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,简单,金融,成,就梦想,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,#,行业,深度,1.全球市场规模 2021 年有望到达 4500 亿 6,1.1 动力锂电池的应用占比 2021 年有望到达 70%6,1.2 政策推动新能源汽车产业开展 8,1.3 消费锂离子电池的增量在 VR、无人机和可穿戴设备 9,1.4 新能源发电需要锂电储能的积极参与 10,2.锂电设备市场出现国产化趋势 11,2.1 国内锂电设备厂商已参与国际竞争，国产化优势明显 11,2.2 目前国内锂电设备厂商的竞争格局分散 13,2.3 锂电设备市场空间广阔 14,3.重点关注搅拌、涂布、卷绕、检测设备 15,3.1 浆料搅拌是锂离子电池设备的重要环节 17,3.2 涂布环节国内厂商已达国际先进水平 18,3.3 卷绕机局部实现进口替代 21,3.4 检测设备重要性日益凸显 22,4.向整合化、整线化、自动化开展 26,5.相关标的梳理 27,5.1 先导智能300450 27,5.2 赢合科技300457 28,5.3 星云股份300648 29,5.4 金银河300619 30,5.5 华自科技300490 31,目 录,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,行业,深度,图表目录,图 1：2021 年全球各类锂离子电池出货量占比 6,图 2：我国动力、消费、储能锂离子电池需求量占比 6 图 3：我国锂离子电池累计年产量亿只 7 图 4：全球锂离子电池市场规模亿元 7 图 5：中国锂离子电池出货量在全球市场占比变化 7 图 6：我国锂离子电池需求量统计及预测 GWh 7 图 7：我国锂离子电池市场规模估算(亿元)7 图 8：我国新能源汽车销售量万辆 9 图 9：我国锂电自行车产量万辆 9 图 10：全球智能 出货量增速下降百万个 9 图 11：中国虚拟现实行业市场规模迅速扩大亿元 9 图 12：全球无人机市场未来增长可期亿美元 10 图 13：全球可穿戴设备产品出货量预测百万个 10 图 14：中国运行工程累计装机数分布截止 15 年底 10 图 15：中国电化学储能累计装机规模及预测 MW 10 图 16：2021 年国内锂电设备市场份额 13 图 17：2021 年国内锂电设备分类设备市场集中度 13 图 18：我国锂离子电池产能预测 GWh 15 图 19：锂电设备市场规模预测亿元 15 图 20：锂离子电池工艺流程简图 15 图 21：国内锂电生产线设备本钱占比 17 图 22：各设备市场规模预测亿元 17 图 23：我国工业机器人产量台 26 图 24：2021-2021 先导智能营业收入百万元 28 图 25：2021-2021 先导智能归母净利润百万元 28 图 26：2021-2021 年先导智能收入构成 28 图 27：2021-2021 年先导智能毛利率、净利率情况 28,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,行业,深度,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,图 28：2021-2021 赢合科技营业收入百万元 29 图 29：2021-2021 赢合科技归母净利润百万元 29,图 30：2021 年赢合科技收入构成 29,图 31：2021-2021 年赢合科技主要产品毛利率 29 图 32：2021-2021 星云股份营业收入百万元 30 图 33：2021-2021 星云股份归母净利润百万元 30 图 34：2021 年星云股份营业收入构成 30 图 35：2021-2021 年星云股份毛利率和销售净利率 30 图 36：2021-2021 金银河营业收入百万元 31 图 37：2021-2021 金银河归母净利润百万元 31 图 38：2021 年金银河主营业务情况 31 图 39：金银河主要产品毛利率情况 31 图 40：2021-2021 华自科技营业收入百万元 32 图 41：2021-2021 华自科技归母净利润百万元 32 图 42：精实机电归母净利润及业绩承诺 32,表 1：锂离子电池根据应用场景分类 6 表 2：新能源汽车支持政策 8 表 3：国外主要锂电设备制造企业介绍 11,表 4：国外锂电设备企业专业分工较细 11 表 5：中国锂电设备进入成熟期，技术逐渐到达国际水平 12,表 6：锂离子电池设备主要公司布局情况 14,表 7：国内动力电池锂电设备市场规模测算单位：GWh、亿元 14 表 8：锂离子电池生产工艺简介及相关设备 16 表 9：国内锂离子电池搅拌机领域主要公司 17 表 10：常见涂布机类型及优缺点 18 表 11：国内生产涂布机的主要厂商 19 表 12：浩能科技开展历程 20 表 13：东莞雅康在涂布机领域的开展历程 21,行业,深度,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,表 14：高压电力电容器自动卷绕机国产化水平单位：台 21 表 15：主要公司及卷绕机产品类型 22,表 16：锂离子电池检测的工程及目的 23,表 17：锂离子电池检测行业国外主要企业 23 表 18：锂离子电池检测行业国内主要企业 24 表 19：近年来上市公司业内主要收购情况 26 表 20：机器人自动化企业加大对锂离子电池制造行业的布局 27 表 21：锂电设备板块重点公司估值表单位：亿元、元/股、倍 32 表 22：关键假设表之电力设备新能源 33,行业,深度,1.锂离子电池全球市场规模 2021 年有望到达 4500 亿,1.1 动力锂电池的应用占比 2021 年有望到达 70%,锂离子电池根据应用场景可分为动力、消费和储能三种。传统的消费锂电池主要应用 于 、笔记本电脑、数码相机等 3C 类产品，2021 年占全球各类锂电池出货量的 62%，但随着全球对新能源汽车需求量的增加，消费类锂电池应用的占比逐年下降。根据中国报 告网的预测，我国动力锂电池在锂电池全部应用中的占比有望从 2021 年的 34%上升至 2021 年的 70%，动力电池将成为锂电池的主要应用场景。此外，储能锂电池作为新兴应用场景 也逐渐受到重视，预计市场占比从 2021 年的 6%小幅上升至 2021 年的 8%。,表 1：锂离子电池根据应用场景分类,资,料来源,：先,导,智,能,招股,说,明,书,、,申,万,宏源,研,究,图 1：2021 年全球各类锂离子电池出货量占比,图,2,：,我,国,动力,、,消,费,、储,能,锂,离,子电,池,需,求,量占比,动力锂电池储能锂电池消费锂电池,资,料来源,：锂,电,大,数,据,、,申,万宏,源,研究,资,料来源,：,中,国,报,告,网,、,申,万宏,源,研究,全球市场规模 2021 年有望到达 4500 亿。2021 年受新能源汽车政策推动，我国锂离 子电池年产量飙升至 78 亿只，同比增长高达 40%。全球锂离子市场规模近年稳定上升，2021 年全球规模达 2158 亿元，2021-2021 年复合增长率 21%。预计 2021 年全球锂离子电池市 场规模有望到达 4500 亿元，其中我国锂离子电池市场规模有望到达 3000 亿元。,31.50,%,6.31,%,62.19,%,100%,90%,80%,70%,60%,50%,40%,30%,20%,10%,0%,2021 2021 2021 2021E2021E2021E2021E2021E,动力锂电消费锂电储能锂电,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,分,类,主要应用场景,动力锂离子电池,电动汽车、电动自行车,消费锂离子电池,手机、平板电脑、笔记本电脑、数码相机,、,VR、无人机、可穿戴设备,储能锂离子电池,储能电站,行业,深度,图 3：我国锂离子电池累计年产量亿只,图 4：全球锂离子电池市场规模亿元,资,料来源,：,W,i,n,d,、,申,万宏,源,研究,资,料来源,：,锂,电,大,数,据,、,申,万宏,源,研究,图,5,：,中,国,锂离,子,电,池,出货,量,在,全,球市,场,占,比,变化,100%,90%,80%,70%,60%,50%,40%,30%,20%,10%,0%,资,料来源,：,中,国,电,池,网,、,申,万宏,源,研究,图 6：我国锂离子电池需求量统计及预测GWh,图,7,：,我,国,锂离,子,电,池,市场,规,模,估,算,(,亿元,),资,料来源,：中,国,报,告,网,、,申,万宏,源,研究,资,料来源,：,锂,电,大,数,据,、,申,万宏,源,研究,90,80,70,60,50,40,30,20,10,0,202120212021,2021,2021,35%,30%,25%,20%,15%,10%,5%,0%,5000,4500,4000,3500,3000,2500,2000,1500,1000,500,0,全球锂电池市场规模亿元,同比增长,2021,20212021,中国韩国日本其他,2021,2021,45%,40%,35%,30%,25%,20%,15%,10%,5%,0%,0,50,100,150,200,250,锂电池需求量GWh,同比增长,60%,50%,40%,30%,20%,10%,0%,3500,3000,2500,2000,1500,1000,500,0,中国锂电池市场亿元,同比增长,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,行业,深度,请务必,仔,细阅,读,正文,之,后的,各,项信,息,披露,与,声明,1.2 政策推动新能源汽车产业开展,政策推动新能源汽车产业开展。2021 年 12 月，国务院发布?“十三五国家战略性 新兴产业开展规划?，明确指出，需要大幅提升新能源汽车和新能源的应用比例，推动新 能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业；到 2021 年，产值规模超过,10 万亿。2021 年 4 月，工信部印发的?汽车产业中长期开展规划?中提出，2021 年新能 源汽车产销到达 200 万辆，2025 年新能源汽车占汽车产销 20%以上。,表 2：新能源汽车支持政策,资料来,源：盖世汽车,新,能源，申万宏源研究,我国新能源汽车成爆发式开展。2021-2021 年受政策驱动，新能源汽车概念在市场上 迅速推广，我国新能源汽车销售量的增长率均超过 300%；2021 年销售量达 51 万辆，同比 增长率也高达 53%。根据工信部规划的 2021 年我国新能源年销量目标200 万辆估算，2021-2021 年复合增长率将在 40%左右，维持高速增长趋势。,锂电自行车快速增长推动动力电池需求上升。除汽车以外，我国锂电自行车产量也在 迅速提升，2021 年锂电自行车产量达 350 万辆，同比增长 32%，2021-2021 五年复合增长 率高达 70%。电动汽车、锂电自行车需求的迅速上升，使得动力锂离子电池需求量大幅上 升，使之成为带动锂离子电池行业增长的主力。,发布时间,发布单位,政策,2017.4,工信部等,汽车产业中长期发展规划,2017.2,工信部等,促进动力电池产业发展行动方案,2017.1,工信部,新能源汽车生产企业及产品准入管理规定,2017.1,中机车辆技术服务中心,关于调整新能源汽车推广应用推荐车型目录申报工作的通知,2016.12,财政部等,关于调整新能源汽车推广应用财政补贴的通知,2016.12,工信部等,加快推进再生资源产业发展的指导意见,2016.11,国务院,“十三五”国家战略新兴产业发展规划新能源汽车部分,2016.11,工信部,汽车动力电池行业规范条件,（,2017）征求意见稿,2016.11,工信部,工信部关于进一步做好新能源汽车推广应用安全监管工作的通知,2016.1,中国汽车工程学会,节能与新能源汽车技术路线图,2016.10,工信部,汽车用动力电池编码标准（征求意见稿）,2016.10,工信部,电动汽车用动力储蓄电池产品规格尺寸（征求意
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