收盘价没有低于,10,周均线，也没有放出巨量下跌之前，可以一直持有。,7,如果可能，在你已经有盈利的情况下，可以等到该股票经过第一次调整后才卖出。,8,在大盘刚刚启动新一轮行情的时候，可以持有时间长一点。记住：你的目标不是证明自己对错与否，而是看自己正确的判断能否给自己带来盈利。股价的攀升需要一定时间。牛市的头两年，是投资者最佳、最安全地培养自己持有股票勇气和耐心的时机，也是最容易给投资者带来财富的时间。如果你非常了解某公司及其产品情况，你持有该股票的耐心和信心应该比别人大一点，在股票几次回调中都应该坚决持有。通常，在某只股票上赚取巨额利润需要很好的耐心，持有的时间或许会长达两三年。,那么，如何判断一只股票见顶呢,?,欧奈尔在本课已经总结了一些股票的见顶信号。下面我们再从技术角度扑充一些看盘技巧：,1,假如某只股票达到一定涨幅后，单日跌幅超过了,5,，且伴随成交量的放大，就基本上可以作出股票已见顶的信号，应该果断卖出。,2,股票出现在跌幅榜上时，应该考虑卖出。一般来讲，如果某只股票出现在跌幅榜，那么就可以断定这只股票已经走软，即使不立即下跌，可以初步判定它以后也不会有很好的表现。,3,假如某只股票在突破价格平台后出现上涨，有一天其涨幅超过以往任何一天，那么投资者应该当心了。这经常是股票见顶的信号。,4,股票在经过一定涨幅后，放出天量，是股价见顶的信号。,5,假如股价在两三周内急速拉升，成交活跃，通常称为“高潮活动期”。这时，应考虑卖出股票。,6,假如某只股票在除权后的一两个星期里大幅度上涨,(,通常涨幅在,25,30,之间，个别涨幅达到,50,),，应考虑卖出股票。多数情况下，股票如果在拆股消息公布前或除权前快速拉升，那么，在拆股消息公布时或除权时应卖出股票。,7,在有接盘的情况下，大投资者必须卖出股票。,8,当股价上涨，并且有利好消息，或者一些主要媒体对公司进行详细报道，应考虑卖出股票。,9,股价创新高，然而成交萎缩，说明在该价位买盘清淡，大量抛盘可能近在眼前，考虑卖出股票。,10,经过一段时间上涨后，成交量放大，然而股价却没有上升，股票出现滞涨，这也是卖出信号。,11,股价连续几天收于当天最低点，也就是说当天涨幅已经被抵消，说明向上趋势已经被改变，应该卖出。,12,从盘面上看，如果股票抛压沉重，买盘较软，连续几天出现很长的下影线，应该考虑卖出。,13,如果股票的上升通道被打破，而此时,60,分钟,K,线的,SAR,指标出现绿点，应该考虑卖出。,14,假如股价上涨非常迅速，并且留下一个跳空缺口，常常说明此番上涨已经接近尾声。,15,假如股价连续几天下跌，并且没有反弹，此时应该坚决卖出。,16,假如一只股票连续几周在上涨，而后却把这些涨幅抹平，此时应该卖出股票。,17,当股票从高位下跌,8,的时候，有时候是正常回调以积蓄上攻能量，而有时候是股价走下坡路的开始。一般来讲，假如股价下调幅度超过,12,或,15,，表明头部已经形成。,18,股价启动后持续上涨，突然有一天大幅度下跌，此时，如果还有其他卖出信号，应考虑卖出。,19,当阳线少于阴线时，经常是上升趋势发生逆转的开始。,20,在少数情况下，如果股价超出其上升通道区间的上限，应该卖出股票。,21,如果股价一直飘忽不定，并且振幅较大，在这种情况下，股价创新高，就应该马上走人。,22,假如底部不坚实，比如大部分成交是在,200,天均线下，此时，股价一旦创新高，也应该立即卖出。,23,在有些情况下，假如股价下跌，并且周成交量超过以往五年的平均周成交量，应该卖出股票，,24,当股价超过其,200,天均线的,70,或,100,时，应卖出股票。股票运行形态千变万化，见顶信号也各不相同，以上讲的这些判断方法只是一般情况的总结，并没有包含全部卖出情况，希望投资者根据自己的经验不断总结。记住：在决定卖出股票时，应像买进股票一样，从多方面对股票进行综合研判。,