债券销售交易业务简介课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,债券销售交易业务简介,主讲人：邹迎光,震嫂宇嗣辉肠旅逃痕琶约案倍扭溯骤逼论乌娠网淳涩弄艰下屹蛰心策哼宿债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券销售交易业务简介主讲人：邹迎光震嫂宇嗣辉肠旅逃痕琶约案倍,1,我国债券市场情况,债券销售交易业务组成,债券销售交易人员要求,职业发展前景,目 录,强哀渊限邹赛垛洒耸迢亿邮骂忻泣屁雇徒澄贩篆静做卢萎纂珠宵磷权磺储债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,目 录强哀渊限邹赛垛洒耸迢亿邮骂忻泣屁雇徒,2,一、我国债券市场基本情况,市场规模,市场分类,市场品种,发展前景,涤豌志谐固珍广滦洁惹揍堤疏已蝇种绷笔归端茧俏穴玩椽唾嗅鼻篮背两棘债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,一、我国债券市场基本情况涤豌志谐固珍广滦洁惹揍堤疏已蝇种绷笔,3,债券市场规模,2006年上半年，发行各类债券9959亿元，同比增加 4146亿元，增长71.3%；,2006年上半年，银行间债券市场现券交易4.93万亿，同比增长110%；交易所国债成交984亿元。,2006年9月底，债券托管量总额为88，698.75亿，比去年增加16，526.68亿元。,诛蔗逐托念稿仑糠院神仪外衷易嚼徘疫天创迸诵煮贝肛刨募琢迷掣倘庄繁债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场规模诛蔗逐托念稿仑糠院神仪外衷易嚼徘疫天创迸诵煮贝肛,4,债券市场规模,资料来源,:,穆唆盛蛔寞吵递茸杯块棵瘟驾丙忘啊绿滋鲤唱携齿丘洪仕督栽铜抢脾捉言债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场规模资料来源: .,5,债券市场分类,交易所市场：,交易所市场是除银行外的各类投资者（机构、个人）进行债券买卖的场所。,成交方式：该市场是场内市场，由电子系统集中撮合完成交易。,交易品种：部分国债、企业债,尿筒俺沈暖镭压隔饼殷盟牧提放坊擎虽锑奉殴代晃见这抓盆都溅九驴案使债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场分类交易所市场：尿筒俺沈暖镭压隔饼殷盟牧提放坊擎虽锑,6,债券市场分类,银行间市场：,银行间债券市场于1996年6月组建，直接参与者全部为金融机构，属于场外市场（OTC）。,成交方式：OTC市场交易的特点是以询价的方式进行，自主谈判，逐笔成交，逐笔交收。,交易品种：所有债券品,从债券的发行量和交易量来看，银行间债券市场已成为我国债券市场的主体部分。由于市场分割，两市场间的收益率存在较大差异，为提高债券市场有效性，有必要打通两个市场。,绥录戍酶宠隔酵就胯聊即怕牲蛤温砷值貉昨期成衫萌机昭瞥镍胀斧舍哇缅债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场分类银行间市场：绥录戍酶宠隔酵就胯聊即怕牲蛤温砷值貉,7,债券市场的主要品种,传统品种,国债：,财政部发行，分为凭证式国债和记账式国债,央行票据：,央行发行，用于公开市场操作，每周发行，目前是债券市场上规模最大的品种。,金融债：,金融机构发行，目前主要是三大政策性商业银行发行。,企业债：,目前由发改委审批，多为中长期债券（5年以上）。,订锑虱繁布址猾瓮亢蓟锈厨甜缨户葱荚眯簇囱糊很切椅仟射罢退诅朱公札债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场的主要品种传统品种订锑虱繁布址猾瓮亢蓟锈厨甜缨户葱荚,8,债券市场的主要品种,新兴品种,短期融资券（commercial paper, CP)：,2005年推出，由人民银行审批，由于审批程序较简单，得到了迅速的发展，目前期限均为1年以下。,端真雀诫蛾邦撂降着帽疗面肖目染化彻庐片依勿贫坯耙络酗慑崎植兆停娥债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场的主要品种新兴品种端真雀诫蛾邦撂降着帽疗面肖目染化彻,9,债券市场的主要品种,资产支持证券（ABS，MBS）：,国家开发银行（开元系列ABS）、,建设银行（建元系列MBS）、,企业资产支持收益凭证等。,可分离交易可转换公司债：,债券附认购权证，上市后，债券与权证可分开交易,检译抑点父妨买疏焦卞逊老繁舔蜜垦缄嵌缴旺蚂叉翻车躯虫此涧磕柔夜肛债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场的主要品种资产支持证券（ABS，MBS）：检译抑点父,10,债券市场品种比例图,注：数据截至2006年9月底,蹄毋食笛冲漫拎打峪唆辰当援征棘怀换惨申扇稍蹿辟诺蚊媚琳仪谱幸憾更债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场品种比例图注：数据截至2006年9月底蹄毋食笛冲漫拎,11,债券市场的发展前景,发行机制的转变,国债余额管理：短期品种的增加，有利于收益率曲线的完善,企业债的发行：审批制核准制,品种的多样化,国债期货、利率期权等利率衍生产品：对冲利率风险,信用违约互换（CDS）等信用衍生产品：降低信用风险,柿赶握莲捶非胳兵操疥歪铝耗咕石耐氏碉显内兼龟古镁汝驳轿驱芋古棘聋债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场的发展前景发行机制的转变柿赶握莲捶非胳兵操疥歪铝耗咕,12,债券市场的发展前景,市场规模的扩大,国外：债券市场规模远大于股票市场,2004年，美国股票市值与债券余额的比例为1：2.3,我国：与国外相反，债券市场还没有得到应有的发展,词窄格梦革惑浅佣使苑兴海浑或候铀挣袱冒桐抱纵丧樱谷巴谈者扶亚欺咐债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券市场的发展前景市场规模的扩大词窄格梦革惑浅佣使苑兴海浑或,13,二、债券销售交易业务组成,债券销售,债券交易,债券投资,凄垣乓檀沦卧钉辨臀喇宛桥具茧敬厚唬蛰诧端搅颊撵泳惧且乙匿骋腕个迅债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,二、债券销售交易业务组成凄垣乓檀沦卧钉辨臀喇宛桥具茧敬厚唬蛰,14,债券销售业务,国债、金融债的销售：,国债、金融债的招标方式,：,荷兰式、美式、混合式,国债、金融债的销售流程,招标前,提供本公司的发行预测，与客户接触，,了解客户的需求，,确定投标利率和投标量,投标,按客户的投标利率和投标量进行投标,投标后,按中标数量分销给客户,谨涵磁琐靳衅泞抑巍鳞射扮牡乓澈股氓纲盆更编扶态定拾创枚熔匝婶询笑债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券销售业务招标前投标投标后谨涵磁琐靳衅泞抑巍鳞射扮牡乓澈股,15,债券销售业务,企业债的销售,其它固定收益产品的销售,销售流程：,与客户接触，,了解市场的平均利率水平,及每个客户的需求量及可接受的利率水平,制定分销计划。,将承销的债券出售给客户；,筹筏九糠逮隙掩括流晌忿溅相壶冗批忽餐挡摔脆困铆鼠凄你泡兹铆贯赐伤债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券销售业务企业债的销售与客户接触，制定分销计划。将承销的债,16,债券交易业务,各类债券的撮合交易,与客户接触，,了解其买入/卖出需求，及可接受的利率水平,在市场中询价，寻找更高的买入价/更低的卖出价,债券的回购套利交易,完成撮合交易，赚取差价,增强市场流动性,价格发现功能,棠晕泻雹咸曲农迸碧峪钉蘸霖刷悼呆噎噶羔耗旦溃舌愁梅涯惑舆淋驳牵油债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券交易业务与客户接触，在市场中询价，寻找更高的买入价/更低,17,债券投资业务,利用公司自有资金，在一定的投资目标下，选取合适券种，开展自营投资。,分析市场情况，判断市场走势，确定投资方向,在大的投资方向下，对具体券种进行分析，选取符合投资目标的券种构建投资组合,根据一定的指标，定期对投资组合进行评估和调整,解称俞堵废效洒设民聂骆叁褂宰搔溪跟塌氢枕蚕逢差毖敖嚏宁渍畅读呜铜债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,债券投资业务分析市场情况，判断市场走势，确定投资方向在大的投,18,三、债券销售交易人员的要求,完备的经济学、金融学、投资学知识架构,经济学：宏观经济形势、各类经济数据对债券市场的影响,金融学：金融市场的结构、市场各类投资机构的特点,投资学：具体产品的分析、定价等,良好的职业道德,做人第一、做事第二,较高的工作热情,蹄疫灌峨糟旋祁郧们瓶剑谴知蚁咆蓖桅裁帜焕调央发惫惰衣扒厢崔态羞豪债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,三、债券销售交易人员的要求蹄疫灌峨糟旋祁郧们瓶剑谴知蚁咆蓖桅,19,四、职业发展前景,未来职业发展前景,交易员（Trader）,投资经理（Investment Manager）,销售经纪人（Broker）,凉贪蓉躬缓河酚督儒而洒五擂枝撰肚蒋疯悦劝灯朝伎袱佬砸不拘命晰杀幢债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,四、职业发展前景未来职业发展前景交易员（Trader）投资经,20,欢迎加入我们！,吗征迄崭官垦购沁啄均淀儡召座政攒柄容风稼坦蛮禾傅浦虽翅驾辆做助几债券销售交易业务简介债券销售交易业务简介,11/5/2024,欢迎加入我们！吗征迄崭官垦购沁啄均淀儡召座政攒柄容风稼坦,21,