(精品)基金漫谈

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,让你的资产倍增,基金漫谈,工薪阶层,有资产翻倍增长的机会吗？,投机：短期、风险巨大、赌博,投资理财：长期、风险相对可控,如果每月投资,1330,元，而每年的收益能达到,10%,的话，,20,年之后，积累的财富将达到,？元,72,法则,迅速计算出在不同的增长率情况下投资要实现翻倍所需的大致年份数。,增长率,5,6,7,8,9,10,11,12,20,25,年数,14,12,10,9,8,7,7,6,4,3,多少事，从来急；天地转，光阴迫。一万年太久，只争朝夕。,基金一,年,让你的投资翻倍,2006,年基金纷纷交出了靓丽的业绩答卷，,167,只偏股型,开放式,基金（业绩满一年）的平均份额净值增长率达到,113.77,，其中，共有,125,只基金实现了净值翻倍，给投资者带来了超过,100,的投资收益。,2006,年,53,只封闭式基金平均净值增长率为,106.35,，其中小盘封闭式基金表现优于大盘封闭式基金。年度排名前三位的封闭式基金都是小盘基金，基金安久、基金久富和基金科翔分别以,132.61,、,127.50,和,127.20,的净值增长率位居前三名。,2006,年股票型基金净值回报率前,10,名,序号,基金名称,06,年净值回报率,%1,景顺长城内需增长,182.2 2,上投摩根阿尔法,172.67 3,上投摩根中国优势,169.99 4,富国天益价值,167.43 5,银华核心价值,164.08 6,招商优质成长,161.61 7,兴业趋势,160.21 8,泰达荷,银,行业精选,159.92 9,鹏华中国,50 157.98 10,汇添富优势精选,155.1,06,年四季度开放式基金净值回报前,10,名,序号,基金名称,四季度净值回报率,%1,上证,50ETF,59.64 2,易方达,50 56.76 3,上证,180ETF,52.31 4,景顺长城新兴增长,51.51 5,融通巨潮,100,50.80 6,国投瑞银核心企业,49.74 7,嘉实服务增值行业,49.118,银华优质增长,48.75 9,博时裕富,48.31 10,万家,180,47.86,风险承受能力测试,什么是证券投资基金,“受人之托，代人理财”,证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。,投资基金当事人关系图,基金持有人,基金资产,基金托管人,基金管理人,投资管理,基金资产保管、投资监督,下达基金投资指令,受托为基金资产名义持有人,基金的分类,按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。,发展趋势：封闭式基金逐渐转换成开放式基金,两者间区别：,基金规模和续存期不同,买卖方式不同,定价方式不同,卖出资金到账时间不一样,开基相对封基的优势,透明度高,：,每天都会披露基金单位资产净值,流动性好,：,投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回，避免了折价风险,更好的客户服务,：,投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务,开放式基金的分类（按投资对象）,大类,基金类型,说 明,股票型基金,股票型基金,主要投资于股票的基金，股票占资产净值的比例,70%,配置型基金,积极配置型,投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且固定收益类资产占资产净值的比例,50%,保守配置型,投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且固定收益类资产占资产净值的比例,50%,债券型基金,普通债券基金,主要投资于债券的基金，债券占资产净值的比例,70%,，纯股票占资产净值的比例不超过,20%,。,短债基金,主要投资于债券的基金，债券投资占资产净值的比例,70%,，纯股票占资产净值的比例不超过,20%,；且债券组合久期不超过,3,年。,货币市场基金,货币市场基金,主要投资于货币市场工具的基金，包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等,保本基金,保本基金,基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障,开放式基金分类（按,投资风险与收益,）,成长型：成长型基金主要投资于良好成长性的上市公司的股票、投资创新类上市公司、上市的中、小市值上市公司股票，属于股票投资基金中的中等偏高风险品种。,平衡型：在股票资产中，主要投资于成长类股票和价值类股票，属于股票投资基金中的中等风险品种。,价值型：股票投资部分主要采取价值型投资策略，如价值被低估的上市公司的股票，大盘价值股票等谋求资本长期稳健增值，属于股票投资基金中的低等风险品种。,指数型：指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。,开放式基金,LOF,基金,LOF,基金，,英文全称是“,ListedOpen-EndedFund,”,，,汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。,开放式基金,ETF,基金,ETF,基金,(,Exchang,TradedFunds),是指可以在交易所上市交易的基金，其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合,(,例如某个指数的所有成分股股票,),的买卖。,ETF,基金有两种交易方式。,一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，一般为,5,万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。,二是在交易所挂牌上市交易，以现金方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。,开放式基金投资的收益来源,利息收入：指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付；,资本利得：指买卖股票或债券获得的差价收入；,其他收入：指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。,这些收益均包含在基金单位资产净值中，到一定时候会按照基金契约以分红形式分配给投资者。,开放式基金的认购,和封闭期,若在开放式基金的发行期内购买，称为认购。国内许多开放式基金在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后低廉。,基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段，称之为基金的封闭期。基金封闭期不得超过,3,个月。,开放式基金的申购、赎回,基金封闭期结束后，若申请购买开放式基金，习惯上称为基金申购，以区分在发行期内的认购。,若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。,基金净值和累计净值,基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。,基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。,基金价格,基金申购采用“未知法”，投资者是以申购当日的基金单位资产净值为基础作为申购价格。,基金销售机构通常将下午,3,点前的申购确认为当日的申购，而在,3,点后的申购算作下一个工作日的有效申购的，也有销售机构在,3,点后不接受申购的。,基金分红,基金分红,就是基金实现投资净收益后,将其分配给投资人。,基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。,分红的利与弊,基金账户和交易账户,基金账户是基金公司为投资者开立的、用于记录投资者持有各基金的份额变动和结余情况的账户，不论投资人是通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。,交易账户是销售机构为投资者开立的、用于记录投资者通过该销售机构办理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户。,基金投资者要承担的费用,承担的费用主要是认购费、申购费、赎回费及转换费。基金管理过程中发生的费用由基金承担。通过基金公司的网上直销会有优惠。,在针对基金前后端收费的前提下，投资者要考虑是否提前交纳费用。因根据基金公司的不同。持有基金的年限越长赎回费率越低。,前端收费,和后端收费,前端收费是指投资人在申购基金时缴纳的费用。,后端收费或称递延销售费，是投资人在赎回时缴纳的费用。一般是申购金额的一定百分比，但在基金赎回时缴纳。,前端收费按投资金额划分费率，而后端收费以持有时间划分费率档次。,买卖开放式基金,1,、渠道：证券公司、银行、网上、交易所,2,、流程：,阅读有关法律文件,基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,开立基金帐户,购买基金,：认购、申购,卖出基金,：赎回,货币基金是,T+1,到,T+3,日赎回到账，股票基金是,T+3,到,T+7,日赎回到账。,申请基金转换,：,一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。,红利再投资,：,红利再投资通常是不收申购费用的,如何选择基金,1,、看基金公司,2,、看基金管理人,3,、看业绩的持续性,4,、看市场发展趋势,经常遇到的问题,买,新基金还是老基金,买“贵”的还是“便宜的”,买规模大的还是规模小的,长期持有还是波段操作,基金咨讯,搜狐、新浪财经网站,金融界基金频道,中金在线基金频道,晨星评级（,),基金发展历史的三次浪潮,第一次,：,1998,年封闭式基金最先在我国登台亮相时，就受到了投资者的疯狂追捧。,3,月,23,日两只新基金开元、金泰发行时，由于发行规模有限，即采取摇号抽签的形式。渴望“尝鲜”的热钱涌动，市场申购资金分别达到,826,亿元和,790,亿元，中签率仅,2.37,和,2.48,。,4,月,7,日，这两只新基金上市，一开盘，开元开在,1.37,元，金泰开在,1.45,元，接着价格扶摇直上；,5,月,5,日，开元达到了,2.41,元，金泰达到了,2.43,元。,但随后，封闭式基金逐渐降温：先是中签率大幅提高。,1999,年,12,月,24,日发行的基金景福和基金汉兴，中签率分别达到,57.75,和,53.84,，申购资金只有,51.95,亿元和,55.72,亿元。上市首日，景福无涨幅，汉兴则跌破发行价。,2002,年,4,月,4,日上市的基金丰和，开盘只有,0.99,元；同年,9,月,10,日上市的基金银丰，开盘只有,0.94,元，一开盘就亏损,6.93,。封闭式基金的热潮也随之降温。,第二次：,2004,年上半年，在当时证券市场出现一波大幅反弹的背景下，开放式股票型基金销售持续火爆，当年,4,月，中信基金旗下中信经典配置基金首发规模达,121,亿份，而海富通基金旗下的海富通收益增长基金首发规模更是达到了,131,亿份，两只基金也双双成为中国基金业首次突破百亿份额的证券投资基金。,但是，伴随着,A,股市场的低迷，两只百亿元基金成立后的净值都在面值之下徘徊，规模也在,2005,年一、二季度陆续跌破百亿元，超大型的百亿元基金就此在,A,股市场上消失。基金发行又再度陷入僵局。,第三次：,2006,年对于基金业而言，是真正的“似火牛年”。截至去年底，证券投资基金总规模达到,6208,亿份基金单位，基金资产净值超过,8550,亿元，双双创下历史新高。在各个分类基金中，偏股型基金增长势头最为迅猛。目前股票型基金总规模约为,2180,亿份基金单位，同比增长,93.39,；平衡型基金规模约为,2129,亿份基金单位，同比增长约,275,。这两类基金占基金总规模的比重达到近,70,。,全年基金发行数量为,85,只，其中股票型,41,只，混合型,24,只，债券型,7,只，货币型,12,只，保本型,1,只，共募集了,3355,87,亿基金份额，平均首发规模为,38,84,亿份。,2006,年末基金管理