麦肯锡-区块链.—银行业游戏规则的颠覆者

,11/6/2016,#,区块链,银行业游戏规那么颠覆者,摘要,为,什,么,区,块,链,突,然,火,起,来了,3,一,.,区,块,链,是,继,互,联,网,之,后,最,具,颠,覆性,的,创,新,技,术,3,二,.,为,金,融,机,构,系,统,性,解,决,全,业,务,链,上,的,痛,点,和,顽,疾,5,三.受到资本市场和金融机构的广泛关注和追捧,区块链将改写金融行业游戏规那么五大应用场景解析,6,9,场,景,一,：,数字,货,币,：,提,高,货,币,发行,便,利,性,10,场,景,二,：,跨,境,支,付,与,结,算,：,实,现,点,到,点,交,易,，,减,少,中,间,费,用,10,场景三：票据与供给链金融业务：减少人为介入，降低本钱及操作风险,12,场景,四,：,证,券,发,行,与,交,易,：,实,现,准,实,时,资,产,转,移,，,加,速,交,易,清,算,速度,14,场景五：客户征信与反欺诈：降低法律合规本钱，防止金融犯罪,14,全,球,领,先,银行,积,极,布,局区,块,链,，,抢,占,先,发,优,势,17,策略,一,：,组,建,区,块,链,大,联,盟,，,制,定,行,业,标,准,17,策略二：携手金融科技公司，开展核心业务区块链应用,19,策,略,三,：,银,行内,部,推,进,局,部,领,域,的,应,用,，,快,速实,施,试,点,19,中,国,金,融,机,构,的,四,大,商,业,契,机,和,三,大,行,动,建议,2,1,一.“区块链已成为中国金融机构创新的第一热词,21,二,.,紧,抓,区,块,链,技,术,带,来,的,四,大,商,业,契,机,21,契,机,一,：,数字,货,币,2,2,契,机,二,：,跨,境,支,付,与,结,算,2,2,契机三：供给链金融,22,契,机,四,：,证,券,发,行,和,交,易,23,三,.,迎,接,下,一,个,风,口,，,金,融,机,构,三,大,行,动,建,议,23,目录,VI,1,自今年年初央行表态积极推进官方发行的数字货币之后，中国越来越多的金融机构 开始关注数字货币背后的创新技术“区块链blockchain。然而，对于什么是“区块链，以及它将对银行业带来什么影响，大多数的银行高管和从业人员仍然心 存诸多疑问。,区块链技术，是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮 颠覆性革命浪潮的核心技术。该技术在金融领域的应用将完全改变交易流程和记录 保存的方式，从而大幅降低交易本钱，显著提升效率。在过去的一年中，区块链技术 已成为全球创新领域最受关注的话题，受到风险投资基金的热烈追捧。国际各大领先 金融机构也纷纷行动起来，组建了R3 CEV和Hyperledger这样的区块链技术应用联 盟。一场技术标准的竞争和颠覆式创新浪潮正悄然袭来。,区块链的特性将改变金融体系间的核心准那么；因其平安、透明及不可篡改的特性，金 融体系间的信任模式不再依赖中介者，许多银行业务都将“去中心化，实现实时数字 化的交易。区块链的应用在虚拟货币、跨境支付与结算、票据与供给链金融、证券发 行与交易及客户征信与反诈欺等五大金融场景将能产生最直接与有效的应用。以跨境 支付结算来说，区块链将可摒弃中转银行的角色，实现点到点快速且低本钱的跨境支 付；根据麦肯锡的测算，从全球范围看，区块链技术在B2B跨境支付与结算业务中的 应用将可降低每笔交易本钱约40%。,面对区块链技术迎面而来的机遇与挑战，全球领先银行已经开始积极布局，以抢占 先发优势。各大银行目前采取的策略不一，大致可分为三类：一组建区块链大联 盟，制订行业标准；如R3 CEV集结超过40家国际领先银行建立行业监管及相应的技 术标准。二携手金融科技公司，开展核心业务区块链应用；如Capital One及Visa 通过战略投资金融科技公司，紧抓区块链技术的突破口。三银行内部推进局部 领域的应用，快速实施试点；如UBS、花旗、德意志及巴克莱都已经成立区块链实验 室，自行研发或通过与金融科技公司的合作，针对不同的应用场景进行测试。,麦肯锡对银行高管调研显示，约有一半的高管认为三年内区块链将产生实质性影响，一些人甚至认为18个月内就会发生。中国金融机构如何在这场迅猛开展的技术革新 浪潮中抓住战略机遇，从而掌握颠覆式金融模式的主动权，是所有决策者应立即予 以考虑的问题。本报告分析了金融机构不可错失的四大区块链应用的商业契机：数字 货币改革、跨境支付与结算、供给链金融，以及证券发行与交易。,同时，就中国金融机构应如何把握机遇，抓住战略时机提出了三个行动建议：一国 内银行应尽快就参与区块链技术应用的策略予以明确；二快速推进业务应用场景 的试点实施；三积极投资布局，小投入，广撒网，合理布局。,区块链技术的应用将开启许多令人兴奋的可能性，颠覆银行业的游戏规那么并可能重塑 整个行业格局。谁将是这一场颠覆式技术革命的最终赢家，我们拭目以待。,摘要,区块链,摘要,2,3,上世纪70年代个人电脑问世，人们开始借助电脑阅读资料，编写文档，但人们仍通 过书信往来沟通，去银行网点存钱、汇款和借贷。,上世纪90年代中期，商业互联网出现，人们可以随时随地购置和阅读书籍，使用无 需下载的流媒体收听音乐，人们开始使用邮件、即时消息和实时视频进行无缝沟 通，开始使用网上银行存钱、汇款和借贷。,现在，一项名为“区块链的重大技术正在起步。20年后我们也许会这样描绘我们 的生活：数字货币成为主流货币，人们可以随时随地向身处世界任何地方的任何 人进行资产转移交易，就好似发送邮件或翻开流媒体播放音乐一样方便、快捷、实 时。,一.区块链是继互联网之后最具颠覆性的创新技术,区块链，是继蒸汽机、电力、信息和互联网技术之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆 式革命浪潮的核心技术。就如同蒸汽机释放了人们的生产力、电力解决了人们最基 本的生活需求、信息技术和互联网彻底改变了传统产业如音乐和出版业的商业 模式一样，区块链技术将有可能实现去中心化的数字资产平安转移。,“区块链听上去充满了未来感和技术色彩，但本质上它是一个去中心化的分布式 账本。去中心化，也就是说所有的交易都是点对点发生的，无需任何的信用中介或 集中式清算机构；分布式账本，意味着当交易发生时，链上的所有参与方都会在自己 的账本上收到交易的信息，这些交易记录是完全公开，且经过加密、不可篡改的。正是基于区块链技术这样的特征，当其被应用到不同的场景时，将为交易参与方带 来主要以下四个方面的意义：,消除交易中介存在的必要性，从而降低交易本钱：因为实现了点对点的交易，中央 处理或清算组织成为冗余；因为交易的真实性是由区块链上所有参与者共同验 证和维护的，所以作为第三方的信用中介也失去了存在价值,交易结算几乎是实时的，从而提升了交易效率，大大提高资产利用率,区块链上信息的不可篡改性和去中心化的数据储存方式，使其成为数据和信息 记录的最正确载体,可编程的区块链使交易流程实现全自动化：通过在区块链中嵌入预设好的交易 规那么，到达预定条件那么自动完成，可提升交易的自动化程度,为什么区块链突然火起来了,区块链,为什么区块链突然火起来,4,区块链技术的颠覆性主要表达在以下两个方面：,最底层技术的颠覆者 如果我们将银行商业模式层层分解，不同的新技术开展一直在推动各个层面的,进步图1。以信息时代为例，互联网带动了应用层面的无数创新应用P2P借 贷、在线理财、众筹；云平台改变了业务处理和根底设施部署的模式，大大降低了 银行的业务运营本钱和IT投入；大数据分析技术将风险控制从以经验判断为主，带入了以机器学习为主、用数据作为决策依据的时代，使得全自动的快速信贷模式 成为可能。尽管金融上层应用和业务流程创新风起云涌，但信用中介的根本要求 使银行在商业模式的底层逻辑和相关技术，例如系统间的信息交互方式以及交易 清算的根底设施方面，并未有革命性的提升。区块链技术的出现恰恰要颠覆银行 商业模式的底层技术根底。首先，“清算这个概念在区块链网络中将不复存在，所有的交易都是“发生即清算的，交易完成的瞬间所有的账本信息都完成了同步 更新；其次，系统间的信息交互不再因为兼容性和互斥性而导致部署本钱高且连 接困难，因为所有系统都使用同样的技术协议；而各参与方之间的交易规那么也依 照协议共识写入区块链成为标准，不得篡改。,商业制度创新的推动者 区块链技术的出现是对现有商业模式的制度根底和参与者之间关系的重大挑战。,现有金融体系是建立在三个根本制度框架之上的：商业信任是依赖法律条文而存 在的；资产转移交易是以独立第三方作为信用中介来保障实现的；交易结算和清算 是以集中式的清算机构为中心来处理完成的，然而人们习以为常的制度根底和商 业流程都有可能随着区块链技术的广泛应用被颠覆。在现有制度框架下如鱼得水 的金融中介机构，如何在这场模式变革中调整角色，将决定其未来的命运。以Visa,图1,区块链技术颠覆了最底层的技术和根底设施，并由此带来商业模式的转变,金融机构技术实现体系,革新技术,用户,应,用与,界,面,层,业务,层,风,控,规那么设定,系统,交互,清算根底设施,互联,网,云计,算,区块,链,大数,据,和高,级,分,析,资料来,源,：,麦,肯锡,区块链,为什么区块链突然火起来,5,区,块,链,技,术,优 势,纸质合 交易时滞,同传送 系统失误/不兼容 本钱高 手工处理,现,有,流,程,痛,点,和Nasdaq为例来说，一个是提供支付中介效劳的支付组织，一个作为证券发行和 交易市场平台，其主要角色都是作为交易的中介。两家公司很早就意识到区块链技 术可能对自身未来的商业价值形成的挑战，于是采取了拥抱技术革新的明智做法，成为Chain美国区块链技术初创公司的早期合作者，布局区块链技术应用的试 点工程。,从银行的角度来说，在这一波新的技术革新浪潮中是成为技术受益者，还是被颠 覆方，完全取决于银行如何审时度势，积极调整自身在未来商业格局和逻辑中的角 色定位，不再只做信用中介，被动依赖垄断地位收取息差和交易费用，而要积极做 技术应用的先驱者，不断提升高价值的金融效劳能力和内容，引领和参与新的商 业格局形成。,二.区块链为金融机构系统性解决全业务链上的痛点和顽疾,其“系统性主要表达在三个方面：,区块链技术可以被应用在不同的银行业务，从支付结算，到票据流转和供给链金 融，到更复杂的证券发行与交易等各核心业务领域，均已有金融机构和科技公司 在积极探索和尝试后文将详细展开。,区块链技术带来的收益将惠及所有的交易参与方，包括银行、银行客户、银行的合 作方如平台企业等。,目前金融效劳各流程环节存在的效率瓶颈、交易时滞、欺诈和操作风险等痛点，大 多数有望在区块链技术应用后得到解决图2。例如现有流程中大量存在的手工,图2,区块链技术可有效解决银行现有流程的多个痛点,手工,人工验,证,/审批 发起,信息,分,散、,不,透明,需要人,欺诈,骗,局,工干预,多方,介,入：,公,证、律,师等,等待,时,间较长,资料来,源,：,麦,肯锡,区块链,为什么区块链突然火起来,金,融,服,务,主,要,交,易,金融,交易,交易,前,交易,审批,合同,签订,交易,处理,账务,处理,交易,完成,环,节,发,起,验,证,系统自,快速实时验证与审批,智能合约,跨系统信息,不需要,交易记,动触发,无需,第,三方,参,与,实时,同,步,账务,录永久,（智能,信息,透,明、,安,全可靠,最小,化,系统,处理,且不可,合同）,反欺诈,无误,篡改,无纸,化,审批,6,资料来源：2021年20/20共识大会,160,2,.6,26,228,133,9,.7,145,11,.,4,5,.8,9,.5,4,.4,0,50,100,150,200,250,0,2,4,6,8,10,12,14,Q4 2021,Q1 2021,Q3 2021,Q2 2021,Q1 2021,85,Q4 2021,操作、人工验证和审批工作将得以自动化处理，纸质合同将被智能合约所取代，而在交易处理环节不再会由于系统失误而导致损失发生。举例来说，区块链技术 的应用可以帮助跨境支付与结算业务交易参与方节省约40