现代企业管理课件——财务管理

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,第十二章 财务管理,现代企业管理课件,本章的主题是：,财务管理的基本目标,财务管理的主要内容,企业的筹资管理,企业的投资管理,财务报表及基本结构,财务分析的基本方法,第十二章 财务管理,现代企业管,理,理课件,第一节,财务管理概,述,述,第十二章,财,财务管理,三、财务管,理,理的内容和,基,基本方法,二、财务管,理,理的目标,一、财务管,理,理的概念,现代企业管,理,理课件,第一节,财务管理概,述,述,第十二章,财,财务管理,财务管理是,组,组织企业财,务,务活动，处,理,理企业财务,关,关系的一项,管,管理活动。,企业财务活,动,动包括：,企业筹资引,起,起的财务活,动,动,企业投资引,起,起的财务活,动,动,企业经营引,起,起的财务活,动,动,企业分配引,起,起的财务活,动,动,一、财务管,理,理的概念,企业的财务,关,关系包括：,企业同其所,有,有者之间的,财,财务关系,企业同其债,权,权人之间的,财,财务关系,企业同其被,投,投资单位之,间,间的财务关,系,系,企业同其债,务,务人之间的,财,财务关系,企业与职工,的,的财务关系,企业内部各,单,单位的财务,关,关系等,现代企业管,理,理课件,第一节,财务管理概,述,述,第十二章,财,财务管理,企业财务管,理,理的目标就,是,是企业财务,管,管理活动所,期,期望达到的,结,结果，可分,为,为整体目标,、,、分部目标,和,和具体目标,。,。财务管理,的,的目标应该,服,服从和服务,于,于企业的目,标,标。,整体目标,是,是指整个,企,企业财务,管,管理所要,达,达到的目,标,标。整体,目,目标决定,着,着分部目,标,标和具体,目,目标，决,定,定着整个,财,财务管理,过,过程的发,展,展方向，,是,是企业财,务,务活动的,出,出发点和,归,归宿。,分部目标,是,是在整体,目,目标制约,下,下，某一,部,部分财务,活,活动所要,达,达到的目,标,标，如筹,资,资管理的,目,目标、投,资,资管理的,目,目标等。,具体目标是在,整,整体目标和分,部,部目标的制约,下,下，从事某项,具,具体财务活动,所,所要达到的目,标,标。,二、财务管理,的,的目标,现代企业管理,课,课件,第一节,财务管理概述,第十二章,财,财,务,务管理,一般认为，企,业,业财务管理的,整,整体目标有以,下,下几种：,1.以总产值,最,最大化为目标,2.以利润最,大,大化为目标,3.股东财富,最,最大化为目标,4.企业价值,最,最大化为目标,现代企业管理,课,课件,第一节,财务管理概,述,述,第十二章,财,财务管理,三、财务管,理,理的内容和,基,基本方法,财务管理的,内,内容：,筹资管理活,动,动,投资管理活,动,动,营运资金管,理,理,利润分配管,理,理活动,财务管理的,基,基本方法：,财务预测方,法,法,财务决策方,法,法,财务计划方,法,法,财务控制方,法,法,财务分析方,法,法,现代企业管,理,理课件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管理,三、长期筹,资,资成本,二、长期筹,资,资方式,一、企业筹,资,资概述,四、,企业筹资与,资,资本结构决,策,策,现代企业管,理,理课件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管理,企业筹资就,是,是企业根据,生,生产经营、,对,对外投资和,调,调整资本结,构,构等需要，,通,通过一定的,筹,筹资渠道，,应,应用一定的,筹,筹资方式，,经,经济有效地,筹,筹措和集中,资,资本，满足,资,资金需要的,财,财务活动。,企业筹资的,基,基本目的是,为,为了自身的,存,存在与发展,。,。,一、企业筹,资,资概述,现代企业管,理,理课件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管理,我国企业的,筹,筹资渠道归,纳,纳起来主要,有,有以下七种,：,：,（一）政府,财,财政资本,（二）银行信贷,资,资本,（三）非银行金,融,融机构资本,（四）其他法人,资,资本,（五）民间资本,（六）企业内部,资,资本,（七）国外和港,澳,澳台资本,现代企业管理课,件,件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管,理,理,企业的筹资方式,有,有：,（一）投入资本,筹,筹资,（二）发行股票,筹,筹资,（三）发行债券,筹,筹资,（四）发行商业,本,本票筹资,（五）银行借款,筹,筹资,（六）商业信用,筹,筹资,（七）租赁筹资,现代企业管理课,件,件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管,理,理,二、长期筹资方,式,式,长期筹资就是企,业,业通过一定的方,式,式筹集供企业长,期,期使用的资金。,根据具体的筹资,方,方式的不同，可,以,以分为：,投入资本的筹资,股票筹资,债券筹资,长期借款,融资租赁,混合筹资,现代企业管理课,件,件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管,理,理,三、长期筹资成,本,本,（一）资本成本,概,概念,资本成本是企业,筹,筹集和使用资本,而,而付出的代价。,企,企业向银行借款,要,要支付利息，企,业,业发行债券筹资,要,要支付债券利息,，,，企业发行股票,筹,筹资要向投资者,支,支付股利等，这,些,些都构成了资金,使,使用者的成本。,现代企业管理课,件,件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管,理,理,三、长期筹资成,本,本,（二）资本成本,的,的表示,资本成本的高低,，,，通常用资本成,本,本率来表示。资,本,本成本率是指企,业,业使用资本的费,用,用与有效筹资额,之,之间的比率，通,常,常用百分比表示,。,。,资本成本率又分,为,为个别资本成本,率,率、综合资本成,本,本率和边际资本,成,成本率。,个别资本成本率,是,是指企业各种长,期,期资本的成本率,。,。,综合成本率是指,企,企业全部长期资,本,本的成本率。,边际资本成本率,是,是指企业追加长,期,期资本的成本率,。,。,现代企业管理课,件,件,第二节,筹资管理,第十二章,财,财务管,理,理,四、企业筹资与,资,资本结构决策,资本结构是指企,业,业各种资本的价,值,值构成及其比例,关,关系。广义的资,本,本结构是指企业,全,全部资本价值的,构,构成及其比例关,系,系。它不仅包括,长,长期资本，还包,括,括短期资本。,狭义的资本结构,是,是指企业各种长,期,期资本的价值构,成,成及其比例关系,，,，尤其是指长期,的,的债权资本和股,权,权资本的比例关,系,系。,企业的资本结构,决,决策就是确定最,佳,佳的资本结构，,也,也就是在一定的,财,财务风险下，使,得,得预期的综合资,本,本成本率最低、,企,企业价值最大的,资,资本结构。,现代企,业,业管理,课,课件,第二节,筹资管,理,理,第十二,章,章,财,财,务,务管理,确定最,佳,佳的资,本,本结构,的,的方法,：,：资本,成,成本比,较,较法,资本成,本,本比较,法,法是指,在,在适度,的,的财务,风,风险条,件,件下，,通,通过测,算,算、比,较,较不同,资,资本结,构,构或筹,资,资组合,方,方案的,综,综合资,本,本成本,率,率，选,择,择最佳,的,的筹资,方,方案和,资,资本结,构,构。,综合资,本,本成本,率,率最低,的,的方案,作,作为最,佳,佳的筹,资,资方案,。,。,现代企,业,业管理,课,课件,第三节,投资管,理,理,第十二,章,章,财,财,务,务管理,三、对,外,外长期,投,投资,二、内,部,部长期,投,投资,一、企,业,业投资,概,概述,现代企,业,业管理,课,课件,第三节,投资管,理,理,第十二,章,章,财,财,务,务管理,企业投,资,资是指,企,企业将,资,资金投,入,入生产,经,经营过,程,程，期,望,望从中,取,取得收,益,益的一,种,种行为,。,。,企业投,资,资的根,本,本目的,是,是为了,谋,谋取利,润,润，提,高,高企业,价,价值。,企业,的,的投,资,资受,到,到经,济,济、,政,政治,、,、文,化,化、,法,法律,、,、市,场,场、,技,技术,等,等各,种,种环,境,境因,素,素的,影,影响,，,，是,一,一个,复,复杂,的,的、,充,充满,不,不确,定,定性,的,的管,理,理过,程,程。,一、,企,企业,投,投资,概,概述,现代,企,企业,管,管理,课,课件,第三节,投资管理,第十二章,财,财,务,务管理,直接投资,把资,金,金投放于,生,生产经营,性,性资产，,以,以便获取,利,利润的投,资,资。在一,般,般的工业,企,企业里，,直,直接投资,占,占有很大,的,的比重。,间接投资,又称,有,有价证券,投,投资，是,把,把资金投,放,放于证券,等,等金融资,产,产，以便,取,取得股利,或,或利息收,入,入的投资,。,。,短期投资,又称,流,流动资产,投,投资，是,指,指能够在1年或者,在,在长于1,年,年的一个,营,营业周期,里,里回收的,投,投资，主,要,要指对现,金,金、应收,账,账款、存,货,货、短期,有,有价证券,等,等的投资,。,。,长期投资,指在1年以上,或,或长于1,年,年的营业,周,周期以上,才,才能收回,的,的投资，,主,主要包括,对,对厂房、,机,机器设备,等,等固定资,产,产的投资,，,，也包括,对,对无形资,产,产和长期,有,有价证券,的,的投资。,对内投资,又称,内,内部投资,，,，是指将,资,资金投放,在,在企业内,部,部，购置,各,各种生产,经,经营用的,资,资产。,对外投资,指企,业,业以现金,、,、实物、,无,无形资产,等,等方式或,是,是以购买,股,股票、债,券,券等有价,证,证券的方,式,式对其他,单,单位的投,资,资。,企业投资,分,分类：,现代企业,管,管理课件,第三节,投资管理,第十二章,财,财,务,务管理,企业把资,金,金投放到,企,企业内部,生,生产经营,所,所需的长,期,期资产上,，,，称为内,部,部长期投,资,资。,内部长期,投,投资主要,包,包括：固,定,定资产投,资,资、无形,资,资产投资,。,。,二、内部,长,长期投资,现代企业,管,管理课件,第三节,投资管理,第十二章,财,财,务,务管理,（一）固,定,定资产投,资,资,固定资产,指,指使用年,限,限在1年,以,以上，单,位,位价值在,规,规定的标,准,准以上，,并,并且在使,用,用过程中,保,保持原来,物,物质形态,的,的资产，,如,如厂房、,机,机器设备,、,、运输设,备,备、办公,设,设施等。,固定资产,按,按照经济,用,用途可以,分,分为生产,用,用固定资,产,产、销售,用,用固定资,产,产、科研,开,开发用固,定,定资产和,生,生活福利,用,用固定资,产,产。,固定资产,投,投资具有,回,回收时间,长,长、变现,能,能力差、,投,投资次数,较,较少、投,资,资规模较,大,大等特点,。,。,固定资产,投,投资决策,就,就是对是,否,否进行固,定,定资产投,资,资，以及,选,选择什么,样,样的固定,资,资产投资,方,方案所做,的,的决策。,固定资产,投,投资决策,一,一般采用,折,折现现金,流,流方法，,常用的折,现,现现金流,量,量指标：,净现值（NPV）,净现值越,大,大，固定,资,资产投资,的,的效果越,好,好。,内部收益率（IRR）,现代企业管理课,件,件,第三节,投资管理,第十二章,财,财务管,理,理,（二）无形资产,投,投资,无形资产是企业,所,所拥有的没有物,质,质实体，可使企,业,业长期获得超额,收,收益的资产。,无形资产一般包,括,括专利权、专有,技,技术、专营权、,场,场地使用权、商,标,标权、商誉等。,无,无形资产没有实,物,物形态、可以在,较,较长的时间内给,企,企业带来超额的,收,收益。,企业可以通过购,买,买或自己开发等,进,进行无形资产的,投,投资。,对无形资产投资,决,决策一般也采用,折,折现现金流的方,法,法，利用净现值,或,或内部收益率等,指,指标进行评价。,现代企业管理课,件,件,第三节,投资管理,第十二章,财,财务管,理,理,三、对外长期投,资,资,企业对外投资就,是,是将资金投放于,企,企业外部以获取,投,投资收益的行为,。,。,企业的对外投资,形,形式多样，程序,复,复杂，投资的收,益,益和风险变动较,大,大，回收时间比,较,较长，变现能力,比,比较差。因此，,企,企业进行对外投,资,资时需要兼顾投,资,资的效益性、安,全,全性和流动性，,在,在保证投资的安,全,全性、流动性的,基,基础上，追求比,较,较高的效益性。,现代企业管理课,件,件,第三节,投资管理,第十二章,财,财务管,理,理,企业对外投资种,类,类：对外直接投,资,资、对外间接投,资,资,对外直接投资就,是,是企业利用现金,、,、实物资产和无,形,形资产等对其他,企,企业进行投资，,如,如建立合资企业,、,、合作企业、联,营,营企业等。,对外间接投资主,要,要是对外证券投,资,资，企业通过购,买,买其他企业的有,价,价证券进行投资,。,。包括股票投资,、,、债券投资和基,金,金投资等。,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（二）利润表,（一）资产负债,表,表,一、财务报表,（三）现金流量,表,表,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,资产负债表反映,企,企业在会计期末,的,的资产、负债和,所,所有者权益的基,本,本情况，一般在,月,月末和年末编制,。,。,资产负债表按照,会,会计等式编制，,一,一般有账户式和,报,报告式两种形式,。,。我国的资产负,债,债表采用账户式,，,，分为左右两方,，,，左边是资产，,右,右边是负债和所,有,有者权益，资产,总,总额等于负债加,所,所有者权益总额,。,。,（一）资产负债,表,表,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（二）利润表,表13-6 甲,公,公司利润表（2003年度）,单,单位：,万,万元,项目,本月数,本年累计数,一、主营业务收入,减：折扣与折让,主营业务收入净额,减：主营业务成本,主营业务税金与附加,二、主营业务利润,加：其他业务利润,减：销售费用,管理费用,财务费用,三、营业利润,加：投资收益,补贴收入,营业外收入,减：营业外支出,四、利润总额,减：所得税,五、净利润,1000,20,980,400,120,460,50,100,160,20,230,20,5,5,260,85.8,174.2,9000,180,8820,3800,1100,3920,500,820,1500,180,1820,50,20,25,15,1900,627,1273,利润表也称损益,表,表，是反映企业,在,在一定期间生产,经,经营成果的财务,报,报表。通过利润,表,表可以了解企业,的,的收入来源、成,本,本费用以及利润,的,的构成等基本情,况,况。利润表每月,编,编报，同时计算,累,累计数。,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,现金流量表反映,企,企业一定会计期,间,间内现金和现金,等,等价物流入和流,出,出的信息，便于,报,报表使用者了解,和,和评价企业获取,现,现金和现金等价,物,物的能力，并据,以,以预测企业外来,现,现金流量。,（三）现金流量,表,表,现金流量表中的,现,现金是指企业的,库,库存现金以及可,以,以随时用于支付,的,的存款，包括库,存,存现金、银行存,款,款和其他货币资,金,金。,现金等价物是指,企,企业持有的期限,短,短、流动性强、,易,易于转换为已知,金,金额现金、价值,变,变动风险很小的,短,短期投资。,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（一）企业偿债,能,能力分析,二、财务分析,（二）企业营运,能,能力分析,（三）企业获利,能,能力分析,（四）企业财务,状,状况变动趋势分,析,析,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（一）企业偿债,能,能力分析,短期偿债能力是,指,指企业偿付流动,负,负债的能力。流,动,动负债是在1年,内,内或超过1年的,一,一个营业周期内,需,需要偿还的债务,，,，一般来说，流,动,动负债需要流动,资,资产来偿还，通,常,常是用现金来偿,还,还。流动资产和,流,流动负债的情况,决,决定了企业短期,偿,偿债能力的高低,。,。,短期偿债能力分,析,析的主要指标有,：,：流动比率、速,动,动比率、现金比,率,率、现金流量比,率,率等。,长期偿债能力是,指,指企业偿还长期,负,负债的能力。企,业,业的长期负债主,要,要有长期借款、,应,应付长期债券、,长,长期应付款等。,反映长期偿债能,力,力的财务比率：,资,资产负债率、股,东,东权益比率、权,益,益乘数、负债股,权,权比率等。,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（二）企业营运,能,能力分析,企业的营运能力,反,反映了企业的资,金,金周转状况，通,过,过营运能力分析,，,，可以了解企业,的,的营业状况和经,营,营管理水平。,评价企业营运能,力,力的主要财务比,率,率:,存货周转率,应收账款周转率,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率等,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（三）企业获利,能,能力分析,获利能力是指企,业,业获取利润的能,力,力。,评价企业获利能,力,力的财务比率:,资产报酬率,股东权益报酬率,销售净利率,成本费用净利率,现代企业管理课,件,件,第四节,财务报表与财务,分,分析,第十二章,财,财务管,理,理,（四）企业财务,状,状况变动趋势分,析,析,企业财务状况的,变,变动趋势分析主,要,要是通过比较企,业,业连续几个会计,期,期间的财务报表,或,或财务比率，来,了,了解企业财务状,况,况变化的趋势，,并,并以此来预测企,业,业未来财务状况,，,，判断企业的发,展,展前景。,常用的分析方法:,比较财务报表,比较百分比财务,报,报表,比较财务比率,现代企业管理课,件,件,第四节 财务,报,报表与财务分析,第十二章,财,财务管,理,理,案例：,PT水仙退市财,务,务分析,思考题：,