财务综合指标分析课程ppt课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,第二章 财务分析,2.1 概述,2.2 财务指标分析,2.3 财务综合分析,财务管理,1,2.1,概述,一、企业财务分析的作用,财务分析,是指以,财务会计报表的有关数据资料,为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果进行评价和分析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息的工作。,为企业管理者提供财务分析信息，促进企业,内部,管理,为企业,外部,投资者提供决策依据,为社会提供企业财务信息，促进证券市场的正常运行,了解过去、评价现在、预测未来,承上启下的作用,财务管理,2,二、财务分析的内容,资本结构,偿债能力,资金营运,获利能力,发展能力,2.1,概述,财务管理,3,三、财务分析的方法,1,、比较分析法：将两个或两个以上相关指标进行对比，并揭示差异、鉴别优劣的分析方法。,纵向比较,，即与前期指标比较,横向比较,，即与同类企业指标比较,定向比较,，即与计划指标比较,注意：,a,、会计处理方法,b,、时间跨度,c,、企业规模、类型,2.1,概述,财务管理,4,2.1,概述,2,、比率分析法：指将两个相互关联的指标加以比较，计算比率，据以解析和评价企业财务状况和经营成果的方法。,a,、结构比率：,财务指标的各个组成部分占总体的比重。,b,、趋势比率：,将同质指标的不同时期值加以比较所形成的比率。,（同一指标不同期间值）,包括两种形式：,定基动态比率和环比动态比率,。,定基,：各个期间的同质指标与某一固定基数作比较。,环比,：若干期间内的两个相邻期间的同质指标作比较。,c,、相关比率：,同一时期两个性质不同但相互联系的财务指标作比较，并计算比率。,（不同指标同一期间值）,财务管理,5,2.1,概述,财务管理,6,3,、因素分析法：依据分析指标与其影响因素的关系，从,数量,上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的方法。,包括两种方法：,连环替代法,:,依次,用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。,连环替代法,a,计划指标,a,0,实际指标,计划指标：,第一次替代：,第二次替代：,第三次替代：,实际指标,-a,的变动对,R,的影响,-b,的变动对,R,的影响,-c,的变动对,R,的影响,2.1,概述,差额分析法,:,是连环替代法的简化形式，利用各个因素的,比较值与基准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响。,2.1,概述,2.2.1,偿债能力分析,一、短期偿债能力分析,（一）流动比率,是企业一定时期,流动资产,与,流动负债,之比。即企业用以偿付每元流动负债所具有的流动资产额。,它是衡量企业短期偿债能力的常用比率。,其计算公式为：,财务管理,9,2.2.1,偿债能力分析,财务管理,10,流动比率越高，短期偿债能力越强。,该比率,100%,，,=200%,时较为适当。,注意：,1,、并非越高越好。如存货积压、应收账款增多等情况。,2,、判断流动比率的合理性，应结合行业、时期等因素。,（一）流动比率,（二）速动比率,是企业一定时期,速动资产,与,流动负债,之比。,速动资产：,指几乎可以立即用来偿付流动负债的资产。,速动资产,=,流动资产,-,存货,-,预付账款,其计算公式为：,2.2.1,偿债能力分析,财务管理,11,速动比率越高，说明偿债能力越强,该比率,=100%,时最适当,100%,时，说明面临偿债风险,100%,时，说明资金占用过多，增加了机会成本,（三）现金流动负债比率,是企业一定时期,经营现金净流量,对,年末流动负债,的比率。,是从现金流量角度来衡量企业即期偿债能力的比率。,其计算公式为：,现金流动负债比率高，说明企业经营活动产生的现金净流入较多，企业的应急能力也就强，具有较大的举债能力。但指标越大，也有可能资金利用不充分。一般,=20%,较合适。,2.2.1,偿债能力分析,财务管理,12,二、长期偿债能力分析,（一）资产负债率,亦称负债比率，是企业一定时期,负债总额,与,资产总额,之比，即每元资产所承担负债的数额。,其计算公式为：,2.2.1,偿债能力分析,财务管理,13,资产负债率越小，企业长期偿债能力越强，,资产负债率越大，债务负担重，资金实力不强,该比率,=60%,，较为适当,2.2.1,偿债能力分析,（一）资产负债率,财务管理,14,股东权益比率：,资产负债率和股东权益比率,和为,1,（二）产权比率（资本负债率）,是指,负债总额,与,所有者权益,的比率，是反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。,其计算公式为：,2.2.1,偿债能力分析,财务管理,15,两期之间的产权比率进行比较，比率越小，企业长期偿债能力越强。,2.2.1,偿债能力分析,（三）已获利息倍数,是衡量企业,偿付借款利息,的承担能力和保证程度的指标。,其计算公式为,财务管理,16,倍数越高，偿债能力越强,倍数应,1,倍数,=3,时较适当,2.2.1,偿债能力分析,课堂练习：,1,、某企业流动资产,10,万，其中存货,4,万，预付账款,0.5,万，流动负债,6,万，应收账款,1.5,万。计算流动比率和速动比率。,2,、某公司存货年初、年末分别为,190,万元和,200,万元，流动负债年初、年末分别为,210,万元和,230,万元，流动比率期初、期末分别为,1.8,和,2.1,。,计算：该公司流动资产年初、年末数以及期初和期末的速动比率。,财务管理,17,2.2.1,偿债能力分析,1,、评价企业短期偿债能力最直接的指标是（）,A,、已获利息倍数,B,、速动比率,C,、流动比率,D,、现金流动负债比率,答案：,D,2,、企业增加速动资产，一般会（）,A,、降低企业的机会成本,B,、提高企业的机会成本,C,、增加企业的财务风险,D,、提高流动资产的收益率,答案：,B,3,、下列项目中，不属于速动资产项目的是（）,A,、现金,B,、应收账款,C,、短期投资,D,、存货,答案：,D,财务管理,18,2.2.1,偿债能力分析,4,、衡量企业偿还到期债务能力的直接标志（）,A,、有足够的资产,B,、有足够的流动资产,C,、有足够的存货,D,、有足够的现金,答案：,D,5,、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（）,A,、营运资金减少,B,、营运资金增加,C,、流动比率降低,D,、流动比率提高,答案：,D,6,、下列项目中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）,A,、收回应收账款,B,、用现金购买债券,C,、接受所有者投资转入的固定资产,D,、以固定资产按账面价值对外投资,答案：,C,财务管理,19,2.2.1,偿债能力分析,7,、本应为借记应付账款，却误记为借记应收账款，这种错误必然导致速动比率下降（）,答案：错误,上升,8,、如果已获利息倍数低于,1,，则企业一定无法支付到期利息。,答案：错误,9,、计算已获利息倍数指标，其中的利息支出，既包括当期计入财务费用中的利息费用，又包括计入固定资产成本的资本化利息。,答案：正确,财务管理,20,一、应收账款周转率,是企业一定时期内,赊销净收入,与,平均应收账款余额,之比。是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。,其计算公式,2.2.2,营运能力分析,财务管理,21,周转率越高，说明收账迅速，账龄较短。,也可以用应收账款周转期来进行分析,2.2.2,营运能力分析,财务管理,22,天数越短，说明收账越迅速,二、存货周转率,是衡量企业销售能力及存货管理水平的综合性指标。是,销售成本,与,平均存货,之比。,其计算公式,2.2.2,营运能力分析,财务管理,23,周转率越高，说明存货的变现速度越快,也可以用存货周转期来表示,2.2.2,营运能力分析,财务管理,24,周转期越短，说明存货的变现速度越快,三、流动资产周转率（次数）,是企业一定时期,销售收入净额,与,平均流动资产总额,之比，是指企业在一定时期内流动资产可以周转的次数。,其计算公式为,2.2.2,营运能力分析,财务管理,25,流动资产周转率越高，说明流动资产的利用效果越好。,2.2.2,营运能力分析,四、固定资产周转率,是企业一定时期,销售收入净额,与,固定资产平均净值,之比，它是衡量固定资产利用效率的一项指标。,其计算公式为,财务管理,26,固定资产周转率越高，说明利用效率越好。,2.2.2,营运能力分析,五、总资产周转率,是企业一定时期,销售收入净额,与,平均资产总额,之比，它是衡量资产投资规模与销售水平之间的配比情况的指标。,其计算公式为,财务管理,27,总资产周转率越高，说明全部资产的使用效率越好。,答,:,使用平均资产余额分析资产周转率是为了减少年度中间资产变动的影响，而且收入的取得是全部资产运用的结果，如果只选用年末报表上的资产额，是不能如实反映资产运用情况的。另外，也是为了保持分子分母指标的一致性。,问题,1,：计算和分析资产周转率时为什么要选用平均资产余额？,财务管理,28,财务管理,29,问题,2,：为什么计算和分析应收账款周转率时分子选用赊销金额？,答,:,主营业务的形成，可以区分为现金销售和赊销两部分，而现金销售是与应收账款无关，应当予以扣除，只有赊销才会形成应收账款，这样才能保持财务比率分子分母的一致性。经营者、审计师和管理咨询人员可以取得赊销金额数据，而外部报表的使用者则很难取得。而且企业的利润表没有单独列出赊销金额，因此很多情况下在计算应收账款周转率时，只能用主营业务收入代替赊销金额。,财务管理,30,从理论上讲应收账款周转率越快越好，但实际中企业应收账款周转率多快为好，没有一个统一的标准。分析时可与本企业历史水平对比，或与同行业一般水平对比，从而对本期应收账款周转率作出判断。注意：有的时候过快的周转率可能会危机企业的销售增长。,但还应注意的是：存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢是企业资产运营效率欠缴的表现；但另一方面，存货周转率过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。,课堂练习,例,1,：,ABC,公司,2006,年,12,月,31,日资产负债简表如下表所示：,资产,金额,负债及所有者权益,金额,货币资产,25000,流动负债,应收账款净额,长期负债,存货,所有者权益,240000,固定资产净额,294000,资产总计,负债及所有者权益合计,已知：,ABC,公司,2006,年产品成本为,315000,元，存货周转次数为,4.5,次；年末流动比率为,1.5,；产权比率为,0.8,，期初存货等于期末存货。,根据上述资料计算,ABC,公司,2006,年,12,月,31,日资产负债简表相关项目的期末余额。,课堂练习,例,1,答案：,资产,金额,负债及所有者权益,金额,货币资产,25000,流动负债,92000,应收账款净额,43000,长期负债,100000,存货,70000,所有者权益,240000,固定资产净额,294000,资产总计,432000,负债及所有者权益合计,432000,计算过程：负债,=2400000.8=192000,资产,=192000+240000=432000,存货,=3150004.5=70000,（期初,=,期末）,应收账款,=432000-294000-70000-25000=43000,流动资产,=25000+43000+70000=138000