商业银行管理第四章（精品）

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Company name,*,Click to edit Master title style,商业银行管理学,单 位,:,华东师范大学 金融系,第四章 商业银行流动性管理,Contents,第一节,商业银行现金头寸管理,第二节,商业银行流动性风险,第三节,商业银行流动性管理,第四节,案例分析,Company name,关于流动性管理,商业银行流动性的含义,是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力,按内容可分为基本流动性与充足流动性,按范围可以分为商业银行系统的流动性、某家商业银行的流动性及商业银行具体某家分支机构的流动性,Company name,关于流动性管理,流动性管理的必要性,流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。,世界上最早的两家银行是,1272,年和,1310,年在意大利设立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债务和挤兑问题于,1348,年倒闭。,Company name,关于流动性管理,始于银行挤兑而爆发的,1929,1933,年的经济大危机，使美国大约,1.1,万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。,1997,年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。,始于,2007,年的次贷危机对美国金融造成了非常严重的后果。,2008,年,9,月,24,号，华盛顿互惠银行的倒闭揭开了这场危机的顶点。,Company name,关于流动性管理,华盛顿互惠银行成立于,1889,年，是全美,最大的储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中导致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了存款人对其经营能力的质疑。而这种质疑最终以挤兑的方式来发泄。,2008,年,9,月,14,号之后的,10,余天内该银行被挤兑,167,亿美元。,25,号宣布倒闭后，美国货币市场被挤兑,1500,亿美元。该银行倒闭前一周，美国公布,7000,亿救市方案，倒闭后一周，美国国会颁布,2008,紧急经济稳定法,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,一、现金头寸,(Cash Position),（一）现金资产的构成,现金资产是指现金与现金等值的可随时变现流动性资产。,变现具备条件是：,第一，流动性资产必须有良好的市场。,第二，流动性资产要有合理的稳定的价格。,第三，流动性资产必须能够反向操作。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,1,、库存现金,为满足日常交易（客户提现、日常经营需要等）而保存在业务库中的现钞或硬币。,2,、存放在中央银行存款,(1),法定存款准备金,:,当局规定、强制性上缴的准备金，目的是为了保持银行的清偿能力、维护银行体系的流动性，调控社会信用的政策手段,.,(2),超额存款准备金,:,指银行在中央银行存款帐户中超出法定存款准备金的部分,(,狭义的,),，主要用于银行间清算转帐，调节库存现金的余缺。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,3,、存放在同业存款,指在其他商业银行中的存款；目的是便于银行间的票据清算及代理业务。,4,、结算在途现金,指商业银行在办理结算业务中形成的资金占用。主要包括个人、企业或政府收到的支票存入银行时，在银行没有确认之前，不能动用；作为一笔在途资金。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,（二）现金头寸的构成,1.,基础头寸,:,基础头寸,=,库存现金,+,在中央银行超额准备金存款。,2.,可用头寸,:,可用头寸是指扣除法定准备金存款以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的一般性存款、同业存款、托收中的现金。,3.,可贷头寸,:,可贷头寸是指银行在某一时点可直接用于贷款发放和投资的资金，它是银行盈利性资产的基础。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,可贷头寸不仅包括全部短期流动资产，而且还包括通过负债业务吸收的资金，贷款与投资按期收回等。在流动性资产中，有的以货币形态存在，有的以债权形式存在。只有货币性的流动性资产，才构成基础头寸，具有直接的清偿能力。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,二、现金头寸管理的目标,1.,降低机会成本。,现金资产具有低盈利性特征，持有这些资产降低了资金的盈利性，在不增加额外风险的情况下，应减少其持有。,2.,满足法定存款准备金的要求。,银行借贷需求的波动，将可能导致银行被迫购买资金来满足法定准备金要求。,3.,密切关注各种存款的流动性需求。,尤其要关注大额存款客户需求及易变存款的变动，及时调度资金应付变动带来的不利影响。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,三、现金头寸预测与调度,（一）现金头寸预测,现金头寸预测是指匡算未来某一时期的可用头寸数量，并为制定头寸调度计划方案提供依据，提供资金的使用效率。,1.,库存现金预测。,库存现金的需求量随存款客户的提现和其他资金来源的偿还不断变化，只能大致预测其变化趋势。按预期提取可分为三类,:,(1),游资负债,:,近期将要提取的存款或其他资金；,(2),易变存款,:,近期内可能的大客户提款；,(3),核心存款,:,银行定期存款或活期存款沉淀的部分。,Company name,第一节 商业银行现金头寸管理,2.,贷款与投资周转金预测。,银行一般在自身可贷头寸供给保障的情况下，依贷款对象的信用评价，贷出资金。属银行较容易预测的范围。,3.,贷款与存款综合预测,资金头寸量,=,预计的贷款增量,+,应缴存款准备金增量预计的存款增量,（二）现金头寸调度,现金头寸调度是在正确预测现金头寸变化趋势的基础上进行的。,比如现金出现不足时，可以通过同业拆借、回购协议、发行达鄂可转让定期存单等融入资金。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,一、流动性风险的起因,银行流动性风险产生于两方面原因,:,当银行的债权人要求立即兑现其金融债权时，就产生了负债方面的流动性风险；当贷款承诺不能及时兑现时，银行信誉就会受到损害，,流动性资产对利率变动的敏感性，就产生了资产方面的流动性风险。,这两方面的原因都是银行流动性所面临的问题产生的。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,首先，大多数银行流动性问题产生于银行外部，是银行经营行为的结果，是客户的流动性问题被转移到它们开户的银行身上。,两个极端的例子就是,1989,年日本经济泡沫破灭后，导致股市和地价暴跌，给日本银行业带来了严重的流动性危机；以及,2008,年美国次贷危机。,这都是资产市场的流动性危机演变为银行流动性危机。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,其次，银行存款活期化。银行出于盈利最大化的动机，又以长期贷款的形式贷给客户，银行就会面临某些资产到期日和负债到期日不匹配的问题。,再次，银行的流动资产对利率变动的敏感性。利率的变动都会同时影响客户对存款和贷款的需求。,最后，银行解决流动性问题还受到成本的限制。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,二、流动性风险敞口,当资金来源和资金运用不匹配时，便存在了流动性风险敞口，即银行的流动性资金来源与运用的之差。,三、流动性风险敞口的衡量,1,、资金来源与运用法,资金来源与运用法中心步骤是：首先，预先估计银行存款额和贷款额。其次对同一期间内存款额和贷款额的变动量进行估算。,最后，根据这一期间内存款和贷款的变化估算出流动性资金的净额。如银行通常建立一张资金来源和资金运用表。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,2,、资金结构法,资金结构法首先将银行资金来源根据估算提取的概率分为：（,1,）游资负债。（,2,）易变存款。（,3,）核心存款。,假设对三种资金来源分别设置,95%,、,30%,和,15%,的流动性储备，则有下列表达式：,流动性总需求,=95%,（游资负债法定准备金）,+30%,（易变存款法定准备金）,+15%,（核心存款法定准备金）,+100%,估计新增贷款额。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,3,、流动性指标法,Company name,第二节 商业银行流动性风险,Company name,第二节 商业银行流动性风险,4,、流动性指数法,是由在美国联邦储备银行任职的,Jim Pierce,提出的，用于衡量商业银行因突然或紧急出售资产而比在正常市场情况下以公平市场价格出售所遭受的潜在损失，因为正常情况下需要经过较长时间的周密调查和讨价还价过程。其公式为：,Company name,第二节 商业银行流动性风险,假设某家银行持有的资产：,50%,为一个月期政府债券，,50%,为不动产贷款。如果银行此时急需出售政府债券，其将从每张面值为,100,美元政府债券中收回,99,美元；如果银行到期日兑现这些政府债券，则可按面值价格收回,100,美元。如果银行此时急需出售不动产贷款，其将从每,100,美元中收回,85,美元，然而在一个月期满变现可以预期从每,100,美元中收回,92,美元。这样，对商业银行的资产组合来说，一个月期的流动性指数值为：,可见，该银行的流动性指数是介于,0,1,之间。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,5,、融资缺口与融资需求,融资缺口,=,平均贷款额平均存款额,融资缺口,=,流动性资产,+,借入资金,此关系表明，融资需求在流动性管理方面的涵义为一定规模的平均存款额和贷款额以及一定数量的流动性资产决定了银行的借款数量。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,银行融资缺口的扩大暗示着存款提取量和贷款需求的增加，就会面临着未来可能发生流动性风险。如果银行不减少流动性资产，就会不得不依赖于更多借款满足其流动性要求。,一旦银行的资信状况出现了变化，市场贷款人就会相应提高借款的利率或者对原来的借款不给予展期，银行有可能出现清偿能力不足的风险。,银行过度融资需求而导致银行陷入清偿风险，出现流动性危机。,Company name,第二节 商业银行流动性风险,6,、市场信号指标,（,1,）公众对银行的信心。,（,2,）银行资信评级。,（,3,）银行股票价格。,（,4,）商业银行发行债务工具的风险溢价,（,5,）资产售出时的损失,（,6,）履行对客户的承诺,（,7,）向中央银行借款的情况,Company name,第二节 商业银行流动性风险,四、银行挤兑与流动性危机,银行通过制定适当的流动性需求的安排，存款流失和贷款承诺的执行不会给银行带来严重的流动性风险。,在存款中，活期存款契约本质的和独有的特性是引发银行挤兑流动性风险的源头。一旦活期存款客户对银行清偿能力和相关银行的倒闭传闻特别的关注，以及对非银行金融产品产生强烈的需求偏好，就会导致银行存款大量流失，引发银行挤兑流动性风险。,在传染挤兑或银行恐慌时期，存款客户对整个银行体系失去信心，并对所有银行挤兑，而不是根据银行资产质量对其采取区别对待。,Company name,第三节 商业银行流动性管理,一、流动需求与供给的管理,（一）流动性需求的管理,客户将资金委托给银行是基于对银行资产价值信心，但由于银行很难确定客户对其的信任度，因此要估算银行的流动性需求与满足这些需求的能力是很困难的。,1,、银行短期或季节性流动性需求。可能由多种来源引发的。,Company name,第三节 商业银行流动性管理,2.,银行周期流动性需求很难估算，往往是单个银行无法控制的。银行测算周期流动性需求方法是：首先，通过比较本期所使用的信贷额度与在经济繁荣时期所用的信贷额度来预测贷款的周期波动。,例如，如果当期信贷额度使用率为,40%,，而使用率历史最高水平为,60%,，则银行就认