根网业务交流课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,根网业务介绍,二一一年十一月,武汉东湖路营业部,根网业务介绍,二、根网软件系统简介,三、根网业务上线准备,四、根网账户开户,六、,根网业务开展的个人体会,一、根网业务概况,五、根网套利操作介绍,市场需求,1,、,CPI,高胀，负利率持续！打新股，屡屡破发！,银行存款（,3.25%,）、国债回购（,1,天、,7,天平均不到,3%,）、保本基金（平均收益率不如定存）、货币基金（,2.8%,左右）？,2,、证券、期货纯投机风险较大，难以满足稳健型资金增值、保值的需求。套利将满足中低风险偏好投资者的需求。,稳健资金的出路在何方？,套利,：低风险资金的新选择,潜在客户,存量客户：,1,、低风险的投资者，如打新股、回购、货币基金、债券基金等。,2,、股指期货投机成绩较差者，可以换一种比较稳健的股指“玩”法。,3,、对“对冲、套利”特别感兴趣，善于探索的投资者。,增量客户：,1,、和银行等合作，拓展低风险投资者,2,、目前在其他券商做套利交易投资者,（,注：客户必须开立安信股票账户和安信期货账户,）,根网系统的优势,1,、功能多,期现套利、跨期套利、,ETF,套利、套期保值、趋势交易等功能。,2,、交易便捷,软件跨越期现两个市场，很多套利功能实现了一键下单。,3,、速度快,股票交易采用独立席位，直通交易所；,4X,接口速度，速度快。,4,、特殊功能,组合优化、自动套利等。,5,、套利专家支持,研究所首席,策略分析师钟博士（股指套利专家，原摩根士丹利台湾分公司副总裁）,根网业务介绍,三、根网业务上线准备,四、根网账户开户,六、,根网业务开展的个人体会,五、根网套利操作介绍,一、根网业务概况,二、根网软件系统简介,根网软件系统与,XONE,、金士达的关系,根网软件系统,根网证券交易系统,根网期货交易系统,X-one,金士达,金士达,交易所,银行,中金所,银行,-,根网软件的基本功能,根网软件系统,根网证券交易系统,根网期货交易系统,套利,期现套利,跨期套利,ETF,套利,套期保值、趋势交易,根网软件功能模块,根网现货软件主界面,现货模块菜单：,证券交易,一篮子买卖,申购赎回,人工,T+O,套利,套利报告,参数设置,更多,根网期货软件主界面（,1,）,期货模块菜单：,账户设置,现货组合管理,衍生业务,现货业务,账户报告管理,单账户查询,帮助,根网期货软件主界面（,2,）,现货账户资金同步界面,期货账户资金同步界面,交易与资金流转注意要点,1,、根网股票交易：与原交易软件冲突,根网用独立席位，所以要转托管至根网，指定交易至根网，,不能再用“通达信”等,原软件交易证券。,2,、股票账户资金：必须通过,X-one,中转,用“通达信”等原交易软件将钱从银行转入到,X-one,系统，再用根网软件“,Ctrl+T,”将钱转入根网。转回一样。,3,、根网期货交易：与原交易软件不冲突,根网期货软件与“博弈大师”等原软件可以同时使用。,4,、根网期货出入金：通过金士达中转,先用“博弈大师”等原软件将钱转入，再用根网期货的资金同步功能将钱同步到根网系统。,资金转账特别提示,由于根网系统没有直接与银行连接，而是通过原来的,X-one,和金士达作为中介，所以资金转账与以前有点不同。,1,、根网股票系统,每天收市后，资金会自动返回到,X-one,系统进行清算，第二天，要使用资金，必须用根网“,CTRL+T”,将钱转入根网。,2,、根网期货系统,根网与金士达的期货和资金是相通的，但每天早上要用根网期货软件“资金同步”一次。（注：,根网只有股指，没有商品期货，有时根网与金士达资金不一致,）,根网业务介绍,四、根网账户开户,六、,根网业务开展的个人体会,五、根网套利操作介绍,一、根网业务概况,二、根网软件系统简介,三、根网业务上线准备,根网业务上线准备,通过,OA-,营业部通用请示单,-XXX,营业部关于开展根网股指期货和,ETF,套利交易系统相关业务的申请,（营业部向公司申请开展根网套利业务）,通过,OA-,新营运流程,-,总部集中式交易系统业务处理申请表,-,XXX,营业部关于开通根网股指期货和,ETF,套利交易系统的申请,（营业部向运营管理部、营运中心、信息技术部等部门申请根网系统正式上线）,营业部申请：,根网业务上线准备,相关业务制度：,根网委托方式柜台操作指引,根网套利系统主要交易功能操作指引,根网客户端安装指引,根网期货佣金设置指引,根网期货使用手册_交易手册,。,根网业务介绍,六、,根网业务开展的个人体会,五、根网套利操作介绍,一、根网业务概况,二、根网软件系统简介,三、根网业务上线准备,四、根网账户开户,账户开户（客户开户流程）,证券集中交易系统开户（客户代码、资金账号、股东代码、三方签约）,期货金士达系统开户（三方签约、存入资金、获取交易编码）,客户代码开户,资产账户开户,股东账户开户,席位维护,客户代码、交易编码开户开户,根网系统开户（证券户、期货户）,佣金设置,指定交易,佣金设置,席位维护,根网证券账户开立注意事项,柜员须将集中交易柜台系统的,客户代码、资金账号及,A,股证券账户,开至根网套利系统，并在根网套利系统进行证券账户的席位维护、指定交易、佣金费率设置等操作，还须在集中交易柜台系统进行深市证券转托管、沪市撤销指定、交易限制的设置等操作。,资金密码：提示客户须与集中交易柜台系统的资金密码保持一致，否则将会造成客户资金划转不成功。,根网套利系统中开户成功后，集中交易系统中的股东账户以及资金账号都不得销户，否则会影响清算。,根网期货账户开立注意事项,柜员须将金仕达期货交易柜台系统的,资金账号,及中国金融期货交易所,交易编码,开至根网套利系统；,外部卡号须与金士达交易系统的客户代码一致。,并在根网套利系统进行期货账户的席位维护、佣金费率设置等操作。,资金密码须与金士达交易系统的资金密码一致，否则将会造成交易不成功。,提醒客户初次登陆时，通过根网套利系统，完成证券账户与期货账户的关联。若未关联，不影响普通证券、期货交易，但无法进行期现套利。,根网业务介绍,二、根网软件系统简介,三、根网业务上线准备,四、根网账户开户,六、,根网业务开展的个人体会,一、根网业务概况,五、根网套利操作介绍,根网套利操作介绍（期现套利）,组合构建,参数设置,套利机会监控,开仓,持仓调整,风险、盈亏控制,平仓,盈亏核算,帐户报告,有套利空间,1,、期现套利,操作流程,根网套利操作介绍（期现套利）,交易前准备：,1,、登录,登录现货和期货两个模块,2,、期现帐户绑定,F3-,“,套利参数设置”,“期现套利帐户”,输入账号和密码,保存,3,、转钱,两个账户分别转入足量的资金,根网套利操作介绍（期现套利）,1,、现货组合构建：,点击,菜单,：现货组合管理现货组合构建,增加,保存,根网套利操作介绍（期现套利）,构建现货组合,-,两种主要盈利模式：,1,、,Beta,套利,(,无风险套利,),主要是利用期现价差超出合理波动范围时，采取复制现货指数抛空股指期货以期在未来价差收敛时实现收益。,2,、,Alpha,套利,主要是构建现货组合，通过做空股指期货对冲系统风险，期望现货组合跑赢大盘，实现,Alpha,收益,。,根网套利操作介绍（期现套利）,构建现货组合,-Beta,套利,(,无风险套利,),：,“卖空一手,IF,期货，买入等额的沪深,300,指数现货”,。,目前市场上没有,HS300ETF,指数基金，必须找到能较好拟合,HS300,指数的现货标的物,。,1,、,用,HS300,指数的,300,只成分股,来拟合,现货,组合,（优点：拟合得最好、冲击成本小；缺点：资金量大）,2,、,用,部分股票,拟合,现货,组合,（甚至,策略）,（要求有较好的选股能力）,3,、用,交易较活跃的,ETF,组合,来拟合,，,(,如,70%*ETF180,（,510180,）,+30%*ETF100,（,159901,）,),（优点：构建组合简单，需要资金量小；缺点：冲击成本大）,根网套利操作介绍（期现套利）,执行数量计算方法：,为了对冲一手期货，要用等额的,一手,HS300,现货，,（,假设此时行情为：,HS300,为,3208.8,点，,510180,为,0.688,元，,159901,为,0.841,元,）。,则,HS300,对应额,3208.8*300=984240,元，则,180ETF,的金额为,984240*70%=688968,元，合,688968/0.688=1001406.9767,份，,100,股取整，为,1001400,份，同理算得,159901,为,351100,份。,根网套利操作介绍（期现套利）,1,、现货组合拟合度检验,根网期货软件：“现货组合管理”,“组合风险分析”（拟合误差,5,个点以内较好）,2,、优化组合,现货组合管理,现货组合构建,点中要检验的组合,修改（模板）,点击“组合优化计算”,调整时间区间,优化（含,ETF,）,零股调整为,ETF,即得到优化后的组合，勾选股票,/ETF,点“保存”,即完成对组合的优化。,根网套利操作介绍（期现套利）,2,、套利机会揭示：,点击期货软件第二栏“期现套利”，即出现下图，绿灯表示有获利空间。（图中有：基差、绝对收益、收益率、日收益率等参数显示）,根网套利操作介绍（期现套利）,3,、开仓（快捷开仓）,在,图中,亮绿灯的合约处“右击”“单账户期现套利快速建仓”，,点,击,，再确定,。,根网套利操作介绍（期现套利）,3,、开仓（普通开仓）,在,绿,灯处“,双,击”,，弹出下图，观察下图右边数据监控，择机点击“开仓”,根网套利操作介绍（期现套利）,4,、,持仓盈亏分析,(,套利列表,),点击期货软件第二栏“期现套利列表”，即弹出下图，选中相应的“套利单子”，变蓝色，下面即有相应的持仓盈亏分析。,根网套利操作介绍（期现套利）,5,、平仓（平仓、快速平仓）,点击期货软件第二栏“期现套利列表”，即弹出下图，选中相应的“套利单子”，再点击“平仓”或“快速平仓”。,根网套利操作介绍（期现套利）,5,、平仓（,T+0,平仓）,T+0,平仓特点：,T+O,，但要求资金量比较大，操作也比较复杂。,原理：,由于股票不能,T+0,，只能曲线,T+0,平仓操作。平仓时，期货直接平了，套利中的现货股票组合，再买入一些股票，形成一个完整的组合（如换上证,50,，则要形成相应比类的,50,只股票组合），申购成,ETF,，再将,ETF,卖出。,操作：,套利列表中，选中目标单子，点击,T+0,平仓，弹出新窗口,点击股票买入,申购,ETF,卖出,ETF,。,根网套利操作介绍（期现套利）,6,、帐户盈亏分析：,两种查询方法：,1,、通过套利列表,平仓完成后，可以像第,4,步一样，点击期货软件第二栏“期现套利列表”，选中相应的“套利单子”，从下面就可以看出开仓、平仓价差之类的分析情况。,2,、查询交流流水,F5,，可以查看账户的交易情况。,根网套利操作介绍（跨期套利）,跨期套利,-,人工操作：,1,、期货软件：衍生业务,跨期套利，弹出下图,2、,选择两个合约的交叉点，,“,CTRL+S,”,弹出,价差行情曲线以及分钟均线图。,3、,当预计价差变小，,可,选择,“,买,近,/,卖,远,”,开仓,，不能选错了,4、,当预计价差变,大,，,可,选择,“,卖,近,/,买,远,”,开仓,5,、通过,“,未平持仓,”,可以观察价差套利的开仓数量。,6、,选择有未平持仓记录的两个合约的交叉点，点击,“,平仓,”,即可,根网套利操作介绍（,ETF,套利）,ETF,现货软件：点击,“,人工,T+0,套利,”,菜单,1,、观察右边行情提示,2,、选择,ETF,品种,3,、新建,T+O,4,、选择溢价,/,折价,5,、点击,“,股票买入,”,-,“,申购,E