票据贴现融资课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,商 学 院,票据贴现融资,企业融资方式：,学生：李 贺,学号：,201222010063,商 学 院,目录,Contents,票据贴现融资概况,民间票据贴现融资,商 学 院,票据贴现融资,1,我国近年来票据贴现融资的发展状况,2,我国对票据贴现融资的法律规定,3,厦门票据案,4,票据贴现融资及贴现的含义,商 学 院,1.,票据贴现融资及贴现的含义,票据贴现融资,是,银行,以购买,未到期,银行承兑汇票或商业承兑汇票的方式,向企业发放的贷款,。,贴现,是指票据的持票人在票据到期日前，贴付一定利息将,票据权利转让,给金融机构而,取得资金,的行为，是,金融机构向持票人融通资金,的一种方式,包括,银行承兑汇票贴现,和,商业承兑汇票贴现。,商 学 院,银行承兑汇票与商业承兑汇票的异同,银行承兑汇票,商业承兑汇票,定义,由,银行,承兑的汇票,由银行以外的,企事业单位,承兑的汇票,付款人,第一付款人是,银行,付款人为,承兑人,出票人,出票人必须在承兑银行开立,存款账户,出票人可以使,收款人,，也可以是,付款人,金额起点限制,无,金额起点限制,无,金额起点限制,付款期限,最长为,6,个月,最长为,6,个月,是否可贴现,可贴现,可贴现,是否可背书转让,可背书转让,可背书转让,1.,票据贴现融资及贴现的含义,商 学 院,从,行业结构,看，企业签发的银行承兑汇票余额集中在,制造业、批发和零售业,。,从,企业结构,看，由,中小型企业,签发的银行承兑汇票约占,三分之二,。,注：,2013,年为,第一季度,数据,2.,我国近年来票据贴现融资的发展状况,近年来我国票据融资波动中有所增长，票据市场利率总体走低,商 学 院,3.,我国对票据贴现融资的规定,1998,年国务院,非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法,第,四条规定，本办法所称非法金融业务活动，是指未经中国人民银行批准，擅自从事的下列活动：,（一）非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款；,（二）未经依法批准，以任何名义向社会不特定对象进行的非法集资；,（三）非法发放贷款、办理结算、票据贴现、资金拆借、信托投资、金融租赁、融资担保、外汇买卖；,（四）中国人民银行认定的其他非法金融业务活动。,第二十二条规定，设立非法金融机构或者从事非法金融业务活动，构成犯罪的，依法追究刑事责任；,尚不构成犯罪的，由中国人民银行,没收非法所得，并处非法所得,1,倍,以上,5,倍以下的罚款；没有非法所,得的，处,10,万元以上,50,万元以下,的罚款。,4.,厦门票据案,商 学 院,简介：,2012,年,7,月厦门警方成功侦破一起涉案金额高达,243,亿元,、涉及,8,省市,的,特大非法经营银行承兑汇票贴现业务,案件,时间：,2012,年,3,月,-7,月,人物：,牛某童（男，,31,岁，福建省厦门市人）,宋某楠（男，,26,岁，辽宁省鞍山市人）,卢某晓（男，,31,岁，吉林省四平市人）,陈某伟（男，,26,岁，福建省漳州市人）等人,事件：,牛某童等人以,福建经略投资有限公司,名义，专门从事,替他人非法进行银行承兑汇票贴现业务,，并从中,收取手续费,。截至案发，犯罪嫌疑人牛某童等人已非法替,150,多家司企业,（涉及浙江、江苏、天津、河南、山西、陕西、江西、福建等省市）贴现面额高达人民币,243,亿的银行承兑汇票，并从中,非法获利,1000,余万元,。,商 学 院,厦门票据案非法票据贴现流程：,4.,厦门票据案,二,银行在扣除正常贴现费用后，牛某童等人扣除要,收取的手续费,，将,剩余款项转给,票据的,开票人或第一手收票人,。,三,将票据先后,背书给两家公司,，并,拿到,漳州市漳浦县 一家,银行贴现,。,一,组织专门人员从江浙一带,招揽,需要进行银行承兑汇票贴现业务的,客户,商 学 院,民间票据贴现融资,民间票据贴融资的内涵及现状,民间票据贴现融资迅速发展的原因,民间票据贴现融资的主要特征,民间票据贴现融资的表现形式,1,2,3,4,商 学 院,商 学 院,1.,民间票据贴融资的内涵及现状,2011,年全国约,25,万亿元,的银票贴现总量中，至少有,30%,是通过“,包装户,”进行的非法贴现。据央行,2012,年第一季度统计，全国,3.6,万亿元,银票贴现需求中，,一半,只能,通过民间融资市场实现,。,民间票据贴现,是相对于银行票据贴现而言的。它是指票据持有人为了,融通资金,，将未到期的票据（主要是银行承兑汇票）向,非金融机构的企业单位或个人贴现,，单位或个人收到未到期的票据后，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付款。,银行的,开票冲动,及,违规操作,助推民间,2.,民间票据贴现融资的成因,商 学 院,票据自身具有的,融资功能,使民间“倒票”成为可能,金融机构抑制,票据贴现倒逼民间票据贴现的发展,企业,融资困难,与,民间资本投资不畅,的矛盾,商 学 院,2.,民间票据贴现融资的成因,(,续,),(,一,),票据自身具有的融资功能使民间“倒票”成为可能,根据我国相关法律规定，银行承兑票据的融资功能主要体现在两个渠道,:,企业申请银行承兑汇票时的票面金额与保证金的差额部分，俗称为“,敞口,”，其性质可等同于,短期信用贷款,。,银票贴现,。银行承兑汇票可以,无限背书转让,，而银行只是在汇票贴现的时候审查最后一手背书人的印鉴章和汇票的真伪，也就是在到银行办理贴现之前的,所有转让背书都可以是虚假,。,2.,民间票据贴现融资的成因,(,续,),02,03,04,票据,贴现银行等金融机构为,追求短期利益最大化,使有些银行甘愿冒险违规办理银行承兑汇票的承兑和贴现业务,1.,银行贴现,渠道不畅,2.,民间票据贴现,高效,而银行贴现,时效性差,。在银行办理贴现业务时，,要求严格,，手续繁琐,1.,在民间票据贴现中，贴现方要有,宽裕的资金,，在经济发达地区，民间资金极充裕，为民间票据市场的形成提供了,外部条件,2.,融资信息,的,不对称性,使民间“倒票”有机可乘,银行的开票冲动及违规操作助推民间,金融机构抑制票据贴现倒逼民间票据贴现的发展,企业融资困难与民间资本投资不畅的矛盾,民间票据贴现已在,融资企业,、,贴现银行,和所谓的“,票据中介,”三者之间形成一种,共生关系,1.,交易对象特定,银行承兑汇票,流通性强,、,信用度高,，是民间票据贴现的主要对象,商 学 院,民间票据贴现与银行贴现相比具有特点,2.,贴现目的均是为了牟利,3.,民间票据贴现的主要特征,3.,参与主体复杂,卖方多为持有票据的,规模不大的中小企业,买方多为专门从事承兑汇票买卖业务的,企业或个人,如：担保公司、小额贷款公司、典当行、投资公司等,4.,贴现手续随意失范,买卖双方通常,不具有真实的交易关系,，不需要提供法律规定的贸易合同、增值税发票，甚至要求需贴现企业提供虚假的贸易合同、增值税发票，,一手交钱一手交票,，,操作随意性极大,。,5.,具有明显的违法性,银行承兑汇票贴现是,银行的专营业务,民间票据贴现通常是,不具有真实交易关系,的票据空转。,商 学 院,民间票据贴现融资表现形式,B,E,C,D,A,投资收益型,支付货款型,票据借贷型,倒买倒卖型,票据复杂型,根据,贴现人买入银行承兑汇票办理贴现业务目的,的不同，民间票据贴现融资主要表现为以下几种方式,:,4.,民间票据贴现融资表现形式,商 学 院,1.,票源企业拥有银票，将银票卖给本企业，获得,急需资金,，本企业到期向银行,收回款项,2.,以,银票为质押,，协商按一定,借贷利率,进行,民间借贷,，到期后票源企业还款,“,回购,”银票,票据借贷型,投资收益型,1.,拥有较多资金的,企业或个人,利用,自己的资金,为持票人办理承兑汇票贴现即买入票据，,收取贴现利息,2.,票据到期再向商业银行收回款项，获取,利息差,支付货款型,1.,以,较低的价格买入,银行承兑汇票,2.,以票面价格用于支付货款,获取,差价利益,，实现,低成本经营,的目的,4.,民间票据贴现融资表现形式（续）,商 学 院,票据复杂型,倒买倒卖型,企业获得银行贷款，从票据市场获得银票，将银票进行贴现，,获得现金,，予以,支付货款,;,上游企业对企业进行,贷款贴息,。,目的：上游企业,销售,了,商品,，并获得了现金，本企业以较,低价格,获得所,购商品,贴现人,低价买入,银行承兑汇票，迅速以,较高的价格卖出,，获取利息差,营利模式：,加快倒买倒卖速度,，提高周转速度做大业务量，获取巨额利润,其票据,流向多元化,，流向银行，或流向需求企业，银票可以经过无数次的倒买倒卖。,4.,民间票据贴现融资表现形式（续）,商 学 院,谢谢观赏！,