6.2应收账款管理

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,*,高级财务管理,延边大学经管学院 会计系,崔丽花,第二节 应收账款管理,应收账款,是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。,应收账款发生的原因主要是,商业竞争。,第二节 应收账款管理,应收账款管理的目标,信用政策的确定,应收账款的收账,应收账款管理的目标,发生应收账款的原因,商业竞争这是发生应收账款的主要原因。,销售和收款的事件差距上平成交的时间和受到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款,应收账款管理的目标,在应收帐款管理中，重要的就是正确衡量信,用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做,出权衡，合理确定信用政策，及时收回帐款。,应收账款信用政策的确定,信用政策包括：,信用期间、信用标准和现金折扣政策。,应收账款信用政策的确定,一.信用期间,指企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。,信用期过短，不足以吸引顾客，在竞争中会使 销售额下降；,信用期过长，对销售额增加固然有利，但指顾及销售增长而盲目放宽信用期，所得的收益有时会被增长的费用抵消，甚至造成利润减少。,应收账款功能与成本,功能 促销,成本,机会成本（占用资金的应计利息）,坏账成本,管理成本（收账费用、调查费用）,应收账款制定原则,改变信用政策所增加的收益,改变信用政策所增加的成本,总额法,收益 -成本,应计利息,坏账损失,收账费用,税前损益,总额法,中选择税前损益最高的方案为最优方案,茶量分析法,增加的收益 增加的成本,应计利息的增加,坏账损失的增加,收账费用的增加,增加的税前损益,差量分析法中,增加的税前损益大于零，可以改变信用政策,公式,1.收益的增加,收益的增加=销售量的增加,单位边际贡献,边际贡献,指销售收入减去变动成本之后的余额。,单位边际贡献,是指产品的单位售价减去单位变动成本之后的余额，即每增加一个单位产品可为企业提供的边际贡献。,单位边际贡献=单位售价-单位变动成本,公式,2.应收账款占用资金的应计利益增加,应收账款应计利息=,应收账款占用资金,资金成本,应收账款占用资金=应收账款平均余额,变动成本率,应收账款平均余额=日销售额,平均收现期,应计利息增加=前,应收账款应计利息-后应收账款应计利息,资金成本,指企业为筹集和使用资金而付出的代价。,资金成本=变动成本/销售额 最低报酬率,现销,年-1000件,单价 1000元/件,原材-500元/件,人工-100元/件,固定成本-5万,公式,3.收账费用和坏账损失增加,收账费用增加=后收账费用-前收账费用,坏账损失增加=后坏账损失-前坏账损失,4.改变信用期的税前损益,收益增加-成本费用增加=收益增加-（应计利息增加+收账费用增加+坏账损失增加）,收益的增加大于成本费用时可以采用放宽信用期,存货占用资金的应计利息,存货占用资金的应计利息=存货占用资金资本成本率,存货占用资金=存货平均余额,存货平均余额=平均库存量单位购置成本,存货周转率=销售成本/平均存货,平均存货余额=销售成本/存货周转率,例题 1,某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给于折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据见表。,提问：需要采用60天的信用期吗？,项目,30天,60天,销售量（件）,100000,120000,销售额（元）（单价5元）,500000,600000,销售成本（元）,变动成本（元）（单价4元）,400000,480000,固定成本（元）,50000,50000,毛利（元）,50000,70000,可能发生的应收费用（元）,3000,4000,可能发生的坏账损失（元）,5000,9000,例题 1,沿用例6-3现假定信用期由30天改为60天，由于销售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到20000件，每件存货成本按变动成本4元计算，其他情况依旧。求信用期的税前收益是？,例题,计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资本成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率。（）,信用标准,信用标准,是客户获得商业信用所具备的最低条件。,*,风险、收益、成本之间进行权衡。,*,客户的资信程度（5C系统）,1、,信用品质,（Character)-,首要因素,2、,偿付能力,(Capacity),3、,资本,(Capital)-客户偿付债务的,最终保证,4、,抵押品,(Col-lateral),5、,条件,(Conditions),信用等级,A级（良好）,AAA,AA,A,B级（一般）,BBB,BB,B,C级（差）,CCC,CC,C,现金折扣政策,现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。,现金折扣政策,折扣的表示常用5/10、3/20、n/30,5/10：表示10天内付款，可享受5%的价格优惠。,3/20：表示20天内付款，可享受3%的价格优惠。,n/30:表示付款的最后期限为30天，此时付款无优惠。,例题,沿用例6-3，假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30、n/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。,答案,1.收益的增加,收益的增加=销售量的增加单位边际贡献,单位边际贡献=单位售价-单位变动成本,（120000-100000）（5-4）,答案,2.应收账款占用资金的应计利息增加,前信用期应计利息=应收账款占用资金资本资金,30天信用期应计利息=500000/360 30400000/500000 15%=,提供现金折扣的应计利息=销售额/360 平均收现期变动成本率资金成本率,平均收现期=30 50%+60 50%=45天,应计利息=600000/360 45 80%15%=9000,应计利息增加=9000-5000=4000,答案,3.收账费用和坏账费用增加,收账费用增加=4000-3000=1000,坏账费用增加=9000-5000=4000,4.估计现金折扣成本的变化,现金折扣成本增加=新的销售水平新的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平旧的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例,=600000 0.8%50%-500000 0 0=,答案,提供现金折扣后的税前损益,收益增加-成本费用增加,=20000-（4000+1000+4000+2400）,由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，,提供现金折扣,例题,A公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45 天（假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末于额计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全额付款，改变信用政策后，预期宗销售额可增20%，赊销比例增加到90%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。,例题,改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率（目前销售成本占销售额的70%）,应付账款销售收入的百分必保持不变，工资由目前的每年170万元，增加到330万元。收账费用由目前的30万元预计会增加到50万元，除此以外的营业费用和管理费用目前为每年300万元，预计不会因信用政策改变而变化。,例题,资产,金额（万元）,负载及所有者权益,金额,现金,200,应付账款,100,应收账款,450,银行借款,600,存货,560,实收资本,1500,固定资产,1000,未分配,10,资产总计,2210,负债及所有者权益总计,2210,例题,要求；,假设该投资要求的必要报酬率为10%，问公司否改变信用政策？,例题,当前,变更后,差额,利润变动,收入,4800,5760,960,销售成本率,70%,70%,销售成本,3360,4032,672,毛利,1440,1728,288,工资费用,170,330,180,收账费用,30,50,利润,1240,1348,108,当前,变更后,差额,应收账款占用资金,315,604.8,存货占用资金,560,672,112,应付账款占用资金,100,100(1+20%)=120,20,营运资金,776,1156.8,381.8,利息率,10%,10%,10%,应计利息,77.5,115.68,税前利息,69.81,例题,某企业预测的年度销售收入净额为2 400万元，其信用条件是：n/30，变动成本率65%，最低投资报酬率20%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。,该企业准备了三个信用条件的备选方案：,A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60,C：将信用条件放宽到n/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。,信用条件备选方案表,单位：万元,项 目 A（N/30）B（N/60）C（N/90）,年销售额 2400 2640 2800,应收帐款周转率 12 6 4,应收帐款平均余额 200 440 700,应收帐款占用资金 130 286 455,坏帐损失率 2%3%5%,坏帐损失 48 79.2 140,收帐费用 24 40 56,信用条件分析评价表,单位：万元,项 目 A B C,年销售额 2400 2640 2800,变动成本 1560 1716 1820,信用成本前收益 840 924 980,信用成本：,机会成本 26 57.2 91,坏帐损失 48 79.2 140,收帐费用 24 40 56,小计 98 176.4 287,信用成本后收益 742 747.6 693,例题2,仍按上例，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，,n/60”（D方案），估计约60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣；15%的客户将利用1%的现金折扣。坏账损失率降为2%，收账费用为30万元。,答案,现 金 折 扣,=2 640*（2%*60%+1%*15%）=35.64,（万元）,应 收 账 款周转期,=60%*10+15%*20+25%*60=24,（天）,应 收 账 款周转率,=360/24 =15,（次）,应收账款平均余额,=（2 640-35.64）/15=173.62,（万元）,应收账款占用资金,=173.62*65%=112.85,（万元）,应收账款机会成本,=112.85*20%=22.57,（万元）,坏 账 损 失,=2 640*2%=52.8,（万元）,答案,信用条件分析评价表,单位：万元,项 目 B D,年赊销额,2 640 2 640,减：现金折扣 -35.64,年赊销净额 2 640 2 604.36,变动成本,1 716 1 716,信用成本前收益,924 888.36,信用成本：,机会成本,57.2 22.57,坏帐损失,79.2 52.80,收帐费用,40 30,小计,176.4 105.37,信用成本后收益,747.6 782.99,例题,应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑的因素是（）,A 等风险投资的最佳报酬率,B 产品变动成本率,C 应收账款坏账损失率,D 公司的所得税率,应收账款的收账,收帐政策（收帐方针）是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付帐款时企业所采取的收帐策略与策施。,*一般来说，理想的信用政策就是企业采取或松或,紧的信用政策时所到带来的收益最大的政策,。,例题,公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额