财务分析理论

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第一篇 财务分析概论,第1章 财务分析理论,第一节 财务分析的内涵,第二节 财务分析的产生与发展,第三节 财务分析的体系与内容,第四节 财务分析的形式与要求,本章重点及难点,重点：财务分析的含义、财务分析 的目的、财务分析理论基础,难点：财务分析的产生与发展、财务分析的形式与要求（了解）,第一节 财务分析的内涵,一、财务分析的基本内涵,（一）财务分析的定义,（二）财务分析与相关学科的关系,二、财务分析的目的,三、财务分析的作用,一、财务分析内涵,企业经济活动分析,（财务活动、生产活动）,会计报表分析,（三张主表）,会计分析,（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）,财务分析,(,财务状况、经营成果）,财务报告分析,财务报表分析、财务报告分析、财务分析的区别与联系：,区别：对象不同,联系：财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。,财务报表并不能完全反映财务活动的状况,财务报告也不能反映财务活动的全貌。,一、财务分析内涵,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为,依据,，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关,筹资活动、投资活动、经营活动,的,偿债能力、盈利能力和营运能力,状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人,了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据,的经济应用学科。,理解财务分析内涵,财务分析是一门综合性、边缘性学科,财务分析有完整的理论体系,财务分析有健全的方法论体系,财务分析有系统、客观的资料依据,财务分析有明确的目的和作用,财务分析与相关学科的关系,（一）,财务分析与经济活动分析,（二）,财务分析与会计,财务分析与财务会计,财务分析与管理会计,（三）,财务分析与财务管理,财务分析与经济活动分析,相同点：,分析程序、分析方法、分析形式等,不同点：,财务分析,经济活动分析,分析的对象与内容不同,企业财务活动,企业的经济活动,分析的依据不同,企业财务报表资料及有关信息,企业内部资料,分析的主体不同,多元化,企业经营者或职工,财务分析与财务会计,财务分析以财务会计核算的报表资料为依据,财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据,财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析,财务分析与管理会计,联系：,管理会计在一些步骤上应用财务分析方法,财务分析需要以管理会计资料为依据,区别：,理论体系不同,方法论体系不同,财务分析与财务管理,相同点：,都以财务问题为研究对象,不同点：,财务分析,财务管理,职能与方法不同,分析,管理,研究财务问题的侧重点不同,财务活动状况和结果,财务活动全过程,结果的确定性不同,确定性,不确定,服务对象不同,多元化,企业内部的经营者和所有者,财务分析的目的,1、从企业投资者角度来看,盈利能力、偿债能力、营运能力,2、从企业债权者角度来看,偿债能力、盈利能力,3、从企业经营者角度来看,盈利能力、营运能力、偿债能力,4、从其他财务分析主体角度来看,企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况,财务分析的作用,财务分析可正确评价企业过去,财务分析可全面反映企业现状,财务分析可用于估价企业未来,财务会计报告粉饰,企业常用的财务会计报告粉饰方法：,利用隐蔽核算,利用会计处理防范：,1.利用虚拟资产挂账,2.利用不良资产挂账,3.利用各种方法调解利润,4.混淆利息资本化和费用化边界,5.利用投资收益,6.利用折旧,7.利用其他应收、应付款科目,8.利用长期投资,9.利用其他业务事项和营业外收支,10.操纵收入的确认,11.会计估计变更,12.计提秘密准备,13.根据行业平均比率指标，直接在报表中进行调整,14.利用销售回购交易,15.潜亏挂账,利用关联交易,利用资本经营,1.实物资产的买卖或置换,2.公司的转让与合并,3.一次性冲销大量的公司重组费用,4.利用债转股,5.变更筹集资金投向,6.利用补贴收入,财务会计报告粉饰的识别：,分析性复核方法,不良资产剔除法,关联交易剔除法,异常利润剔除法,现金流量分析法,特殊报表项目分析法,合并报表分析法,审计意见分析法,公司环境信息识别法,第二节 财务分析的产生与发展,财务分析与会计发展,财务分析应用领域的发展,财务分析技术发展,财务分析形式发展,我国财务分析的发展,一、财务分析与会计发展,财务分析与会计技术发展,财务分析以财务报表为基础,财务报表以会计技术为基础,财务分析与会计汇总（报表）发展,会计余额 会计汇总 财务报表,二、财务分析应用领域的发展,财务分析开始于银行家,财务分析发展到投资领域,现代财务分析领域的扩展,资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等,三、财务分析技术发展,比率分析的发展,趋势百分比的出现,标准比率,现代财务分析技术,预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等,四、财务分析形式发展,静态分析与动态分析,静态分析对经济活动中各项目之间的关系分析，找出其内在联系，揭示其相互影响和作用，反映经济效率和财务现状。,动态分析通过对比不同时期经济活动的对比分析，揭示经济活动的变化及其规律。财务分析的最初形式是静态分析。,内部分析与外部分析,分析师在企业内部，还是外部？（分析信贷与投资等属于外部分析，企业管理目的的分析是内部分析。）,第三节 财务分析体系与内容,西方财务分析体系与内容评介,我国财务分析体系与内容构,建,西方财务分析体系与内容评介,三种基本财务分析体系,概论、会计分析、财务分析,概论、分析工具、分析应用,概论、经营分析、投资分析、筹资分析、,价值评估、分析评价,评价,财务分析内容值得研究的问题,一、总体范畴问题,二、内容划分与地位问题,三、具体财务分析内容问题,我国财务分析体系与内容构建,财务分析体系构建理论基础,财务分析目标与财务目标、企业目标,财务目标与财务活动,财务活动与财务报表,财务报表与财务效率及效果,财务分析目标、财务目标与企业目标,企业目标与企业所有者目标：,企业所有者：资本所有者,资本所有者目标：资本增值,企业目标与财务目标一致性（为所有者创造价值）,目前，关于企业财务目标的提法或观点较多，如股东权益目标、企业价值目标、利润目标、经济效益目标等。,财务目标与财务分析目标,财务目标与财务活动,筹资活动与财务目标(以较低资本和较小的风险取得企业所需要的资本),投资活动与财务目标（充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出）,经营活动与财务目标（以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润）,分配活动与财务目标（兼顾各方面利益，是企业步入良性循环的轨道）,图1-1 财务目标与财务活动,财务活动与财务报表,财务报表与筹资活动,财务报表与投资活动,财务报表与经营活动,财务报表与分配活动,图1-2 财务活动与财务报表,财务活动、财务报表与财务效率,盈利能力,营运能力,偿债能力,增长能力,财务效率与财务结果,企业各项财务效率的高低，最终将体现在企业的财务结果上，即体现在企业的价值上。企业价值是企业财务效率的综合反映或体现。,图1-4 财务目标至财务效果循环,我国财务分析体系与内容构建,见教材第17页,第四节 财务分析的形式与要求,财务分析的形式,财务分析的条件与要求,财务分析的形式,内部分析与外部分析（分析主体不同）,内部分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。,外部分析是外部财务分析，主要指企业外部的投资者、债权者及政府有关部门等，根据各自需要或分析目的对企业有关情况进行的分析。,静态分析与动态分析（分析的方法与目的）,静态分析：分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。,动态分析：根据几个时期的财务报表或相关信息，分析财务变动状况。水平分析，趋势分析,全面分析与专题分析（分析的内容与范围）,全面分析对企业一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合全面的分析与评价。,专题分析指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。,财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）,财务分析的条件,统一的财务会计制度,产权清晰的企业制度,完善的信息披露体制,财务分析的要求,创造与完善财务分析条件,学习与掌握财务分析方法,建立与健全财务分析组织,思考题,财务分析的基本内涵，他与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。,财务分析与会计学、财务管理的关系。,