财务分析工具-在贷款风险分类中的应用

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,分析工具：在贷款风险分类中的应用,内容：,财务分析工具及应用,现金流量分析工具及应用,非财务分析工具及应用,担保分析工具及应用,方法：,采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。,财务分析工具的应用,1.,财务分析的主要内容,2.,损益表分析,3.,资产负债表分析,4.,财务比率分析,5.,会计报表预警信号,方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。,1,、财务分析的,主要内容,1.1,财务分析的定义,财务分析：是指对借款人,会计报表,有关数据的,变化资料,进行确认、比较、研究和分析的过程。通过运用财务分析手段，可以掌握借款人的财务状况，评,估借款人的偿债能力,，,预测借款人的未来发展趋势,，为贷款五级分类提供正确依据。,盈利能力分析,营运能力分析,资金结构分析,1.2,财务分析的资料,借款人连续三年以上的会计报表,会计报表附注,注册会计师查账验证报告,以及其他资料,1.3,财务分析的要点,我们不必太关心某一时点的一个比率，而应关心一段时间内的比率变化，,注意期末与期初对比。,企业可在会计报表生成之前，采取某些方法，人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况。如：调整负债方结构，将短期负债调入长期负债，以提高短期偿债能力；采取资产（土地、房产）重估，提高资本共积，达到提高所有者权益，以提高长期偿债能力和融资目的。因此要注意报表项目间接，异常的要查账、查据。,即使在没有使用深思熟虑的方法来人为地改善财务状况的情况下，,年末会计报表也往往会描绘出比年度中其他时间更好的情况。,举例如下：,1.3,财务分析的要点,设：,3,月,30,日，企业资产负债状况：流动资产,291.8,万元，流动负债万元，则流动比率为,1.95,（,291.8/150,）,变化：,企业用现金和有价证券偿还,67.7,万元的应付账款或其他流动负债（如他行偿贷）后，则流动比率为,2.72,。,（,291.8-67.7,）,224.1,（,150-,67.7,）,82.3,提高：,2.72-1.95,0.77,个百分点,1.3,财务分析的要点,年份销售额（万元）,1996,895,1997,918,1998,937,时期 增长（下降）年度增长率,1996,1997 23 2.57%,1997,1998 19 2.07%,1.3,财务分析的要点,通过外部比较，把握企业实际经营状况,不同行业，其企业的财务指标差异很大，即使同一行业中的不同企业，由于各地成本差异较大，相关指标的差异也较大。,用不同企业的财务数据进行比较，来自不同企业的财务数据应该标准化,技术性分析与阐释性分析结合,必须具备透过数字看问题的能力,1.4,财务分析应注意的问题,会计政策和方法的可选择性，决定了会计报表的数据具有一定弹性,人为因素会影响会计报表的客观性,通胀、通缩是影响财务分析准确性的重要原因,会计报表的,表列项目,不能完全反映企业的风险因素,1.5,财务报表的调节,案例,1.5,财务报表的调节,案例：,A,公司在第一年实现了,70,万元利润，在第二年实现了,100,万利润。公司决定在第二年关闭一个营业点。应此，公司决定在第二年为重组成本提取,20,万元的准备金,。减去重组等成本后，公司在第三年的利润是,70,万元。企业决定在第三年的损益表中完全冲回为重组成本提取的,20,万元准备金,后利润将达,90,万元。,第一年第二年第三年,提取准备金前的利润,70,100,70,重组准备金,20,+20,利润,70,80,90,1.5,财务报表的调节,案例：公司在第一年末时拥有,100,万元应收账款，并对该应收账款提取了,4%,的准备金。在第二年年末，公司仍然拥有,100,万元应收账，但把准备金提取比率降到了,1%,第一年年末准备金,4,万元,第二年年末准备金,1,万元,由准备金减少而,增加,的第二年利润,3,万元,1.5,财务报表的调节,案例：,C,公司在第一年年末拥有,1000,万元的应收账款，并对该应收账款提取了,3%,的准备金。,C,公司第二年的交易环境转坏，很多客户都无法偿还债务。在第二年年末，,C,公司仍然有,1000,万元的应收账款，同时提议把准备金提取比率提高到,5%,。管理者担心第二年的利润会下降，应次否决了这一提议,1.5,财务报表的调节,案例：,D,公司用利率为,10%,的代扣买了一座,200,万元的建筑物。,6,个月后付款,。,（增大财务费用，减少,200,万元现金流出）,1.5,财务报表的调节,案例：,E,公司在第一年投资,25,万元开发新产品，该产品计划在第二年投放市场,2,、损益表分析,2.1,损益表编制原则,2.2,损益表的结构分析,2.1,损益表编制原则,损益表编制原理：利润收入,-,费用,损益表相关项目的变动会引起资产负债表上关联数据的变动,如：,损益表,净利润的变动，引起,资产负债表上资产总额、所有者权益等相关项目变动,收入的确认三原则：,费用的确认三原则：,损益表的结构分析法,结构分析法：是以,损益,表中的某一总体指标（主营业务收入净额）为,100%,分别计算主营业务成本、各种费用、利润等各组成部分所占总体指标的百分比,比较若干连续时期（,3,年）的各项指标的增减变动趋势,对,损益,表中某些指标的异常变化要高度关注,看：甲公司,损益表、调查了解到的背景材料,案例：,一、甲公司背景：,甲公司（股份有限公司）成立于,1995,年,6,月，注册资本,216.42,万元，公司主营业务：彩色显示器、彩色电视机等电子产品。,二、行业地位：,中国知名家电企业，甲公司产品获,ISO9002,质量体系认证和世界主要发达国家的安全技术标准证书（进一步拓展国际市场奠定了基础）。公司自身技术实力雄厚，不断开发出适应市场需求的新产品，如：十六画面彩电、多媒体彩电、大屏幕超平彩电、变频彩电、液晶显示器等。该公司生产的,“,信合,”,彩电以及按国际标准组织生产的,“,信合,”,液晶显示器，以其优良的品质赢得了一定的市场份额，产品远销世界各地。,目前,公司致力于提升传统产品的技术含量，数字高清彩电（,HDTV,）的研发成功，为公司产品结构的升级、巩固行业优势加注了筹码，生产和销售上具有较大的竞争优势。,三、经营管理和发展战略：,2001,年面对市场供大于求，产品竞争激烈，中国彩电行业大打价格战，该公司采取了更为激烈的低价销售策略以保持原有市场份额，并取得一定成绩，但总体销售收入比,2000,年有较大幅度的下降，全年实现净利润,8.85,万元，比上年下降了,67.72%,；同时,2001,年公司调整了采购策略，全面使用承兑汇票进行结算。,公司管理层意识到如果不引入新产品，就难以在有限的市场需求中维持和扩张自身的市场份额，因此在,2000,年下半年开始，公司提出,“,以经济效益为中心,”,的经营方针，深挖企业潜力，大力调整产品结构，加强成本控制，一方面加大新产品的开发力度，另一方面对原有生产线进行技术改造，进一步降低生产成本。,2002,年有关固定资产技术改造基本完成，新的高清彩电投入市场，销售持续上升，同时，公司加大海外市场拓展力度，并在下半年成功取得欧美市场订单，进一步促进公司销售的增长。,2002,年公司净利润,17.62,万元，比上年上升了,99.10%,。但同时，由于销售奖励力度的加大，公司相关费用支出比以往有较大幅度的上升。,四、借款情况：,甲公司,2002,年在,AAA,信用社借款,153.66,万元，以公司厂房和设备抵押，经,WF,公司评估，评估价值为,280,万元。借款期限为,2002,年,9,月,1,日至,2003,年,8,月,31,日，期限壹年。,甲公司损益表结构分析文字表述,主营业务利润（毛利润）分析,1,、,2001,年毛利润,由,2000,年的,14.46%,大幅下滑到,11.94%,，从调查的背景材料看，主因为,2001,年彩电市场供大于求，产品竞争激烈，全行业打价格战，,甲,公司采取更为激烈的低价销售策略，虽然能保持原有产品市场销售份额，但低价销售产品，使,主营业务收入,仅达,951.46,万元，比,2000,年的,1070.72,万元下降,119.26,万元，有的下降幅度较大，,2001,年毛利润,113.56,万元与,2000,年的,154.8,万元相比，下降了,41.24,万元，占比则由,2000,年的,14.46%,下降到,11.94%,，下降了,2.54,个百分点，同时，产品成本不降反升，从主营业务成本占比看，,2001,年为,87.46%,与,2000,年的,85.06%,相比上升了,2.4,个百分点。,2,、,2002,主营业务利润,占比回升到,2000,年,末以上水平。主因为,2002,年,甲,公司采取举措：深挖企业潜力、调整产品结构，研发的新产品取得成效。新的高清彩电投放市场，销售持续上升，获取新产品超额利润；另一方面在,2002,年基本完成了对原有生产线等有关的固定资产技术改造，增强了流动资金营运能力，海外市场拓展取得新进展，于,2002,年下半年取得欧美市场订单，促使,甲,公司,2002,年产品销售收入明显回升，,2002,年主营业务收入达,1258.52,万元，比,2001,年的,951.46,万元增加了,307.06,万元，增幅高达,32.27%,；同时，新技术的运用使得产品的成本一定压缩，主营业务成本占比由,2001,年,87.46%,下降到,2002,年的,85.11%,，下降,2.35,个百分点，从而带动,甲,公司,2002,年主营业务利润由,2001,年的,113.56,万元、占比,11.94%,，回升到,184.84,万元、占比,14.69%,。,营业利润分析：,营业利润,比重呈下降趋势，由,2000,年的,2.88,下降到,2002,年的,1.01,，主因为：一方面企业利润获取途径单一，主要还是依靠主营业务收入，企业,其他业务利润,贡献少且较往年有所减少，由,2000,年的,0.83,降至,2002,年的,0.52,；另一方面由于彩电市场竞争激烈、低价营销比拚、拓展海外市场、以及加大销售奖励力度，甲公司,营业费用（销售费用）、管理费用、财务费用,等三项费用合计支出所占比例不断加大，,2001,年至,2002,年三项费用占比分别为,11.82,、,12.62,、,14.20,，呈上升趋势。,特别是,2002,年，甲公司加大新产品销售力度，其中的营业费用再创新高,11.24%,，比,2001,年增加,0.38,个百分点。同时，短期借款由,2001,年的,8.5,万元增加到,2002,年的,162.16,万元，财务费用大幅增加。致使甲公司,营业利润,比重呈下降趋势。,净利润分析：,企业净利润,占比,由,2000,年的,2.56,（,27.42,万元利润）下降到,2001,年的,0.93,（,8.85,万元利润）下降,1.63,个百分点，,2002,年甲公司采取扩大销售、压缩成本等系列措施下，,2002,年净利润有所回升达,17.62,万元，占比长至,1.4,，比上年提高,0.47,个百分点。,结论：该企业目前处于行业成熟期，随着新产品的投入、海外市场的拓展，,2002,年,盈利能力较,2001,年有所提高，,主营业务利润,占比回升到,2000,年,以上水平，但费用增长过快，,营业利润占比,呈下降趋势，总体评价盈利水平一般，处于行业中等水平。,3,、资产负债表分析,3.1,资产负债表编制原理,3.2,资产负债表的分析,3.1,资产负债表的编制原理,资产负债表的编制原理：资产,负债,+