现金流量的构成及其估算课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第三章 现金流量的构成及其估算,投资,成本费用,销售收入,利润,税金,基,本,要,素,第一节 项目投资概念及其估算,一、投资的概念,广义：,人们一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。,狭义：,人们在社会生产活动中为实现某种预定的生产经营目的而预先垫付的资金。,按投资资金投放的途径和方式不同，投资可分为,：,直接投资,（产业投资）：,间接投资,（证券投资）：,指投资者用资金建成或购置各种资产或企业，形成现实生产力。,指投资者在证券市场上购买股票、债券等有价证券。,二、投资的运动过程,（,1,）投资的形成与筹集,（,2,）投资的分配,（,3,）投资的运用,（,4,）投资的回收与增值,三、建设投资的构成,定义：,投资指建设项目投资，又称项目投资。即建设项目从,筹建阶段,开始，到,建成投产,全过程所需费用总和。,固定资产,无形资产,递延资产,流动资金,固定资产,动态投资,固定资产,建,设,项,目,总,投,资,净营运资金投资,建设期,贷款利息,工程费用,其他费用,预备费用,耕地占用税,无形资产,投资,开办,费,建设,投资,基本预备费,涨价预备费,设备及工器具购置费,建筑安装工程费：直接、间接、利润和税金,设备购置费：,设备原价,+,运杂费,工器具及家具购置费,固定资产,1,、建筑安装工程费：,花费在建筑安装工程施工过程中的费用,包括建筑工程费和安装工程费,.,建筑工程费通常指建筑物和构筑物的土建工程费用,包括房屋,桥梁,道路,堤坝,隧道等的建造费用,建筑物内的给排水,电气照明,采暖通风等工程费用,以及农田水利,场地平整,厂区整理和绿化等工程费用,.,安装工程费一般包括需要安装的机械设备和电气设备等工程的安装费用,.,两种费用主要包括,:,直接费,间接费,利润和税金,.,(1),直接费,由直接工程费,(,人工费,材料费,施工机械费,),和措施费,(,环境保护费,文明施工费,安全施工费,临时设施费,夜间施工费,脚手架费等,),组成,;,(2),间接费,由规费（工程排污费,工程定额测定费,社会保障费,住房公积金,危险作业费,意外伤害保险,),和企业管理费,(,管理人员工资,办公费,差旅交通费,固定资产使用费,劳动保险费,工会经费,职工教育费,),等组成,.,(3),利润和税金,指施工企业的利润和应交的营业税,城市建设维护税和教育附加,.,2,、设备,工器具购置费,:,设备购置费和工器具,生产家具购置费用组成,(1),设备购置费,:,包括一切需要安装和不需要安装的设备购买原价和设备运杂费,.,设备购置费,=,设备原价,(,或进口设备抵岸价,)+,设备运杂费,(2),工器具及生产家具购置费指未达到固定资产标准的工具,器具,家具和仪器的购置费用,工器具及生产家具购置费,=,设备购置费*定额费率,3,、固定资产：,使用期限超过一年、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产（不属于生产经营主要设备物品，价值在,2000,元以上，使用期限大于,2,年的也作为固定资产）,4,、无形资产,：长期使用但没有实物形态的资产。,5,、递延资产,：筹建期间发生费用，不能全部计入当年损益的费用。,6,、流动资金：,为维持生产所占用的全部周转资金。,流动资金,=,流动资产,-,流动负债,。流动资产指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括,现金、各种存款、应收及预付款项、存货,（原料、半成品、产成品）等。流动负债主要指应付帐款，预收帐款。,无形资产,投资,土地使用权,土地使用费,土地开发费,工业产权,专利权,商标权,专有技术,其他无形,资产,商誉,其他特许权等,按摊销费进行回收，没有规定期限，按不少于,10,年摊销,开,办,费,咨询调查费,人员培训费,筹建人员工资,其他筹建费用,汇兑损益和利息支出,按摊销费进行回收，按不少于,5,年摊销,递延资产,递延资产主要指开办费,开办费,：指项目在筹建期间发生的费用,包括筹建期人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及不计入固定资产或无形资产的筹建期的借款利息和汇兑损益,四、固定资产原值及固定资产折旧,1,、固定资产原值：,建设项目投产前核定的固定资产价值。,2,、折旧：,是指固定资产在使用过程中逐渐损耗或贬值而转移到产品成本和营业费用中去的那部分价值，折旧是对固定资产磨损的补偿。折旧方法包括：直线折旧法、单位产量法、年数总加折旧法、加倍余额递减折旧法,3,、固定资产净值：,固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计折旧额后称为当时的固定资产净值。,五、固定资产投资的估算,1,、单位生产能力投资估算法,其中：,式中：,I,r,、,I,c,已建、拟建工程,/,装置的投资总额；,D,r,、,D,c,已建、拟建工程,/,装置的生产能力；,物价修正系数。,2,、生产能力指数法,M,0,（投资生产能力指数）的取值范围：,当项目以提高设备效率、功率等为主时，取,0.6,0.7,；,当项目以增加设备数量为主时，取,0.8,1.0,。,一般情况下，取,0.6,左右。,3,、设备费用推算法,式中：,I,p,拟建工程的投资额；,E,c,拟建工程的设备购置费（基数）；,m,1,m,2,m,3,-,分别为建筑工程,安装工程,其他费用占设备购置费用的百分比；,4,、概算指标估算法,本方法是,较为详细,的估算投资方法，把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、部分工程和分项工程。按拟建项目中单项工程中的单位工程（如机械设备、厂房建筑、设备安装等）分别套用有关概算指标和定额来编制投资概算，再把单位工程概算汇总成单项工程概算，最后汇总成建设项目总概算。,固定资产投资估算表,附表,1,单位,:,万元,序号,工程或费用名称,估算价值,占固定资产投资的比例,建筑工程,设备购置,安装工程,其他费用,合计,1,固定资产投资,1.1,工程费用,1.1.1,设备及工器具购置费,1.1.2,建筑工程费,1.1.3,安装工程费,1.2,其他费用,1.2.1,无形资产,1.2.2,开办费,1.3,预备费用,1.3.1,基本预备费,1.3.2,涨价预备费,2,投资方向调节税,3,建设期利息,4,固定资产投资总额（,=1+2+3,）,六、净营运资金估算,（,1,）,类比估算,：根据已投产类似项目的统计数据总结得出的流动资产与其他费用（固定资产投资、经营费用、销售收入或产值）之间的比例系数，从而估算拟投资项目所需的流动资产。,例：百货零售商店：年销售收入,（,10%,15%,）,机械制造项目：年经营成本,（,15%,20%,）,钢铁联合企业：固定资产投资,（,8%,10%,）,（,2,）分项估算：按照流动资产的构成分项估算：,应收账款估算：,预付账款估算,流动资产,:,应收帐款、预付帐款、现金、存货,现金估算：,存货估算,流动资金估算表,附表,2,序号,年份,最低周转天数,周转次数,投产期,达到设计能力生产期,项目,1,流动资产,1.1,应收帐款,1.2,存货,1.2.1,外购原材料及燃料,1.2.2,在产品,1.2.3,产成品,1.3,现金,2,流动负债,2.1,应付帐款,3,流动资金（,=1-2,）,4,流动资金本年增加额,书本,P,41,例,3-3,七、建设项目资金总额的构成,根据,不同投资主体,的投资范围和项目的特点，建设项目分为：,公益性项目：由政府拨款建设,基础性项目：由政府投资主体承担,竞争性项目：企业为基本的投资主体，主要向市场融资,资本金（注册资金）,资本金以外的自有资金,资本溢价,自有资金,赠款,负债,长期借款,流动资金借款,其他短期借款,发行债券,融资租赁,资金总额,资本公积金,建设项目资金总额的构成如下：,第二节 成本和费用估算,一、基本概念,（一）成本概念,：为取得收入而付出的代价，技术经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同；,会计,：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一；,技经,：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据；引入了企业会计中所没有的成本概念,（二）经济分析中常见成本概念,1,、,总成本费用,：,项目或方案在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品,(,劳务,),而花费的,全部,成本和费用。,（构成）,2,、,经营成本,：,指项目经营过程中在一定时期内（通常为一年）由于生产和销售产品及提供劳务而,实际发生,的成本。,【,不包括记入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目,】,经营成本,=,总成本费用,-,折旧费,-,维简费,-,摊销费,-,借款利息,摊销,（,1,）含义：,无形资产和递延资产,的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。,（,2,）摊销费的计算,:,计算摊销费采用直线法，并且不留残值，即：,生产成本,销售费用,：销售过程中发生的各项费用,管理费用,：管理和组织生产经营发生的费用,财务费用,：企业为筹集资金而发生的各项费用,直接支出,：生产中实际消耗直接材料、直接工资和其他直接支出；,制造费用,：组织和管理生产发生的各项费用，包括生产单位管理人员工资、福利、折旧费、摊销费、修理费及其他管理费用（出差费、办公费、老保费等）。,总成本费用,销售成本,可变成本,固定成本,3,、平均成本和边际成本,平均成本产品总成本费用,/,产品产量,边际成本：每增加一个单位产品产出所增加成本,4,、机会成本（经济成本）,：,利用一定资源获得某种收益时放弃的其他可能最大的收益（源于资源稀缺性）。,5,、沉没成本：,过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。,例：某厂,2500,元购进打印机，放置有问题，修理费,400,元，若修理后卖出可得,2300,元，不修理直接卖,1800,元，问如何决策？,隐形成本,6,、可变成本和固定成本,可变成本：随产量增减而成比例增减（原料）,固定成本：在一定产量范围内与产量增减无关的成本（设备、厂房等）,二、成本和费用估算,1,、详细估算法：根据有关规定和详细资料进行逐项估算；,2,、概略估算法：分项类比、差额调查、统计估算等,（一）指数法,根据第,k,年的成本和价格估算第,n,年的成本和价格,成本和价格的第,n,年估算值,/,第,k,年参照值,第,n,年,/,第,k,年价格指数,（二）单价法,项目成本,=,估算的单位成本,数量,（三）要素法,式中：,可直接估算成本的要素,d,b,的成本,要素,m,单位成本,要素,m,数量,（四）参数成本估算法,学习曲线模型 式中：,生产第,x,件产品的用工工时,K,生产第,1,件产品的用工工时,S,用工下降参数，,0S1 x,产出个数（第,x,件产品）,第三节 投资项目的收益估算,销售收入,销售税金,及附加,总成本费用,利润,总额,增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加及资源税,折旧费、摊销费,利息支出,外购原材料、燃料及动力费,修理费,工资及福利费,其他费用,所得税,税后利润（可供分配利润）,盈余公积金（含公益金）,应付利润,未分配利润,经营成本,销售收入、成本、税金的关系,:,(,二,),利润,:,利润是指企业经营收益，是企业销售收入扣除产品总成本费用和税金之后的余额，即企业的销售利润。,销售利润,=,销售收入,产品总成本,销售税金,(,一,),销售收入,：产品销售收入和其他销售收入,销售收入,=,产品的销售数量,销售单价,一、收入、成本费用、利润、税金,（二）盈利,(,收益）,盈利是指企业经营过程中的实际收益，即生产中产生的现金流入。,企业盈利,=,销售收入,经营成本,税金,（三）税金,特点：强制性、无偿性、固定性,税率：税率指应征税额同课税对象的比例。,税率种类：比例税率、累进税率、固定税率,有关税种：我国目前的工商税制分为流转税、所得税、资源税、财产行为税及特定目的税等几大类。,（,1,）增值税,增值税是指就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收