周冀互联网时代的担保与投贷联动(邯郸)

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,互联网时代的担保与投贷联动,中新力合股份有限公司 创始人,浙江中新力合担保服务有限公司 董事长,周 冀,13666688006,周 冀,/,最爱秋天,工程师,/,北京工业大学土木工程系,/,清华大学企业管理,MBA/,中欧国际工商管理学院（,CEIBS）EMBA/,19931997，,首开集团，工程技术部,19972006，,美都控股（,600175）,董事会秘书,/,副总裁,2006,中新力合股份有限公司,/,创始人,浙江中新力合担保服务有限公司,/,董事长,尽量少的内容，尽量多的思考。,观念比观点重要，问题比答案重要。,多数人的问题是知道的太多，相信的太少。,4,1、,金融漫谈,2、,关于风险管理,3、,客户与产品创新,4、,互联网金融与投贷联动,金融是古老的行业,信贷是金融最基本的形式,资源配置是金融的本质,风险管理是金融的核心,6,为什么花旗银行信用卡利润占到总利润的,1/3,，而中国的银行信用卡亏钱？,战略,为什么赌场没有必要作弊反而应最大化维护公平？,周期性金融危机可以避免么？,战略,战略,为什么有些西方的东西我们抄不来？,金融不是科学,金融与社会文化,11,1、,金融漫谈,2、,关于风险管理,3、,客户与产品创新,4、,互联网金融与投贷联动,风险是偏离预期的不确定性,W,hat will kill you is not that you dont konw,but you dont know that you dont know.,浅谈风险管理,管理制度是表相，根本是风险思想和风险文化,最大的风险是你不知道你不知道什么，当你知道哪里有危险时，你已经在管理风险,上有所好，下必甚蔫,决策的形成过程比结果重要,相信民主,没有比否定一个项目更容易的事,所有企业都可以贷款，问题是以怎样的方案。,金额是控制风险的第一要素,中国,4000,万家小企业,平均寿命,2.5,岁,结构思维,临事而惧,敬畏，但不惧怕。,结构思维,评判企业的三步曲,1,调查,核实,2,分析,提炼,3总结,表达,资料/访谈/,调查/核实,去伪存真/,逻辑推理,形成方案/,报告,沟通/,观察,分析/,推理,总结/,表达/,沟通,*,*,*,*,*,*,结构思维,调查,永远不要试图完全了解一个企业,你只能在有限时间内获得有限的信息，并由此分析得出结论,有计划的取得信息,假设,求证,一双真诚的眼睛，和一颗怀疑的心,结构思维,表达,不要试图把你了解的全部信息都表达出来。,15,分钟法则。,很多信息只有在框架推理中才有意义,将重要的信息有逻辑地组织起来支持结论。,对错是能力,自己的观点,论点,论据,素材/数据,结构思维,风险管理,观点：,报告的实质是预测,明确的贷款用途，充分的还款来源,额度是控制风险的第一要素,小企业贷款难的主因是经济性,调查是一种权力，审批的过程是民主制约,过程比结论重要,结构思维,风险管理,最根本的问题,你是谁？,从哪里来？到哪里去？,结构思维,结构思维,小企业担保与寿险,如何看待,“,单户不超过,10%”,的限制？,结构思维,最大的风险,1,倒下了，都是,0,如何减少道德风险？,1、,企业文化建设,2、,薪酬体系与考核，收入与担保比还是与银行比？,3、,风险责任文化的制度设计,4、,道德风险是管理的结果不是目标,结构思维,风险管理,26,1、,金融漫谈,2、,关于风险管理,3、,客户与产品创新,4、,互联网金融与投贷联动,产品创新目的：,改变风险状态,降低成本，提高收益,产品创新分类：,工具创新：优化风险设计，提高处置效力,商标质押、浮动抵押、抵押百分百,合作创新：资源搭接，传递风险,桥隧模式、,组织创新：外化风险识别,联保、有限联保,合作与组织创新潜力巨大。,个案研判（剥洋葱）,成本问题,特征提炼（产品）,模型的挑战,关系博弈（组织外化）,联保/互助融,需求,风险,成本,结构思维,谈创新，谈产品，谈风控,请先说清谁是你的客户？！,谁是你明天的客户？,结构思维,案例：,SVB,在印度的小额贷款为何成功？,客户的选择,风险设计逻辑,对价,结构思维,小企业融资渗透率,注：数据来源于世界银行报告,国内首次为文化创意产业批量贷款，破解产业融资难题,29,家小企业于,2009,年,2,月获得,6000,万信托贷款，成本,8.39%/,年,4,家专业,VC,全程参与，聚焦机制,债权先行，股权跟进,杭州文化创意小企业集合信托债权基金,WWW.UPG.CC,UPG,“,宝石流霞,”,设计结构,WWW.UPG.CC,UPG,“,宝石流霞,”,构造关系,WWW.UPG.CC,UPG,小企业,小企业,小企业,小企业,财政资金,银行理财,机构投资,信托货款,定向募集,发放贷款,担保机构,担保,点石投资,顾问,支付利息,WWW.UPG.CC,UPG,效果,2010,年,2,月,2,日，,“,宝石流霞,”,结束，,29,家企业全部还款。,-,与,08,年相比，,29,家入选企业营业收入增长率平均值,74.02%,，净利率增长率平均值,96.27%,，总资产增长率平均值,87.95%,。,-,在贷款后的一年中，入选企业已获得银行跟进贷款,3000,万，并有三家企业获得了风险投资机构合计,4425,万元投资。,-,政府的引导倍数放大至,13,倍。,部分产品,2008,年,2009,年,2010,年,创新实施的成功要素：,创新艰难，重要创新业务必须得到战略层面的重视和资源。,三阶段：,案例：小规模试错，精兵强将，以做成为目标,总结：完善流程，内训，内部协调,推广：复制,三要素：,团队：切岂人海战术,领队：一把手挂帅,考核：倾斜,核心能力：金融无专利，创新被模仿,了解并满足合作伙伴的根本需求,38,1、,金融漫谈,2、,关于风险管理,3、,客户与产品创新,4、,互联网金融与投贷联动,战略,为什么说互联网金融在中国将比美国更精彩？,担保困境,假设：,资本金,1,亿，年担保,8,亿，收费,2.5%，,收入,2000,万。,管理费用,400,万（人员,+,场租,+,办公,+,税金）,代偿,损失率,：,X,毛利？,（2000-400）/2000=80%,利润率？,X=0.5%,，,60%（1200,万）；,X=1%，40%（800,万）,ROE？,X=0.5%,，,ROE=12%；X=1%，ROE=8%,同样是信贷业务，为什么银行盈利丰厚，担保却苦苦挣扎？,ROE,理想模型,8,X=0.5,12%,放大倍数,85,X=0.5,5.75%,X=1.5%,0.75%,20,年未找到商业模式,政策性与商业性,商业性与工具性,向左走与向右走,结构思维,走进新时代,投贷联动,结构思维,结构思维,谢谢大家的时间！,结构思维,中新力合股份有限公司 创始人,浙江中新力合担保服务有限公司 董事长,周 冀,13666688006,