第一章金融与经济

,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,金融学,2015.09,授课人：,谢述玲，副教授,电 话：,13053866197,E-mail:,说起金融,你会想到什么,?,我们会想到,股票,债券,银行存款,利率、利息,外汇,保险,基金,金融机构,通货膨胀,金融,危机,货币,黄金,金融成为人们社会经济生活中须臾也不能缺失的内容，认识和思考以下金融现象,“,钱,”,是怎么来的？,“,钱,”,的本质是什么？,当利率变动时，你将如何改变你的经济行为？,股票市场是一个什么市场？,金融工具是什么？是不是生活中的每种商品都可以成为金融工具？,人民币升值（贬值）如何影响我国的工商业,?,老百姓手里的钱为什么会贬值,?,你对金融了解多少？,第一章 金融与经济,教学目的与要求,通过本次课的教学，使大家了解现实世界中的金融现象，认识到现实生活中的很多经济活动都与金融息息相关，提高学习的兴趣；,明确,金融学,的研究内容，对金融学中一些最为基本的概念与范畴形成初步认识，并大致了解本课程的教学体系，为深入学习本课程的内容打下必要的基础。,7,第一章 金融与经济,一、关于金融和金融学,二、金融学的基本框架,三、如何学习金融学？,四、学习要求,五、参考资料介绍,一、关于金融和金融学,（一）关于金融,汉语,“,金融,”,一词的考证,（,1,）日常生活中，“宽”口径,金融,概念大体覆盖：,与物价有紧密联系的货币流通；,银行与非银行金融机构体系；,短期资金拆借市场；,资本市场；,保险系统；,国际金融等方面。,（,2,）“窄”口径的,金融,，即认为“金融”仅指,资本市场。,英语,“,Finance,”,的含义,1.,最宽泛,的诠释：所有与货币资金运动有关的事务,(,与钱有关的,),：,具体包括：,财政,public finance,；,公司理财,corporate finance,；,个人理财,personal budget,。,2.,最狭窄,的诠释：与资本市场有关的运作机制。,在国外经济学界，这样的用法通行。,3.,介于两者之间,的诠释：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。,中文“,金融,”与英文“,Finance,”虽然都有广义与狭义之分，但并非一一对应。,(,我国的金融定义即使最广义的仍比英文的范畴窄,),Finance,金融,宽口径,中口径,窄口径,广义：,与物价有紧密联系的货币供给,银行与非银行金融机构体系等,狭义：,资本市场,金融的通俗定义,指,货币资金的融通,，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。它包括,微观金融,和,宏观金融,。,微观金融（,Micro-finance,）,是指,金融市场主体,（投资者、融资者；政府、机构和个人）,个体,的投资融资行为及其金融资产的价格决定等微观层次的金融活动。,例如：怎样投资、融资、金融市场供求决定、金融资产价格决定,宏观金融（,Macro-finance,）,是,金融系统,各构成部分作为,整体,的行为及其相互影响以及金融与经济的相互作用。,例如：货币的供给、需求、经济增长、通货膨胀、货币政策、金融调控、金融危机、金融监管等,13,（二）关于金融学,金融包括,微观金融,和,宏观金融,，金融学就不能仅研究微观金融运行而不研究宏观金融运行。,广义的,金融学,就是研究资金融通活动，包括,金融主体的个体行为,和,金融系统整体行为,及其相互关系和运行规律的科学。,二、,金融学的基本框架,（主要内容）,金融学的基本框架图示,二、,金融学的基本框架,（主要内容）,可用,16,字概括：,三根支柱，一个空间，上有调控，外有扩展,。,具体来说：,三根支柱,:,货币,信用,银行（金融机构）,一个空间,:,金融市场,上有调控,:,中央银行,货币供求，货币政策,通货膨胀,金融发展,外有扩展,:,国际金融关系（外汇，国际金融体系，国际收支与内外均衡）,全书共,5,篇,22,章。,为什么要研究货币？,为什么要研究银行（金融机构）？,为什么要研究金融市场？,为什么要研究货币,货币,都是货币惹的“祸”？,本杰明,狄斯莱利,说过：,唯一比爱情更能使人发狂的事情就是货币问题。,货币是普通而神秘的,货币充斥在人们生活中的方方面面,对个人来说：,金钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。,君子爱财，取之有道。,对社会来说,货币与通货膨胀,货币与利率,货币与货币政策,货币与经济的联系,货币与通货膨胀、通货紧缩,在当今世界，几乎没有一个国家能免遭通货膨胀的困扰，而与通货膨胀相反的货币现象,通货紧缩，也经常危及到一国乃至世界经济的正常发展。,研究发现，,物价水平,和,货币供应量,的走势相当一致。通货膨胀率较高的那些国家，货币增长率也较高；通货膨胀率较低的那些国家，货币增长率也较低。因而，,货币供应量,的变化是通货膨胀或通货紧缩的原动力。,2014,年,CPI,月度走势图。,图片来源：国家统计局网站,中国国家统计局,2015,年,1,月,9,日公布，,2014,年,12,月居民消费价格指数（,CPI,）同比上涨,1.5%,。,12,月,CPI,同比涨幅较上月略有回升，但仍是连续第四个月在,2%,下方运行。,2014,年全年,CPI,同比上涨,2.0%,，远低于,3.5%,的政府控制目标。,货币与利率,利率是用来反映使用资金的价格的变量，利率变动受多种因素的制约，其中包括,货币供求状况,。,利率是经济学中最重要的变量；,各国政府的宏观调控部门都密切关注利率,利率是如何决定的？应该高还是低？,利率波动如何影响人们的投资和消费行为？,中国人民银行决定，自,2015,年,8,月,26,日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调,0.25,个百分点至,4.6%;,一年期存款基准利率下调,0.25,个百分点至,1.75%;,其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上,(,不含一年期,),定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。（见附表）,。,金融机构人民币存贷款基准利率调整表,货币政策,由于货币会影响许多对于我们社会的福利十分重要的经济变量，政府便很重视对货币的调控和管理，即,货币政策,的实施。,一般来说，各国货币政策的,最终目标,有四个：稳定币值、促进经济增长、维持充分就业、保持国际收支平衡。,一个国家中负有制定和实施货币政策之责的机构是,中央银行,，在美国是联邦储备体系，而在我国则是中国人民银行。,央行确定,2015,年主要任务：,货币政策稳健 继续定向调控,2015,年人民银行工作会议,1,月,8,日至,9,日上午在北京召开。会议提出了,2015,年工作的主要任务：,一是深入贯彻落实党的十八届四中全会精神，全面加强金融法治体系建设。继续深入推进依法行政和简政放权。,二是继续实施,稳健的货币政策,。加强和改善宏观审慎管理，灵活运用各种工具组合，保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长。继续实施,定向调控,，引导金融机构盘活存量、用好增量，增加对关键领域和薄弱环节的信贷支持。,三是加大金融对实体经济的支持，进一步降低融资成本。,四是加快推进金融改革开放。加快利率市场化改革。继续完善人民币汇率形成机制。稳步推进人民币资本项目可兑换。建立存款保险制度。深化金融机构改革。推进外汇管理体制改革。促进区域开放与协调发展。促进互联网金融创新规范发展。,五是扩大人民币跨境使用。,六是促进金融市场协调发展。,七是采取综合措施确保不发生区域性系统性金融风险。,八是深入参与国际经济金融政策协调和规则制定。,九是稳步推进金融服务和管理现代化。,十是扎实推进人民银行系统党的建设。,十一是狠抓工作落实和内部管理。,为什么要研究银行,20,世纪,70,年代美国的马丁,迈耶说：,从地平线上看到的第一座建筑物就是银行。,银行是以吸收存款、发放贷款为主营业务的金融机构，又称接受存款型金融机构。,银行是,投资与储蓄的中间桥梁,银行是现代货币的重要创造者,银行是金融创新的重要力量,这就是银行的功能问题,（一）中介功能,将资金从储蓄者手中引导到投资者手中对经济非常重要，它可以促进经济发展和增进人们的福利。银行从储蓄者那里聚集资金，然后向投资者发放贷款，从而实现金融中介职能。,信用中介,还有,支付中介,功能,银行是人们与之发生联系最多的金融中介机构，也是我们经济中最大的金融中介机构。银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，在实现资金融通和增进经济效率方面发挥了重要的作用。,（二）货币供给,中央银行,发行货币，而,商业银行,则提供存款货币。还通过提供贷款在创造货币的活动中发挥关键性的作用。银行可以利用贷款创造出更多的存款货币，这是,货币供给,的主要组成部分。,商业银行的这种能提供更多存款货币的功能，又被称为,信用创造,功能，这是其他金融机构所不及的一种特殊功能。,（三）其他功能,银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还具有其他一些重要功能，如变消费资金为生产资金、,金融创新,等。,这些功能使银行在一国金融体系中居于,主导,地位。,金融市场,“,国民经济的晴雨表？,”,“我能计算出天体运动的规律，却无法预知人类的疯狂。”,17,世纪的,牛顿,这样说,金融市场对于现代人充满了吸引力,金融市场关系到个人和企业的财富、影响到个人和企业的行为，进而影响整个经济的波动；,金融市场存在的意义重大；,金融市场永远摆脱不了的投机行为。,为什么金融市场如此具有魅力？纷杂的金融工具又拥有哪些基本的共性？,如何利用金融市场谋求自身利益最大化？,金融市场,“,入市须谨慎,”,？,股票市场,是人们最为关注的金融市场之一，因为股票价格的涨跌影响着人们拥有的财富的数量，从而影响着人们的支出意愿。对于企业的投资决策来说，股票市场也是一个重要的影响因素，因为股票价格影响着企业为进行投资而发行股票所能筹得的资金量。,债券市场,对于经济特别重要，因为它使企业和政府得以借款来为其经济活动筹集资金。,外汇市场,对一国经济有着重要影响，因为国与国之间贸易要涉及不同货币之间的相互兑换，这种货币之间的兑换是在外汇市场上进行的。外汇市场上的交易决定着汇率，而汇率影响着国内商品和劳务与国外商品和劳务之间的相对价格，从而对消费者和企业有着直接的影响。,三、如何学习金融学？,正确的理论指导,以马克思主义基本原理为指导,吸收全人类一切有益的文明成果,立足国情,实事求是,良好的学习习惯与方法,自学与听课相结合,以自学为主,;,泛读与精读相结合,以精读为主,;,理论与实际相结合,关注现实,;,接受与探索相结合,勇于创新。,四、学习要求,学习要求,做到课前预习，课后复习；,学习中注意上课听讲，不必做太多笔记，但也不能一点笔记都没有，笔记可以做在书上（多媒体教学的特点）；,有事一定请假，禁止迟到早退，禁止上课说话、玩手机、吃东西等；,作业要认真做，要及时交。,五、参考资料介绍,书籍,1,、,金融学,，曹龙骐主编 高等教育出版社。,2,、,金融学原理,，彭兴韵著，三联书店,04,年出版。,3,、,货币金融学,（美）米什金著，中国人民大学出版社，,2000,年,3,月第,4,版。,4,、,金融学,张强，乔海曙主编，高等教育出版社。,5,、,金融学,，陈学彬，高等教育出版社,其它参考资料：,专业杂志与报刊,，例如,金融研究,、,金融与保险,、,财经研究,、,金融时报,、,中国证券报,、部分大学学报等,开始接触和学习专业论文的阅读与写作,部分网站,，例如中国金融网、国研网、中国人民银行、中银网、国际金融网、中国货币网、中国金融资源总库、金研信息网、金融热点周刊、经济学家网等,获取信息、拓展思路、掌握现实,学校的电子资源数据库,，特别是外文数据库的使用,把握国际研究前沿，尝试学术研究,39,国际权威期刊,美国银行家,远东经济评论,金融,经济评论,41,希望合作愉快！,42,