C第三章 纵向价值链分析(1)

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,三,章 纵向价值链分析,第一节 纵向价值链分析概述,一、纵向价值链,及,及其分解,（一）纵向价值,链,链分析的着眼点,企业的价值转移,和,和增值过程可以,向,向前延伸至供应,商,商、向后延伸至,顾,顾客环节，甚而,延,延伸到供应商的,供,供应商，顾客的,顾,顾客等一系列环,节,节，企业最大的,竞,竞争优势可能就,来,来自于对上述企,业,业价值转移和增,值,值过程延展环节,的,的分析。,纵向价值链分析,的,的关键问题就在,于,于确定企业所获,得,得的边际利润是,否,否合理，也就是,解,解决有关利润共,享,享的问题。企业,在,在此基础上可以,对,对产业进入和退,出,出、纵向整合等,问,问题进行决策。,（二）纵向价值,链,链确定的原则,价值活动(,环,环节)分解的原,则,则,在进行价值活动,的,的分解时，要求,这,这些价值活动在,技,技术上和经济效,果,果上可以分离，,在,在纵向价值链分,析,析中主要表现为,：,：可交易性。即,在,在进行纵向价值,链,链分析时，只有,价,价值活动所创造,的,的价值可以通过,外,外部市场予以实,现,现，该项价值活,动,动才有被分解出,来,来的必要。,问题：,纺纱厂在纺纱过,程,程中要经过五个,基,基本步骤：去籽,、,、梳棉、并条、,粗,粗纺、精纺，才,能,能生产出合格的,纱,纱锭。,上述五,个,个步骤,能,能否作,为,为纵向,价,价值链,的,的价值,环,环节而,被,被分解,和,和确定,呢,呢？,(三),纵,纵向价,值,值链的,分,分解,植树造林,伐木,纸浆制造,纸张制造,进一步加工,分销,最终用户,二、纵,向,向价值,链,链分析,的,的特点,传统管,理,理会计,学,学的各,种,种决策,方,方法都,强,强调“,增,增值”,的,的概念,，,，这一,点,点完全,正,正确。,但,但在分,析,析“增,值,值”时,往,往往以,原,原材料,购,购入为,分,分析的,始,始点，,将,将产品,销,销售给,买,买方作,为,为分析,的,的终点,。,。这样,分,分析往,往,往是基,于,于这样,一,一个假,设,设，即,只,只有这,一,一过程,是,是企业,所,所能控,制,制的。,纵向价,值,值链分,析,析可以,弥,弥补这,一,一不足,：,：它立,足,足于整,个,个社会,价,价值生,产,产过程,，,，对供,应,应商和,顾,顾客给,予,予充分,的,的重视,，,，从中,挖,挖掘企,业,业的竞,争,争优势,。,。,(一),注,注重供,应,应商的,选,选择,糖果厂,和,和它的,巧,巧克力,供,供应商,的,的典型,例,例子,(二),注,注重顾,客,客的选,择,择,一个企,业,业如果,善,善于研,究,究本企,业,业的产,品,品如何,适,适应顾,客,客价值,链,链的要,求,求，很,显,显然会,在,在竞争,中,中击败,其,其他生,产,产厂家,。,。特别,是,是当企,业,业的产,品,品在顾,客,客的生,产,产成本,中,中占较,大,大比重,时,时，这,一,一优势,地,地位就,会,会更加,明,明显。,(三),注,注重企,业,业的长,期,期发展,潜,潜力和,利,利益共,享,享问题,纵向价,值,值链分,析,析所得,到,到的结,果,果常常,与,与我们,传,传统的,分,分析方,法,法得到,的,的结论,不,不同，,这,这是由,于,于纵向,价,价值链,分,分析中,不,不仅要,考,考虑某,一,一项目,的,的盈利,性,性，还,要,要考查,企,企业在,整,整个纵,向,向价值,链,链上的,利,利润共,享,享比例,是,是否可,以,以接受,。,。,第二节,纵,纵向价,值,值链分,析,析的基,本,本内容,和,和步骤,一、确,定,定和分,解,解纵向,价,价值链,，,，拟订,备,备选方,案,案,由于纵,向,向价值,链,链环节,比,比较复,杂,杂，因,此,此对价,值,值活动,的,的鉴别,往,往往需,要,要多次,反,反复，,并,并随着,分,分析的,深,深入及,分,分析的,要,要求，,对,对价值,活,活动的,分,分解进,行,行调整,。,。在确,定,定了行,业,业价值,链,链后，,企,企业应,确,确定决,策,策的有,关,关备选,方,方案。,二、,分,分摊,成,成本,和,和资,产,产,（一,）,）企,业,业自,身,身的,有,有关,成,成本,和,和资,产,产的,分,分摊,如果,一,一个,企,企业,参,参与,了,了纵,向,向价,值,值链,上,上的,几,几个,环,环节,的,的生,产,产，,就,就有,必,必要,把,把企,业,业的,各,各种,成,成本,、,、资,产,产进,行,行分,摊,摊。,成,成本,应,应分,摊,摊到,它,它们,发,发生,的,的各,个,个环,节,节中,去,去，,资,资产,应,应分,摊,摊到,使,使用,、,、控,制,制它,们,们或,对,对其,使,使用,影,影响,最,最大,的,的价,值,值活,动,动中,去,去。,1、,成,成本,的,的分,摊,摊,成本,的,的分,摊,摊在,原,原则,上,上比,较,较简,单,单，,但,但是,会,会计,信,信息,的,的不,适,适用,性,性可,能,能使,其,其在,实,实际,操,操作,中,中产,生,生一,定,定的,问,问题,，,，即,我,我们,有,有必,要,要对,会,会计,记,记录,重,重新,整,整理,，,，以,便,便使,成,成本,的,的归,集,集和,分,分配,与,与价,值,值活,动,动相,匹,匹配,。,。,2、资产,的,的分摊,进行价值,链,链分析必,须,须确定各,种,种价值活,动,动所占用,的,的固定资,产,产，从而,计,计算各种,价,价值活动,的,的折旧成,本,本和资产,回,回报率。,获,获得一项,价,价值活动,所,所使用的,有,有形固定,资,资产的现,行,行成本或,重,重置成本,是,是一项必,要,要而复杂,的,的工作。,这,这些成本,可,可以通过,向,向设备管,理,理者，装,置,置供应商,，,，以及相,关,关评估人,员,员请教得,到,到。具体,进,进行分摊,的,的时候还,有,有两项工,作,作应该予,以,以考虑，,第,第一是对,固,固定资产,按,按照价值,活,活动进行,重,重新分类,；,；第二是,对,对固定资,产,产的折旧,年,年限重新,确,确定，这,往,往往存在,一,一定的主,观,观臆测性,，,，从而折,旧,旧成本的,分,分摊必然,会,会存在一,定,定的偏差,。,。,3、共享,的,的价值活,动,动的成本,和,和资产的,分,分摊,如果企业,可,可以分解,为,为纵向价,值,值链上的,多,多个环节,，,，则对于,各,各个环节,之,之间共享,的,的价值活,动,动，应该,按,按照一定,的,的标准将,该,该价值活,动,动的成本,和,和资产分,摊,摊到各个,环,环节，分,摊,摊标准的,选,选择可能,会,会随着分,析,析的深入,发,发生改变,。,。,（二）确,定,定纵向价,值,值链上企,业,业以外环,节,节的成本,和,和资产,由于企业,通,通常不具,备,备有关的,信,信息系统,支,支持这一,步,步骤的实,现,现，故企,业,业只有采,取,取各种调,查,查方法，,例,例如查阅,各,各企业的,财,财务报告,了,了解关键,的,的的财务,信,信息，阅,读,读相关行,业,业出版物,等,等了解其,他,他信息。,由,由于这样,得,得到的信,息,息并没有,固,固定的和,适,适当的格,式,式，因而,对,对这些信,息,息的判断,和,和整理就,显,显得非常,重,重要。,三、估计,和,和确定转,移,移价格,企业外部,的,的产品转,移,移由于存,在,在外部交,易,易市场，,产,产品的转,移,移价格很,容,容易判定,。,。而对于,企,企业内部,转,转移的中,间,间产品，,应,应在该中,间,间产品外,部,部市场交,易,易价格的,基,基础上对,运,运输费用,，,，营销费,用,用等进行,调,调整得到,。,。,四、确定,有,有关资产,回,回报率,通过上述,资,资产分摊,方,方法我们,可,可以估计,出,出各环节,中,中每生产,一,一个单位,的,的产品所,需,需投资的,现,现行成本,或,或重置成,本,本，在二,、,、三的基,础,础上计算,出,出单位产,品,品的利润,，,，从而计,算,算有关资,产,产回报率,。,。,五、在考,虑,虑非财务,信,信息基础,上,上做出决,策,策,在以上分,析,析的基础,上,上企业可,以,以从备选,方,方案中选,择,择可行的,方,方案。当,然,然采用纵,向,向价值链,分,分析还需,要,要结合其,他,他非财务,信,信息进行,综,综合评价,以,以做出最,后,后的决策,。,。,第三节,纵,纵向,价,价值链分,析,析的实例,一、业务,背,背景,诺斯公司,在,在1989年共生,产,产206,，,，000,吨,吨两种规,格,格的镀膜,纸,纸板，一,是,是出售给300多,个,个普通加,工,工商的一,般,般质量的,纸,纸板，诺,斯,斯公司占,该,该产品市,场,场份额的40%，,该,该种纸板,的,的市场需,求,求量以每,年,年3%的,速,速度下滑,；,；二是销,售,售给品牌,加,加工商的,高,高质量的,纸,纸板，这,样,样的品牌,加,加工商只,有,有6个，,在,在这一细,分,分市场中,由,由于诺斯,公,公司产品,质,质量不高,，,，其所占,有,有的市场,份,份额呈下,降,降趋势。,在,在镀膜纸,纸,纸板业中,，,，诺斯公,司,司是四个,主,主要的竞,争,争力量之,一,一，假设,由,由于规模,经,经济和资,本,本要求等,原,原因其他,企,企业目前,无,无法进入,该,该产业的,生,生产。,二、替代,品,品的情况,塑料制品,作,作为镀镆,纸,纸板的一,个,个主要的,替,替代威胁,品,品，正逐,步,步挤入包,装,装品市场,。,。目前它,还,还不能完,全,全替代镀,膜,膜纸板的,原,原因有：,1、塑料,价,价格依赖,于,于乙烯的,价,价格，而,对,对于乙烯,的,的未来价,格,格水平很,难,难估计；,完,完全转向,塑,塑料制品,的,的用户将,承,承担石油,工,工业所带,来,来的一切,风,风险，这,当,当然是他,们,们所不情,愿,愿的；,2、塑料,制,制品的应,用,用范围越,来,来越广，,这,这种需求,的,的上升必,将,将导致其,价,价格的上,升,升；,3、塑料,作,作为石油,企,企业的副,产,产品，其,来,来源不能,得,得到可靠,的,的保障；,4、许多,地,地区基于,环,环境保护,的,的考虑已,经,经开始限,制,制或禁止,塑,塑料品的,使,使用.,三、纵向,价,价值链分,析,析,（一）确,定,定纵向价,值,值链,由于植树,造,造林、制,造,造纸浆等,过,过程对于,企,企业的影,响,响较小，,为,为了讨论,的,的简便起,见,见，对这,些,些环节不,予,予考虑，,而,而将重点,放,放在后面,各,各个环节,的,的分析上,。,。,纸张加工,纸箱初步加工,纸箱进一步加工,销售,最终用户,（二）确,定,定可供选,择,择的方案,在这里，,主,主要讨论,企,企业出售,给,给品牌加,工,工商的产,品,品是继续,生,生产、停,止,止生产、,转,转产还是,进,进行纵向,整,整合的问,题,题。假设,诺,诺斯公司,是,是一个资,本,本雄厚的,企,企业，它,的,的决策不,受,受资本限,制,制。,（三）确,定,定转移价,格,格和成本,和,和资产的,分,分摊情况,出售普通加工商部分 出售给品牌加工商部分,(1)纸张加工,转移价格1 486 486,纸浆成本,319,319,加工成本,105,105,运输费用,3,3,纸张加工可获边际利润 =59/吨 =59/吨,(2)镀膜,转移价格2 640 640,纸张成本(转移价格1),486 -486,加工成本,91,91,-运输费用,35,35,镀膜可获边际利润 =28/吨 =28/吨,(3)纸箱初步加工,转移价格3 1152*1008*,镀膜纸板成本,(转移价格2),640,640,加工成本,234,234,运输费用,10,10,初步加工的边际利润 =268/吨 =124/吨,(4)纸箱进一步加工(