资金管理方法与应用课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,营运资金管理的方法及应用,组员：尹硕、于秀娟、孙娜、权册,华静、杨爽、刘静,主讲内容,最佳现金持有量确法,现金管理目标及内容,持有现金动机与成本,现金的内容及特点,现金日常管理的内容,营运资金的概念：,营运资金是流动资产的有机组成部分，是一个企业维持日常经营活动所需的资金，通常指流动资产与流动负债的差额。,其公式为：,营运资金=流动资产-流动负债,1,2,那么，什么是流动资产与负债,流动资产：是指可以在一年内或超过一年的一个营运周期内变现或运用的资产，具有占用时间短、周转快、易变现等特点,。,流动负债：是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则将使企业承受较大的风险。,流动资产,流动负债,营运资金特点,.,流动资产的特点：,1）投资回收期短；,2）流动性强；,3）并存性；,4）波动性。,.,流动负债的特点：,1）成本低;,2）风险大；,3）速度快,营运资金,现金持有的动机,投机性,动机,交易,动机,预防性,动机,1.交易动机,是指企业在生产经营活动中为维持正常的,需要应当保持一定的现金支付能力。,2.预防性动机,是指企业持有现金以应付紧急情况的现金需要。,3.投机性动机,是指获得较大收益而持有现金，以收益。,现金持有的成本,持有成本,指因特有现金,而丧失的投资,收益，其本质是,一种机会成本，,与现金的持有量,成同方向变化,转换成本,指现金同有价证,券之间相互转,换的成本,短缺成本,指因现金持有量,不足而无法及时,通过有价证券变,现加以补充而给,企业造成的损失与,现金持有量成方,向变化。,最佳现金持有量的确定,是通过分析企业置存现金的各项成本，确定相关成本最低的现金持有量的一种方法。在此模式下，相关成本包括机会成本和短缺成本，不考虑转换成本等其他成本。最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小的现金持有量。,机会成本=平均现金持有量有价证券利率（或报酬率),1.成本分析模式,存货模式下的最佳现金持有量，是将存货经济订货批量模型应用于现金管理，以确定目标现金持有量，也是使现金相关成本最低时的现金持有量。,在存货模式下确定最佳现金持有量时，对短缺成本不予考虑，只考虑机会成本和固定性转换成本，是决策的相关成本。,2.存货模式,存货模式需考虑假设,企业所需的现金可通过证券变现取得，,且证券变现的不确定性很小,现金的支出过程比较稳定波动较小，而且每当,现金余额降至零时均通过部分证券变现得以补足,企业预算期内现金总需求量可以预测,证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费,用可以获悉。,1,2,3,4,相关成本=持有机会成本+固定性转换成本,=现金平均余额有价证券收益率+,交易次数有价证券每次交易固定成本,假设TC为总成本，T为一个周期内的现金需求总量，Q为佳现金持有量，K为有价证券收益率，F为有价证券每次交易固定成本，则有,TC=Q,例题：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需求量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。,要求：运用存货模式计算最佳现金持有量。,计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成,本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。,现金的日常管理,现金的日常管理是现金管理的一项经常性活动。在管理中，其主要目的是尽快收回现金，延迟支付现金，提高资金的周转速度。现金的日常管理分为,现金回收管理,和,现金支出管理,。,1.现金回收管理,目的是尽快收回现金，加速现金的周转。现金回收主要采用的方法有,邮政信,箱法和银行业务集中法。,2.现金支出管理,现金支出管理的关键是尽可能延缓现金的支出时间。,又叫锁箱法,开户行,各地收款中心,延期支付,账款方法,合理利用现金浮游量,推迟支付应付款,采用汇票付款等,谢谢观赏,