华泰联合投行业务课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,华泰联合综合资本市场服务简介,投资银行总部,2011,年,1,月,1,目录,2,前言,:,华泰联合经营理念,与企业共成长,华泰联合概况,IPO,保荐承销业务,新三板业务,私募股权融资顾问,财务顾问业务,管理咨询顾问业务,附录,:,过往案例,前言:我们理念与企业共成长,长期合作,一路相伴,专业服务,创造价值,华泰联合投行体系拥有超过,300,名专业人员，,研究所积聚了来各行各业的精英人员。我们组,建专业的服务团队，深度研究各种与资本市场,、企业经营相关的重要问题，为企业提供高水,平、高质量、高附加值的专业意见和服务。,量身定制,企业的客观情况和具体需求各不相同，华泰联,合将凭借全面、完整的服务业务体系，根据企,业的需要制定最合适的服务方案，让企业在不,同发展时期获得最迫切、最有效、最直接的专,业支持。,与企业共成长，提升企业价值,3,华泰联合重视每一位客户，关注企业各个发展,阶段的需求。公司以资本市场服务为核心，为,企业提供上市发行和承销、新三板代办、私募,股权融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种服,务，陪伴企业成长的各个阶段。,目录,4,前言,:,华泰联合经营理念,与企业共成长,华泰联合概况,IPO,保荐承销业务,新三板业务,私募股权融资顾问,财务顾问业务,管理咨询顾问业务,附录,:,过往案例,一、华泰联合概况,华泰联合证券成立于,1997,年。总部注册于深圳，在北京、上海设有业务分支机构。华泰联合证券投资银行业务、并购业务、债券业务、研究业务等主要业务排名均居业内前列。,公司是中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商，原第一档八家上市推荐通道券商，首批保荐机构，股权分置改革保荐机构，中国证券业协会评定的信誉主承销商。,2007,年,2,月，公司通过了中国证券业协会的规范类券商评审。,华泰联合证券注册资本,10,亿元,总资产超过,280,亿元。股东均为极有资本实力的大企业集团，包括有华泰证券、东方资产管理公司、珠江实业等。,5,一、华泰联合概况(续),华泰联合,证券,研究所,其他,债券承销业务,重组,并购业务,保荐承销,(IPO),研究所业务：,2010,年，新财富进步最快研究机构第三名；,2010,年，新财富最具影响力研究机构第六名；,2010,年，新财富本土最佳研究团队第八名,6,并购业务：,2010,年，最佳并购投行,2009,年，中国资本市场最佳创富服务奖,2007,年，最佳并购重组团队奖,2010,年，最佳再融资投行,2010,年，金尊奖,2010,杰出销售奖；,2010,中国最佳业务创新证券公司,2010,中国最佳客户服务证券公司,2009,年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商,2009,中国资本市场最佳创富服务奖,保荐承销业务：,2010,年，荣获“最具潜力团队奖”,2009,中国资本市场最佳创富服务奖,2009,年，中小板最佳投行、最具成长性投行、最佳并购投行,2008,年，深交所保荐项目创新奖；,2008,年，最具潜力投行奖,2008,年度中小企业版优秀保荐机构,公司荣誉,一、华泰联合概况(续),企业价值,IPO,上市,新三板,代办,私募股,权融资,顾问,管理,咨询,财务,顾问,华泰联合证券拥有多种资本市场专业服务，包括,IPO,上市、新三板代办、私募融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种专业金融服务。,可根据项目公司的具体情况和需要，提供个性化或组合式服务方案，满足项目公司在各阶段的不同需求和发展需要。,7,目录,8,前言,:,华泰联合经营理念,与企业共成长,华泰联合概况,IPO,保荐承销业务,新三板业务,私募股权融资顾问,财务顾问业务,管理咨询顾问业务,附录,:,过往案例,二、,IPO,保荐承销业务,IPOInitial public offerings,(,首次公开募股,),，是指某公司,(,股份有限公司或有限责任公司,),首次向社会公众公开招股的发行方式。,第四阶段,第三阶段,第二阶段,第一阶段,企业上市路径,改制,辅导,保荐上市,承销发行,企业,IPO,上市的好处,股东价值最大化；,提升企业市场形象和影响力；,增强资信能力；,改善企业财务状况；,增强高素质人才的吸引能力；,扩大融资渠道，实现更大战略抱负；,促进企业规范运作，奠定企业向大型企业集团发展的基础；,中国,IPO,的模式,审核制,券商在上市过程中发挥“核心”作用,9,二、,IPO,保荐承销业务,(,续,),华泰联合证券拥有一支年轻化、知识化、富有创新意识、具有拼搏精神的专业团队，保荐代表人数量达71人，总人数超过300人，可确保优秀项目的快速通畅上报。,“,质量第一，协同作战,”的业务风格：严格内核把关，但对完成内部审核项目则以全公司之力确保项目成功过会上市。,“华泰联合证券打造与国际接轨的完整大投行体系，中端以资本市场部为依托开展发行定价工作，后端以研究、销售、高端个人客户为支持，为发行人实现价值最大化而作出卓越贡献”,前端,中端,后端,公司客户,项目开拓,项目运作,客户维护,投资,银行部,投行业务部门,并购私募融资,债券,融资部,股票,资本,市场,部,股票,/,债券销售和交易,产品销售,结构性,交易,大宗交易,投资者,中国墙,研究部,投资价值分析报告,行业、宏观、策略报告,公司研究报告,经纪业务,投行业务支持总部审核部,风险合规、法律合规,10,最具专业水准的后台支持部门,投行业务支持总部,审核部,立项内核会议,审核案例分析,业务数据、,审核动向支持,市场部,发行定价,发行方案的制定,销售,财经媒体沟通,综合部,综合服务管理,监管机构沟通,投行员工管理,投行业务支持总部,2009,年共完成,33,个项目的立项工作和,25,个项目的内核工作。,在支持总部的支持下，公司发行项目形成了,“三高”，过会率高、认购率高、超募比例高。,审核部和市场部定期分别推出的“宏观经济分析”、“审核动态周报”及“资本市场发行周刊”紧跟市场动态，为一线业务部门提供了最及时、最权威审核及审核、发行市场数据。,项目上会前的发审会培训，紧扣审核动向，经验丰富、增强企业信心，提高过会率。,自成立以来，投行业务支持总部为华泰联合证券投行所有业务部门提供了有力的后台支持，其中包括研发能力与客户服务、行政系统的服务效率、业务支持系统对市场的信息的快速提供等等。,华泰联合证券业务支持总部准确把握监管部门审核倾向与理念，对项目风险把控严格。已成为华泰联合证券投行体系中必不可少的一个部分，形成了卓越的品牌。,二、,IPO,保荐承销业务,(,续,),11,年份,承销保荐家数,行业排名,总承销额,2001,12,4,57.69,亿,2003,4,10,14.35,亿,2007,5,5,19.21,亿,2008,8,7,43.82,亿,2009,8,7,70.82亿,2010,23,3,262.96,亿,突出的承销保荐行业地位,自成立以来，华泰联合证券累计完成各类主承销项目,112,余家，担任上市推荐人,51,家、增发,19,家、配股,23,家、可转债,6,家、债券,13,家，累积募集资金达,62,0,多亿。,公司,20,10,年主承销家数,23,家，发行家数行业排名第三名。同年，公司承销收入突破,10,亿，排名第三。,创业板市场,7,家企业过会，位列行业前列。,2010,年,2,月,26,日，公司保荐的三家创业板项目同日在深交所上市，形成了极大的市场影响。,2010,年主承销中小板发行,17,家，名列行业第一名。,二、,IPO,保荐承销业务,(,续,),“中国最佳投资银行,20,10,年度,最具潜力团队奖,“中国区优秀投行”,2,010,年度,“最佳并购投行”与“最佳再融资投行”,中国券商金方向奖,2010,年,中国十大最佳投行,最佳业务创新证券公司,12,目录,13,前言,:,华泰联合经营理念,与企业共成长,华泰联合概况,IPO,保荐承销业务,新三板业务,私募股权融资顾问,财务顾问业务,管理咨询顾问业务,附录,:,过往案例,什么是“新三板”？,证券公司代办股份转让系统,是一个以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台。,新三板,代办股份报价转让系统非上市公司股份报价转让试点,2006,年,1,月,23,日经国务院批准，在中关村高新科技园进行试点，对注册于国家高新技术产业开发区并符合条件的创新型企业，由协议券商推荐进入代办股份报价转让系统。,代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在中国证监会集中统一监管下的股票市场。,新三板定位,新三板被誉为创业板上市企业的孵化器,，可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力，同时，通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。,三、新三板业务,14,企业创始股东,管理、技术、销售精英人才,社会投资者,机构投资者,个人投资者,战略投资机构,产业合作伙伴,政府产业投资,财务性投资机构,风险投资机构,私募股权投资机构,证券公司,挂牌推荐、申报,交易、监督,三、新三板业务(续),股份,股份,股份,股份,借助证券公司的专业分析和定价能力为企业股份价值“增信”，并在券商搭建的交易平台上进行有序的股份交易，促进股份交易流通，揭示企业价值。,15,2006,年初，中关村作为第一个试点园区。截至,2010,年,11,月底，挂牌公司总数达到,73,家，总市值达到,161.39,亿元。,8,家新三板挂牌公司发起或完成定向增资，共吸引,33,家机构投资者参与。,世纪瑞尔、久其软件、北陆软件,已成功转板上市。,紫光华宇、星昊制药、合纵科技、海鑫科金、佳讯飞鸿、东土科技和双杰电气等,8,家公司的上市申请材料，已获证监会受理。,2011,年试点园区拟扩大到全国，第一批可能新增,20-30,家国家级高新园区，并逐步扩大到,50-70,家园区。,北京中关村高新区,三、新三板业务(续),华泰联合成功项目,国基科技、道隆华尔,16,未来我国资本市场的多层次架构,三、新三板业务(续),17,18,新三版挂牌程序,券商,律师,会计师,公司改制设立股份公司,券商尽职调查,券商内核,券商制作备案文件并报协会,协会备案审查,协会予以备案或不予以备案,当地政府申请挂牌资格,出具资格确认函,运作周期,挂牌条件,挂牌费用,运作费用,园区补助政策,三、新三板业务(续),目录,19,前言,:,华泰联合经营理念,与企业共成长,华泰联合概况,IPO,保荐承销业务,新三板业务,私募股权融资顾问,财务顾问业务,管理咨询顾问业务,附录,:,过往案例,四、私募股权融资顾问,私募股权融资,(Private Equity,，以下简称,PE),是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。,私募股权融资是企业公开上市前最有效的直接股权融资方式，对中小型企业提供长期资金支持，改善财务状况，有非常大的作用。,著名融资案例,摩根斯坦利投资蒙牛,助其快速扩张,成为可与伊利一较高低的奶业巨头,;,高盛、摩根斯坦利投资中国平安,引导、帮助平安向国际金融控股集团跨越；,弘毅投资中国玻璃、先声药业，帮助改进管理，扶持上市；,存在的挑战,专业化要求高；涉及因素繁杂；估值及影响因素；协议条款风险机会并存,实业者与投资者的思维模式差异、关注点差异、判断标准差异,20,四、私募股权融资顾问(续),融资渠道,银行贷款,民间借贷,发行上市,私募融资,优点,成本低,获得资金速度快，灵活，要求低,股东价值最大化；获得资金多；没有还债压力；增加贷