毕马威以融汇贯通拓全新丝路

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,4/25/2010,#,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,0,kpmg /cn,以融汇贯穿，,拓全新丝路,融国际视野，汇全球思维,毕马威助力中国企业制胜“一带一路,毕马威在超过 90%的“一带一路,沿线国家和地区设有办公室,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,独联体成员国地区（7）,西亚中东地区（18）,东南亚地区（10）,俄罗斯,土耳其,老挝,乌克兰,伊朗,越南,白俄罗斯,叙利亚,柬埔寨,亚美尼亚,1,伊拉克,泰国,格鲁吉亚,2,阿联酋,马来西亚,阿塞拜疆,3,沙特阿拉伯,新加坡,摩尔多瓦,4,卡塔尔,1,印度尼西亚,中东欧地区（16）,巴林,2,文莱,波兰,科威特,3,菲律宾,捷克,黎巴嫩,4,缅甸,斯洛伐克,1,阿曼,南亚地区（8）,匈牙利,2,也门,印度,斯洛文尼亚,3,约旦,巴基斯坦,克罗地亚,4,以色列,孟加拉国,1,罗马尼亚,5,巴勒斯坦,5,阿富汗,保加利亚,6,埃及,尼泊尔,2,塞尔维亚,7,希腊,不丹,3,黑山,8,塞浦路斯,6,斯里兰卡,马其顿,9,中亚地区（5）,马尔代夫,波黑,哈萨克斯坦,东亚地区（1）,阿尔巴尼亚,10,吉尔吉斯斯坦,1,蒙古,爱沙尼亚,塔吉克斯坦,2,立陶宛,乌兹别克斯坦,3,拉脱维亚,土库曼斯坦,4,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,3,“一 带 一 路 项 目 全生 命 周期 流程,流程环节,制定对外投资战略,1,投资环境分析,2,制定市场进入战略,工程筛选,初步接洽,3,4,5,尽职调查,6,阶段工作内容,明确对外投资应实现的战略目标；初,步确定投资地、投资行业,毕马威支持,国际化战略咨询,研究目标投资地的政治、经济、法律,体系和税制、行业开展情况、劳动力,市场、重大风险因素等内容,确定投资方式并购、参股、绿地兴,建、合资合作等，制定市场进入战,略和行动方案,收集工程信息，初步确定和评估能够,实现投资战略的投资工程；确定拟投,资工程,就交易意向进行初步接洽，初步判断,工程是否可行,对拟投资工程开展全方位的尽职调查,工作,商业与运营尽职调查,税务效劳,风险管理,人力资源和变革管理,法律效劳和平安风险评估*,市场进入战略咨询,投资并购参谋,投资并购参谋,财务尽职调查,商业与运营尽职调查,税务尽职调查,法律尽职调查*,确定交易价格范围,制定融资方案,税务架构设计,制定交易执行策略,商业谈判,7,8,9,10,11,对投资工程进行全方位的财务测算，,对宏观参数、政策变化、关键财务指,标等因素进行敏感性分析，确定交易,价格范围,明确融资需求，拓展融资渠道，设计,融资结构，制定资金安排方案,供给链筹划，税务架构设计,综合考虑工程尽职调查工作发现、估,值分析结果、融资需求等因素，制定,交易执行策略；明确工程退出机制,明确核心谈判要点，制定谈判策略和,谈判原那么，设计交易保护条款；就项,目运营控制权达成一致，明确公司治,理相关事宜,估值和建模,投资并购参谋,保险效劳*,税务筹划,投资并购参谋,风险管理,重组与退出,投资并购参谋,风险管理,法人治理架构和全球化运,营管控,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,4,“一 带 一 路 项 目 全生 命 周期 流程 续1,12,a.并购工程,b.绿地新建,确定收购日，制定整合战,略目标，设计整合路线图；,设计业务和运营模式、组,织架构；识别关键风险点，,制定风险防范方案,实施整合方案，建立沟通,机制；完成百日整合事项，,建立公司治理和管控体系；,开展变革管理；开展收购,价格分摊评估工作,工程建设工程筹划、管理、,协调，相关咨询效劳,投后整合与价值提升,法人治理架构和全球化运,营管控,投后整合与价值提升,法人治理架构和全球化运,营管控,人力资源和变革管理,审计效劳,工程咨询公司*,保险效劳*,安保效劳*,签约与交割,交易后整合,工程建设,13a,14a,13b,建立风险管理体系,完善与优化海外运营,体系,15,16,制定海外风险管理的相关政策和流程，,建立公司海外风险监控体系，包括境,外投资工程风险跟踪与内部审计等内,容,设计与优化母公司、海外控股公司的,管控模式与组织结构，明确业务活动,的职能与授权体系，挖掘境内外业务,的协同效应,风险管理,法人治理架构和全球化运,营管控,运营效率提升、税务,和审计相关工作,17,1制定财务管理的目标与工作方案，,建立与完善海外财务管控体系；,2税务合规、税务优化、税务争议解,决、转让定价、应对海关质疑及合规,性管理等；,3准那么差异分析和准那么转换规划；定,期上报财务报表；海外业务专项检查,或审计；海外业务IPO审计和资产证券,化相关审计；,4工程运营相关法务工作。,财务管理与运营效率提升,税务效劳,审计效劳,法律效劳*,人力资源管理,相关工作,投资工程退出,18,19,海外业务人力资源相关的管理工作，,包括组织结构调整和岗位设计，能力,评估，绩效考核和薪酬福利，个税申,报，节税筹划等,制定并实施工程退出战略，可选择的,退出方式包括上市、整体出售、资产,或股权转让、内部重组、破产清算等,人力资源和变革管理,海外员工派遣,重组与退出,流程环节,获取相关部门审批,阶段工作内容,境内审批流程发改委、商务部、外,管局等；境外审批流程,毕马威支持,投资并购参谋,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,目录,CONTENTS,“一带一路国际化战略,市场进入战略,投资并购参谋,估值和建模,商业与运营尽职调查,财务尽职调查,税务筹划,投后整合与价值提升,法人治理架构和全球化运营管控,财务管理与运营效率提升,人力资源和变革管理,风险管理,审计和资本市场效劳,根底设施咨询,系列培训课程,07,09,11,13,15,17,19,21,23,25,27,29,31,33,35,2021毕 马威华振会计 师事务所(特殊普 通合伙)、毕马 威企业咨询(中国)有限公 司及毕马威会计师 事务所，均是 与瑞士实体 毕马威国际 合作组织(“毕 马威国 际),相关联的独 立成员所 网络中 的成员。毕马威华 振会计 师事务所(特殊普通 合伙)为 一所中国合 伙制会计 师事务所；毕马威 企业咨询(中 国)有限公 司为一所 中国外商 独资,企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转 载。中国印刷。,挑战和问题,操作陷阱,毕马威建议和,最正确实践,“一带一路国际化战略,根据我们效劳中国企业“一带一路工程的经验和对国内外相关案例的,分析，我们认为中国企业在制定“一带一路沿线业务开展战略规划时，,往往会出现以下一些问题：,把“一带一路单纯看作是政府层面的建议和行动方案，与企业和商,业活动关联不大或是商业价值不高，从而无视了“一带一路可能会,给企业带来的业务开展机遇；,一些中国企业对“一带一路建议下政府推出的一系列配套政策和行,动方案不甚了解，或不知道如何在制定企业“一带一路国际化战略,时，把这些国家资源作为一个重要的外部影响因素纳入到规划的考量,体系中；,由于“一带一路沿线各国政治、经济、法律、自然资源、行业开展,成熟度和行业竞争态势等差异较大，中国公司在制定“一带一路业,务开展战略时对于应重点布局哪些市场、产业和产品感到茫然；,不少中国企业在进行“一带一路相关投资决策时，还没有制定清晰,的公司整体战略和“一带一路国际化战略，使海外投资活动失去公,司顶层战略目标的指引，这在一定程度上使短视投资行为增多。,在实际工作中我们观察到，在“一带一路沿线国家出现了一些集中性、,跟风式的投资，投资目的并不明确，所投行业快速变为竞争红海。此外，,中国企业在“一带一路沿线的业务过于集中在基建、公用事业以及能,源电力等领域，有不少企业甚至脱离其国内主业，跨行业地进入到这些,政策风险大、投资回报率不稳定、投资回报期较长的市场和行业。,在某些工程中，企业在投资决策时并没有进行全面、充分的战略考量，,工程的开展前景和投资回报未到达预期。同时，一局部中国企业对“一,带一路沿线国家的宏观经济、行业开展阶段、竞争格局、法律监管等,了解并不充足，就决定进入市场，之后才发现对于企业来说，该市场、,该行业的实际运营环境远不及原来预期的乐观，工程面临进退两难的困,境。,方案在“一带一路沿线开展投资的中国企业首先需从公司愿景和战略,目标出发，清晰定义公司国际化战略，充分研判“一带一路建议带来,的重大开展机遇和面临的挑战，及其与公司开展战略的契合点，在此基,础上明确企业的“一带一路业务开展方向。,其次，“一带一路建议的实施会给拟向域内国家投资的中国企业带来,政策扶持、审批流程简化和融资支持等便利条件；在目标投资地，中国,企业也可能会发现外交关系、招商政策、融资环境、用工环境、法律监,管等方面出现了积极的变化。中国企业应及时了解这些会对工程产生直,接影响的因素，将其纳入到企业的战略考量体系中。,第三，在选择投资地、投资行业和投资工程时，企业应在充分了解“一,带一路沿线各国具体情况的根底上，对目标市场进行优选分组；在比,较不同工程方案时，应制定客观的衡量标准体系，综合考虑工程与公司,战略的契合度、可能产生的协同效应以及工程本身的预期回报。只有在,“对的