第一讲风险概述

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,第一讲,风 险 管 理 概 论,2,做,不 做,做防范,9.11,3,自然灾害,4,央视大楼,5,6,风险无处不在,7,“未来”是,风险,的游乐场。,“一个具有革命意义的看法是，对风险的掌握程度是划分现代和过去时代的分水岭：所谓对风险的掌握就是说未来,不再是,更多地依赖上帝的安排，人类在自然面前不再是被动的。在人们发现跨越这个分水岭的道路之前，未来只是过去的镜子，或者只是属于那些垄断了对未来事件进行预测的圣贤和占卜者的黑暗领地。”,-,彼得,L.,伯恩斯坦，与上帝作对：对风险的非凡经历，1996,风险管理标准,8,“风险管理有助于我们在非常广阔的领域里进行决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭计划安排，从支付保费到系安全带，从种植玉米到玉米片的市场营销。”,-,彼得,L.,伯恩斯坦，与上帝作对：对风险的非凡经历，1996,9,严重的巨灾损失给财产保险市场带来了重创，导致了融资手段的创新。,环境破坏所需承担的法律责任不断扩展。,医疗费用的增加使雇主和健康保险人都开始大量采用健康管理体系。,公司开始采用整合风险管理手段。,财富排名前1000家公司中有80使用了,Monte Carlo,模拟软件分析管理中的风险。,越来越多地利用金融衍生产品对价格风险进行套期保值,2009,年,2,月,22,日电：今天凌晨,2,时多，山西焦煤集团西山煤电屯兰煤矿发生瓦斯爆炸事故。中央电视台援引有关煤炭安监部门消息，煤矿瓦斯爆炸事故已造成,14,人遇难，另有,107,人被困井下。据称，爆炸发生时在井下作业的共有,436,人，截至目前，已经有,14,人丧生，,107,人被困井下，,315,人升井。经了解，该矿为国有重点煤矿，高瓦斯矿，年生产能力,500,万吨。,10,特大事件，京沪高速公路,47,辆车相撞，部分人直接变成骷髅，死亡人数不明，国内媒体集体失声,11,12,车祸数据 时间：,2,月,10,日,9,时,25,分至,10,时,20,分地点：京沪高速公路山东苍山段原因：受局部大雾天气影响，接连发生,21,起交通事故，导致,47,辆过往车辆发生碰撞死伤人数：不明。亲身经历,2,月,10,日京福高速百车连环撞击爆炸特大交通事故,13,14,1，香港百富勤的破产与启示,2，新巴塞尔协议与中国商业银行的风险管理,3，美国长期资本管理公司的兴衰启示,4，公司治理与企业风险管理,5，农业保险的国际比较与中国的困境,6，中国养老保险制度的改革与建议,7，中外社会保障制度比较,8，中国商业医疗保险中的道德风险及管理,9，美国“卡特里那”飓风与中国巨灾风险管理,10，中国的洪水风险及管理,11,，中国汶川地震及其保障,12,，全球金融危机及金融风险管理,15,关于,2008,2009,年度中国保监会部级研究课题立项结果的公告,16,项目类别,项目编号,项目名称,项目,负责人,负责人所在单位,重点项目,ZDA200801,中国保险业课税问题研究,陈雨露,中国人民大学财政金融学院,重点项目,ZDA200802,和谐社会建设与责任保险发展研究,王柯敬,中央财经大学经济学院,重点项目,ZDA200803,社会主义新农村建设与三农保险发展研究,李茂生,北京特华财经研究所,重点项目,ZDA200804,中国特色保险业发展道路问题研究,丁孜山,保险职业学院,重点项目,ZDB200805,保险公司经营绩效评价指标体系研究,吴 焰,中国人民保险集团公司,17,重点项目,ZDA200806,出口信用保险成因、理论与发展实践研究,梁志东,中国出口信用保险公司,重点项目,ZDB200807,1,中国商业健康保险发展研究,李玉泉,傅 助,中国人民健康保险股份公司,ZDB200807,2,基于健康保险的健康管理运作模式研究,周绿林,代宝珍,江苏大学工商管理学院,重点项目,ZDB200808,巨灾风险的可保性研究,姚庆海,中国保监会湖北监管局,重点项目,ZDB200809,中小保险公司发展研究,王建东,渤海财产保险股份公司,重点项目,ZDB200810,小额保险发展研究,王新利,民安保险公司,18,青年项目,QNA200811,商业保险与社会保险关系研究,朱铭来,南开大学经济学院,青年项目,QNA200812,中国保险业区域发展比较研究,郑 伟,北京大学经济学院,青年项目,QNA200813,中国巨灾债券及期权发行模式研究,谢 岚,北京航空航天大学金融系,青年项目,QNA200814,保险产品创新及其保护机制,郭宪勇,中国保监会团委,青年项目,QNA200815,中国农业保险中的政府责任研究,姚壬元,中南财经政法大学,19,第一章 风险管理概论,是什么,谁来做,20,第一节 风险概述,美国学者,Haynes,在其著作,Risk as an Economic Factor,中指出：“风险一词在经济学和其它学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性，某种行为能否产生有害的后果应,以其不确定性界定,，如果某种行为具有,不确定性,时，其行为就反映了风险的负担。”,21,一、风险与不确定性,“确定”,:,一种没有怀疑的状态,“不确定”,:,怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测能力,-韦伯斯特新词典（,Websters New Collegiate Dictionary,）,描述一种心理状态，它是存在于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。,22,23,来源,：,（1）与客观过程本身的不确定有关的,客观的不确定,；,（,2,）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的模拟模型只是原型的一个，造成了,模型的不确定,；,（,3,）不能精确量化模型输入参数而导致的,参数的不确定；,（,4,）,数据的不确定,，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性、数据处理和转换误差、由于时间和空间限制，数据样本缺乏足够的代表性等。,24,二、风险的主要学说,1、风险客观说,(1),“,损失可能性,”,学派,“,风险一词在经济学中和其他学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定，如果某种行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担,”,-,Haynes，,Risk as an Economic Factor,，1895,“,损害发生的可能性,”,-,莱曼，普通经营经济学，1928,25,(2),“,未来损失,”,学派,风险是指固定某一概率水平的前提下，未来的损失,的不确定性,预期结果与实际结果之间的变动,26,2,风险主观说,风险纯属个人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺度予以衡量。,Machina,M.J.,D.Schmeidler,A More Robust Definition of Subjective Probability,Econometrica,Vol.60,No.4,1992,p.745.,Lupton D.,Risk,London:Routledge,1999.(,社会学),Douglas,M.,Risk acceptability according to the social sciences,London:Routledge&Kegan Paul,1985.,27,三、风险的定义,风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。,风险是客观存在的,风险是与损失相关的,风险是一种不确定的状态,客观与主观,不确定性,28,量化概念,发生的有害事件是什么？,发生的可能性有多大？,如果发生引致的后果如何？,29,四、风险的度量,损失发生的不确定性（损失概率）,损失的严重程度（损失幅度）,30,1 损失概率,空间性说法：,设有,N,个独立的相似的风险单位，在一定时期（如一年）内，有,m,个单位遭到损失，则损失频率为：,fm/N,当所观察的风险单位数,N,很大时，在数值上，损失频率趋于损失概率。,例如，某单位有仓库20个，从过去的统计资料可知，一年内这些仓库遭受火灾的概率为5。根据这一概率，可预测到明年该单位可能有,一个,仓库遭受火灾。,31,时间性说法：,设某风险单位，在,N,个单位时间（如,N,年）内，发生损失,m,次，则损失的频率为：,fm/N,当观察时间无限长时，在数值上，损失频率趋于损失概率。,例如：某仓库，在过去的10年内，共发生火灾12次。若以,月,为时间单位，则该仓库火灾损失频率,f0.1。,32,2 损失幅度,一定时期内，某一次事故一旦发生时，可能造成的最大损失的数值。,33,五、风险的本质,构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素,风险因素、风险事故、损失,34,1,风险因素,促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件。,（,1,）有形风险因素,有形的并能直接影响事物物理功能的因素,（,2,）无形风险因素,文化、习俗和生活态度等非物质的因素,道德风险因素是与人的品德修养有关的无形的因素：不诚实、不良企图、欺诈,行为风险因素是与人的心理有关的无形的因素：疏忽或过失,35,2 风险事故,造成生命财产损失的偶发事件。,3 损失,非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少或消失。,直接损失,间接损失：额外费用损失、收入损失、责任损失,36,风 险 因 素,风 险 事 故,损 失,实际结果与预期结果之间的变动程度,风 险,增加或产生,引起,产生,即,图 2,37,六、风险的分类与企业风险的类型,1、,基本风险与特定风险,基本风险,：由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大范围的风险。,特定风险,：由特定的人或因素所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。,38,2、纯粹风险与投机风险,纯粹风险,：损失、无损失,投机风险,：损失、无损失也无获利、获利,39,风险管理的比较,纯粹风险：社会财富和人身的净损失,投机风险：并没有改变社会财富的总量，而只是将社会财富在一定范围和程度上进行了重新分配,不同的分摊：保险、衍生工具,40,责任保险,石油期货合约,消费品生产商（石油为能源）,责任风险:,安全性更高的产品设计方案；,向消费者提供安全使用说明和危险警告,石油价格风险：,灵活性的能源替代,措施,41,3,企业风险的类型,价格风险,信用风险,纯粹风险,输出价格风险,输入价格风险,商品价格风险,汇率风险,利率风险,财产损毁,法律责任,员工伤害,雇员福利,42,（1）由于物理损害、偷盗、征用而导致企业资产价值下降的风险,（2）对消费者、股东造成危害要负法律责任的风险,（3）对雇员造成人身伤害而引起的按照员工赔偿法必须进行赔偿的风险，以及除此之外必须承担的其他法律责任风险,（4）由于雇员死亡、生病以及伤残而引起的，按照公司制订的雇员福利计划，同意给予费用支付的风险，也包括养老金和其他退休储蓄计划对雇员的责任,10,20世纪十大工业灾难,10，科威特石油大火,9，加拿大、卡西里加，火车出轨,8，坎德玩具厂大火,7，拉夫运河,6，德伯鲁克粮仓爆炸,20世纪十大工业灾难,5，口蹄疫,4，法明顿煤矿灾难,3，伊克松瓦尔迪兹石油泄漏,2，博帕尔毒气泄漏,1，切尔诺贝利,30,