项目投资估算与评估教学课件

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,第 章工程投资估算与评估,2,第一节,工程总投资及其构成,一工程总投资,拟建工程全部建成、投入营运所需的费用总和。,二工程投入总资金,?投资工程可行性研究指南?规定,投入总资金=建设投资含建设期利息+流动资金,三工程投入总资金的构成,建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、根本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金。,一、工程总投资的概念及内容,第二节,工程建设投资估算与评估,建设投资,专利与非专利技术,一、建设投资构成概算法,工程费用,建筑工程费,设备、工器具购置费,其他费用,无形资产投资,场地使用费,商标、著作、商誉费,开办费,预备费用,根本预备费,涨价预备费,安装工程费,建设期利息,动态投资,静态投资,a.土地征用费或土地使用权出让金:如果是一次性支付，那么应计入形成无形资产的工程建设其他费用；如果是在工程营运期内分年支付，那么计入经营本钱，而不计入无形资产,不在工程建设其他费用中列示。,b.专利权：创造专利权、实用新型专利权、外观设计专利权,c.非专利技术专有技术：工业专有技术、商业贸易专有技术、管理专有技术。,专利权与非专利技术在法律保护、机密性和期限有明显区别。,d.商标权：独占使用权、禁止权,e.著作权：文学、科学、艺术,无形资产费用,企业在筹建期发生的、不能计入固定资产、无形资产的非流动资产。,包括生产职工培训费、注册登记费、筹建期间办公费、培训费、差旅费、印刷费、律师费，以及不计入固定资产和无形资产构建本钱的汇兑损益和利息等支出。,开办费,一估算依据,专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法；,专门机构发布的工程建设其他费用计算方法和费用标准，政府部门封闭的物价指数；,拟建工程各单位工程的建设内容及工程量。,二估算精度要求,构成齐全、计算合理，不重复计算、不漏项、不少算；,选用指标与具体工程存在差异时，进行必要的换算或调整；,投资估算精度满足控制初步设计概算的要求。,二、建设投资估算的依据及要求,分别估算单项工程的工程费用，汇总；,估算工程建设其他费用和根本预备费；,估算涨价预备费和建设期利息。,三、建设投资估算的步骤,工程建议书阶段匡算法),误差10%。,单位生产能力投资估算法,生产能力指数法,四、建设投资估算方法,单位生产能力投资估算法,也称单位产品投资估算法，类似企业生产能力投资指标对拟建工程生产规模的投资进行估算。,Q1、Q2：标准工程和拟建工程的生产能力；,I1、I2：标准工程和拟建工程的投资额；,Pt：价差系数。,适用于：,拟建工程和已有工程生产能力相近，其他条件大体相似。一般来说，投资的增加幅度小于生产能力增加幅度，此方法误差较大。,指数估算法0.6指数法,n的平均值在0.6左右，适用于同类型的工程，规模扩大的幅度不大于50倍。当依赖加大设备规格来扩大生产规模时，n取0.6-0.7之间，依赖增加相同设备数量扩大生产规模时，n取0.8-1.0。,可行性研究阶段,误差5%,建筑工程费的估算,建筑工程费：建造永久性建筑物或构筑物所需的费用。,单位建筑物工程投资估算法,方法 单位实物工程量投资估算法,概算指标投资估算法,建筑工程费,=,建筑面积,每平方米造价,建筑面积根据工业建筑标准或经验数据确定，造价根据有关部门制定的概预算编制文件或经验数据确定。,需注意：不同类型的建筑物，单位造价不同。,可行性研究阶段,设备购置费的估算,国内设备购置费=设备原价1+运杂费率,进口设备购置费=进口设备货价+进口附属费用+国内运杂费,进口设备货价=离岸价+国外运费+国外运输保险费,其中：国外运费=离岸价运费率,国外运输保险费=离岸价+国外运费 国外保险费率,进口关税=进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税率,进口环节增值税=进口设备到岸价牌价+进口关税+消费税 增值税税率,外贸手续费=进口设备到岸价 牌价外贸手续费率,银行财务费=进口设备到岸价 牌价银行财务费率,海关监管手续费=进口设备到岸价 牌价海关监管手续费率针对减免进口税和实行保税的进口设备征收,安装工程费的估算,安装工程费=设备原价(设备吨位安装费率每吨安装费,生产性和公益性生物资产费用,生产性生物资产，为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。,公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源修养林等。,其他费用 分别估算。,预备费用,可行性研究阶段,根本预备费：工艺改变、自然因素影响,根本预备费=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用),根本预备费率,根本预备费率一般取8-15%。,涨价预备费:建设期投入物价格上涨,式中：PC为涨价预备费；m为工程的建设期；It为建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；f为建设期物价上涨指数。,例：某工程建设期3年，各年根本投资额为500万元、400万元、150万元。根本预备费为各年投资额的10，预计物价上涨率为6%。,涨价预备费计算表 单位：万元,年序,基本投资,基本预备费,涨价预备费,1,2,3,合计,500,400,150,1050,50,40,15,105,500,（,1,6%,）,1=30,400,（,1,6%,）,2,1=49.44,150,（,1,6%,）,3,1=28.65,108.09,建设期利息：借款在建设期内发生并计入固定资产的利息。,假定条件：,财务估算中，对国内外借款均按年计息；,当年发生的借款均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息；,当年发生的还款假定在年末归还，利息按全年计算。,计算公式：,需注意的问题：,其他融资费用手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等计入建设期利息；,投产后发生的借款利息不能计入固定资产原值，而作为运营期利息计入总本钱费用。,例：某工程建设期3年，在第一年、第二年、第三年拟分别向银行借入投资借款400万元、360万元、320万元，i=10%，求建设期利息。,第一年利息=0+400/210%=20万元,第二年利息=420+360/210%=60(万元,第三年利息=420+420+320/2)10%=100万元,建设期利息=20+60+100=180万元,建设期末借款总额=400+360+320+180=1260万元,三、建设期投资借款的归还方式,1.等额归还本金和利息总额等额法,式中：A为每年的还本付息额；,Ic为建设期末建设投资借款本息和；,i为年利率；,n为还本期。,例：某工程在建设期末建设投资借款总额为1000万元包括借款本金和建设期利息，年利率10，按规定在三年内等额归还，计算每年需还本息总额及其所归还的利息和借款是多少？,解：第一步:计算每年等额还本付息总额为：,第二步：计算出每年所归还的利息和借款分别为：,第1年 应支付利息=1000X 10%=100万元,应归还借款=402.11-100=302.11万元,第2年 应支付利息1000-302.11)10%=69.79万元,应归还借款=402.11-69.79=332.32万元,第3年 应支付利息10%=36.56万元,应归还借款=402.11 36.56=365.55万元,2.等额还本，利息照付递减法,每年支付利息=年初本金累计年利率,每年归还本金=,例:按上例建设期末借款总额为1000万元，借款分三年等额归还，当年利息随本金一起支付，试计算各年应还款总额及其利息和借款各是多少？,解：计算各年归还借款及其利息为：,第1年 第2年 第3年,归还借款万元 333.33 333.33 333.34,应付利息万元 100 67 33,还款合计万元 433.33 400.33 366.34,例题：某人借入一笔资金，借款金额为100 000元，借款期限为5年，年利率为10%，请按下面几种方式还款。1.到期一次性归还本金，并支付利息；,2.每年支付利息，到期归还本金；,3.等额归还本金和利息总额；,4.等额归还本金，利息随本金一起支付。,序 号,工程或费用名称,估算价值,占总,值比,建筑,工程,设备,购置,安装,工程,其他,费用,总值,1,1.1,1.1.1,1.2,1.2.1,1.3,1.3.1,2,3,3,.1,4,4.1,4.2,5,工程费用,主体工程,辅助工程,其他工程,生产性和公益性生物资产费用,工程建设其他费用,前期工作费,预备费,基本预备费,涨价预备费,建设投资合计,比例（）,建设投资估算表概算表 单位：万元,第三节,流动资金估算与评估,一、流动资金的含义,流动资金：维持生产所占用的全部周转资金，包括购置原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等。,流动资金是工程总投资的重要组成局部。,二、流动资金构成,流动资金,生产领域,生产储藏资金原材料、燃料、低值易耗品、包装物、外购半成品,生产资金在产品、自制半成品、待摊费用,流通领域,成品资金,结算资金应收、预付款项,货币资金,扩大指标估算法：工程建议书阶段采用,分项详细估算法：可行性研究阶段采用,三、流动资金的估算方法,销售收入资金率法：依据同类企业的销售收入资金率估算。,流动资金额=工程年销售收入销售收入资金率,本钱资金率法：依据同类企业的总本钱或经营本钱资金占用率估算。,流动资金额=年总本钱本钱资金比率,单位产量资金率法：依据同类企业单位产量占用的流动资金估算。,流动资金=年总产量单位产量资金率,扩大指标估算法,流动资金,=,流动资产流动负债,流动资产,=,应收账款,+,预付账款,+,存货,+,现金,流动负债,=,应付账款,流动资金本年增加额,=,本年流动资金,-,上年流动资金,分项详细估算法,分项详细估算法,分项详细估算法,分项详细估算法,某工程到达生产能力后，年产量为100万件，单位产品售价60元不含增值税，工程定员1000人，工资及福利费按每人每年18000元估算。工程每年的其他费用为900万元。年外购原材料、燃料动力及其他材料费估算值为18000万元。年经营本钱为19800万元，年修理费占经营本钱的10%，工程无预收预付业务。最低周转天数分别为：应收、应付账款30天，现金及货币资金为40天，存货为40天。求工程所需的流动资金。,四、流动资金估算方法举例,五.流动资金估算应注意的问题,确定各工程最低周转天数，并考虑一定的保险系数；,按不同生产负荷计算流动资金需要量；,流动资金属于铺底性质的流动资产，将被长期占用，在工程终结年一次性收回；,流动资金的筹措可通过中短期借款和资本金一般要求占30以上的方式解决；,流动资金借款利息计入产品本钱。,表,2,流动资金估算表,单位：万元,序号,年 份,项 目,最低周转天数,周转次数,投产期,达产期,3,4,5,n,1,1.1,1.2,1.3,1.3.1,1.3.2,1.3.3,1.3.4,1.4,2,2.1,3,4,流动资产,应收帐款,预付账款,存货,外购原材料,燃料,在产品,产成品,现金,流动负债,应付帐款,流动资金（,1-2),