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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,结算参与人综合评价业务介绍,China Securities Depository,and Clearing Corporation Limited,结算参与人综合评价业务介绍China Securities,内容提要,01,综合评价：结算参与人管理体系的重要组成部分,02,综合评价制度介绍,03,参与人月度综合评价试行情况总结,04,下一步优化完善工作,内容提要01 综合评价：结算参与人管理体系的重要组成部分02,综合评价：结算参与人管理体系 的重要组成部分,1,综合评价：结算参与人管理体系 的重要组成部分1,管理框架与制度体系,中国结算,的参与人,证券公司类参与人,银行类参与人,其他类参与人,机构类型,一个,规则,两个,指引,结算参与人管理规则,结算参与人管理工作指引,（综合评价）,结算参与人期权业务管理指引,管理框架与制度体系中国结算证券公司类参与人银行类参与人其他类,资格管理,资格标准制定,资格准入、维持以及退出,常规管理,年度报告,现场检查,投教工作,风险管理,风险监测,综合评价,自律措施,措施形式,适用情形,管理框架与制度体系,结算参与人管理规则,制度内容,结算参与人管理工作指引,资格管理资格标准制定常规管理年度报告风险管理风险监测自律措施,推出综合评价的背景,制定依据：,结算参与人管理规则,第三十五条至三十九条,对结算参与人进行持续风险监控，定期对参与多边净额担保结算业务的结算参与人进行结算业务综合评价。,从多边净额担保结算业务开展情况、行业资质（行业资质主要参考监管部门的评级结果）、财务状况等方面进行结算业务综合评价，评价结果分为,A,（优秀）、,B,（良好）、,C,（重点关注）三类。,根据参与人综合评价结果，采取相应的结算业务支持或风险管理措施。,综合评价结果为,A,类的，可在业务规则允许范围内对其创新结算业务予以支持。,综合评价结果为,C,类的，本公司可采取风险管理措施。,推出综合评价的背景制定依据：结算参与人管理规则第三十五条,推出综合评价的背景,经验借鉴,:PFMI,要求及,众多境内外机构的经验,金融市场基础设施原则（,PFMI,）,FMI,应通过及时接收准确的信息对参与人参与业务要求的遵规守纪情况进行持续监测,其他中央对手方（,CCP,）,DTCC,、港交所、台湾证券交易所、上清所的结算参与人评价体系,推出综合评价的背景经验借鉴:PFMI要求及众多境内外机构的,推出综合评价的背景,设计目标：,对结算参与人实施差异化管理、奖优罚劣，为精细化结算风险管理,奠定基础,逐步建立对结算参与人有效的激励约束机制,推动结算参与人强化风险管理的自觉性与主动性,探索与参与人风险等级相匹配的业务准入和持续管理机制,推出综合评价的背景设计目标：对结算参与人实施差异化管理、奖优,推出综合评价的背景,制定过程及当前情况,2014,年版,规则,预留了综合评价的内容,2016,年上半年进行多轮次的指标筛选、权重测算与敏感性分析,2016,年下半年进行了三轮征求意见（两次内部、一次外部）,2016,年底正式对外发布,2017,年,1,月正式实施，至今已开展,33,个月月评和,2,次年评,推出综合评价的背景制定过程及当前情况2014年版规则预留,综合评价制度介绍,2,综合评价制度介绍2,综合评价机制,结算业务开展情况,财务状况,行业资质,综合评价,通过对结算参与人的结算业务开展情况、财务状况、行业资质等指标的表现情况，制定相关打分规则，并对结算参与人进行打分。通过月度打分与年度打分的两种形式，对表现良好的结算参与人给予一定奖励措施，对违规乃至不合格的结算参与人严格执行结算纪律。,综合评价机制结算业务开展情况财务状况行业资质综合评价通过对结,综合评价概述,综合评价分为月度综合评价与年度综合评价,月度综合评价,以月度为时间单位，每月计算分数,评价参与人的潜在违约概率以及风险敞口水平,赋予结算业务指标较高的权重,潜在应用以定量分析为主,年度综合评价,以年度为时间单位（,5,月,-,次年,4,月），加总每月的扣除分数,评价参与人的综合风险控制能力以及综合财务资源,赋予财务指标以及行业指标较高的权重,潜在应用以定性分析为主,综合评价概述综合评价分为月度综合评价与年度综合评价月度综合评,综合评价分数计算,综合评价的月度基准分与年度基准分均为,100,分,根据结算参与人在具体指标上的表现，对相应指标进行扣分,/,加分,扣除,/,增加的分数与指标得分以及指标权重相关,除财务指标外，其余指标的年度得分均为月度得分相加,最终得分在,100,分的基础上进,行扣分,/,加分,简要,例子：业务培训缺席次数,权重：证券公司：月度,15%,，年度,5%,指标：单次未按要求参加，,-1,；,2,次以上未按要求参加，,-3,某券商未参加此次培训,该券商本月月度综合评价该指标扣分,-1,*,0.15=0.15,分，本年年度综合评价该指标扣分,-1,*,0.05=0.05,分,综合评价分数计算综合评价的月度基准分与年度基准分均为100分,综合评价结果,综合评价的结果取决于综合评价的分数以及排名,只要分数达到指引要求，月度综合评价以及年度综合评价一定可以获得,A,如果分数未达到要求，但在全体参与人中排名靠前，则仍可以获得,A,A,的数量并无上限，但,C,的数量有上限（,5%,）,综合评价结果综合评价的结果取决于综合评价的分数以及排名,综合评价指标,综合评价由,16,项不同的指标构成,结算备付金账户资金交收违约规模、债券及基金质押式回购业务欠库天数及风险管理情况、最低备付金限额违约天数、股票期权业务风险管理情况、首次公开发行股票风险管理情况、报价回购业务交收失败次数、信息变更拖延次数、材料报送完成情况、业务培训缺席次数、现场检查配合完成情况、技术测试缺席次数、技术系统安全运行情况、监管机关的处罚、自律组织的自律措施、财务指标、行业指标。,月度财务指标和年度财务指标无直接联系,具体指标及权重详见,结算参与人管理工作指引,综合评价指标综合评价由16项不同的指标构成,日期,参与人在不同市场同一交易日发生同一项目违反规定，计算时仅计为一次,重点指标说明,财务,月度财务指标实际上为资本充足率；年度财务指标主要看相对排名,监管,监管处罚及自律措施以监管函,/,自律函出具时间为准,行业资质,证券公司行业资质以以证监会机构部评分为依据，银行以银行业协会银行排名为依据,日期参与人在不同市场同一交易日发生同一项目违反规定，计算时仅,综合评价范例,证券公司类结算参与人,X,X,的表现,X,于,2001,年,3,月,20,日在深圳市场发生备付金账户资金交收违约，实际资金缺口小于其自身缴纳的单市场结算保证金；,X,于,2000,年,5,月,8,日、,5,月,9,日、,10,月,12,日在上海市场发生欠库；于,2000,年,10,月,13,日、,10,月,16,日、,2001,年,2,月,16,日在深圳市场发生欠库；,X,于,2000,年,5,月,9,日、,11,月,13,日在上海市场发生最低备付金不足；于,2000,年,11,月,3,日、,11,月,23,日、,2001,年,3,月,20,日在深圳市场发生最低备付金不足；,X,于,2000,年,6,月,15,日在深圳市场发生报价回购失败；,X,于,2000,年,10,月,26,日未按要求参加技术测试；,X,于,2000,年,10,月,19,日未按要求参加业务培训；,X,于,2000,年,5,月,30,日被中国结算账户部出具书面警示；,X,报送的月度财务数据显示其,2000,年,11,月底的净买入,/,净资本比值为,5.3,；,X,的总资产、营业收入、速动比率、流动性覆盖率、净稳定资金率、风险覆盖率、净资本,/,负债、自营比例的相对排名在,2000,年分别为,25%,、,26%,、,40%,、,44%,、,36%,、,35%,、,28%,、,29%,。,X,在,2000,年获得证监会机构部分类评价中的,BBB,等级。,综合评价范例证券公司类结算参与人XX的表现,综合评价范例,X,的分数,X,在,3,月发生不超过单市场保证金的备付金账户资金违约，当月多边净额得分,-10,；,X,在,5,月发生连续,2,日欠库，当月多边净额得分,-2,；,10,月发生连续,3,日欠库，当月多边净额得分,-4,；,2,月发生一次欠库，不扣除分数；,X,在,5,月发生一次最低备付金不足，不扣除分数；,11,月发生非连续的三次最低备付金不足，当月多边净额得分,-2,；,3,月发生一次最低备付金不足，不扣除分数；,X,在,6,月发生一次报价回购失败，当月非多边净额得分,-2,；,X,在,10,月发生一次技术测试缺席，当月相关工作,-1,；,X,在,10,月发生一次业务培训缺席，当月相关工作,-1,；,X,在,5,月收到一次自律组织书面警示，当月监管自律,-4,；,X,在,11,月的月度财务数据超过标准规定，当月月度财务,-10,；,X,在当年的总资产、营业收入、速动比率、流动性覆盖率、净稳定资金率、风险覆盖率、净资本,/,负债、自营比例的得分比例分别为,100%,、,100%,、,70%,、,70%,、,70%,、,70%,、,100%,、,100%,；对应分数分别为,10,、,10,、,8.4,、,8.4,、,8.4,、,8.4,、,12,、,20,，总分为,85.6,。该分数在当年所有年度财务状况得分排名,32%,，故,X,的年度财务得分为,7,；,X,在当年的分类评价为,BBB,，故,X,的年度行业资质得分为,7,。,综合评价范例X的分数,综合评价范例,X,的月度分数汇总,月份,5,6,7,8,9,10,11,12,1,2,3,4,多边净额,-2,0,0,0,0,-4,-2,0,0,0,-10,0,非多边净额,0,-2,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,相关工作,0,0,0,0,0,-2,0,0,0,0,0,0,监管自律,-4,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,月度财务,0,0,0,0,0,0,-10,0,0,0,0,0,综合评价范例X的月度分数汇总月份56789101112123,综合评价范例,月份,5,6,7,8,9,10,11,12,1,2,3,4,多边净额,-0.9,0,0,0,0,-1.8,-0.9,0,0,0,-4.5,0,非多边净额,0,-0.3,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,相关工作,0,0,0,0,0,-0.3,0,0,0,0,0,0,监管自律,-0.6,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,月度财务,0,0,0,0,0,0,-1,0,0,0,0,0,月度得分,98.5,99.7,100,100,100,97.9,98.1,100,100,100,95.5,100,月度评级,B,B,A,A,A,B,B,A,A,A,C,A,X,的月度综合评价得分及结果,综合评价范例月份567891011121234多边净额-0.,综合评价范例,项目,多边净额,非多边净额,相关工作,处罚自律,年度财务,行业资质,加总分,-18,-2,-2,-4,7,7,权重,15%,5%,5%,5%,20%,50%,年度,加总,分,-2.7,-0.1,-0.1,-0.2,1.4,3.5,年度,得分,-2.7-0.1-0.1-0.2+1.4+3.5+100=101.8,，排名,70%,年度评级,B,X,的年度综合评价得分及结果,综合评价范例项目多边净额非多边净额相关工作处罚自律年度财务行,参与人月度综合评价试行情况总结,4,参与人月度综合评价试行情况总结4,综合评价试行结果分析,（一）综合评价结果总体良好，月评被扣分评为,B,类或,C,类的参与人占比较低；年评被评为,C,类的参与人占比较低,（二）银行类结算参与人相对证券公司类和其他类结算参与人，被扣分评为,B,类或,C,类的家数较多且比例较高,;,年评被评为,C,类的家数较多,（三）月评业务扣分项主要集中在回
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