独立董事应具备的企业风险意识与财务监控理念(ppt 35页)

单击此处编辑母版标题样式,国联资培培训课件,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,各位好！,独立董事应具备的企业风险意识 与财务监控理念,引言:风险处处有 监控时时要,-从七个人分粥的民间故事谈起,A.自行外购制 业务效率风险,B.职业代理制-委托代理风险,C.产品外包制-,1.专人负责制-,道德风险,2.七人轮流制-制度风险,3.民主选举制-控制风险,4.三会制约制-成本风险,5.风险承担制-技术风险,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(一)会计报表信息在资本市场的功能,1.业绩考核功能-委托代理风险,公司法第103条第6款规定：股东大会审议批准公司的年度财务决算方案。从法律上实现委托人对代理人的考核.,1)资本保值增值(公司法175条第1款)-资产负债表,2)经营业绩情况(公司法175条第2款)-利润表,3)现金流转情况(公司法175条第3款)现金流量表,2.,交易依据功能-交易信用风险,1)融资性交易权益融资/债权融资/,-发行股票融资:公司法137条,-发行债券融资:公司法161条,2）投资性交易战略性投资/技术性投资,公司法112条第3款:董事会决定公司投资方案.,3)信用性交易:,赊购/赊销等货物交易需要对彼此的财务状况作出判断和分析.,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(一)会计报表信息在资本市场的功能,3.收益分配功能利益诉讼风险,1)国家税收-税收征收管理法,2)代理报酬公司法第6条规定了代理人激励,3)相关利益,公司法第3条：公司以其全部资产对公司的债务承担责任,-公司法第15条：公司必须保护职工的合法权益。,4)股东分红,公司法第4条：股东按投入公司的资本额享有资产收益,-公司法第105条第7款：股东大会审议批准公司的利润分 配方案和亏损弥补方案,-公司法177条规定公司分配利润时应：,（1）提取利润的10%作为法定公积金；,（2）提取5%-10%作为法定公益金；,（3）弥补以前年度亏损。,-分红形式选择:现金红利/股票股利/回购股票,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(一)会计报表在资本市场的功能,4.价值确认功能-资产不实风险,1)实物资产,-原材料:外购发票价格,-在产品:实际消耗成本,-产成品:材料/人工/费用,-在建工程:实际投入成本,-固定资产:外购.建造成本,2)无形资产,-土地使用权,-工业产权,-非专利技术,3)企业商誉,-实现时方可入帐,4)企业整体,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(二)会计信息完整真实与否对资本市场的效应,1.不完整不真实会计信息的效应,1)不完整不真实会计信息导致不确定性;,2)不确定性给投资/债权人带来风险;,3)风险使得投资人/债权人要求更高回报;,4)更高回报增加公司资本成本;,5)资本成本增加导致公司股价下降.,2.,完整真实会计信息的效应,1)完整真实的会计信息可以减少不确定性;,2)减少不确定性可降低投资/债权人的风险;,3)较低风险使得投资人/债权人满足较低的回报;,4)较低回报降低公司资本成本;,5)资本成本降低导致公司股价更高.,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(三)会计信息（会计报表）的六大要素,1.资产 强调对未来经营活动的使用价值,案例:某公司待处理资产损失是资产吗？,2.负债 强调确实从法律上负有清偿义务,案例:某公司预收帐款是收入吗？,3.股东权益-股东对企业净资产的要求权,案例:某公司可以用资本公积金奖励高层吗？,4.收入-强调货物风险的转移与现金的流入,案例:某公司销售收入实现了吗？,5.费用-强调成本费用的成分补偿和稳健,案例:某公司八项减值准备的引发？,6.利润-强调实际业务经营的获得,案例:1)股东捐赠可以作利润吗？,2)政府补贴可以实现利润吗?,3)可以用金钱可以买来利润吗?,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(四)从会计报表看董事决策的财务理念,1.资产负债表:资产-负债=股东权益,1)企业经营目标是实现股东权益最大化,2)不能忽视供应商债权人等利益相关者利益,3)偿还到期债务才能使企业长期稳定生存,4)股东权益是股东对企业资产的剩余索取权,2.利润表:收入-费用=利润,1)以收抵支是企业维持基本经营的底线,2)利润是实现股东权益最大化的基本途径,3.现金流量表:现金流入-现金流出=现金流量净额,1)现金流入多少是衡量利润质量高低的标准,2)现金流入等于或大于现金流出才能保障企业运转,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(五)会计政策的合理选择,1.主要会计政策,1)外币折算采取什么汇率入帐?,2)收入确认-何时确认销售收入?,3)费用摊销-成本费用如何入帐?,4)存货计价-存货以什么价格入帐?,5)减值准备如何计提资产减值准备?,6)折旧计提固定资产折旧计提比例?,7)投资核算成本法还是权益法确认投资收益?,8)合并报表会计报表的合并范围以及合并方法?,9)纳税准备-各种税项的计提办法及其税率?,10)利润分配公积金的计提与分配比例?,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(五)会计政策的合理选择,2.会计政策的价值,1)选择不同政策可得到不同的会计结果；,2)有利于财务运作的稳健与合理的避税；,3)有利于实现特定的财务目标。,3.会计政策的限制,1)应在制度允许的范围选择；,2)应遵循一贯性原则；,3)不能与法规强制性规定冲突;,4)不能滥用会计政策选择权；,5)满足资本市场信息披露要求.,4.公司董事对会计报表的编制责任,1）民事责任 2）行政责任 3）刑事责任,国联资培培训课件,一、信息风险与,会计报表理念,(六)会计报表编制中的盈余管理与财务粉饰,1.盈余管理对会计报表的效应,利用会计政策与财务契约配置不同会计期间的利润与资产,2.财务粉饰对会计报表的效应,利润(资产)最大化-,利润(资产)最小化,利润(资产)均衡化,利润(资产)沉没化-,3.盈余管理与财务粉饰的界定,1)某公司:,分期收款,2)某公司:担保销售,3)某公司:债务重组,4)某公司:债权重组,国联资培培训课件,二、信用风险与财务,契约理念,(一)财务契约的含义,企业在财务领域方面的合同安排制度,(二)企业常见的会计契约安排,1.交易性契约；2.债务性契约;,3.投资性契约:4.报酬性契约:,5.管理性契约;6.分配性契约,(三)财务契约的价值与意义,1.锁定经营与财务风险;,2.防范代理人道德风险；,3.财务信息可以靠契约安排；,4.财务契约可以改变会计处理结果.,(四)财务契约的限制,1.不能与国家法律法规的强制性规定相冲突;,2.受到会计原则“经济实质重于法律形式”挑战.,3.不能以合法形式掩盖非法目的,国联资培培训课件,三、增长风险与现金流量理念,(一)现金流量的含义与产生途径,1.融资活动产生的现金流量:,1)现金流入,-股权性融资,-债权性融资,2)现金流出,-贷款偿还,-支付利息,2.经营活动产生的现金流量:,1)现金流入:经营性现金收入,2)现金流出:经营性现金支出,3.投资活动产生的现金流量:,1)现金流入:现金分红/投资收回,2)现金流出:现金性内部或外部投资,国联资培培训课件,三、增长风险与现金流量理念,(二)现金管理与利润管理同等重要,1.利润是产生现金流的源泉;现金流是实现利润的保障,2.利润是企业经营的心脏,现金是企业经营的血液,3.利润与现金的不同步决定了现金管理的必要性,1)营业收入并不必然等于现金收入;-收入是过去、现在、未来入帐的现金,2)成本费用并不必然等于现金流出;-费用是过去、现在、未来支付的现金,3)收入与费用受会计游戏规则的制约;,4)现金流量不受会计游戏规则制约.,4.保障企业血液的正常供养是现金管理的核心,1)企业能否生存依赖于有无现金支付能力;,2)有利润而没有现金流入的企业照样会破产；,国联资培培训课件,三、增长风险与现金流量理念,(三)树立现代利润管理观念,1）传统利润观念,产品利润=收入-成本,2）现代利润观念,利润=营销利润+管理利润+财务利润,3）现金利润管理观念,利润=现金性利润+非现金性利润,=营销利润+管理利润+财务利润,(四)安全现金流的衡量指标,1.经营活动现金流入量经营活动现金流出量,2.现金流入量+可筹集到的现金未来现金需求量(经营需求+投资需求+偿还到期债务需求),需求满足顺序:,1)经营需求 2)偿债需求,3)投资需求 4)分配需求,国联资培培训课件,三、增长风险与现金流量理念,(五)企业现金(血液)的来源与供养,1.外部供养:,1)股东投入 2)外部借款,3)购买商垫付,2.内部造血:,1)经营活动产生经营现金流入,2)投资活动产生现金投资分红,(六)现金流量管理的具体目标与措施,1)力争现金流入与现金流出保持同步;,2)缩短现金收帐时间,加速现金循环;,3)减少存货对现金占用,加速存货周转;,4)恰当使用现金浮游量,控制现金支付时间,5)合理推迟应付货款和税金的支付,国联资培培训课件,(一)委托代理自身存在的风险,1.利益不相同-逆向选择,1)委托人:股东利益最大化,2)代理人:报酬/闲暇/价值/地位,2.责任不对等-代理人偷懒,1)委托人:出资责任 风险承担 利润享有,2)代理人:代理责任 报酬获取,3.信息不对称-投机撒谎,4.契约不完全-道德风险,（二）代理成本的组成及其控制,1.选聘成本:中介费用与考察成本,2.监督成本:信息成本与执行成本,3.激励成本:工薪报酬与业绩奖励,4.职务消费:正当消费与不当消费,5.损害成本:道德风险和逆向选择,四、代理风险与财务控制理念,国联资培培训课件,（三）财务控制的基本内容,1.融资控制,-聚财之道,2.投资控制,-用财之道,3.费用控制,-节财之道,4.盈利控制,-生财之道,5.资金控制,-守财之道,6.分配控制,-分财之道,四、代理风险与财务控制理念,国联资培培训课件,(四)不对称信息情况下的利润目标控制(HU理论),1.HU理论的简要介绍,1)由代理人（下级）在年初自报全年利润基数；,2)利润基数打八折，就是委托人与代理人双方认同的合同基数；,3)年末实际利润超过合同基数部分，100%奖给代理人；,4)如果代理人故意少报，从而多超多得，但对少报部分要收取90%的罚款。,2.HU理论的财务对策模型,“HU理论”对策论模型一共有3个参数：超额奖励系数P、少报受罚系数Q和代理人自报数的权数W。通过数学推导，可以得到三者之间必须满足的关系式：PQwp,超额奖励比例少报受罚比例打折数超额奖励比例,四、代理风险与财务控制理念,国联资培培训课件,(四)不对称信息情况下的利润目标控制(HU理论),3.HU理论确定目标利润的实际举例,四、代理风险与财务控制理念,序,号,代理人自报利润,五种情况,1,2,3,4,5,1,代理人自报实现利润,0,100,200,300,400,2,合同确定利润数(0.8),0,80,160,240,320,3,代理人实际完成利润,400,400,400,400,400,4,代理人超额奖励(3-2),400,320,240,160,80,5,自报利润与实际利润差额,-400,-300,-200,-100,0,6,少报利润罚款(5&90%),-360,-270,-180,-90,0,7,代理人净奖励(4+6),40,50,60,70,80,国联资培培训课件,(五)财务控制的一般途径,1.组织架构控制,1)股东大会董事会管理层,2)公司层各职能部门之间,2.职责授权控制,1)明确权限 2)限制权限,3)分离权限 4)制衡权限,3.财务预算控制,-施贵宝中方副总的苦恼?,-中外市长的权利哪个大?,-胡绩伟胆大包天提议案？,4.业务程序控制,5.道德风险控制,岗位定期轮,不定期休假,-限制接触措施,-道德信用担保,四、代理风险与财务控制理念,国联资培培训课件,(五)财务控制的一般途径,6.不相容职务分离,1)批准与执行,2)执行与验收,3)验收与记录,4)记录与保管,5